เขียนโดย: เปโดร โซลิมาโน

สรุป

"ถ้าคุณกลัว ก็แค่ซื้อ Bitcoin" นั่นคือสิ่งที่ Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock กล่าวบนเวทีในงานที่นิวยอร์กเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา

ในการพูดคุยกับ Brian Armstrong ซีอีโอของ Coinbase นั้น Fink กล่าวว่า "Bitcoin เป็นสินทรัพย์แห่งความกลัว"

"ผู้คนถือ Bitcoin เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยส่วนบุคคลและความมั่นคงทางการเงินของพวกเขา"

ข้อกล่าวอ้างของ Fink แยกแยะ Bitcoin ออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตรโดยพื้นฐาน

หลังจากเดือนตุลาคมที่เลวร้าย Bitcoin ค่อยๆ กลับมาเป็นปกติในสัปดาห์นี้ (ที่มาของข้อมูล: CoinGecko)

Fink ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ BlackRock มูลค่า 13.5 ล้านล้านดอลลาร์นั้น ส่วนใหญ่ถือเป็น "ความหวัง" ในขณะที่ Bitcoin จัดอยู่ในประเภทการลงทุนที่แตกต่างกัน โดยนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการลดค่าเงินของรัฐบาล ความไม่มั่นคงของระบบการเงิน และวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นผู้เลือก

ผู้บริหารวัย 72 ปีกล่าวว่าเมื่อความไม่แน่นอนของตลาดทวีความรุนแรงขึ้น ความตื่นตระหนกดังกล่าวจะทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น และเมื่อความตื่นตระหนกลดลง ราคาก็จะลดลงอีกครั้ง

ถ้อยแถลงล่าสุดของ Fink แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับจุดยืนของเขาในปี 2017 ที่เขาเรียก Bitcoin ว่าเป็น "ดัชนีของผู้ฟอกเงินและขโมย" ปัจจุบัน BlackRock บริหารจัดการ Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยถือครอง Bitcoin มากกว่า 780,000 หน่วย และมีมูลค่าตลาดประมาณ 8 หมื่นล้านดอลลาร์

ตรรกะการทำธุรกรรมการลดค่า

ความน่าดึงดูดใจหลักของ Bitcoin ถูกสร้างขึ้นจากตรรกะง่ายๆ: รัฐบาลสามารถพิมพ์เงินได้ไม่จำกัด แต่ปริมาณ Bitcoin นั้นมีจำกัด

Fink กล่าวว่า "เหตุผลพื้นฐานที่ผู้คนถือ Bitcoin ในระยะยาวคือเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน fiat"

ตรรกะการทำธุรกรรมการลดค่า

ความน่าดึงดูดใจหลักของ Bitcoin ถูกสร้างขึ้นจากตรรกะง่ายๆ: รัฐบาลสามารถพิมพ์เงินได้ไม่จำกัด แต่ปริมาณ Bitcoin นั้นมีจำกัด

Fink กล่าวว่า "เหตุผลพื้นฐานที่ผู้คนถือ Bitcoin ในระยะยาวคือเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน fiat"

ในเดือนตุลาคมของปีนี้ นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้บัญญัติศัพท์คำว่า "การค้าลดค่าเงิน" ขึ้นเพื่ออธิบายถึงนักลงทุนที่วางเดิมพันว่ารัฐบาลไม่สามารถบริหารจัดการการเงินได้อย่างเหมาะสม

โดยพื้นฐานแล้ว นักลงทุนจะถอนตัวจากหนี้สาธารณะและสกุลเงินเฟียต เนื่องจากความกังวลว่ารัฐบาลจะพิมพ์เงินเพื่อบรรเทาแรงกดดันจากหนี้จำนวนมหาศาล ส่งผลให้กำลังซื้อของพวกเขาลดลง

ในประเทศที่ประสบกับการลดค่าเงินอย่างรุนแรง ผู้คนหันมาใช้ Bitcoin เพื่อเป็นหนทางในการดำรงชีพ

ยกตัวอย่างเช่น หลังจากค่าเงินเปโซอาร์เจนตินาอ่อนค่าลงหลายครั้ง ประชากรในพื้นที่ก็หันมาใช้ Bitcoin กันอย่างกว้างขวาง แนวโน้มที่คล้ายคลึงกันนี้เกิดขึ้นในเวเนซุเอลาและเลบานอน ในภูมิภาคที่นโยบายการเงินของรัฐบาลล้มเหลว อัตราการใช้ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น ข้อมูลจาก Chainalysis แพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชน ระบุว่าทั้งสามประเทศนี้ติดอันดับ 20 อันดับแรกของโลกในด้านการใช้สกุลเงินดิจิทัล

ยิ่งไปกว่านั้น ไม่ใช่แค่นักลงทุนรายย่อยเท่านั้นที่ชื่นชอบ Bitcoin Fink เปิดเผยว่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติก็เริ่มเพิ่มการถือครอง Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเช่นกัน

เขากล่าวในการประชุมโต๊ะกลมว่า "กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติหลายแห่งกำลังเตรียมวางตำแหน่งตัวเอง โดยเพิ่มสัดส่วนการถือครองเล็กน้อยที่ระดับราคา 120,000 และ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ ผมยังได้เรียนรู้ว่าพวกเขาเพิ่มสัดส่วนการถือครองมากขึ้นอีกที่ระดับราคา 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ"

ความเสี่ยงจากการกู้ยืมยังคงมีอยู่

อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความวิตกกังวลต่างๆ แล้ว Bitcoin เองยังมีคุณลักษณะที่น่าหวั่นเกรงอีกอย่างหนึ่ง นั่นก็คือ ความผันผวน

เพียงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในวันที่ 10 ตุลาคม ตลาด crypto ได้เห็นการชำระบัญชีตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจมูลค่ากว่า 19,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเผยให้เห็นด้านมืดเบื้องหลังกระแสความนิยมเลเวอเรจ

Fink เตือนว่า: "ปัญหาใหญ่กว่าที่ Bitcoin กำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้ก็คือ ราคาของมันยังคงอ่อนไหวต่อเงินทุนที่มีการกู้ยืมสูง"

IBIT ของ BlackRock ประสบกับการลดลงสามครั้งที่สูงถึง 25% นับตั้งแต่เปิดตัว

ฟิงค์กล่าวว่า "หากคุณซื้อ Bitcoin เพื่อการซื้อขายระยะสั้น ความผันผวนของมันจะสูงมาก นักลงทุนต้องมีทักษะการจับจังหวะที่ยอดเยี่ยม ซึ่งคนส่วนใหญ่ทำไม่ได้"