ปัจจัยเฉพาะหลายประการมีส่วนทำให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลลดลงล่าสุด ได้แก่:
- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากในการฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำเมื่อเร็วๆ นี้ และผลกระทบของ Deepseek ต่อตลาดก็ยังคงไม่ชัดเจน
- ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงฟื้นตัวจากการแฮ็กตลาดแลกเปลี่ยน Bybit มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์
- นักลงทุนอยู่ในโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงท่ามกลางกระแสเงินไหลออกอย่างต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล
- แรงต้านทานที่แข็งแกร่งด้านบนกำลังยับยั้งความพยายามในการฟื้นตัวของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก
หุ้นสหรัฐฯ ฉุดตลาดคริปโตร่วง
จากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ล้มเหลวในการพยายามที่จะฟื้นตัวในช่วงบ่ายของวันจันทร์ โดยดัชนี Nasdaq ปิดที่ลดลง 1.2% และดัชนี S&P 500 ลดลง 0.5%
เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ ตามเวลาท้องถิ่น ทรัมป์ได้ลงนามในบันทึกข้อตกลง “นโยบายการลงทุนอเมริกาต้องมาก่อน” ในแง่ของการลงทุนจากต่างประเทศของสหรัฐฯ บันทึกความเข้าใจดังกล่าวพยายามที่จะเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบการลงทุนของสหรัฐฯ ในจีน ได้รับผลกระทบจากเรื่องนี้ ส่งผลให้หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนัก ดัชนี Nasdaq China Golden Dragon ร่วงลง 5.24% และดัชนี Wind China Concept Technology Leaders ลดลงมากกว่า 6% หุ้นจีนยอดนิยมร่วงลงทั่วกระดาน Alibaba และ Bilibili ร่วงลงมากกว่า 9% ขณะที่ JD.com และ Tencent Holdings ร่วงลงมากกว่า 7%
นอกจากนี้ ผลกระทบของ Deepseek ต่อตลาด AI ยังคงไม่ดีขึ้นเลย ตามรายงานที่เผยแพร่โดยธนาคารเพื่อการลงทุน TD Cowen บริษัท Microsoft ได้เริ่มยกเลิกหรือไม่ต่อสัญญาเช่าพื้นที่ประมวลผลพลังประมวลผล AI ขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีปริมาณรวมหลายร้อยเมกะวัตต์ ซึ่งอาจสะท้อนถึงความกังวลของ Microsoft เกี่ยวกับการสร้างพื้นที่ประมวลผล AI มากเกินไปด้วยตัวเอง หลังจากที่ DeepSeek เปิดตัวโมเดล AI โอเพนซอร์สที่อ้างว่าสามารถเทียบได้กับเทคโนโลยีของอเมริกาโดยมีต้นทุนต่ำมาก นักลงทุนได้แสดงความสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลอย่างต่อเนื่องของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ รวมถึง Microsoft
นอกจากนี้ รายงานผลประกอบการของ Nvidia ยังทำให้เกิดข้อกังวลอีกด้วย Nvidia จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในวันพุธ MarketWatch ชี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่ารายงานทางการเงินนี้จะแสดงสถาปัตยกรรมชิป Blackwell ใหม่โดยละเอียดมากขึ้น การผลิตได้รับการเร่งรัดมากขึ้น แต่ผลิตภัณฑ์ต้องเผชิญกับปัญหาขาดแคลน ล่าช้า และความร้อนมากเกินไป ซึ่งรายงานว่าทำให้ลูกค้ารายใหญ่บางรายเลื่อนการสั่งซื้อออกไป ปัญหาเหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินในระยะสั้นของ Nvidia ความกังวลดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนประเมินถึงภาวะชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทและบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่รายอื่นๆ ที่ได้ลงทุนอย่างหนักในด้านปัญญาประดิษฐ์ โดยส่วนใหญ่มักจะเป็นการลงทุนเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และซื้อชิป Nvidia ในปริมาณมาก นักวิเคราะห์จาก Bank of America Securities กล่าวในรายงานเมื่อเดือนนี้ว่ารายงานผลประกอบการของ Nvidia จะเป็น "การทดสอบครั้งสำคัญครั้งต่อไปสำหรับกรณีกระทิง AI" โดยยังกล่าวอีกว่ากำไรต่อหุ้นของ Nvidia "จะยังคงมีจำนวนมากแม้จะไม่มีการโฆษณาเกินจริงก็ตาม"
เมื่อหันมาพูดถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯ นีล ดัตตา ผู้อำนวยการวิจัยเศรษฐกิจที่ Renaissance Macro Research กล่าวว่าความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานกำลังเพิ่มขึ้น การเติบโตของรายได้ที่แท้จริงชะลอตัวลง ตลาดที่อยู่อาศัยเสื่อมโทรมลง และรัฐบาลกลางและท้องถิ่นกำลังลดการใช้จ่าย สิ่งที่น่ากังวลคือตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าเศรษฐกิจจะไม่ชะลอตัว โดยมีการคาดการณ์ GDP เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2.5%
