เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม ตามเวลาท้องถิ่น กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและกรมสรรพากรสหรัฐ (IRS) เปิดเผยเอกสารกฎขั้นสุดท้ายสำหรับ "โบรกเกอร์ DeFi" ทำให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางจากอุตสาหกรรมการเข้ารหัส พวกเขาต้องการให้โบรกเกอร์ DeFi รายงานการขายสินทรัพย์ดิจิทัล รายได้และรวบรวมการขายสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มในปี 2568 ข้อมูล KYC ของผู้ใช้

กฎระเบียบดังกล่าวจะมีผลใช้บังคับอย่างเป็นทางการภายใน 60 วันนับจากวันที่ประกาศ อย่างไรก็ตาม เอกสารยังระบุด้วยว่าช่วงระหว่างปี 2025 ถึง 2026 จะเป็นช่วงเปลี่ยนผ่าน ซึ่งในระหว่างนั้นอาจได้รับการผ่อนผันในระดับหนึ่ง แต่ขอบเขตและมาตรฐานเฉพาะของการผ่อนผันยังไม่ชัดเจน หลังจากช่วงผ่อนผัน กฎระเบียบใหม่จะนำไปใช้กับการขายสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มในปี 2570 และโบรกเกอร์จะต้องเริ่มรวบรวมและรายงานข้อมูลที่จำเป็นสำหรับธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มในปี 2569

คนในวงการ Crypto ชี้ให้เห็นว่าในทางปฏิบัติจริง ผู้ใช้เป็นผู้อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม และ IRS เข้าใจผิดว่าผู้ให้บริการ DeFi เป็นนายหน้า บังคับให้มีการรวบรวมข้อมูลผู้ใช้ ซึ่งจะทำให้เกิดปัญหาการละเมิดความเป็นส่วนตัวอย่างมาก และเกินขอบเขตของ IRS อำนาจตามกฎหมาย นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าทรัมป์อาจเพิกถอนกฎการรายงาน แต่เนื่องจากวันที่มีผลบังคับใช้หลังจาก 60 วันซ้อนทับกับการที่ฝ่ายบริหารชุดใหม่เข้ารับตำแหน่ง (20 มกราคม) พรรครีพับลิกันจึงอาจยุ่งอยู่กับลำดับความสำคัญอื่นๆ กฎระเบียบใหม่อาจบังคับให้ผู้ให้บริการ DeFi แยกผู้ใช้ชาวอเมริกันออกจากบริการของตน

กฎขั้นสุดท้ายของ "DeFi Brokers" กำหนดให้ต้องรายงานรายได้รวมและข้อมูลผู้ใช้ของโบรกเกอร์

เอกสารจากกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและกรมสรรพากรมีชื่อว่า "การรายงานรายได้รวมของโบรกเกอร์ที่ส่งเสริมบริการการขายสินทรัพย์ดิจิทัล" ฉบับก่อนหน้านี้เผยแพร่ในเดือนสิงหาคม 2023 และเปิดกระบวนการรวบรวมความคิดเห็นต่อสาธารณะ รวมเป็นความคิดเห็น 44,000 ในครั้งนี้ กฎสุดท้าย 115 หน้ากำหนดให้โบรกเกอร์ DeFi ต้องจัดเตรียมแบบฟอร์ม 1,099 ให้กับลูกค้าเพื่อรวบรวมข้อมูลธุรกรรมของผู้ใช้ รวมถึงชื่อและที่อยู่ นอกจากนี้ยังรายงานรายได้รวมที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ดิจิทัลให้กับลูกค้าในธุรกรรมการขายหรือการแลกเปลี่ยนบางอย่าง

ตามเอกสาร แพลตฟอร์ม DeFi อาจเป็นไปตามคำจำกัดความของนายหน้า หากเกี่ยวข้องกับการอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนหรือการขายสินทรัพย์ดิจิทัล (แม้จะผ่านสัญญาอัจฉริยะ) และออกแรงควบคุมหรือมีอิทธิพลเพียงพอต่อกระบวนการทำธุรกรรม กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาตั้งข้อสังเกตว่ากฎสุดท้ายใช้กับ “ผู้ให้บริการส่วนหน้า” ที่โต้ตอบ “กับลูกค้าโดยตรง” ซึ่งหมายถึงหน่วยงานที่ใช้งานเว็บไซต์หลักที่ใช้ในการเข้าถึงโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ แทนที่จะเป็นตัวโปรโตคอลเอง

