เขียนโดย Coingecko

ตลาดคริปโตดูเหมือนจะกำลังเข้าสู่ช่วงของการเติบโตอย่างแข็งขัน การเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ส่งผลให้ตลาดคริปโตโดยรวมเติบโต แต่นักลงทุนทุกคนย่อมตั้งคำถามว่า ตลาดกระทิงจะสิ้นสุดเมื่อใด และถึงเวลาล็อกกำไรเมื่อใด บางทีวัฏจักรตลาดและระดับสภาพคล่องอาจเป็นคำตอบก็ได้

วัฏจักรตลาดเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ในวงการการเงิน และสกุลเงินดิจิทัลก็ไม่มีข้อยกเว้น วัฏจักรเหล่านี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และพฤติกรรมของนักลงทุนในแต่ละช่วงเวลา

ระยะต่างๆ ของวงจรกระทิงของสกุลเงินดิจิทัล

เฟส 1: Fiat → Bitcoin

วงจรตลาดกระทิงแต่ละรอบมักเริ่มต้นด้วยเงินใหม่ไหลเข้าสู่ตลาดคริปโตผ่านบิตคอยน์ นักลงทุนสถาบัน กองทุนป้องกันความเสี่ยง และนักลงทุนรายย่อยที่ระมัดระวังมองว่าบิตคอยน์เป็นวิธีที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ที่สุดในการเข้าสู่ตลาดคริปโต

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการยอมรับและมีสภาพคล่องสูงที่สุด ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหน้าใหม่หรือนักลงทุนรายใหญ่เลือกใช้ เงินที่ไหลเข้ามานี้ผลักดันให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดโดยรวม

เฟสที่ 2: Bitcoin → Altcoins ขนาดใหญ่

เมื่อ Bitcoin เริ่มเข้าสู่ช่วงขาขึ้น นักลงทุน (รวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงและบริษัทขนาดใหญ่) ต่างหันไปหา altcoin ขนาดใหญ่ เช่น ETH, SOL, BNB ฯลฯ เพื่อแสวงหาผลกำไรที่สูงขึ้น อำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin เริ่มลดลง นับเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูกาล altcoin เต็มรูปแบบ

ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ราคา Bitcoin พุ่งสูงสุดในปี 2021 เมื่อราคา Bitcoin พุ่งสูงสุดในเดือนมีนาคม มูลค่าตลาดรวมของ altcoin ก็เติบโตขึ้นอีก 95% จนไปถึงจุดสูงสุดในสองเดือนต่อมาในเดือนพฤษภาคม 2021

เฟสที่ 3: Altcoin ขนาดใหญ่ → โทเค็น Mid-Cap และ Hot Hype

เมื่อความเชื่อมั่นและความกระตือรือร้นเพิ่มมากขึ้น ความสนใจของนักลงทุนจึงหันไปหาโทเคนขนาดเล็กที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า ซึ่งถูกมองว่ามีศักยภาพสูง นักลงทุนเก็งกำไรในโครงการขนาดกลาง โดยคาดหวังผลตอบแทน 10 เท่าหรือแม้กระทั่ง 100 เท่า ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น ความโลภและความกลัวที่จะพลาด (FOMO) จึงเกิดขึ้น ในขณะที่บางเหรียญทำกำไรได้มหาศาล แต่บางเหรียญก็หายไปอย่างรวดเร็ว

เฟส 4: เฟสสุดท้าย — Meme Coin

เฟส 4: เฟสสุดท้าย — Meme Coin

เมื่อเหตุผลถูกแทนที่ด้วยความกระตือรือร้น เหรียญมีมอย่าง DOGE, SHIB และ PEPE ก็กลายเป็นเหรียญยอดนิยมตัวใหม่ในตลาด เหรียญมีมขาดปัจจัยพื้นฐาน และราคาถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ ความรู้สึกสนับสนุนจากคนดัง และความนิยมบนโซเชียลมีเดีย การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมเหรียญมีมมักเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของความคลั่งไคล้ ซึ่งบ่งชี้ว่าวัฏจักรได้มาถึงจุดสูงสุดแล้ว และความเสี่ยงในตลาดคริปโตก็สูงเกินไป

จากข้อมูลในอดีตของรอบก่อนหน้า จุดสูงสุดของ Meme Coin ถือเป็นจุดตกต่ำของตลาดคริปโตทั้งหมด ในเดือนตุลาคม 2021 มูลค่าตลาดรวมของ Meme Coin เริ่มลดลง และ Bitcoin ไปถึงจุดสูงสุดครั้งสุดท้ายในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ก่อนจะเริ่มร่วงลง

เหตุใด Meme Coin จึงส่งสัญญาณถึงจุดสิ้นสุดของวงจรกระทิง

เหรียญมีมถือเป็นช่วงสุดท้ายของการพุ่งทะยานของตลาดคริปโต เนื่องจากสะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านจากการลงทุนอย่างมีเหตุผลไปสู่การลงทุนอย่างบ้าคลั่ง นี่คือช่วงเวลาที่ปัจจัยพื้นฐานใดๆ ก็ตามจะหลีกทางให้กับอารมณ์ (ส่วนใหญ่คือความโลภ) โทเคนมีมซึ่งมักมีมูลค่าการใช้งานต่ำ เริ่มมีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเพียงเพราะเป็นกระแสนิยมบนโซเชียลมีเดียหรือได้รับการสนับสนุนจากชุมชน

