เขียนโดย : โฮเอม
เรียบเรียงโดย : ทิม, PANews
ตัวบ่งชี้ที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในแวดวงคริปโตคืออะไร? อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ตัวบ่งชี้นี้สามารถช่วยให้คุณระบุได้อย่างรวดเร็วว่าสกุลเงินนั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป กำลังพุ่งสูงขึ้นหรือมีความเสี่ยง เป็นหุ้นเก็งกำไรหรือเป็นฟองสบู่ และสามารถช่วยให้คุณมองเห็นอารมณ์ของตลาดได้
บทความนี้จะสอนวิธีการวิเคราะห์อัตราส่วน P/E แต่ก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจแนวคิดนี้เหมือนมืออาชีพ
ทำความเข้าใจอัตราส่วน P/E
1. ระบุสินทรัพย์ที่ประเมินค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปได้อย่างรวดเร็ว
อัตราส่วนราคาต่อกำไร = ราคาหุ้น ÷ กำไรต่อหุ้น
- สิ่งนี้บ่งชี้ถึงราคาที่นักลงทุนยินดีจะจ่ายสำหรับรายได้แต่ละดอลลาร์
- P/E สูง = ตลาดคาดหวังการเติบโต (แต่ก็อาจจะถูกประเมินค่าสูงเกินไป)
- P/E ต่ำ = อาจเป็นโอกาสการลงทุนที่มีมูลค่าหรือเป็นสัญญาณเตือน
2. การเปรียบเทียบโซลูชันโปรโตคอลที่คล้ายคลึงกัน
การจัดอันดับบริษัทหรือสกุลเงินดิจิทัลที่คล้ายคลึงกันตามผลกำไร
- โครงการ A มีอัตราส่วน P/E เท่ากับ 10 และโครงการ B มีอัตราส่วน P/E เท่ากับ 30
- ภาคอุตสาหกรรมเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานเดียวกัน? แล้วการประเมินมูลค่าของบริษัท A อาจจะต่ำ
3. ใช้ค่า P/E เพื่อทำความเข้าใจอารมณ์ของตลาด
- อัตราส่วน P/E ไม่ใช่เพียงการคำนวณเชิงตัวเลข แต่ยังสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาดอีกด้วย
- อัตราส่วน P/E สูง = ความเชื่อมั่นของตลาด กระแสตอบรับที่ดี และความคาดหวังการเติบโต
- P/E ต่ำ = ความกลัว ความสงสัย หรือการกำหนดราคาตลาดผิดพลาด
4. ดำเนินการวิเคราะห์สถานการณ์เกี่ยวกับรายได้
กำไรดิบ ≠ ความจริง
- อัตราส่วน P/E ช่วยให้สามารถระบุรายได้ให้สอดคล้องกับบริบทของอุตสาหกรรม
- นี่แสดงให้เห็นว่ามูลค่ากำไรสุทธิแต่ละดอลลาร์ในตลาดเป็นเท่าไร
5. มองหาหุ้นที่มีศักยภาพหรือเป้าหมายการเติบโตสูง
- นักลงทุนเน้นมูลค่าชอบหุ้นที่มีอัตรา P/E ต่ำแต่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง
- นักลงทุนที่ต้องการเติบโตจะแสวงหาอัตราส่วน P/E ที่สูงและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
- สิ่งสำคัญคือการเข้าใจว่าทำไมตลาดจึงมีราคาแบบนั้น
เคล็ดลับเพิ่มเติม
อัตราส่วน P/E เปรียบเสมือนมาตรวัดความเร็วที่บอกคุณว่าตลาดจะประมวลผลความคาดหวังได้เร็วเพียงใด แต่ความเร็วก็จำเป็นต้องได้รับการตีความในบริบทเช่นเดียวกัน การประเมินมูลค่าก็จำเป็นต้องได้รับการตีความในบริบทเช่นกัน เพื่อให้ครอบคลุมมากขึ้น
วิธีการคำนวณอัตราส่วน P/E ของสกุลเงินดิจิทัลอย่างรวดเร็ว
1. เยี่ยมชม DeFiLlama
โอเค ฉันอยู่ใน DeFiLlama แล้ว ต่อไปจะทำอย่างไร?
2. จากนั้นตรวจสอบหน้า “รายรับ” และ “รายจ่าย”
โอเค ฉันเจอสถานที่แล้ว ต่อไปต้องทำอย่างไร?
3. เลือกหมวดหมู่ตัวกรองที่คุณต้องการเปรียบเทียบ
เข้าใจแล้วครับ ผมก็เทียบได้หมดแหละครับ ยุติธรรมกว่า
4. คลิก “รายได้ 30 วัน”
ใช่ครับเจอแล้ว.