ในเอกสาร IRS ได้แบ่งระบบนิเวศ DeFi ออกเป็นสามระดับอิสระ:

ชั้นอินเทอร์เฟซ: ประกอบด้วยส่วนประกอบที่ผู้ใช้เผชิญ เช่น หน้าจอ ปุ่ม แบบฟอร์ม และองค์ประกอบภาพอื่น ๆ บนเว็บไซต์ แอพมือถือ และส่วนขยายเบราว์เซอร์ เลเยอร์นี้ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการโต้ตอบระหว่างผู้ใช้และผู้เข้าร่วม DeFi

Application Layer: ชั้นที่ดำเนินการคำสั่งธุรกรรมของผู้ใช้และเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการตรวจสอบธุรกรรม

Settlement Layer: รับผิดชอบในการบันทึกธุรกรรมทางการเงินในบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย รวมถึงธุรกรรมที่ดำเนินการผ่านโปรโตคอล DeFi

กรมสรรพากรเชื่อว่าเฉพาะชั้นอินเทอร์เฟซ โดยเฉพาะ "บริการการซื้อขายส่วนหน้า" เท่านั้นที่จะถือเป็น "โบรกเกอร์" หลักการพื้นฐานคือ: บริการซื้อขายส่วนหน้ามีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลูกค้ามากที่สุด ดังนั้นจึงสามารถรับข้อมูล KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) ของลูกค้า และรายงานข้อมูลที่เกี่ยวข้องไปยัง IRS บริการซื้อขายส่วนหน้าประกอบด้วยเว็บไซต์ กระเป๋าเงินที่ไม่ได้รับการคุ้มครอง และส่วนขยายเบราว์เซอร์ที่อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านอินเทอร์เฟซ IRS กล่าว (กระเป๋าเงินที่ไม่ได้โฮสต์ซึ่งใช้เพื่อจัดการคีย์ส่วนตัวเท่านั้น กล่าวคือ กระเป๋าเงินที่ไม่ได้โฮสต์ จะไม่ตกอยู่ภายใต้ขอบเขตของนายหน้า)

เอกสารส่วนใหญ่สรุปความคิดเห็นที่ได้รับและคำจำกัดความของแนวคิดพื้นฐานหลายประการ รวมถึงมุมมองของหน่วยงานรัฐบาลสองแห่ง ได้แก่ กรมธนารักษ์และ IRS ซึ่งเชื่อว่า "โบรกเกอร์ DeFi" ควรปฏิบัติตามกฎเดียวกันกับโบรกเกอร์ที่จัดการแบบดั้งเดิม กฎหลักทรัพย์ เอกสารยังระบุด้วยว่า “กระทรวงการคลังและ IRS ไม่เห็นด้วยว่ากฎระเบียบขั้นสุดท้ายสะท้อนถึงอคติต่ออุตสาหกรรม DeFi หรือจะขัดขวางลูกค้าที่ปฏิบัติตามกฎหมายไม่ให้ใช้เทคโนโลยีนี้”

ตามการประมาณการของ IRS โบรกเกอร์ DeFi ระหว่าง 650 ถึง 875 รายจะได้รับผลกระทบจากกฎระเบียบขั้นสุดท้ายเหล่านี้

“ข้อมูลที่รายงานโดยโบรกเกอร์ DeFi ภายใต้มาตรา 6045 จะช่วยปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎระเบียบของผู้เสียภาษี เนื่องจากรายได้ที่ได้รับจากผู้เสียภาษีที่เข้าร่วมในการทำธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่มีนายหน้าดูแลทรัพย์สินจะมีความโปร่งใสมากขึ้นต่อ IRS และผู้เสียภาษี” ประมาณการว่ากฎใหม่จะส่งผลกระทบต่อผู้เสียภาษีมากถึง 2.6 ล้านคน

