ผู้แต่ง: Mars_DeFi, Crypto KOL; แปลโดย: เฟลิกซ์, PANews
หากผู้ใช้ต้องการเพิ่มผลกำไรสูงสุด พวกเขาสามารถเพิ่มมูลค่าของ stablecoin ได้ผ่าน stablecoin ที่อิงตามผลตอบแทน
Stablecoin ที่สร้างรายได้คือสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ผ่านกิจกรรม DeFi กลยุทธ์อนุพันธ์ หรือการลงทุน RWA ในปัจจุบัน หมวดหมู่ของ Stablecoin นี้มีสัดส่วนอยู่ที่ 6% ของมูลค่าตลาดของ Stablecoin ที่ 240,000 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น JPMorgan เชื่อว่าส่วนแบ่ง 50% ไม่ใช่เรื่องที่เกินเอื้อม
Stablecoins ที่ให้ผลตอบแทนจะถูกสร้างขึ้นโดยการฝากหลักประกันลงในโปรโตคอล เงินฝากจะถูกลงทุนในกลยุทธ์ผลตอบแทน และผลตอบแทนจะถูกแบ่งปันโดยผู้ถือ นี่ก็เหมือนกับการที่ธนาคารแบบดั้งเดิมปล่อยกู้เงินฝากและแบ่งปันดอกเบี้ยกับผู้ฝากเงิน ยกเว้นว่าดอกเบี้ยของ Stablecoin จะสูงกว่า
บทความนี้มีจุดมุ่งหมายในการทบทวน Stablecoin จำนวน 20 อันที่สามารถสร้างรายได้
1.Ethena Labs (USDe/sUSDe)
Ethena รักษามูลค่าของ stablecoin ของตนและสร้างผลตอบแทนผ่านการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าเป็นกลาง
USDe ถูกสร้างขึ้นโดยการฝาก ETH ที่ได้รับการจำนำ (stETH) ลงในโปรโตคอล Ethena จากนั้นตำแหน่ง ETH จะถูกป้องกันความเสี่ยงด้วยการขายชอร์ต
นอกเหนือจากรายได้จาก stETH (อัตราดอกเบี้ยต่อปีปัจจุบัน 2.76%) อัตราเงินทุนเชิงบวกสำหรับการขายชอร์ตจะสร้างรายได้เช่นกัน และ Ethena จะแจกจ่ายรายได้เหล่านี้ให้แก่ผู้ใช้ที่จำนำ USDe เพื่อแลกกับ sUSDe (อัตราดอกเบี้ยต่อปี 5%)
2. สปาร์ค (sDAI)
sDAI สร้างขึ้นโดยการฝาก DAI เข้าในสัญญาอัตราการออม DAI (DSR) ของ Maker อัตราผลตอบแทนต่อปีปัจจุบันอยู่ที่ 3.25%
ผลตอบแทนจะสะสมผ่านดอกเบี้ยจาก DSR (อัตราดอกเบี้ยกำหนดโดย MakerDAO) สามารถซื้อขายหรือใช้ sDAI ใน DeFi ได้เช่นเดียวกับ stablecoin อื่น ๆ
3. ออนโดไฟแนนซ์ (USDY)
Ondo ออก USDY ด้วยการฝาก USDC สินทรัพย์ที่ฝากไว้จะใช้ในการซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น ตั๋วเงินคลัง (ดอกเบี้ยประมาณ 4-5% ต่อปี) และดอกเบี้ยส่วนใหญ่จะแบ่งกันระหว่างผู้ถือ USDY
อัตราผลตอบแทนของ USDY ถูกกำหนดเดือนละครั้งและคงที่ตลอดทั้งเดือน ผลตอบแทนรายปีในเดือนนี้คือ 4.25%
Ondo ออก USDY ด้วยการฝาก USDC สินทรัพย์ที่ฝากไว้จะใช้ในการซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น ตั๋วเงินคลัง (ดอกเบี้ยประมาณ 4-5% ต่อปี) และดอกเบี้ยส่วนใหญ่จะแบ่งกันระหว่างผู้ถือ USDY
อัตราผลตอบแทนของ USDY ถูกกำหนดเดือนละครั้งและคงที่ตลอดทั้งเดือน ผลตอบแทนรายปีในเดือนนี้คือ 4.25%
หมายเหตุ: ผลตอบแทนของ USDY สะท้อนอยู่ในราคาโทเค็น ไม่ใช่ปริมาณ นั่นคือเหตุผลว่าทำไม USDY จึงอยู่เหนือ 1 USD เสมอ
