สัปดาห์นี้ จุดเน้นของตลาดการเงินโลกอยู่ที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) แม้ว่าความคาดหวังของตลาดจะค่อนข้างสม่ำเสมอ แต่ข่าวใดก็ตามที่เกินความคาดหมายก็อาจกลายเป็นระเบิดสำหรับตลาดได้

การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางหลักทั้งสองแห่งนี้ไม่เพียงแต่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศของตนเท่านั้น แต่ยังจะมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดการเงินโลก กระแสเงินทุน และอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย เรื่องราวของเหตุการณ์: มหาอำนาจทางการเงินทั้งสองแห่งของสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นเริ่มปรับนโยบายการเงินของตน แนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ: ตั้งแต่ปี 2022 ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับใช้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อตอบสนองต่อ แรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ณ วันที่ 26 กรกฎาคม 2024 อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ 5.50% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากข้อมูล CPI ล่าสุด อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 3% ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในการประชุมวันที่ 31 กรกฎาคม เฟดได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าประธานเฟด พาวเวลล์ จะบอกเป็นนัยถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ ความคาดหวังนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาณของการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และประสิทธิภาพที่ทรงตัวในดัชนี PCE หลัก (ค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล) ตลาดเชื่อว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นค่อนข้างสูงและอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ความท้าทายด้านนโยบายสำหรับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น: ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นต่างจากธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ยังคงรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำพิเศษมาเป็นเวลานานเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและหลีกหนีภาวะเงินฝืด ณ วันที่ 19 มีนาคม 2024 อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงอยู่ที่ 0.1% แม้ว่าตลาดคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม แต่ความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตยังคงมีอยู่

CPI ปัจจุบันของญี่ปุ่นอยู่ที่ 2.8% ใกล้กับเป้าหมายที่ตั้งไว้ อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงมีทัศนคติที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมในการปรับนโยบาย โดยทั่วไปตลาดเชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจำเป็นต้องค้นหาสมดุลระหว่างการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและการกระตุ้นเศรษฐกิจ หากการเติบโตทางเศรษฐกิจและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น Carry Trade และค่าเงินเยนของญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลง: การช่วยเหลือของรัฐบาลญี่ปุ่นอาจส่งผลกระทบต่อความน่าดึงดูดของ Carry Trade ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ: เนื่องจากเป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักในการจัดหาเงินทุนของโลก อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำของเยนญี่ปุ่นทำให้เป็นตัวเลือกในอุดมคติสำหรับ Carry Trade หลักการพื้นฐานของการซื้อขายอนุญาโตตุลาการคือการยืมเงินเยนของญี่ปุ่นด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะทำให้ได้รับส่วนต่างของดอกเบี้ย ในปัจจุบัน เนื่องจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารกลางสหรัฐ เงินดอลลาร์สหรัฐจึงได้กลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์อ้างอิงหลักสำหรับการซื้อขายแบบ Carry Trade