“กฎระเบียบเหล่านี้จะช่วยให้แน่ใจว่าผู้เสียภาษีทุกคนปฏิบัติตามกฎเดียวกัน และสามารถเข้าถึงข้อมูลที่จำเป็นในการยื่นภาษีได้อย่างถูกต้อง” รักษาการผู้ช่วยเลขาธิการฝ่ายนโยบายภาษี อาวิวา อารอน-ดีน กล่าวในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ “การจัดแนวข้อกำหนดการรายงานภาษีสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลกับข้อกำหนดสำหรับสินทรัพย์อื่นๆ จะทำให้การยื่นภาษีง่ายขึ้นและราคาถูกกว่าสำหรับผู้เสียภาษีที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในขณะเดียวกันก็ช่วยปิดช่องว่างทางภาษีด้วย”

อุตสาหกรรมการเข้ารหัสถูกต่อต้านอย่างรุนแรง และสิทธิ์ความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้จำนวนมากอาจถูกละเมิด

ตัวอย่างหนึ่งที่อาจได้รับผลกระทบโดยตรงจากกฎขั้นสุดท้ายนี้คือ Uniswap Labs ซึ่งดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ uniswap.org และ Katherine Minarik ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Uniswap กล่าวในโพสต์ X เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม: “ท้าทายสิ่งนี้ มีหลายวิธีในการ (กฎข้อสุดท้าย) และพวกเขาควรถูกท้าทายอย่างแน่นอน”

ในเวลาเดียวกัน องค์กรอุตสาหกรรมการเข้ารหัส Blockchain Association, DeFi Education Fund และ Texas Blockchain Council ได้ยื่นฟ้องกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและ IRS เมื่อวันที่ 28 ธันวาคม สมาคม Blockchain ทวีตว่ากระทรวงสรรพากรของสหรัฐอเมริกาและกระทรวงการคลังได้เกินอำนาจทางกฎหมายของพวกเขา และขยายคำจำกัดความของ "นายหน้า" ให้รวมถึงผู้ให้บริการธุรกรรมส่วนหน้าของ DeFi แม้ว่าพวกเขาไม่ได้ทำธุรกรรมก็ตาม สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ละเมิดสิทธิความเป็นส่วนตัวของบุคคลที่ใช้เทคโนโลยีกระจายอำนาจเท่านั้น แต่ยังผลักดันเทคโนโลยีที่เฟื่องฟูทั้งหมดไปต่างประเทศอีกด้วย

มาริซา ทาชแมน คอปเปล ผู้อำนวยการฝ่ายกฎหมายของกลุ่มกล่าวว่ากฎขั้นสุดท้ายละเมิดกฎหมายวิธีปฏิบัติทางปกครอง (APA) และขัดต่อรัฐธรรมนูญ แม้ว่าผู้ให้บริการเหล่านี้ไม่ได้ดำเนินการซื้อขาย — ผู้ใช้ทำ — IRS กำหนดไม่ถูกต้องว่าเป็นนายหน้า ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์เหล่านี้จะต้องรวบรวมและรายงานข้อมูลธุรกรรมและข้อมูลส่วนบุคคล ผู้ให้บริการเหล่านี้ไม่ใช่คนกลางแบบดั้งเดิม และไม่มี "ลูกค้า" เหมือนนายหน้า

เธอแย้งว่าการสั่งให้รวบรวมข้อมูลดังกล่าวทำให้เกิดข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัวอย่างมาก และอยู่นอกเหนือขอบเขตอำนาจตามกฎหมายของ IRS นอกจากนี้ IRS ไม่ได้จัดการกับความเสี่ยงที่กฎนี้เกิดขึ้นกับผู้ใช้ ผู้ประกอบการ และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ในระบบนิเวศ DeFi อย่างเพียงพอ DeFi ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในระบบการเงินที่ยุติธรรมยิ่งขึ้น แต่ขณะนี้รัฐบาลกำลังบังคับให้มีการแทรกตัวกลางโดยที่ไม่มีตัวกลางเหล่านั้น ทำให้เกิดความเสี่ยงและโอกาสที่ไม่เท่าเทียมกันมากขึ้น เราจำเป็นต้องปกป้องเทคโนโลยี DeFi ไม่ใช่ทำลายมัน กฎนี้ละเมิด APA รัฐธรรมนูญ และอำนาจตามกฎหมายของ IRS การเปิดเผยที่อยู่กระเป๋าเงินยังเป็นการละเมิดสิทธิความเป็นส่วนตัวของชาวอเมริกันหลายล้านคนที่ต้องการทำธุรกรรมนอกระบบการเงินแบบเดิม เราหวังว่าศาลจะรับรู้เรื่องนี้และล้มล้างกฎนี้