4. แบล็คร็อค (BUIDL)
Stablecoin ของ BUIDL แสดงถึงความเป็นเจ้าของในกองทุนตลาดเงินโทเค็น (MMF) ที่บริหารจัดการโดย BlackRock
กองทุนนี้จะลงทุนในเงินสดและตราสารอื่น ๆ เช่น ตั๋วเงินคลังระยะสั้น และข้อตกลงซื้อคืนหุ้น และแจกจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือ BUIDL
ผลตอบแทนของกองทุนจะคำนวณเป็นรายวัน แต่จะแจกจ่ายให้กับผู้ถือ BUIDL เป็นรายเดือน
5. ตลาดตัวเลข (YLDS)
YLDS เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้สกุลแรกที่จดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์สาธารณะกับสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา
Figure Markets สร้างผลตอบแทนโดยการลงทุนในหลักทรัพย์เดียวกันกับที่ถือโดย MMF ชั้นนำ ซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่า MMF ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลในรูปแบบโทเค็น
YLDS เสนออัตราดอกเบี้ยต่อปี 3.79% ดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นรายวันและจ่ายเป็นรายเดือนเป็นโทเค็น USD หรือ YLDS
6. ท้องฟ้า (USDS/sUSDS)
USDS คือเวอร์ชันที่เปลี่ยนชื่อของ DAI และสามารถสร้างได้โดยการฝากสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์ผ่าน Sky Protocol
สามารถนำไปใช้ใน DeFi และยังสามารถรับผลตอบแทนจาก Sky Protocol ผ่านสัญญา Sky Savings Rate (SSR) ได้อีกด้วย sUSDS จะออกโดยอิงจากเงินฝาก USDS โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่อปี 4.5%
7.ปกติ（USD0）
USD0 ได้รับการหนุนหลังอย่างเต็มที่จากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWAs) เช่น พันธบัตรรัฐบาล และสร้างขึ้นโดยการฝาก USDC หรือ RWAs ที่มีสิทธิ์เป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์ม Usual
ผู้ใช้ยังสามารถเดิมพัน USD0 บน Curve เพื่อรับ USD0++ (อัตราดอกเบี้ยรายปี 0.08%) สามารถใช้ USD0++ ใน DeFi ได้ และรายได้จะถูกกระจายในรูปแบบโทเค็น USUAL (อัตราดอกเบี้ยรายปี 13%)
หมายเหตุ: หากต้องการรับรายได้ 0 เหรียญสหรัฐ++ จำเป็นต้องให้คำมั่นสัญญา 4 ปี
ผู้ใช้ยังสามารถเดิมพัน USD0 บน Curve เพื่อรับ USD0++ (อัตราดอกเบี้ยรายปี 0.08%) สามารถใช้ USD0++ ใน DeFi ได้ และรายได้จะถูกกระจายในรูปแบบโทเค็น USUAL (อัตราดอกเบี้ยรายปี 13%)
หมายเหตุ: หากต้องการรับรายได้ 0 เหรียญสหรัฐ++ จำเป็นต้องให้คำมั่นสัญญา 4 ปี
8. โปรโตคอลภูเขา (USDM)
Mountain Protocol สร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น แต่ USDM นั้นเหมาะสำหรับผู้ใช้ที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ โดยเฉพาะ
รายได้จากพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เหล่านี้จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ USDM ผ่านระบบการกระทบยอดรายวัน ดังนั้นยอดคงเหลือจะสะท้อนถึงรายได้ที่ได้รับโดยอัตโนมัติ
ปัจจุบัน USDM ให้ผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 3.8%
9. โปรโตคอลต้นทาง (OUSD)
OUSD ถูกสร้างขึ้นโดยการฝาก stablecoin เช่น USDC, USDT และ DAI บน Origin Protocol
Origin นำหลักประกันไปใช้ในกลยุทธ์ DeFi ที่มีความเสี่ยงต่ำ สร้างผลตอบแทนผ่านการให้กู้ยืม การจัดหาสภาพคล่อง และค่าธรรมเนียมธุรกรรม กำไรเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ OUSD ผ่านฐานที่ปรับโดยอัตโนมัติ
OUSD ได้รับการหนุนหลังโดย stablecoins และมีอัตราดอกเบี้ยต่อปี 3.67%
10. ปริสมา ไฟแนนซ์ (mkUSD)
mkUSD ขับเคลื่อนโดยตราสารอนุพันธ์ที่มีหลักประกันสภาพคล่อง ผลตอบแทนจะเกิดขึ้นจากรางวัลบนสินทรัพย์ที่ถือครอง (อัตราดอกเบี้ยรายปีแบบผันแปร 2.5% - 7%) และกระจายให้กับผู้ถือ mkUSD
mkUSD สามารถใช้สำหรับการขุดสภาพคล่องผ่านแพลตฟอร์มเช่น Curve หรือสามารถเดิมพันในพูลเสถียรของ Prisma เพื่อรับรางวัล PRISMA และ ETH จากการชำระบัญชี
11. โนเบิล (USDN)
USDN ได้รับการหนุนหลังโดยพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น รายได้ดังกล่าวมาจากดอกเบี้ยของหลักทรัพย์รัฐบาลระยะสั้น และจ่ายให้กับผู้ถือ USDN (อัตราดอกเบี้ยต่อปี 4.2%)
ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนพื้นฐานได้โดยการฝาก USDN ในห้องนิรภัยแบบยืดหยุ่น หรือรับคะแนน Noble โดยการฝากเงินในห้องนิรภัยที่ล็อก USDN (สูงสุด 4 เดือน)
12. เฟร็กซ์ไฟแนนซ์ (sfrxUSD)
frxUSD ได้รับการหนุนหลังโดยสินทรัพย์ของ BUIDL ของ BlackRock และสร้างผลตอบแทนโดยการใช้สินทรัพย์พื้นฐานเช่นพันธบัตรและการมีส่วนร่วมใน DeFi
12. เฟร็กซ์ไฟแนนซ์ (sfrxUSD)
frxUSD ได้รับการหนุนหลังโดยสินทรัพย์ของ BUIDL ของ BlackRock และสร้างผลตอบแทนโดยการใช้สินทรัพย์พื้นฐานเช่นพันธบัตรและการมีส่วนร่วมใน DeFi
กลยุทธ์ผลตอบแทนได้รับการจัดการโดยกลยุทธ์ผลตอบแทนมาตรฐาน (BYS) ซึ่งจัดสรร frxUSD ที่เดิมพันไว้ไปยังแหล่งผลตอบแทนสูงที่สุดอย่างไดนามิก ช่วยให้ผู้ถือ sfrxUSD สามารถได้รับผลตอบแทนสูงสุด
13.ระดับ (lvlUSD)
lvlUSD ถูกสร้างขึ้นโดยการฝากและเดิมพัน USDC หรือ USDT หลักประกันนี้ถูกนำไปใช้ในโปรโตคอลสินเชื่อระดับบลูชิพเช่น Aave และ Morpho
ผู้ใช้สามารถจำนำ IvIUSD เพื่อแลกกับ sIvIUSD และรับผลประโยชน์จากกลยุทธ์ DeFi
อัตราดอกเบี้ยต่อปี 9.28%
14. ดาวอส (DUSD)
DUSD เป็นสกุลเงินดิจิทัลแบบข้ามสายโซ่ที่สามารถสร้างได้โดยใช้ sDAI และหลักประกันสภาพคล่องอื่น สร้างรายได้โดยนำอนุพันธ์มาค้ำประกันใหม่ และแจกจ่ายรายได้ของสินทรัพย์อ้างอิงให้กับผู้ถือ DUSD
สามารถฝาก DUSD ไว้ในกลุ่มสภาพคล่องหรือห้องนิรภัยที่เพิ่มมูลค่า หรือสามารถจำนำไว้ที่ Davos เพื่อรับอัตราดอกเบี้ยประจำปีที่ 7-9% และรายได้จากดอกเบี้ยเงินกู้
15. สำรอง (USD3)
สามารถสร้าง USD3 ได้โดยการฝาก PYUSD บน Aave v3, DAI บน Spark Finance หรือ USDC บน Compound v3
รายได้จากการจัดสรรหลักประกันให้กับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม DeFi ชั้นนำจะถูกแจกจ่ายให้แก่ผู้ถือ USD3 (โดยมีอัตราดอกเบี้ยประจำปีประมาณ 5%)
Reserve Protocol กำหนดให้มีหลักประกันส่วนเกินสำหรับ USD3 เพื่อป้องกันการแยกตัวออกจากกัน
16. มุม (USDA/stUSD)
USDA ถูกสร้างขึ้นโดยการฝาก USDC รายได้ของ USDA เกิดขึ้นจากการให้กู้ยืม DeFi, ตั๋วเงินคลังและการซื้อขายหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น
USDA สามารถฝากเข้าในระบบการออมของ Angle เพื่อรับ stUSD ผู้ถือ stUSD สามารถรับรายได้ที่สร้างโดย USDA (อัตราดอกเบี้ยรายปี 6.38%)
USDA ถูกสร้างขึ้นโดยการฝาก USDC รายได้ของ USDA เกิดขึ้นจากการให้กู้ยืม DeFi, ตั๋วเงินคลังและการซื้อขายหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเค็น
USDA สามารถฝากเข้าในระบบการออมของ Angle เพื่อรับ stUSD ผู้ถือ stUSD สามารถรับรายได้ที่สร้างโดย USDA (อัตราดอกเบี้ยรายปี 6.38%)
17. แพ็กซอส (USDL)
USDL เป็น stablecoin แรกที่เสนอผลตอบแทนรายวันภายใต้กรอบที่ได้รับการควบคุม รายได้ของบริษัทมาจากหลักทรัพย์ระยะสั้นของสหรัฐฯ ที่ถืออยู่ในสำรองของ Paxos โดยมีอัตราผลตอบแทนประมาณ 5% ผู้ถือ USDL สามารถรับรายได้ USDL โดยอัตโนมัติ
18. อัตราผลตอบแทน (yUSD)
yUSD ได้รับการหนุนหลังโดย stablecoins และสามารถสร้างได้โดยการฝาก USDC หรือ USDT บน YieldFi (อัตราดอกเบี้ยต่อปี 11.34%)
YieldFi สร้างผลตอบแทนโดยการใช้หลักประกันผ่านกลยุทธ์ที่เป็นกลางแบบเดลต้า ในขณะที่ yUSD สามารถใช้สำหรับกลยุทธ์ DeFi เช่น การให้กู้ยืมและการจัดหาสภาพคล่องบนโปรโตคอล เช่น Origin Protocol
19. โอเพ่นอีเดน (USDO)
USDO ได้รับการหนุนหลังโดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและกองทุนตลาดเงินเช่น TBILL ของ OpenEden
สินทรัพย์พื้นฐานจะได้รับการลงทุนผ่านกลยุทธ์แบบออนเชนและออฟเชนเพื่อสร้างผลตอบแทน รายได้จะถูกแจกจ่ายให้แก่ผู้ถือ USDO ผ่านกลไกการปรับฐานรายวัน
สินทรัพย์อ้างอิงจะได้รับการลงทุนผ่านกลยุทธ์แบบออนเชนและออฟเชนเพื่อสร้างผลตอบแทน รายได้ดังกล่าวจะถูกแจกจ่ายให้ผู้ถือ USDO เป็นประจำทุกวัน
20. อีลิกเซอร์ (deUSD/sdeUSD)
รายได้ของ deUSD นั้นคล้ายกับ USDe ของ Ethena โดยมาจากการลงทุนในสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ รวมถึงอัตราเงินทุนที่สร้างขึ้นจากการให้สินเชื่อภายในโปรโตคอล Elixir
ผู้ใช้ที่ฝาก deUSD เป็น sdeUSD สามารถรับผลตอบแทนรายปี 4.39% และรางวัลยาเพิ่ม 2 เท่า
ความคิดเห็นทั้งหมด