ผู้แต่ง: James da Costa และ Sam Broner, a16z crypto; การแปล: การเงินทองคำ xiaozou

ในเดือนกุมภาพันธ์ Stripe ได้ทำการเข้าซื้อแพลตฟอร์ม Bridge ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ซึ่งถือเป็นการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัท ก่อนหน้านี้ Stripe ได้เปิดให้บริการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลแก่ธุรกิจต่างๆ ในสหรัฐอเมริกาอีกครั้งเมื่อปีที่แล้ว เมื่อมองภาพรวม หลังจากการเติบโตของ Stablecoin มาหลายปี การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกที่อุตสาหกรรมการชำระเงินได้ยอมรับต่อสาธารณะว่า Stablecoin กำลังมุ่งสู่กระแสหลักแล้ว ในปี 2024 มูลค่าการชำระเงินของ Stablecoin จะสูงถึง 15.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และขนาดธุรกรรมจะเท่าเทียมกับ Visa

Stablecoins คืออะไร? Stablecoins คือสินทรัพย์ดิจิทัลที่ตรึงมูลค่าไว้กับสกุลเงินทั่วไป (ปกติคือดอลลาร์สหรัฐ) ในปัจจุบัน "สกุลเงินสำรองเฟียตที่มีเสถียรภาพ" ที่พบมากที่สุด (เช่น USDC ที่ออกโดย Circle) ได้รับการหนุนหลังอย่างเต็มที่โดยพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระยะสั้นและเงินฝากธนาคารในอัตราส่วน 1:1

Stablecoin ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในช่วงปีที่ผ่านมาในประเทศที่มีสกุลเงินท้องถิ่นที่มีความผันผวน (เช่น ไนจีเรีย อาร์เจนตินา) ในภูมิภาคที่มีต้นทุนการโอนเงินข้ามพรมแดนสูง (เช่น โคลอมเบีย) และในตลาดที่มีการยอมรับบัตรเครดิตระหว่างประเทศต่ำ (เช่น ปากีสถาน) Stablecoins ช่วยให้ผู้ใช้สามารถ: จัดเก็บมูลค่าสินทรัพย์เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทำการโอนเงินระหว่างประเทศได้รวดเร็วและราคาถูก และใช้จ่ายบนเว็บไซต์ต่างประเทศที่รองรับ Stablecoin (เมื่อไม่สามารถชำระเงินด้วยบัตรธนาคารในประเทศได้)

ตั้งแต่ร้านค้าเล็กๆ ไปจนถึงบริษัทข้ามชาติ ทุกคนสามารถได้รับประโยชน์จาก Stablecoin ได้ Patrick Collison ซีอีโอของ Stripe เปรียบเทียบสิ่งนี้กับ “ตัวนำยิ่งยวดที่อุณหภูมิห้องของบริการทางการเงิน” บน Twitter และคาดการณ์ว่า “ธุรกิจทั่วโลกจะได้รับประโยชน์จากความเร็ว ความครอบคลุม และต้นทุนของ stablecoin ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า” เนื่องจากเป็นบริษัทชำระเงินที่เน้นนักพัฒนาเป็นหลัก (คล้ายกับ Stripe) Bridge จึงช่วยให้สามารถแปลงสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพในรูปแบบ USD ใดๆ ก็ได้ผ่าน API เดียว โดยให้บริการหลักสามประการ ได้แก่

การจัดส่งเงินทุน: นักพัฒนาสามารถโอน จัดเก็บ และรับ stablecoin ได้ด้วยโค้ดเพียงไม่กี่บรรทัด และ Bridge จะจัดการกับข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความซับซ้อนทางเทคนิคทั้งหมด

บริการการออก: นักพัฒนาสามารถสร้าง stablecoin ของตนเองได้ภายในไม่กี่นาที Bridge จะลงทุนสำรองในพันธบัตรสหรัฐและแบ่งปันกำไรกับนักพัฒนา

การโอนเงินทั่วโลก: ให้บริการโอนเงินข้ามพรมแดนและบัญชี USD/EUR ให้กับผู้ใช้ปลายทางของนักพัฒนา