Michele Korve หัวหน้าฝ่ายกำกับดูแลกองทุนร่วมลงทุนคริปโตชื่อดัง a16z Crypto ยังโพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่า "พวกเราที่ a16z Crypto เชื่อว่า DeFi จะทำให้บริการทางการเงินและเศรษฐกิจดิจิทัลสะดวก มีประสิทธิภาพ ทำงานร่วมกันได้ และเชื่อถือได้มากขึ้น และผู้บริโภคเป็นศูนย์กลาง แต่เมื่อวานนี้ กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาได้ออกกฎการรายงานนายหน้าใหม่ซึ่งเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อความมุ่งมั่นนี้และบ่อนทำลายอนาคตของนวัตกรรม DeFi ในสหรัฐอเมริกา... ผู้สร้างควรมั่นใจว่านักกฎหมายในอุตสาหกรรมกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อปกป้องเทคโนโลยีนี้ และเราจะต่อสู้ต่อไปในทุกด้าน — ในศาล ด้วยความช่วยเหลือจากสภาคองเกรสและฝ่ายบริหารชุดใหม่”

ฝ่ายบริหารของทรัมป์อาจยกเลิกกฎการรายงาน แต่เวลากำลังจะหมดลง

จากการวิเคราะห์โดยผู้เชี่ยวชาญ กฎการรายงาน DeFi ฉบับสุดท้ายอาจถูกท้าทายโดยรัฐสภาทบทวนพระราชบัญญัติ ร่างกฎหมายดังกล่าวอนุญาตให้สภาคองเกรสยกเลิกกฎขั้นสุดท้ายที่ประกาศใช้โดยหน่วยงานของรัฐบาลกลางภายในระยะเวลาที่กำหนด รัฐบาลทรัมป์ชุดแรกยกเลิกกฎเกณฑ์ 16 ข้อในสมัยโอบามา

สิ่งสำคัญคือสภาคองเกรสจะพิจารณากฎระเบียบที่สอดคล้องกับกฎหมายที่ผ่านโดยสภาคองเกรสหรือไม่ และยิ่งกว่านั้น การเปลี่ยนแปลงการบริหารที่กำลังจะมีขึ้นจะทับซ้อนกับระยะเวลาการทบทวน 60 วัน อย่างไรก็ตาม พรรครีพับลิกันมีลำดับความสำคัญอื่นๆ ในปี 2568 เช่น การพัฒนาแพ็คเกจภาษีใหม่เพื่อดำเนินการต่อการเรียกเก็บเงินภาษีที่ออกในปี 2560 Jonathan Cutler ผู้จัดการอาวุโสฝ่ายรายงานข้อมูลทั่วโลกของ Deloitte Washington National Tax กล่าวว่าการยกเลิกกฎเกณฑ์ของสกุลเงินดิจิทัลอาจถูกเพิกเฉย “สภาคองเกรสอาจไม่มีเวลาจัดการกับเรื่องนี้ เพราะพวกเขามีสิ่งอื่นที่ต้องทำมากเกินไป”

ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่เน้นสกุลเงินดิจิทัลบางรายไม่มั่นใจในความสามารถของ Internal Revenue Service (IRS) ในการบังคับใช้กฎการรายงานเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น หน่วยงานอาจไม่รู้ด้วยซ้ำว่ามีแพลตฟอร์ม DeFi อยู่บ้าง ทำให้การตรวจสอบทำได้ยาก

เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม Alex Thorn หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital กล่าวว่าหากข้อกำหนดของ IRS ในการระบุส่วนหน้าของ DeFi ว่าเป็น “โบรกเกอร์” ไม่ได้ถูกยกเลิก อุตสาหกรรม DeFi จะต้องเผชิญกับทางเลือกสามทาง: ปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงานของ IRS และยอมรับ การระบุตัวตนของโบรกเกอร์ พยายามที่จะบล็อกผู้ใช้จากสหรัฐอเมริกาจากการอัพเกรดสัญญาอัจฉริยะและการสร้างรายได้