เขียนโดย : 0xresearch
ในโลกของคริปโต มีความจริงที่มักถูกมองข้าม: "ยิ่งเรียบง่าย ก็ยิ่งอันตราย" ปัจจุบัน DeFi ได้รับการพัฒนาและกำลังมุ่งหน้าสู่ "การดำเนินการที่ไร้ข้อผิดพลาด": ไม่รู้วิธีใช้สัญญาหรือ ไม่เข้าใจบล็อคเชนหรือ ไม่สำคัญ SDK ตัวรวบรวม และปลั๊กอินกระเป๋าสตางค์ต่างๆ ได้รวมการดำเนินการบนเชนที่ซับซ้อนไว้ใน "การโต้ตอบแบบคลิกเดียว" ตัวอย่างเช่น Shogun SDK สามารถบีบอัดการดำเนินการ DeFi ที่เดิมทีต้องมีขั้นตอนลายเซ็น การอนุญาต และการโอนหลายขั้นตอนในคลิกเดียว และเปิดตัวครั้งแรกในระบบนิเวศ Berachain
ฟังดูสมบูรณ์แบบ: ใครบ้างไม่อยากทำธุรกรรมบนเชนให้เสร็จสิ้นได้ง่ายเหมือนกับการสแกนรหัส QR ด้วย Alipay แต่ปัญหาคือ "เครื่องมือที่ไม่มีขีดจำกัด" เหล่านี้ยังซ่อนความเสี่ยงบนเชนที่ซับซ้อนอีกด้วย เช่นเดียวกับที่ใครบางคนเบิกเงินเกินบัญชีอย่างบ้าคลั่งหลังจากได้รับบัตรเครดิต ไม่ใช่ว่าบัตรเครดิตมีปัญหา แต่เขาไม่รู้ว่าจะต้องจ่ายเงินเบิกเกินบัญชีคืน ใน DeFi เมื่อคุณอนุญาตให้ทำสัญญาเพื่อจัดการสินทรัพย์ สัญญาอาจควบคุมยอดคงเหลือทั้งหมดในกระเป๋าเงินของคุณอย่างถาวร และสำหรับผู้เริ่มต้นที่ขาดความรู้ การคลิก "อนุญาตสินทรัพย์ทั้งหมด" อาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของ "การระเบิดในคลิกเดียว"
เบื้องหลังความสะดวกสบายมีกับดักอันใหญ่หลวง:
- การคลิก "อนุญาตทรัพย์สินทั้งหมด" เปรียบเสมือนการมอบบัตรธนาคารและรหัสผ่านของคุณให้กับคนแปลกหน้าเป็นการถาวร
- เบื้องหลังการโฆษณาชวนเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง อาจมีความเสี่ยง เช่น การลื่นไถล 100% และความเสี่ยงแอบแฝงในกลุ่มเงินทุน
- ผู้ใช้ส่วนใหญ่ไม่ทราบว่าการอนุญาตตามสัญญาบางประการสามารถให้ฝ่ายอื่นควบคุมกระเป๋าเงินของคุณได้อย่างไม่มีกำหนดเวลา
กรณีที่เกิดขึ้นจริง: ในปี 2023 ผู้ใช้รายหนึ่งสูญเสียเงิน 180,000 ดอลลาร์ในเวลา 2 นาที เนื่องจากคลิกลิงก์ฟิชชิ่งโดยไม่ได้ตั้งใจ การดำเนินการนั้นง่ายพอๆ กับการสแกนรหัสเพื่อชำระเงิน แต่กลับก่อให้เกิดผลที่ตามมาอันเลวร้าย
เหตุใดเครือข่ายทั้งหมดจึงมุ่งเป้าไปที่ "การโต้ตอบที่ไร้ข้อผิดพลาด"
เหตุผลนั้นง่ายมาก: การโต้ตอบบนเครือข่ายมีความซับซ้อนเกินไปและไม่เป็นมิตรต่อผู้มาใหม่เป็นอย่างยิ่ง คุณต้องดาวน์โหลดกระเป๋าเงิน จัดการหน่วยความจำ ทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมก๊าซ เรียนรู้วิธีใช้สะพานข้ามเครือข่าย ทำความเข้าใจการแปลงโทเค็น ทำความเข้าใจความเสี่ยงของสัญญา การอนุญาตคลิก ลงนามให้ครบถ้วน... ข้อผิดพลาดใดๆ ในขั้นตอนใดๆ เหล่านี้อาจส่งผลให้สูญเสียทรัพย์สิน แม้ว่าการดำเนินการจะเสร็จสิ้นแล้ว คุณยังต้องใส่ใจว่าการโต้ตอบนั้นสำเร็จหรือไม่ จำเป็นต้องเพิกถอนการอนุญาตหรือไม่ และการดำเนินการอื่นๆ ที่ตามมา