“หากปี 2023 เป็นเหตุการณ์ที่น่าประหลาดใจในปี 2025 ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นเหตุการณ์ที่น่าประหลาดใจในเชิงลบมากกว่า” ดัตต้าเขียน
“การเข้มงวดนโยบายการเงินเชิงรับเป็นความเสี่ยงหลักซึ่งส่งผลกระทบอย่างสำคัญต่อนักลงทุนในตลาดการเงิน” ดัตตา กล่าวต่อ “ผมคาดว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะลดลงและราคาหุ้นจะลดลงเนื่องจากความอยากเสี่ยงลดลง สำหรับเศรษฐกิจ คาดว่าสภาพตลาดงานจะแย่ลง”
Ethereum เป็นผู้นำตลาดร่วงลง
ภาวะตกต่ำของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในวันนี้เป็นส่วนหนึ่งของการแก้ไขที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ เมื่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล Bybit ถูกแฮ็ก ส่งผลให้สูญเสีย ETH และโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ ETH มูลค่ามากกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการโจรกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
วันที่ 25 กุมภาพันธ์ การเทขายยังคงดำเนินต่อไป รวมถึง:
- Ethereum เป็นผู้นำตลาดลดลง โดยร่วงลง 11.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สู่การซื้อขายที่ 2,503.26 ดอลลาร์
- Bitcoin และ Solana ก็ลดลงเช่นกัน โดย Bitcoin ลดลง 4.9% เหลือ 91,549.81 ดอลลาร์ และ Solana ลดลง 15.7% เหลือ 141.76 ดอลลาร์
- สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น XRP ลดลง 10.8% Dogecoin ลดลง 13.7% และ BNB ลดลง 6.5%
ปัญหามีความซับซ้อนจากการชำระบัญชีจำนวนมหาศาลในตลาดอนุพันธ์
การเทขายดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีของตำแหน่งที่มีการกู้ยืม โดยมีผู้ซื้อขาย 316,393 รายที่ถูกชำระบัญชีในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ณ เวลาที่รายงาน มีมูลค่ารวม 952.08 ล้านดอลลาร์
การครอบงำของการชำระบัญชีระยะยาวบ่งชี้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีการเลเวอเรจเกินขนาดในด้านขาขึ้น
แม้ว่าตลาดจะมีแนวโน้มเป็นขาลงในปัจจุบัน แพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่นสกุลเงินดิจิทัล QCP Capital กล่าวว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลและความผันผวนโดยนัยนั้นมีปฏิกิริยาตอบสนองเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการล่มสลายของ FTX ในปี 2022
QCP Capital กล่าวในข้อความ Telegram ว่าสิ่งนี้ “เน้นย้ำถึงการเติบโตที่ครบถ้วนของภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัล” และเพิ่มเติมว่า:
“ความสามารถของ Bybit ในการขอสินเชื่อระยะสั้นเพื่อปิดช่องว่างสภาพคล่องในช่วงเวลาสำคัญนั้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและสภาพคล่องที่เพียงพอในภาคส่วนการให้สินเชื่อ อุตสาหกรรมนี้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2022 และประสบกับการพุ่งสูงอย่างรวดเร็วก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว”
นักลงทุนยังคงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัล
การแก้ไขที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัลสอดคล้องกับการไหลออกของเงินทุนจากผลิตภัณฑ์การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล
ประเด็นสำคัญ:
- ผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีการไหลออกเป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกัน
- ตามรายงานของ CoinShares พบว่ามีเงินไหลออกรวม 508 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 21 กุมภาพันธ์
- สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันได้ลดการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลลง
- Bitcoin มีเงินไหลออกจากบัญชีมากที่สุด คิดเป็นมูลค่า 571 ล้านดอลลาร์
- เงินไหลเข้าตั้งแต่ต้นปีลดลงจาก 7.4 พันล้านเหรียญเมื่อสองสัปดาห์ก่อนมาเป็น 6.6 พันล้านเหรียญเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
กระแสเงินทุนของผลิตภัณฑ์การลงทุนด้านคริปโต ที่มา: CoinShares
เจมส์ บัตเตอร์ฟิล หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares ระบุว่าสาเหตุเกิดจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีการค้า นโยบายการเงิน และอัตราเงินเฟ้อ เขาพูดว่า:
“เราเชื่อว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังหลังจากพิธีเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับภาษีการค้า อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการเงิน”
ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ครั้งสุดท้ายประจำสัปดาห์
สิ่งที่คุณต้องรู้:
“เราเชื่อว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังหลังจากพิธีเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับภาษีการค้า อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการเงิน”
ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ครั้งสุดท้ายประจำสัปดาห์
สิ่งที่คุณต้องรู้:
- ดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรการวัดอัตราเงินเฟ้อที่ "ธนาคารกลางสหรัฐต้องการ" จะเปิดเผยในวันที่ 28 กุมภาพันธ์
- สัปดาห์ที่แล้ว จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้เฉลี่ย 4,000 ราย เป็น 219,000 ราย แสดงให้เห็นว่าสภาวะตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง
- ส่งผลให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2568 ลดลงอย่างมาก
- ตัวอย่างเช่น แม้ว่าจะมีการกำหนดประชุมของเฟดสองครั้งในช่วงเวลาดังกล่าว แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐในการประชุม FOMC วันที่ 30 กรกฎาคม ที่มา: CME Group
- โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสองครั้งถัดไปนั้น อยู่ที่ 97.5% ในเดือนมีนาคม และ 73% ในเดือนพฤษภาคม
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเผชิญกับแรงต้านทานมหาศาล
การลดลงของมูลค่าตลาด (รวม) ของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดในวันนี้เป็นส่วนหนึ่งของการแก้ไขที่เริ่มในวันที่ 31 มกราคม โดยพื้นที่สนับสนุนสำคัญกลายเป็นแนวต้าน
จุดสำคัญ:
- TOTAL กำลังซื้อขายต่ำกว่าโซนอุปทานสำคัญระหว่าง 3.28 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 3.31 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วัน
- ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ในปัจจุบันอยู่ที่ 40 ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาวะตลาดยังคงเอื้ออำนวยต่อการลดลง
- นอกจากนี้ การเทขายอาจทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลตกลงไปอยู่ในระดับแนวรับที่ 3.03 ล้านล้านดอลลาร์
- โปรดทราบว่านี่เป็นพื้นที่สนับสนุนหลักของ TOTAL ตั้งแต่วันที่ 20 พฤศจิกายน
- การทะลุระดับนี้จะกระตุ้นการขายไปที่เส้น SMA 200 วันที่ราคา 2.72 ล้านล้านดอลลาร์
กราฟรายวัน TOTAL/USD ที่มา: Cointelegraph/TradingView
ในทางกลับกัน หากมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น มูลค่าอาจพุ่งกลับไปที่ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น เพื่อทดสอบระดับแนวต้านที่กล่าวถึงข้างต้น
ตามที่นักวิเคราะห์ชื่อดังอย่าง Crypto Zone กล่าวไว้ว่า “ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในช่วงเป็นกลาง” โดยมีดัชนี Fear and Greed ที่ระดับ 40 -
นักวิเคราะห์กล่าวเสริมว่า “สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักการเคลื่อนไหวของตนอย่างรอบคอบ และตอนนี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์”
BTC มีแนวโน้มขาลงที่ 70,000 ดอลลาร์
Arthur Hayes ผู้ก่อตั้งร่วมของ BitMEX โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าผู้ถือ IBIT จำนวนมากเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น โดยการซื้อ ETF และขายชอร์ตฟิวเจอร์ส CME หากราคา BTC ตกจนทำให้ฐาน (นั่นคือ ความแตกต่างระหว่างราคา ETF และราคาฟิวเจอร์ส) แคบลง กองทุนเหล่านี้จะขาย IBIT และครอบคลุมฟิวเจอร์ส CME กองทุนเหล่านี้มีกำไรในปัจจุบัน และเนื่องจากพื้นฐานใกล้เคียงกับผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กองทุนจะปิดสถานะและรับรู้กำไรในระหว่างเซสชั่นการซื้อขายของสหรัฐฯ ผมมีมุมมองเป็นบวกต่อราคา 70,000 ดอลลาร์
Quinn Thompson ผู้ก่อตั้ง Lekker Capital กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านคริปโตที่เชี่ยวชาญในการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า “ฉันพยายามส่งสารถึงผู้ที่อาจรู้สึกพึงพอใจหรือปฏิเสธความจริงว่า ราคา 95,000 ดอลลาร์ยังคงไม่ถือว่าแย่เมื่อเทียบกับราคาที่ฉันคิดว่าเราจะสามารถซื้อขายได้ในอีก 6-12 เดือนข้างหน้า”
ทอมป์สันเชื่อว่ามีโอกาส 80% ที่ Bitcoin จะไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงสามเดือนข้างหน้า และมีโอกาส 51% ที่จะไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า
ที่มา: Xinhuanet, Sina Finance, Securities Times, Wall Street Journal, Coindesk, CoinTelegraph, Twitter และอื่นๆ
ความคิดเห็นทั้งหมด