กรณีการสมัครปัจจุบัน ได้แก่: Starlink เรียกคืนเงินทุนจากอาร์เจนตินาผ่านทาง Bridge ผู้ใช้ชาวไนจีเรียใช้ Stablecoins เพื่อชำระค่า YouTube Premium และ ChatGPT และธุรกิจขนาดเล็กในอเมริกาที่ได้รับการชำระเงินจากลูกค้าทั่วโลก

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้สอดคล้องกับภารกิจของ Stripe ที่จะ "ขยายขนาดทั้งหมดของเศรษฐกิจอินเทอร์เน็ต" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Stablecoins นำข้อได้เปรียบสองประการมาสู่ Stripe: ประการแรก ในพื้นที่ที่มีโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่อ่อนแอ (เช่น ตลาดที่ Stripe มีการครอบคลุมจำกัด) Stablecoins สามารถลดต้นทุนข้ามพรมแดน ลดอัตราความล้มเหลวในการทำธุรกรรม และเพิ่มอัตราการแปลง ประการที่สอง พวกเขาให้ตัวเลือกการชำระเงินที่ประหยัดกว่าบัตรเครดิตแก่พ่อค้า ในปี 2024 ปริมาณการประมวลผลของ Stripe เพิ่มขึ้น 38% เป็น 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การเพิ่ม Bridge คาดว่าจะขับเคลื่อนการขยายตัวรอบใหม่ทั่วโลกผ่าน stablecoin

จากมุมมองด้าน Fintech ที่กว้างขึ้น เราเชื่อว่าการนำ stablecoin มาใช้จะเผชิญกับอุปสรรคสำคัญสามประการ: กรอบการกำกับดูแลระดับโลกยังไม่ชัดเจน (แม้ว่าจะปรับปรุงอย่างรวดเร็วแล้วก็ตาม); ประสบการณ์ของผู้ใช้ยังคงยุ่งยาก (ช่องทางการธนาคารแบบดั้งเดิมยังไม่ได้รับการครอบคลุมเพียงพอ) และปัญหาด้านความไว้วางใจบางประการทำให้การนำไปใช้มีความเร็วช้าลง แต่คริส ดิกสัน หุ้นส่วนของ a16z ชี้ให้เห็นว่า Stablecoin สามารถ "รีเซ็ต" ระบบการเงินโลกที่ปิดและกระจัดกระจายในปัจจุบันได้ โดยเรียกมันว่า "ช่วงเวลาแห่งสกุลเงิน WhatsApp" - เช่นเดียวกันกับอีเมลที่ปฏิวัติการสื่อสาร Stablecoin จะทำให้สามารถโอนมูลค่าได้อย่างเปิดกว้าง ทันที และไร้พรมแดนเป็นครั้งแรก

นอกเหนือจากสถานการณ์ต่างๆ เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดนแล้ว Stablecoin ยังมอบความเป็นไปได้ใหม่ๆ ให้กับตัวแทน AI ในการก้าวข้ามข้อจำกัดของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม ตัวอย่าง: เมื่อตัวแทน AI ต้องการชำระเงินแทนผู้ใช้ ควรใช้บัตรหรือกระเป๋าเงินของใคร? ใครเป็นผู้อนุมัติการทำธุรกรรม? ความเสี่ยงเกิดขึ้นได้อย่างไร? AI จะมาตกลงกันโดยตรงได้ยังไง? ด้วยความสามารถการเขียนโปรแกรมที่มีอยู่ในตัวของบล็อคเชน Stablecoin สามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้ผ่านฟังก์ชันต่างๆ เช่น การตั้งค่ากฎงบประมาณ การชำระเงินแบบมีเงื่อนไข และการชำระเงินแบบไมโคร ชุดเครื่องมือตัวแทน AI ที่มีอยู่ของ Stripe รองรับการสร้างบัตรเสมือนครั้งเดียวเพื่อทำธุรกรรมอีคอมเมิร์ซให้เสร็จสมบูรณ์ (ซึ่ง Perplexity กำลังใช้สำหรับประสบการณ์การช้อปปิ้งอัตโนมัติ) และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพจะกลายมาเป็นทางเลือกหรือโซลูชั่นการขยายตัวที่เหมาะสมยิ่งขึ้น