สำหรับผู้ใช้ Web2 ที่ไม่มีพื้นฐานด้านเทคนิค ค่าใช้จ่ายในการเรียนรู้ดังกล่าวเปรียบเสมือนการเรียนรู้ภาษาใหม่เพื่อชำระเงินด้วยโทรศัพท์มือถือ หากต้องการให้ผู้ใช้เข้าสู่โลกออนเชนโดยไม่รู้สึกตัว จำเป็นต้องทำให้ "ภูเขาทางเทคนิค" นี้ราบเรียบเสียก่อน ดังนั้น จึงได้มีการคิดค้นเครื่องมือโต้ตอบ เช่น Shogun SDK ขึ้นมา โดยเครื่องมือดังกล่าวจะย่อขั้นตอนการทำงานออนเชนที่เดิมต้องมี 100 ขั้นตอนให้เหลือเพียง 1 ขั้นตอน และใช้ "การโต้ตอบด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว" เพื่อลดประสบการณ์ของผู้ใช้จาก "การทำงานระดับผู้เชี่ยวชาญ" ไปสู่ความเรียบง่ายของ "การสแกนรหัส Alipay"
จากมุมมองทางนิเวศวิทยาที่กว้างขึ้น โครงสร้างพื้นฐาน เช่น RaaS (Rollup-as-a-Service) และการออกเชนแบบคลิกครั้งเดียวก็เริ่มมีความสมบูรณ์มากขึ้นเช่นกัน ในอดีต การจะเปิดใช้งานเชนได้นั้น คุณจำเป็นต้องเขียนโค้ดพื้นฐาน ปรับใช้กลไกฉันทามติ สร้างเบราว์เซอร์ และสร้างเพจฟรอนต์เอนด์ ซึ่งมักใช้เวลาหลายเดือนในการพัฒนา ปัจจุบัน ตราบใดที่คุณใช้บริการ เช่น Conduit, Caldera และ AltLayer คุณก็สามารถสร้างเชนที่เข้ากันได้กับ EVM ที่ใช้งานได้ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ และยังช่วยคุณในการสนับสนุนโทเค็นการกำกับดูแล โมเดลเศรษฐกิจ และเบราว์เซอร์บล็อก ซึ่งง่ายพอๆ กับการเปิดร้านค้า Taobao วิธีนี้ช่วยให้ฝ่ายโครงการ ชุมชน และแม้แต่ทีมแฮ็กกาธอนแต่ละทีมสามารถ "เริ่มต้นธุรกิจเชน" ได้ ซึ่งจะช่วย "ทำให้เป็นที่นิยม" ของผู้ประกอบการบนเชนได้อย่างแท้จริง
แต่เกณฑ์ทางเทคนิคที่ต่ำไม่ได้หมายความว่าจะสตาร์ทเครื่องเย็นได้ง่าย
หลายๆ คนเข้าใจผิดว่า “สามารถสร้างเครือข่ายได้อย่างรวดเร็ว” หมายความว่าประสบความสำเร็จ ในความเป็นจริง ปัญหาใหญ่ที่สุดของการเริ่มต้นแบบเย็นไม่ใช่ว่า “ทำได้หรือไม่” แต่เป็น “มีใครจะใช้มันหรือไม่” เทคโนโลยีเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น ปัจจัยสำคัญคือเทคโนโลยีสามารถสะสมพฤติกรรมของผู้ใช้จริงและยั่งยืนได้หรือไม่
การอุดหนุนและการส่งทางอากาศสามารถดึงดูดผู้ใช้และ TVL จำนวนมากในช่วงแรกๆ เช่นเดียวกับร้านชาไข่มุกที่จัดงานฟรีซึ่งทำให้ผู้คนต้องต่อแถวข้ามถนน แต่เมื่อการอุดหนุนหยุดลง เช่นเดียวกับชาไข่มุกที่กลับมามีราคาเดิม หากผลิตภัณฑ์ไม่อร่อยและการบริการแย่ ผู้บริโภคจะหันหลังและออกไป และคิวจะหายไปในพริบตา
