มีรูปแบบการเปลี่ยนแปลงราคา Bitcoin หรือไม่?

สัปดาห์ที่แล้ว Marion Laboure และ Galina Pozdnyakova นักวิเคราะห์การวิจัยของ Deutsche Bank วิเคราะห์ราคารายวันของ Bitcoin เทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนมกราคม 2011 และออกรายงานที่อธิบายรูปแบบการเปลี่ยนแปลงราคาของ Bitcoin

ตามรายงาน ตั้งแต่เดือนมกราคม 2554 ถึงปัจจุบัน Bitcoin มีรอบการเพิ่มขึ้นในระยะยาว 4 รอบ และรอบการเพิ่มขึ้นในระยะสั้น 23 รอบ วงจรขาขึ้นในระยะยาวมักเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในขณะที่วงจรขาขึ้นในระยะสั้นมักได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้นหรือความเชื่อมั่นของตลาด

วงจรขึ้นระยะยาว (4 ขั้นตอน)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Laboure และ Pozdnyakova ระบุวงจรการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ที่มีโครงสร้างหลัก 4 วงจร (ยาวนานกว่า 750 วัน) วัฏจักรเหล่านี้มีความผันผวนสูงและการเติบโตของราคาที่สำคัญ ซึ่งมักส่งผลให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ (มากกว่า 10,000%)

จากข้อมูลของ Deutsche Bank การเพิ่มขึ้นของโครงสร้างเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin (ซึ่งเกิดขึ้นประมาณทุกๆ สี่ปี) เนื่องจากจะทำให้อุปทานของ Bitcoin ตึงตัว

เมื่อเปรียบเทียบกับวงจรขาขึ้น รอบการกลับตัวจะเกิดขึ้นบ่อยกว่า และวงจรการกลับตัวจะรวมอยู่ในวงจรขาขึ้นระยะยาวที่กล่าวไว้ข้างต้น

ตั้งแต่ปี 2011 Laboure และ Pozdnyakova ระบุการกลับตัวทั้งหมด 19 ครั้ง ซึ่งเกิน 20% โดยมีขนาดการกลับตัวเฉลี่ย 44% และระยะเวลา 123 วัน การย้อนกลับเหล่านี้มักจะเกิดขึ้นอย่างเข้มข้นก่อนปี 2018 และจากนั้นก็กระจายตัวมากขึ้น และกินเวลานานขึ้น (82 วันก่อนปี 2018 และ 194 วันหลังจากปี 2018) และแอมพลิจูดการกลับตัวก็มีขนาดใหญ่ขึ้นเช่นกัน (- ก่อนปี 2018, -50% หลังจากปี 2018) .

วงจรขาขึ้นระยะสั้น (23 ระยะ)

นอกเหนือจากการอัพไซเคิลในระยะยาวแล้ว Laboure และ Pozdnyakova ยังระบุถึง "การอัพไซเคิลในระยะสั้น" ด้วย

ตั้งแต่ปี 2011 Bitcoin มีรอบการเพิ่มขึ้นในระยะสั้น 23 รอบ แต่ละรอบกินเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี และมักได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้นหรือความเชื่อมั่นของตลาด

แม้ว่าวงจรเหล่านี้จะมีระยะเวลาสั้นกว่า แต่ก็ยังสามารถทำให้เกิดความผันผวนของราคาได้อย่างมาก - ราคา Bitcoin โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นในช่วงรอบระยะสั้นเหล่านี้คือ 528% ก่อนปี 2018 และระยะเวลาเฉลี่ยคือ 77 วัน หลังจากนั้นคือ 136% โดยมีระยะเวลาเฉลี่ย 103 วัน