Bitcoin ไม่มีเสถียรภาพอย่างที่คาดไว้เนื่องจากราคาทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงสั้นๆ เมื่อเวลาประมาณ 23.00 น. ของเมื่อวาน และตกลงไปตลอดทาง ณ เวลาประมาณ 5.00 น. ของวันนี้ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยร่วงลงถึงบริเวณประมาณสหรัฐฯ 94,150 ดอลลาร์ และตอนนี้ดีดตัวขึ้นมาเล็กน้อยที่ 96,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

แม้ว่า Bitcoin จะไม่ตกลงอย่างรวดเร็ว แต่แนวโน้มของ Ethereum ก็ยังไม่เป็นไปในทางที่ดี เมื่อเวลาประมาณ 7 โมงเช้าของวันนี้ ราคาตกลงไปตลอดทางจาก 4,000 เหรียญสหรัฐ และระดับต่ำสุดดีดตัวลงมาที่ประมาณ 3,500 เหรียญสหรัฐ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยที่ประมาณ 3,700 เหรียญสหรัฐ ลดลงวันเดียวเกิน 5% Ethereum นั้นไม่เสถียร และ altcoins อื่น ๆ โดยรวมแสดง "ขวัญกำลังใจที่สั่นคลอน"

ในบรรดาการลดลงตลอด 24 ชั่วโมงนั้น ภาคเครือข่ายสาธารณะ SOL ลดลงมากกว่า 8%, SUI ลดลงมากกว่า 12%, APT ลดลงมากกว่า 16%, SEI ลดลงมากกว่า 16%, ภาค AI WLD ลดลงมากกว่า 19% ARKM ลดลงมากกว่า 20% และ IO ลดลงมากกว่า 12% % ในภาค L2 นั้น OP ลดลงมากกว่า 14% และ ARB ลดลงมากกว่า 17%

ข้อมูลสัญญาน่ากลัว จากข้อมูลของ Coinglass ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เครือข่ายทั้งหมดได้ถูกชำระบัญชีไปแล้วเป็น 1.725 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสถานะการซื้อได้ถูกชำระบัญชีไปแล้วเป็น 1.557 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีผู้ชำระบัญชีทั้งหมดประมาณ 574,168 ราย การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นกับ ETH ของ Binance /USDT มูลค่า 16.69 ล้านดอลลาร์

หากคำนวณตามจำนวนตำแหน่งที่ชำระบัญชีเพียงอย่างเดียว ข้อมูลตำแหน่งที่ชำระบัญชีแล้วในปัจจุบันยังเกินกว่า 100,000 คนใน "312 Plunge"

ตลาดมีเลือดไหลเหมือนแม่น้ำ อะไรเป็นสาเหตุของการดิ่งลง?

มีประโยชน์มากมายในตลาด

ตลาดมีการใช้ประโยชน์อย่างมาก เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital กล่าวในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ CNBC (ประเมินว่า BTC ทะลุ 100,000 ดอลลาร์) ว่ามีกระแสการซื้อ Bitcoin เกิดขึ้นทั่วโลก นี่เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ระดับโลกชิ้นแรก ๆ เขาเตือนว่ามีคันโยกจำนวนมากติดตั้งอยู่ในระบบ ดังนั้นเขาจึงมั่นใจว่าจะมีการดึงกลับอย่างรุนแรงหนึ่งหรือสองครั้งที่จะ "ทดสอบจิตวิญญาณของคุณ" และคันโยกเหล่านั้นจะเคลียร์มันได้ในที่สุด

นับตั้งแต่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ความสนใจแบบเปิดใน Bitcoin Futures ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้นจาก 39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 5 พฤศจิกายนเป็น 60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นเดือนธันวาคม และกิจกรรมการซื้อขายและการเก็งกำไรในตลาดก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก

ขอยกตัวอย่างเกาหลีใต้ซึ่งคลั่งไคล้การเก็งกำไรสกุลเงิน ข้อมูล CryptoQuant เมื่อเดือนที่แล้วแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย Stablecoin ต่อเดือนของ CEX ห้าอันดับแรกของเกาหลีใต้ ได้แก่ Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit และ GOPAX อยู่ที่ประมาณ 16.17 ล้านล้านวอน ( 11.5 พันล้านดอลลาร์) ตัวเลขนี้รวมถึงปริมาณการซื้อและการขายรวมของเหรียญ stablecoin เช่น Tether (USDT) และ USDC ที่ออกโดย Circle และยังเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าจากประมาณ 2 ล้านล้านวอนที่บันทึกไว้เมื่อต้นปี นี่เป็นครั้งแรกในเกาหลีใต้ที่มีปริมาณการซื้อขาย Stablecoin ต่อเดือนเกิน 10 ล้านล้านวอน

เมื่อวานนี้ แผนภูมิจาก ShayanBTC นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ยังแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้อัตราการระดมทุน Ethereum ของความเชื่อมั่นของตลาดฟิวเจอร์สได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน โดยเทรดเดอร์ต่างคาดหวังกันอย่างกว้างขวางถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจจำเป็นต้องปรับฐานเพื่อรักษาโมเมนตัมนี้ไว้

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในช่วงความนิยมของ altcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลายแห่ง เช่น Binance และ Bybit พบว่าอัตราการกู้ยืมต่อปีของ USDT เกิน 50% ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้จำนวนมากยืม USDT เป็นหลักประกันเพื่อเพิ่มเลเวอเรจ AAVE ผู้นำด้านสินเชื่อออนไลน์ มีอัตราการฝาก USDC ต่อปีสูงสุดบนเครือข่าย Ethereum สูงถึง 46% ในคราวเดียว และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก USDT สูงถึง 34%

ณ เวลานี้ อัตราการให้กู้ยืม Stablecoin ต่อปีจากการแลกเปลี่ยนต่างๆ และการกู้ยืมแบบออนไลน์ได้กลับสู่ระดับปกติแล้ว

สภาพคล่องทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่อง

สินทรัพย์ดิจิทัลขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้น ในขณะที่สภาพคล่องทั่วโลกซึ่งเป็นรากฐานของราคากำลังลดลง

นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากเชื่อว่า Federal Reserve จะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ปัจจุบันหลายสถาบันคาดการณ์ว่าจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอาจมีจำกัด นักเศรษฐศาสตร์ที่ Morgan Stanley คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในแต่ละเดือนธันวาคมและมกราคมปีหน้า ซึ่งจนถึงตอนนี้เพียง 2 เท่าเท่านั้น

ตลาดสามารถจัดหาเชื้อเพลิงที่มีสภาพคล่องน้อยลง และราคาที่เพิ่มขึ้นจะอ่อนแอลงมากขึ้น แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าการลดลงนั้นสูงชันมากพอที่นักวิเคราะห์สภาพคล่องบางคนเตือนถึงการปรับฐานที่ใกล้จะเกิดขึ้น

ในการวิเคราะห์ความผิดพลาดนี้ Juan M Villaverde นักวิเคราะห์ของ Weiss Crypto กล่าวว่าตอนนี้ไม่จำเป็นต้องถึงเวลาขาย แต่ถือได้ว่าเป็นคำเตือนว่าตลาดไม่แข็งแรงเมื่อเร็ว ๆ นี้ และผลลัพธ์สุดท้ายก็คือการล่มสลายของ altcoins เสมอ ระดับ 100,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin ถือเป็นระดับวิกฤต หาก Bitcoin สามารถทะลุทะลวงและสร้างเสถียรภาพได้อีกครั้งในอนาคต การฟื้นตัวของ Altcoins จะไม่สิ้นสุดก่อนเวลาอันควร เมื่อ Bitcoin ไม่สามารถรักษาเสถียรภาพที่ 100,000 ดอลลาร์ได้ การสิ้นสุดของ Altcoin ก็มีแนวโน้มที่จะถอยกลับไปยังจุดเริ่มต้น อีกครั้ง.

Matrixport กล่าวในการวิเคราะห์ว่า แม้ว่าตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับเหรียญ stablecoin จะยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่การไหลเข้ารายสัปดาห์ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากจุดสูงสุดที่ 8 พันล้านดอลลาร์เหลือ 4 พันล้านดอลลาร์

ตัวบ่งชี้นี้ต้องได้รับการดูแลอย่างต่อเนื่อง หากการไหลเข้าลดลงอีก อาจหมายความว่าตลาดจะเข้าสู่ช่วงการรวมตัวที่ยาวนานขึ้น โดยเฉพาะในช่วงวันหยุดคริสต์มาสในช่วงปลายปี ซึ่งโดยปกติจะเป็นช่วงเวลาที่เงียบสงบ แม้ว่าการไหลเข้าที่ชะลอตัวมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป แต่เรายังคงมีแง่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดในปี 2568 คาดว่าราคา Bitcoin จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่การเพิ่มขึ้นอาจจะปานกลางในระยะสั้น

นอกจากนี้ ตามข้อมูลของ CryptoQuant พรีเมี่ยมของ Coinbase เพิ่มขึ้นในช่วงที่ Bitcoin ตกต่ำ

โดยทั่วไปการฟื้นตัวดังกล่าวบ่งชี้ถึงการซื้อเชิงรุกของนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ เมื่อนักลงทุนรายย่อยรายย่อยจำนวนมากมีส่วนร่วมในการขายอย่างตื่นตระหนกมากเกินไป