สิ่งเดียวกันนี้ยังใช้ได้กับออนเชนด้วย: TVL ของเครือข่ายใหม่หลายแห่งดูสูงมากในช่วงเวลาที่ได้รับเงินอุดหนุน แต่เงินส่วนใหญ่ของฝ่ายโครงการ มูลนิธิ หรือสถาบันต่างๆ มักจะถูกจำนำต่อกันเพื่อสร้างข้อมูลเท็จ และจำนวนผู้ใช้จริงและปริมาณธุรกรรมก็ไม่ได้เพิ่มขึ้น เมื่อเงินอุดหนุนและ APY ที่สูงสิ้นสุดลง สภาพคล่องจะลดลงอย่างรวดเร็ว ปริมาณธุรกรรมออนเชนจะลดลงอย่างรวดเร็ว และ TVL จะระเหยไป
สิ่งเดียวกันนี้ยังใช้ได้กับออนเชนด้วย: TVL ของเครือข่ายใหม่หลายแห่งดูสูงมากในช่วงเวลาที่ได้รับเงินอุดหนุน แต่เงินส่วนใหญ่ของฝ่ายโครงการ มูลนิธิ หรือสถาบันต่างๆ มักจะถูกจำนำต่อกันเพื่อสร้างข้อมูลเท็จ และจำนวนผู้ใช้จริงและปริมาณธุรกรรมก็ไม่ได้เพิ่มขึ้น เมื่อเงินอุดหนุนและ APY ที่สูงสิ้นสุดลง สภาพคล่องจะลดลงอย่างรวดเร็ว ปริมาณธุรกรรมออนเชนจะลดลงอย่างรวดเร็ว และ TVL จะระเหยไป
สิ่งที่เลวร้ายกว่านั้นคือหากไม่มีความต้องการธุรกรรมจริงบนเครือข่าย กองทุนที่ขับเคลื่อนด้วยเงินอุดหนุนจะสร้างวงจรการเก็งกำไรระยะสั้นเท่านั้น เป้าหมายของผู้ใช้คือ "รับแล้วออกไป" แทนที่จะใช้แอปพลิเคชันบนเครือข่ายและสร้างวงจรปิดทางนิเวศวิทยา ยิ่งเงินอุดหนุนสูง ก็จะมีกองทุนเก็งกำไรมากขึ้น เมื่อเงินอุดหนุนหยุดลง ก็จะถอนออกเร็วขึ้น สิ่งที่กำหนดว่าเครือข่ายจะสามารถเริ่มต้นใหม่ได้หรือไม่นั้นไม่ใช่การแจกเงินทางอากาศหรือมาตราส่วนเงินอุดหนุน แต่เป็นว่ามีโครงการใดบ้างที่สามารถดึงดูดผู้ใช้ให้ยังคงอยู่บนเครือข่ายเพื่อบริโภค ซื้อขาย และมีส่วนร่วมในชุมชน ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ทำให้เครือข่ายสาธารณะเข้าสู่วงจรอันดีงาม
ใช้ PoL เป็นตัวอย่าง: เครือข่ายสร้างแรงจูงใจให้กับเศรษฐกิจที่แท้จริงได้อย่างไร
ในบรรดาเครือข่ายใหม่ ๆ มากมาย Berachain ได้ทำการสำรวจที่น่าสนใจ โดยเป็นผู้ริเริ่มกลไก PoL (Proof of Liquidity) ซึ่งแตกต่างจาก PoS แบบดั้งเดิมซึ่งแจกจ่ายรางวัลให้กับโหนด PoL จะแจกจ่ายรางวัลเงินเฟ้อของเครือข่ายโดยตรงให้กับผู้ใช้ที่ให้สภาพคล่อง โดยใช้แรงจูงใจเพื่อขับเคลื่อนพฤติกรรมทางเศรษฐกิจจริงบนเครือข่าย
หากจะยกตัวอย่างจากชีวิตประจำวัน: เครือข่ายสาธารณะ PoS แบบดั้งเดิมนั้นเปรียบเสมือนการมอบรางวัลเป็นหุ้นของบริษัทให้กับห้องคอมพิวเตอร์ (โหนด) สำหรับการดำเนินการและการบำรุงรักษาเซิร์ฟเวอร์ ในขณะที่ Berachain จะแจกจ่ายหุ้นให้กับคุณโดยตรง ตราบใดที่คุณลงทุนสินทรัพย์ของคุณใน DEX การให้ยืม LST และโปรโตคอลอื่น ๆ บน Berachain และจัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับระบบนิเวศ คุณก็จะยังได้รับรางวัลต่อไปได้
สิ่งที่น่าสนใจยิ่งไปกว่านั้นคือการออกแบบระบบสามสกุลเงินของ Berachain:
- BERA: โทเค็นดั้งเดิมของเครือข่ายหลัก ซึ่งรับผิดชอบในการชำระค่าธรรมเนียมแก๊สและทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการหลักในการให้รางวัล PoL
- น้ำผึ้ง: สกุลเงินที่มั่นคงภายในระบบนิเวศ ใช้ในธุรกรรม การให้กู้ยืม ฯลฯ
- BGT: โทเค็นการกำกับดูแลซึ่งสามารถใช้เพื่อเข้าร่วมการลงคะแนนเสียงหรือรับรายได้เพิ่มเติมผ่านการล็อค
สกุลเงินทั้งสามมีปฏิสัมพันธ์กันเพื่อสร้างวงล้อแห่ง "การสร้างรายได้-การใช้-การกำกับดูแล" ซึ่งผลักดันให้กองทุนยังคงอยู่ในห่วงโซ่ขณะที่เพิ่มการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล
ตามข้อมูล เมนเน็ตของ Berachain เปิดดำเนินการมาได้เพียง 5 เดือน และมูลค่าการซื้อขายผ่านเครือข่าย (TVL) สูงถึงเกือบ 600 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีโปรเจกต์พื้นฐานมากกว่า 150 โปรเจกต์ที่เปิดใช้งานอยู่ เมื่อเปรียบเทียบกับ L1 ยอดนิยม เช่น Solana, Sui และ Avalanche อัตราส่วน MC/TVL อยู่ที่เพียง 0.3 เท่า (ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมักจะสูงกว่า 1) ซึ่งหมายความว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันยังไม่สะท้อนมูลค่าทางเศรษฐกิจบนเครือข่าย
ข้อมูลนี้ทำให้ความรู้สึกของชุมชนแตกแยก:
- ผู้มองโลกในแง่ร้าย (FUD): พวกเขาเชื่อว่าแรงจูงใจของ PoL นั้นมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การ "ขุด ถอน และขาย" และกังวลว่าราคาโทเค็นจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะยาว
- ผู้มองโลกในแง่ดี (กระทิง): พวกเขาเชื่อว่าการทำธุรกรรมจริงและการดำเนินการเชิงนิเวศที่ขับเคลื่อนโดย PoL จะช่วยผลักดันให้ราคาสูงขึ้นเมื่อระบบนิเวศพัฒนาไป
ประเด็นสำคัญอยู่ที่ว่าความต้องการธุรกรรมที่แท้จริงสามารถเกิดขึ้นได้หรือไม่ในระบบนิเวศน์ มิฉะนั้น เงินอุดหนุน APY ที่สูงอาจกลายเป็น "การหมุนเวียนเงินทุน"
โชคดีที่มีโครงการในระบบนิเวศนี้ที่สามารถสร้างรายได้จากธุรกรรมจริงได้:
- PuffPaw: ใช้ "Vape-to-Earn" เพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้เลิกสูบบุหรี่ รวมพฤติกรรมที่เป็นประโยชน์ต่อสุขภาพเข้ากับรางวัลเล็กๆ น้อยๆ และได้ร่วมมือกับสถาบันการแพทย์มากกว่า 50 แห่งใน 17 ประเทศ
- โครงการ DEX การให้กู้ยืม และ LST เช่น Kodiak Dolomite และ Infrared เป็นแรงผลักดันการทำธุรกรรมสินทรัพย์จริง และทำให้ TVL เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
กิจกรรมและความสามารถในการสร้างรายได้ของโครงการดังกล่าวถือเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขปัญหา “สภาพคล่องที่ได้รับการอุดหนุนที่ไม่ยั่งยืน”
การเริ่มต้นการสำรวจแบบเย็นของห่วงโซ่อื่น ๆ
เมื่อการปรับใช้เครือข่ายสาธารณะเป็นเรื่องง่ายเหมือนกับการเปิดร้านค้าออนไลน์ หัวใจหลักของการแข่งขันก็คือว่า การแข่งขันจะสามารถสร้างความต้องการและค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรมจริงต่อไปได้หรือไม่ แทนที่จะต้องพึ่งพาเงินอุดหนุนเพื่อรักษา TVL
แต่ละเครือข่ายกำลังมองหาความก้าวหน้าด้วยเรื่องราวที่แตกต่างกัน:
การเริ่มต้นการสำรวจแบบเย็นของห่วงโซ่อื่น ๆ
เมื่อการปรับใช้เครือข่ายสาธารณะเป็นเรื่องง่ายเหมือนกับการเปิดร้านค้าออนไลน์ หัวใจหลักของการแข่งขันก็คือว่า การแข่งขันจะสามารถสร้างความต้องการและค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรมจริงต่อไปได้หรือไม่ แทนที่จะต้องพึ่งพาเงินอุดหนุนเพื่อรักษา TVL
แต่ละเครือข่ายกำลังมองหาความก้าวหน้าด้วยเรื่องราวที่แตกต่างกัน:
- Pharos Network: มุ่งเน้นไปที่ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) และนำสินทรัพย์ทางกายภาพมาสู่เครือข่าย
- Initia: แนวทางใหม่ในการเริ่มต้นแบบเย็นผ่านการตอบรับของห่วงโซ่ย่อยและการแยกตัวทางนิเวศน์
- ระบบนิเวศใหม่เช่น HyperEVM ดึงดูดโครงการต่าง ๆ ผ่านการปรับใช้หลายโซ่เพื่อเสริมปริมาณธุรกรรมของตัวเอง
การสำรวจเหล่านี้ทั้งหมดชี้ให้เห็นถึงปัญหาเดียวกัน: สำหรับเครือข่ายที่ไม่มีธุรกรรมจริง เงินอุดหนุนจะถึงจุดต่ำสุดไม่ช้าก็เร็ว เมื่อมีคนใช้ มีคนจ่ายเงิน และเงินมีความเต็มใจที่จะคงไว้ในเครือข่าย จึงจะสามารถเริ่มวงจรได้อย่างแท้จริง
ความคิดสุดท้าย
DeFi ทำให้การดำเนินการง่ายขึ้นและลดอุปสรรคในการเข้าถึง ซึ่งเป็นวิธีเดียวที่จะทำให้ผู้คนเข้ามามีส่วนร่วมในบล็อคเชนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เส้นทางนี้ไม่สามารถพึ่งพา "การโต้ตอบแบบคลิกเดียว" เพียงอย่างเดียวได้ แต่ต้องเสริมด้วยการให้ความรู้แก่ผู้ใช้ การควบคุมความเสี่ยงที่โปร่งใส และรูปแบบเศรษฐกิจที่ยั่งยืนซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการที่แท้จริงภายในระบบนิเวศด้วย
มิฉะนั้น ความสะดวกสบายของการ “ให้ทุกคนโต้ตอบกันได้ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว” อาจกลายเป็นเพียงความหายนะของการ “สูญเสียทุกสิ่งทุกอย่างด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว” เท่านั้น
ทุกคนที่เปิดร้านค้าออนไลน์ทราบดีว่าการส่งอั่งเปาสามารถดึงดูดลูกค้าใหม่ได้ แต่สิ่งที่ช่วยสนับสนุนธุรกิจได้จริง ๆ คือการรักษาลูกค้าเก่าที่เต็มใจซื้อซ้ำ การสร้างเครือข่ายก็เช่นกัน การทำให้ผู้ใช้กล้าใช้ มีความสามารถใช้ เข้าใจวิธีใช้ และสร้างธุรกรรมต่อไปได้ ถือเป็นการเริ่มต้นเครือข่ายสาธารณะที่แท้จริง
ความคิดเห็นทั้งหมด