5. จับภาพหน้าจอหน้าข้อมูล
นี่มันง่ายมาก
6. เข้าถึงเว็บไซต์โมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่สามารถเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้
นี่มันง่ายมาก
6. เข้าถึงเว็บไซต์โมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่สามารถเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้
7. ป้อนข้อความนี้ + ภาพหน้าจอ (คัดลอกและวางด้านล่าง)
คำกระตุ้นเตือน
คุณเป็นนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านสกุลเงินดิจิทัลมืออาชีพ
กระบวนการรวบรวมข้อมูล
- รายได้ – ดึงรายได้ 30 วันของโปรโตคอล (เป็นดอลลาร์สหรัฐ) จากภาพหน้าจอ DeFiLlama ที่ให้มา ใช้เทคโนโลยี OCR ไม่สนใจรายการใดๆ ที่มีรายได้ว่างเปล่าหรือรายได้ ≤ 0
- มูลค่าตลาดและการประเมินมูลค่าที่เจือจางอย่างสมบูรณ์ — รับข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก Coingecko หรือ CoinMarketCap (พยายามใช้ข้อมูลภายในวัน) จับคู่ด้วยสัญลักษณ์โทเค็น ข้ามไปหากโปรโตคอลขาดข้อมูลใดข้อมูลหนึ่ง
- โฟกัสหมวดหมู่ - พิจารณาเฉพาะหมวดหมู่ DeFiLlama ที่ผู้ใช้ระบุ (ตัวอย่าง: การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ DEX, โปรโตคอลการให้กู้ยืม การให้กู้ยืม, โทเค็นคำมั่นสัญญาสภาพคล่อง LST, สัญญาถาวร Perps ฯลฯ)
การกรองและการคัดกรอง
- เมื่อคัดกรองตัวเลือก อัตราส่วน P/E < 0 หรือ > 1,000 จะไม่ถูกนำมาใช้
- คำนวณอัตราส่วน P/E = มูลค่าตลาด ÷ (รายได้ 30 วัน × 12)
- ส่งคืน 20 โครงการที่มีอัตราส่วน P/E ต่ำที่สุด (หรือที่เรียกว่าโครงการที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป)
- สำหรับแต่ละโครงการ ให้คำนวณ “อัตราส่วนรายได้ต่อการประเมินมูลค่าที่เจือจางเต็มที่” = (รายได้ 30 วัน ÷ FDV) × 100%
ผลลัพธ์: สร้างตาราง Markdown ที่เรียบร้อยโดยเรียงลำดับตามอัตราส่วน P/E ตามลำดับจากน้อยไปมาก โดยมีแถวบนเพิ่มเติมที่แสดงอัตราส่วน P/E โดยเฉลี่ยและรายได้เฉลี่ยต่ออัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่เจือจางเต็มที่ของรายการสุดท้าย
ย่อตัวเลขให้เป็นรูปแบบ K/M/B เพื่อให้อ่านง่ายขึ้น
การตั้งค่าคอลัมน์:
1. ชื่อโปรโตคอล
2. สัญลักษณ์โทเค็น
3. อัตราส่วนราคาต่อกำไร
รายได้ 4.30 วัน (USD)
5. มูลค่าตลาด (ดอลลาร์สหรัฐ)
6. มูลค่าตลาดที่เจือจางเต็มที่ (USD)
7. ห่วงโซ่แห่งความเป็นหนึ่งเดียว
8. บทนำสั้น ๆ
9. อัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าประเมินที่เจือจางเต็มที่ (%)
การตรวจสอบคุณภาพเพื่อให้แน่ใจ:
1. นำเสนอรายได้และการประเมินมูลค่าเจือจางเต็มจำนวนพร้อมกัน
2. ป้ายจำแนกประเภทถูกต้องตาม DeFiLlama
3. ข้อมูลปัจจุบันเป็นข้อมูลล่าสุด (ข้อมูลที่รวบรวมจาก Coingecko หรือ CoinMarketCap ได้รับการอัปเดตเมื่อไม่ถึง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา)
4. ตารางนี้สามารถเรียกดูได้ง่ายและไม่มีค่าที่หายไป
วัตถุประสงค์: เพื่อช่วยให้นักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลระบุโทเค็นที่มีความเบี่ยงเบนของราคาที่อาจเกิดขึ้นในเส้นทางที่เลือกได้อย่างรวดเร็วโดยใช้ตัวบ่งชี้หลัก (อัตราส่วน P/E และอัตราส่วนรายได้/การประเมินมูลค่าที่เจือจางเต็มที่)
ตัวอย่าง:
4. ตารางนี้สามารถเรียกดูได้ง่ายและไม่มีค่าที่หายไป
วัตถุประสงค์: เพื่อช่วยให้นักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลระบุโทเค็นที่มีความเบี่ยงเบนของราคาที่อาจเกิดขึ้นในเส้นทางที่เลือกได้อย่างรวดเร็วโดยใช้ตัวบ่งชี้หลัก (อัตราส่วน P/E และอัตราส่วนรายได้/การประเมินมูลค่าที่เจือจางเต็มที่)
ตัวอย่าง:
สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งคือการเปรียบเทียบมูลค่าตลาดหมุนเวียนกับการประเมินมูลค่าที่เจือจางทั้งหมด และต้องใส่ใจว่าจะมีการปลดล็อกโทเค็นใดๆ ในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่
เอาล่ะ ตอนนี้คุณเข้าใจวิธีใช้อัตราส่วน P/E และรู้วิธีหาอัตราส่วน P/E แล้ว
ความคิดเห็นทั้งหมด