ในอดีต รูปแบบนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าทุกครั้งที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ในปี 2017 ราคา ICO เหล่านั้นเป็น ICO คุณภาพต่ำที่ไม่มีผลิตภัณฑ์ใดๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 ราคา SHIB พุ่งขึ้น 1,200% ในช่วงคลื่นลูกที่สองของการพุ่งขึ้นของราคาคริปโทเคอร์เรนซี และเริ่มร่วงลงในช่วงปลายเดือนตุลาคม มีช่วงเวลาห่างกันสองสัปดาห์ก่อนที่ราคา Bitcoin จะเริ่มร่วงลงในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ดังนั้น นี่จึงเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าที่ดีสำหรับนักลงทุนทุกคน

ทุกครั้งที่กระแสคริปโตใหม่ๆ เกิดขึ้น มักจะมาพร้อมกับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยที่มากเกินไป การลดลงของอำนาจเหนือตลาดของ Bitcoin อย่างรวดเร็ว และท้ายที่สุดราคาก็ร่วงลงอย่างหนักทั่วทั้งตลาด กระแสความนิยมคริปโตในอดีตได้ดึงดูดสภาพคล่องระลอกใหม่จากนักลงทุนมือใหม่ที่แสวงหาผลกำไรอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังร้อนแรงเกินไป

แต่คุณยังกังวลเกี่ยวกับเหรียญมีมอยู่หรือไม่?

สถานการณ์ตลาดปัจจุบันเป็นอย่างไรบ้าง?

เมื่อพิจารณามูลค่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีทั้งหมด เราจะเห็นการทะลุรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับ ตามมาด้วยการทะลุรูปแบบหัวไหล่ที่ประสบความสำเร็จ ทั้งสองรูปแบบนี้เป็นรูปแบบขาขึ้น โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 4.15 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีศักยภาพในการเติบโตประมาณ 15% สถานการณ์ก็คล้ายคลึงกันสำหรับอัลท์คอยน์ (มูลค่าตลาดรวม 2 ไม่รวมบิตคอยน์) การทะลุรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับมีเป้าหมายที่มูลค่าตลาด 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ และอาจเติบโตได้ถึง 37%

เมื่อพิจารณามูลค่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีทั้งหมด เราจะเห็นการทะลุรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับ ตามมาด้วยการทะลุรูปแบบหัวไหล่ที่ประสบความสำเร็จ ทั้งสองรูปแบบนี้เป็นรูปแบบขาขึ้น โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 4.15 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีศักยภาพในการเติบโตประมาณ 15% สถานการณ์ก็คล้ายคลึงกันสำหรับอัลท์คอยน์ (มูลค่าตลาดรวม 2 ไม่รวมบิตคอยน์) การทะลุรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับมีเป้าหมายที่มูลค่าตลาด 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ และอาจเติบโตได้ถึง 37%

แล้วมูลค่าตลาดของเหรียญมีมล่ะ? จะเห็นได้ว่าทุกสี่ปีจะมีวัฏจักรของการปรับฐานและการเติบโต ราคาจะปรับตัวลงมากกว่า 80% ตามมาด้วยการเติบโตหลายพันเปอร์เซ็นต์ เมื่อมูลค่าตลาดกำลังผ่านพ้นช่วงการปรับฐานแล้ว เราคาดว่ามูลค่าตลาดจะเติบโตต่อไปจนถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงวัฏจักรของความคลั่งไคล้ นี่เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในปัจจุบัน และเป็นช่วงเวลาที่ดีในการล็อกกำไร

แต่คราวนี้ เหรียญมีมอาจไม่ได้นำกระแสความนิยมมากนัก พวกมันเป็นตัวกำหนดจุดสูงสุดของราคากระทิงครั้งล่าสุด แต่ประวัติศาสตร์ก็ไม่ได้ซ้ำรอยเสมอไป วัฏจักรนี้อาจนำพาเรื่องราวใหม่: สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ขึ้นมา และมีรายงานว่านี่อาจเป็นเรื่องราวใหญ่ครั้งต่อไปที่จะนำไปสู่วัฏจักรแห่งความคลั่งไคล้ครั้งใหม่

ลองดูข่าวเหล่านี้:

และนั่นก็ไม่ใช่ทั้งหมด

จากมุมมองทางเทคนิค มูลค่าตลาดรวมของ RWA ก่อนหน้านี้เคยลดลง 86% และพุ่งขึ้น 4,500% การปรับตัวลดลงครั้งนี้แตะระดับ -93% และราคากำลังทะลุผ่านจุดนี้ไป แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นอีก 300% สู่มูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หากเหรียญมีมเป็นจุดสูงสุดของการเก็งกำไรในรอบที่แล้ว RWA ก็อาจเป็นสัญญาณการเทขายทำกำไรในรอบนี้

สรุปแล้ว

คริปโทเคอร์เรนซีมีวัฏจักรการหมุนเวียนของเงิน ซึ่งวัฏจักรเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยกระแสเงินทุนที่ไหลมาจากโครงการขนาดใหญ่ไปยังโครงการขนาดเล็ก แม้ว่าการทำนายจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดอย่างแม่นยำนั้นเป็นไปไม่ได้ แต่การทำความเข้าใจโครงสร้างของวัฏจักรขาขึ้นโดยอาศัยหลักจิตวิทยาของมนุษย์จะช่วยให้คุณค้นพบจุดเข้าและจุดออกที่ดีที่สุดในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ให้ความสนใจกับกระแสเงินทุน วิเคราะห์แนวโน้มและสัญญาณของความคลั่งไคล้ และวางแผนการทำกำไรไว้เสมอ