ตามข้อมูล ผลตอบแทนรวมจากการซื้อขายเก็งกำไรสูงถึง 18% ในปีที่ผ่านมา การใช้กลยุทธ์การซื้อขายนี้อย่างกว้างขวางส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงหลายครั้งเพื่อลดการอ่อนค่าของเงินเยน แต่ผลกระทบยังมีจำกัด โดยทั่วไปตลาดเชื่อว่าตราบใดที่ผลตอบแทนจากการซื้อขายแบบ Carry Trade ยังคงสูง ความกดดันในการอ่อนค่าของเงินเยนจะยังคงดำเนินต่อไป มาตรการรับมือของทางการญี่ปุ่น เพื่อรับมือกับแรงกดดันจากการอ่อนค่าของเงินเยน ทางการญี่ปุ่นอาจใช้มาตรการที่รุนแรงกว่านี้ในอนาคต แม้ว่าตลาดจะไม่คาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น แต่ในขณะที่สถานการณ์เศรษฐกิจโลกพัฒนาขึ้น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจถูกบังคับให้ปรับจุดยืนทางนโยบาย หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า จะมีผลกระทบสำคัญต่อการค้าขายและตลาดทุนทั่วโลก โดยทั่วไปผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจำเป็นต้องค้นหาสมดุลระหว่างการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและการกระตุ้นเศรษฐกิจ แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยลดการอ่อนค่าของเงินเยนได้ แต่จะส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วย ดังนั้นทางเลือกนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในอนาคตเป็นส่วนใหญ่ ผลกระทบที่เชื่อมโยงของเศรษฐกิจโลก: วัฏจักรเงินดอลลาร์นี้อาจส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อชุมชนสกุลเงินดิจิทัล ผลกระทบที่ล้นหลามจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจโลกอีกด้วย ตลาดการเงิน. ปัจจุบัน นโยบายอัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารกลางสหรัฐได้ดึงดูดเงินทุนระหว่างประเทศจำนวนมากให้ไหลเข้ามายังสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น สำหรับประเทศตลาดเกิดใหม่ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐหมายถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อการไหลออกของเงินทุนและการอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจก่อให้เกิดความวุ่นวายในตลาดการเงิน ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดโลกจะนำไปสู่ช่วงเวลาสำคัญของการปรับตัว หากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ก็อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและบรรเทาแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนจากตลาดเกิดใหม่ได้ ซึ่งจะส่งผลเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและเสถียรภาพของตลาดการเงิน ผลกระทบระดับภูมิภาคจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เนื่องจากเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 3 ของโลก นโยบายการเงินของญี่ปุ่นจึงมีผลกระทบสำคัญต่อเศรษฐกิจในภูมิภาคด้วย นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำพิเศษของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็อยู่ภายใต้แรงกดดันในการปรับนโยบาย หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นใช้มาตรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงินในภูมิภาค ประการแรก การแข็งค่าของเงินเยนอาจส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันในภูมิภาคลดลงและส่งผลกระทบต่อการส่งออก ประการที่สอง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจกดดันการบริโภคและการลงทุนภายในประเทศของญี่ปุ่น และส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดังนั้นทางเลือกนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในอนาคตจะมีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพและการพัฒนาเศรษฐกิจในภูมิภาค ปฏิกิริยาของตลาดสกุลเงินดิจิทัล: ความผันผวนของตลาดโดยพื้นฐานแล้วขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของ Federal Reserve ประสิทธิภาพตลาดของ Bitcoin และ Ethereum ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังได้รับผลกระทบจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก ตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ ตลาด Bitcoin และ Ethereum ประสบกับความผันผวนอย่างกว้างขวาง ตามข้อมูลจาก Greeks.live Bitcoin กำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล ในขณะที่ประสิทธิภาพของ Ethereum ค่อนข้างซบเซา การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบอย่างมากต่อความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิตอลเพิ่มขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวเลือกการโทร Bitcoin ระยะสั้นมีความน่าสนใจมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ความผันผวนโดยนัยของ Ethereum นั้นสูงกว่า Bitcoin เล็กน้อย แต่ประสิทธิภาพของตลาดยังคงลดลง รูปแบบตลาดนี้สะท้อนถึงความแตกต่างในการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนและผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน โอกาสในตลาดอัตราดอกเบี้ย ตลาดอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินดิจิตอลยังได้รับผลกระทบจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาค ปัจจุบัน ตลาดอัตราดอกเบี้ยบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย เช่น Bitfinex ค่อนข้างสงบ แต่ยังคงมีคำสั่งอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจอยู่บ้าง สำหรับนักลงทุน การเลือกคำสั่งอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขายในเวลาที่เหมาะสมยังคงเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไร

ในขณะที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังเข้าใกล้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจกำลังเข้าสู่ช่วงแห่งความผันผวน ผู้ลงทุนต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาค และปรับกลยุทธ์การลงทุนโดยทันทีเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น การเลือก IV ที่ถูกต้อง (ความผันผวนโดยนัย) สำหรับการซื้อขายออปชั่นอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้น สรุป: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยรอบนี้โดยธนาคารกลางสหรัฐจะส่งผลกระทบต่อการขึ้นและลงของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และทุกคนก็พร้อมแล้วในสัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกจะมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและ ธนาคารกลางสหรัฐ การตัดสินใจเหล่านี้จะไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มทางเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศเท่านั้น แต่ยังจะมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดทุนโลกและตลาดสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย สำหรับนักลงทุน การทำความเข้าใจและวิเคราะห์ความเป็นมาและความคาดหวังของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้จะช่วยกำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่สมเหตุสมผลมากขึ้นเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด เมื่อสถานการณ์เศรษฐกิจโลกพัฒนาขึ้น ทางเลือกนโยบายของธนาคารกลางจะมีความซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงได้มากขึ้น ผู้ลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเศรษฐกิจและแนวโน้มนโยบาย และปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนให้ทันท่วงทีเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว