เมื่อลงทุนใน Bitcoin คุณมักจะประสบปัญหาในการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรุนแรงของตลาด หากต้องการทำความเข้าใจกับความผันผวนอย่างรุนแรงนี้ คุณจะต้องเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ Bitcoin กับสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นหุ้น สิ่งนี้ช่วยให้คุณเห็นภาพรวม และคุณจะพบได้อย่างรวดเร็วว่า แม้ว่า Bitcoin และตลาดหุ้นมักจะเคลื่อนไหวไปในทางเดียวกัน แต่กราฟของทั้งสองกลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน แผนภูมิ Bitcoin เทียบกับตลาดหุ้นยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การลงทุน Bitcoin ของคุณ ในคู่มือนี้ คุณจะได้เรียนรู้วิธีการวิเคราะห์และตีความแผนภูมิเพื่อให้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างรอบรู้และมีกลยุทธ์มากขึ้น

ราคา Bitcoin มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นหรือไม่?

เมื่อตลาดการเงินเคลื่อนไหวสอดประสานกัน เรียกว่ามีความสัมพันธ์กัน ตัวอย่างเช่น หากราคาของสินทรัพย์หนึ่งเพิ่มขึ้นหรือลดลง และสินทรัพย์อีกชนิดหนึ่งเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน สินทรัพย์เหล่านั้นก็จะมีความสัมพันธ์กันในเชิงบวก หากสินทรัพย์เหล่านั้นเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม สินทรัพย์เหล่านั้นก็จะมีความสัมพันธ์ในเชิงลบ และหากการเคลื่อนไหวของราคาไม่มีความสัมพันธ์กัน สินทรัพย์เหล่านั้นก็จะเป็นอิสระจากกัน

ความสัมพันธ์วัดโดยใช้มาตราส่วนตั้งแต่ -1 ถึง +1:

ในกรณีของ Bitcoin ความสัมพันธ์จะแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาเกี่ยวข้องกับตลาดอื่นๆ เช่น ตลาดหุ้นอย่างไร ในฐานะของสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับราคาหุ้นได้เปลี่ยนแปลงไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความนิยมและการนำไปใช้เพิ่มมากขึ้น

Bitcoin เทียบกับตลาดหุ้น: สินทรัพย์ประเภทแยกเดี่ยว

ในช่วงไม่กี่ปีแรกหลังจากที่ Bitcoin ถูกสร้างขึ้น แทบไม่มีความสัมพันธ์ใด ๆ ระหว่างมันกับ S&P 500 เลย จนถึงปี 2012 ราคาของ Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอตามปกติ (โดยมีการลดลงเพียงเล็กน้อย) การเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ครั้งแรกของ Bitcoin ในช่วงปลายปี 2013 และต้นปี 2014 ไม่ได้มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นพร้อมๆ กันของ S&P 500

ตลาดหุ้นตกต่ำในช่วงปลายปี 2016 สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ราคา Bitcoin ผันผวนอย่างมาก ในขณะที่ดัชนี S&P 500 เคลื่อนไหวค่อนข้างช้า ณ ปี 2018 ราคา Bitcoin ขึ้นๆ ลงๆ แทบไม่มีความคล้ายคลึงกับ S&P 500 เลย

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้นตั้งแต่ปลายปี 2021 ถึงปี 2023

ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2021 ถึงปี 2022 และถึงปี 2023 ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นและลดลงในลักษณะเดียวกับราคาหุ้น (แม้ว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นก็ตาม) แผนภูมิด้านล่างแสดงราคาของ Bitcoin (BTC) เปรียบเทียบกับ S&P 500 (SPX) และดัชนี Nasdaq Composite (ICIX) ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ถึงเดือนพฤศจิกายน 2023

ดัชนี S&P 500 วัดประสิทธิภาพของหุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาด และดัชนี Nasdaq Composite ติดตามหุ้น Nasdaq จำนวน 2,500 ตัวที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด จะเห็นได้ว่ามีการสอดคล้องกันในระดับหนึ่งระหว่างแนวโน้มของทั้งสอง แต่ Bitcoin กลับมีความผันผวนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเหตุการณ์สำคัญต่างๆ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายและนักลงทุนเริ่มมอง Bitcoin เหมือนกับหุ้น

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน?

ความสัมพันธ์ระหว่างราคา Bitcoin กับหุ้นอาจเป็นเรื่องบังเอิญ หรืออาจบ่งชี้ว่าราคาเป็นไปตามแนวโน้มของตลาดหุ้นก็ได้ สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน?

เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะมอง Bitcoin คล้ายกับหุ้น สินทรัพย์ดิจิทัลจึงสามารถตอบสนองต่อผู้มีอิทธิพลในตลาดได้เช่นเดียวกับหุ้น ตัวอย่างเช่น:

ความผันผวนของราคา Bitcoin นั้นมีนัยสำคัญมากกว่า แต่ปฏิกิริยาของตลาดนั้นแทบจะเหมือนกัน โดยรวมแล้ว นักลงทุนอาจปฏิบัติต่อ Bitcoin ในลักษณะเดียวกับที่พวกเขาปฏิบัติต่อหุ้นในตอนนี้ BTC ยังคงอยู่ในระยะการค้นพบราคา และตลาดกำลังกำหนดว่ามันจะมีบทบาทอย่างไร

การตีความ Bitcoin และแผนภูมิตลาดหุ้น

นักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากความผันผวนของราคา Bitcoin จะต้องเข้าใจวิธีการอ่านกราฟราคาเสียก่อน แผนภูมิราคาจะแสดงภาพการแสดงประสิทธิภาพของราคาสินทรัพย์ในอดีตในแต่ละช่วงเวลา เมื่อพิจารณาราคา Bitcoin และ Nasdaq Composite Index อย่างใกล้ชิดในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น

อ้างอิงจากแผนภูมิ Bitcoin และตลาดหุ้น นี่คือตัวอย่างความสัมพันธ์ที่สำคัญบางส่วน:

การวิเคราะห์สาเหตุของความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้น

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยเดียว จากแผนภูมิที่เปรียบเทียบ Bitcoin กับตลาดหุ้น พบว่ามีปัจจัยหลายประการที่ส่งผลให้ทั้งสองมีความคล้ายคลึงกัน ราคา Bitcoin นั้นได้รับอิทธิพลจากอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงความรู้สึกของนักลงทุนเช่นเดียวกับตลาดหุ้น:

รูปแบบการเชื่อมโยงของการเพิ่มขึ้นและลดลงของราคาหนึ่งทำให้จังหวะการเพิ่มขึ้นและลดลงของ Bitcoin และตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสังเกตก็คือปัจจัยบางประการอาจทำให้ความสัมพันธ์นี้อ่อนแอลง

รูปแบบการเชื่อมโยงของการเพิ่มขึ้นและลดลงของราคาหนึ่งทำให้จังหวะการเพิ่มขึ้นและลดลงของ Bitcoin และตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะสอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสังเกตก็คือปัจจัยบางประการอาจทำให้ความสัมพันธ์นี้อ่อนแอลง

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้น: แนวโน้มการลงทุนที่กำลังพัฒนา

Bitcoin ไม่ได้อยู่ภายใต้นโยบายกำกับดูแลและกฎข้อบังคับของรัฐบาลเช่นเดียวกับตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น การห้ามขุด Bitcoin โดยรวมของรัฐบาลจีนในปี 2021 ส่งผลกระทบต่อราคา Bitcoin แต่ไม่มีผลกระทบต่อตลาดหุ้น นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างทางเทคนิคอีกด้วย นั่นคือตลาดหุ้นไม่ได้รับผลกระทบจากปัญหาด้านการจัดเก็บข้อมูลและการขาดแคลนพลังงาน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อนักขุด Bitcoin

เหตุใดแผนภูมิล่าสุดจึงยังคงแสดงความสัมพันธ์สูง?

คำตอบอยู่ที่การเชื่อมโยงกันระหว่าง Bitcoin กับหุ้นที่เพิ่มมากขึ้น แม้ว่าจะไม่ขึ้นอยู่กับตลาดหุ้นในการทำงาน แต่ Bitcoin ก็ไม่ถือเป็นสินทรัพย์อิสระอีกต่อไป ความนิยมดังกล่าวทำให้มีความคล้ายคลึงกับการถือหุ้นแบบดั้งเดิมมาก

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้นยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

BTC ไม่ใช่สินทรัพย์เฉพาะกลุ่มที่ซื้อขายโดยผู้ที่ชื่นชอบเพียงไม่กี่คนอีกต่อไป ปัจจุบันมีทั้งบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และสถาบันการลงทุนแบบดั้งเดิมเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย นักลงทุนกลุ่มเดียวกันมักจะลงทุนทั้ง Bitcoin และหุ้น และพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอาจมีทั้งสองสินทรัพย์

ผลกระทบจากกำไรของ Bitcoin มักจะถูกนำกลับไปลงทุนซ้ำในตลาดหุ้นและในทางกลับกัน เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจึงค่อยๆ ตระหนักถึงความคล้ายคลึงกันระหว่างทั้งสอง และตัดสินใจมากขึ้นโดยยึดสมมติฐานที่ว่า "Bitcoin เทียบเท่ากับหุ้น" ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดนี้ทำให้รูปแบบการเคลื่อนไหวของทั้งสองตลาดเลียนแบบกัน

ข้อดีและข้อเสียของความสัมพันธ์สูง

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และ S&P 500 มีความหมายต่อนักลงทุนโดยทั่วไปอย่างไร? ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นมีทั้งข้อดีและข้อเสีย หาก Bitcoin และตลาดหุ้นมีความสัมพันธ์กันอย่างมาก การลงทุนใน Bitcoin ก็จะคาดเดาได้ง่ายขึ้น

เมื่อ Bitcoin มีลักษณะคล้ายกับแผนภูมิตลาดหุ้น คุณจะสังเกตเห็นแนวโน้มของตลาดได้ง่ายขึ้น และตัดสินใจได้อย่างรอบรู้ นอกจากนี้ เนื่องจากมูลค่าหุ้นมักจะเพิ่มขึ้นในระยะยาว ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นจึงอาจหมายถึงผลกำไรในระยะยาวที่มากขึ้นสำหรับนักลงทุน BTC

ประโยชน์ที่อาจได้รับจากการแยก Bitcoin ออกจากตลาดหุ้น

แม้ว่าจะมีประโยชน์บางประการ แต่คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการแยกตัวของ Bitcoin ออกจากตลาดหุ้น ซึ่งอาจเป็นข่าวดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของตน

พอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์สองประเภทที่ตกในช่วงเวลาต่างกันนั้นสามารถต้านทานวิกฤตทางการเงินได้ดีกว่า หากเกิดการแยกตัวออกจากกัน นักลงทุนจะมีโอกาสป้องกันความเสี่ยงจากการล่มสลายได้มากขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้น: ผลกระทบต่อกลยุทธ์การลงทุน

การแยกตัวของ Bitcoin ออกจากตลาดหุ้นจะเป็น “สิ่งดี” หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ ความสัมพันธ์ที่สูงระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นนั้นเป็นประโยชน์ต่อผู้ที่ใช้การคาดการณ์ตลาดหุ้นเพื่อพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย Bitcoin

นักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนที่ยังไม่ได้กระจายความเสี่ยงเพียงพออาจพบว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นทำให้พวกเขามีความเสี่ยงต่อภาวะตกต่ำของตลาดมากขึ้น

Bitcoin จะตามตลาดหุ้นหรือไม่?

ในการลงทุน สิ่งที่สำคัญคือต้องหลีกเลี่ยงการเปรียบเทียบความสัมพันธ์กับเหตุและผล ความคล้ายคลึงกันของแผนภูมิไม่ได้หมายความว่าจะมีอิทธิพลโดยตรงระหว่างตลาดเสมอไป - เพียงเพราะกราฟของ Bitcoin และตลาดหุ้นดูคล้ายคลึงกัน ไม่ได้หมายความว่าตลาดหนึ่งจะมีอิทธิพลต่ออีกตลาดหนึ่งอย่างมากเสมอไป ในบางกรณี ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับตลาดหุ้นดูเหมือนเป็นเรื่องบังเอิญ ตัวอย่างเช่น การลดลงของตลาดหุ้นในเดือนมีนาคม 2019 เป็นผลมาจากการเพิ่มภาษีอลูมิเนียม ในขณะที่การลดลงของ Bitcoin ในเดือนมีนาคม 2019 เกิดจากการปราบปราม Bitcoin ในระดับนานาชาติ

อย่างไรก็ตาม มีหลักฐานมากมายที่บ่งชี้ว่าตลาดหุ้นสามารถส่งผลกระทบต่อ Bitcoin โดยตรงได้ ผู้เชี่ยวชาญสังเกตว่าราคา Bitcoin มีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อตลาดหุ้นเปิดทำการ โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อราคา ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาของ Bitcoin ดังนั้นการล่มสลายของ Bitcoin ในช่วงเร็วๆ นี้จึงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหลังจากตลาดหุ้นล่มสลายแล้ว ผู้ค้า Bitcoin ที่เริ่มได้ยินข่าวเกี่ยวกับการตกต่ำของตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวแบบอนุรักษ์นิยมของพวกเขา

Bitcoin จะแยกตัวจากตลาดหุ้นหรือไม่?

หากกลยุทธ์การลงทุนของคุณอาศัยการติดตามตลาดหุ้นของ Bitcoin ให้คอยสังเกตสัญญาณของการแยกตัว ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าเหตุการณ์เช่นนี้จะไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ เมื่อผู้คนเริ่มรวม Bitcoin กับแผนภูมิตลาดหุ้นเข้าด้วยกันมากขึ้น ความเป็นไปได้ที่สินทรัพย์ทั้งสองจะมีอิทธิพลต่อกันและกันก็จะเพิ่มมากขึ้น ความสัมพันธ์เล็กน้อยกับตลาดหุ้นน่าจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงที่เหลือของปี

ดังที่กล่าวไปแล้ว การแยกตัวออกจากกันในระดับหนึ่งระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เหตุผลหลักคือ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่า ระหว่างช่วงที่มีการเทขาย ราคาของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะร่วงลงมากกว่าหุ้นทั่วไป ก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

สัญญาณและความไม่แน่นอนของการแยกตัวของ Bitcoin จากตลาดหุ้น

ดังที่กล่าวไปแล้ว การแยกตัวออกจากกันในระดับหนึ่งระหว่าง Bitcoin และตลาดหุ้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เหตุผลหลักคือ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่า ระหว่างช่วงที่มีการเทขาย ราคาของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะร่วงลงมากกว่าหุ้นทั่วไป ก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

สัญญาณและความไม่แน่นอนของการแยกตัวของ Bitcoin จากตลาดหุ้น

เป็นเรื่องยากที่จะบอกว่าการแยกตัวของ Bitcoin ออกจากตลาดหุ้นเป็นเรื่องดีหรือเรื่องลบสำหรับนักลงทุน Bitcoin บางคนเชื่อว่า Bitcoin สามารถทรงตัวได้แม้ตลาดหุ้นจะตกต่ำ ในขณะที่บางคนเชื่อว่ามูลค่าของ Bitcoin อาจลดลงได้แม้ว่าตลาดหุ้นจะฟื้นตัวก็ตาม อย่างไรก็ตาม สัญญาณการแยกตัวของ Bitcoin จากตลาดหุ้นอาจรวมถึง: