ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น

เขียนโดย : 0xWeilan
หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาของ BTC ก็ปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่นกัน เนื่องจากเป็นช่วงวันหยุดคริสต์มาสและปีใหม่ในสัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นทั่วโลกจึงยังคงซื้อขายเบาบาง โดยยังคงเคลื่อนไหวตามแนวโน้มที่ตั้งไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
BTC เปิดที่ 95091.15 ดอลลาร์ และปิดที่ 93563.35 ดอลลาร์ ลดลงรายสัปดาห์ 1.60% พร้อมแอมพลิจูด 7.91% และปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
เมื่อปีใหม่ใกล้เข้ามา ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกหลายแห่งได้เผยแพร่รายงานเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดการลงทุนในปี 2568 โดยรวมแล้ว รายงานเหล่านี้มักจะมีมุมมองในแง่ดี แต่ก็มีมุมมองในแง่ลบด้วยเช่นกัน
ข้อมูลมหภาคการเงินและเศรษฐกิจ
หลังจากที่เฟดเปลี่ยนท่าทีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหุ้นหลักทั้ง 3 ตัวของสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่กลับร่วงลงอีกครั้งในวันศุกร์ โดยรวมแล้ว ดัชนีหุ้นหลักทั้ง 3 ตัวต่างก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์ และยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น แต่การปรับตัวลงที่เกิดจากการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะต้องใช้เวลาสักระยะจึงจะสิ้นสุดลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 108.549 จุดในสัปดาห์ที่แล้ว และยังคงอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยปิดที่ 108.029 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดอลลาร์ฯ ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ซึ่งทำให้ความไม่แน่นอนในเดือนมกราคมยิ่งเพิ่มมากขึ้น หากธนาคารกลางสหรัฐฯ หยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม และเงินเยนของญี่ปุ่นเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินทุน
ภายใต้แรงกดดันจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง 2.3% ในสัปดาห์นี้
ต้องขอบคุณธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ที่มีทัศนคติในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจและตลาดทุนของสหรัฐในปี 2568 โดยที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปีมีแนวโน้มลดลง ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปียังคงพุ่งสูงขึ้นไปที่ 4.629
Stablecoins และ BTC Spot ETF
เมื่อความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แนวโน้มของเงินทุนในตลาดคริปโตก็เปลี่ยนทิศทางอย่างกะทันหัน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มีเงินทุนไหลเข้า 1.2 พันล้านดอลลาร์ แต่ในสัปดาห์นี้ มีเงินทุนไหลออก 289 ล้านดอลลาร์ และทั้ง BTC Spot ETF และช่องทาง Stablecoin ต่างก็มีเงินทุนไหลออก
กระแสเงินทุนไหลออกดังกล่าวส่งผลให้ตลาดสูญเสียอำนาจซื้ออย่างกะทันหัน แม้ว่า BTC จะพุ่งสูงเกิน 99,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ แต่สุดท้ายก็ลดลง
แรงกดดันในการขายและการขาย
แรงกดดันในการขายและการขาย
BTC ที่เปลี่ยนมือระหว่าง 90,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์นั้นส่วนใหญ่เกิดจากการเก็งกำไรจากการซื้อขายแบบ long และ short และจุดสูงสุดของการขายได้ผ่านไปแล้ว เมื่ออารมณ์ในการซื้อขายอ่อนตัวลง ปริมาณการขายก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้เช่นกัน และการขายในปัจจุบันนั้นเทียบได้กับการขายในเดือนกันยายนในช่วงเวลาส่งต่อ การอ่อนตัวของปริมาณการขายทำให้ราคา BTC อยู่เหนือ 90,000 ดอลลาร์
ในแง่ของกำไรลอยตัว การถือครองระยะสั้นลดลงเหลือ 8% ในขณะที่การถือครองระยะยาวยังคงอยู่ที่ระดับสูงที่ 285% ดังนั้นผลกระทบของการขายระยะยาวต่อตลาดจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง จากการสังเกตการขายระยะยาวและระยะสั้น เราพบว่าขนาดของการขายระยะยาวลดลงสู่ระดับต่ำมากในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ และการถือครองระยะสั้นยังลดการซื้อด้วยเช่นกัน ข่าวดีก็คือสินค้าคงคลัง BTC ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงแสดงแนวโน้มการไหลออก
จากข้อมูลโครงสร้างตลาด เราตัดสินว่าตลาดคริปโตได้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของเฟดจนเสร็จสิ้นแล้ว เมื่อปรับราคาแล้ว การขายก็กลับสู่ภาวะเบาบาง แนวโน้มราคาที่ตามมาขึ้นอยู่กับอารมณ์การซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ และระดับการจัดสรร BTC และ ETH โดยกองทุนและสถาบันหลักของสหรัฐฯ
ตัวบ่งชี้วัฏจักร
ตามเครื่องมือ eMerge ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.75 และตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น
จบ

EMC Labs ก่อตั้งโดยนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูลในเดือนเมษายน 2023 โดยมุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของสกุลเงินดิจิทัล โดยยึดหลักการคาดการณ์ ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความสามารถในการแข่งขัน และมุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมสินทรัพย์บล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลเพื่อนำประโยชน์มาสู่มวลมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
ความคิดเห็นทั้งหมด