โดย โจเอล คาลิลี ผู้สื่อข่าวนิตยสาร WIRED

เรียบเรียงโดย: Saoirse, Foresight News

ต้นปีที่แล้ว อาซีม ข่าน ผู้ประกอบการคริปโตจากนิวยอร์ก เพิ่งระดมทุนเริ่มต้น 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับสตาร์ทอัพ Morph ของเขา และกำลังมองหาแหล่งเงินทุนสำรอง ก่อนที่จะยื่นขอเปิดบัญชีธนาคารในสหรัฐฯ เขาได้ปรึกษาทนายความและได้รับคำตอบว่า "ถ้าอยากให้มันเกิดขึ้นโดยไม่มีอุปสรรค มันเป็นไปไม่ได้"

ปรากฏว่าแม้แต่การคาดการณ์ในแง่ร้ายเช่นนี้ก็ยังมองโลกในแง่ดีเกินไป หลังจากถูกธนาคารหลายแห่งในสหรัฐฯ ปฏิเสธติดต่อกันภายในหกเดือน ข่านจึงต้องยอมแพ้ ในที่สุดเขาตัดสินใจฝากเงินบางส่วนไว้ในธนาคารแห่งหนึ่งในหมู่เกาะเคย์แมนโดยไม่มีดอกเบี้ย และเงินส่วนที่เหลือถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลและส่งมอบให้กับผู้ดูแลทรัพย์สินบุคคลที่สาม

ผู้ก่อตั้งในอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีก็มีประสบการณ์ที่คล้ายคลึงกันมานานแล้ว ธนาคารในสหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะให้สินเชื่อหรือบัญชีกระแสรายวันแก่พวกเขา หรือถูกอายัดบัญชีทันที หากไม่มีพันธมิตรทางการเงิน บริษัทคริปโทจะไม่สามารถก้าวไปข้างหน้าได้ พวกเขาไม่สามารถทำธุรกรรมบริการด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างง่ายดาย ไม่สามารถจัดเก็บเงินทุนของนักลงทุนและรับดอกเบี้ยได้อย่างปลอดภัย และอาจประสบปัญหาในการจ่ายเงินเดือนพนักงานและซัพพลายเออร์ “นี่คือภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่อุตสาหกรรมทั้งหมดตระหนักดี” ข่านกล่าว

เพียงปีเศษต่อมา สถานการณ์ก็พลิกผัน นับตั้งแต่ทรัมป์กลับเข้าทำเนียบขาวในเดือนมกราคมปีนี้ และสัญญาว่าจะยุติ "การเลือกปฏิบัติ" ต่อบริษัทคริปโต บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินหลายแห่งในสหรัฐฯ รวมถึง Meow, Mercury, Brex ฯลฯ ต่างแข่งขันกันให้บริการบัญชีธนาคารแก่บริษัทคริปโต Khan ซึ่งเพิ่งระดมทุน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับ Miden สตาร์ทอัพคริปโตของเขา เปิดเผยว่าเขาได้กลายเป็นจุดสนใจของบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินเหล่านี้

การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้บริษัทคริปโตสามารถจดทะเบียน สรรหาบุคลากร และดำเนินธุรกิจในสหรัฐอเมริกาได้ง่ายขึ้นมาก ซึ่งสอดคล้องกับแผนของทรัมป์ที่จะสร้าง "เมืองหลวงคริปโตระดับโลก" อย่างไรก็ตาม ชะตากรรมของพวกเขายังคงขึ้นอยู่กับลมทางการเมือง แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์จะสร้างบรรยากาศของการผ่อนคลายนโยบายต่างๆ แต่ก็ไม่มีบทบัญญัติทางกฎหมายใดที่จะรับประกันได้ว่าบริษัทคริปโตจะสามารถให้บริการธนาคารได้ในระยะยาว

“แม้ว่ารัฐบาลชุดปัจจุบันจะมีท่าทีค่อนข้างเป็นมิตร แต่นโยบายที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้ถูกบัญญัติเป็นกฎหมาย ไม่มีกฎระเบียบใหม่ใดที่จะรับประกันว่าสถานการณ์ของอุตสาหกรรมจะไม่พลิกกลับอีกจากการเปลี่ยนแปลงของพรรครัฐบาล” ข่านยอมรับ

ในช่วงรัฐบาลของไบเดน อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลต้องเผชิญกับความยากลำบากซ้ำแล้วซ้ำเล่าที่ธนาคารต่างๆ ต้องเผชิญ และผู้ที่อยู่ในวงการต่างออกมาตะโกนว่า "นี่คือการสมคบคิด" พวกเขาอ้างว่ารัฐบาลกลางกำลังพยายามทำลายอุตสาหกรรมนี้ทั้งหมดโดยเจตนาที่จะแยกบริษัทสกุลเงินดิจิทัลออกจากระบบธนาคารอย่างลับๆ

นายนิค คาร์เตอร์ นักลงทุนร่วมทุนด้านสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนหลักในการโต้แย้งเรื่องนี้ ได้ขนานนามความพยายามในการปราบปรามการเลือกปฏิบัตินี้ว่า "ปฏิบัติการ Chokepoint 2.0" ซึ่งอ้างอิงถึงโครงการต่อต้านการฉ้อโกงในสมัยประธานาธิบดีโอบามา ซึ่งเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯ ได้แนะนำให้ธนาคารต่างๆ หลีกเลี่ยงการทำธุรกิจกับอุตสาหกรรมสื่อลามก การให้กู้ยืมเงินรายวัน และอุตสาหกรรมที่ไม่เป็นที่นิยมอื่นๆ

หลังจากรัฐบาลทรัมป์ขึ้นสู่อำนาจ คณะอนุกรรมการรัฐสภาหลายคณะได้จัดการพิจารณาคดีเกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่า "Stranglehold 2.0" ต่อมาในเดือนมีนาคมปีนี้ สมาชิกวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกันเสนอร่างพระราชบัญญัติปฏิรูป ปรับปรุง และบรรเทาสถาบันการเงิน (FIRM Act) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อห้ามไม่ให้ธนาคารนำ "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" มาพิจารณาเมื่อพิจารณาคำขอเปิดบัญชี เพื่อควบคุมพฤติกรรมที่เรียกว่าเลือกปฏิบัติ อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายฉบับนี้ยังไม่ได้เข้าสู่ขั้นตอนการลงมติ

สำหรับบริษัทคริปโต บรรยากาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายในปัจจุบันถือว่าดีอย่างไม่ต้องสงสัย แม้ว่าจะมีอุปสรรคน้อยกว่าในการเปิดบัญชีธนาคารต่างประเทศ (ส่วนใหญ่อยู่ในหมู่เกาะเคย์แมนหรือสวิตเซอร์แลนด์) แต่บัญชีต่างประเทศก็มีข้อเสียเปรียบหลายประการเมื่อเทียบกับบัญชีในประเทศสหรัฐฯ ได้แก่ ไม่สามารถสร้างรายได้จากเงินฝาก กระบวนการชำระเงินกับคู่สัญญาในประเทศสหรัฐฯ ค่อนข้างยุ่งยาก ค่าธรรมเนียมบัญชีสูง และไม่ได้รับความคุ้มครองเงินฝากจาก Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ของสหรัฐอเมริกา (ผู้ถือบัญชีแต่ละรายจะได้รับความคุ้มครองสูงสุด 250,000 ดอลลาร์สหรัฐ)

ผู้ที่ทราบเรื่องนี้กล่าวว่า แม้ว่าธนาคารชื่อดังอย่าง JPMorgan Chase จะได้เริ่มทดสอบเทคโนโลยีการเข้ารหัสภายในแล้ว แต่ส่วนใหญ่ยังคงลังเลที่จะให้บริการบัญชีแก่บริษัทเข้ารหัส เดวิด แมคอินไทร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ DoubleZero บริษัทสตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะสำหรับเครือข่ายการเข้ารหัส กล่าวว่า "ธนาคารขนาดใหญ่ที่คนทั่วไปคุ้นเคยนั้นไม่มีความเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล"

ผู้ที่ทราบเรื่องนี้กล่าวว่า แม้ว่าธนาคารชื่อดังอย่าง JPMorgan Chase จะได้เริ่มทดสอบเทคโนโลยีการเข้ารหัสภายในแล้ว แต่ส่วนใหญ่ยังคงลังเลที่จะให้บริการบัญชีแก่บริษัทเข้ารหัส เดวิด แมคอินไทร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ DoubleZero บริษัทสตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะสำหรับเครือข่ายการเข้ารหัส กล่าวว่า "ธนาคารขนาดใหญ่ที่คนทั่วไปคุ้นเคยนั้นไม่มีความเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล"

สถานการณ์เช่นนี้สร้างโอกาสให้กับบริษัทฟินเทคขนาดเล็ก ซึ่งสามารถขยายฐานเงินฝากได้ด้วยการดึงดูดลูกค้าจากอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซี “ปัจจุบัน ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีส่วนใหญ่มักเลือกแพลตฟอร์มอย่าง Mercury หรือ Meow” ข่านกล่าว “Meow ค่อนข้างแอคทีฟ ตราบใดที่พวกเขาเห็นบริษัทคริปโทประกาศระดมทุน พวกเขาก็จะติดต่อผู้ก่อตั้งทันที”

บริษัทฟินเทคเหล่านี้มักใช้คำว่า "เป็นมิตรกับคริปโต" เป็นจุดขาย โดยให้บริการแบบครบวงจร เช่น การโอนเงินแบบ stablecoin และมีข้อจำกัดน้อยกว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมาก ยกตัวอย่างเช่น Meow แบรนดอน อาร์วานากี ซีอีโอวัย 30 ปี บริหารโฮมเพจ LinkedIn ของเขาเหมือนกับบัญชี TikTok พร้อมวิดีโอสั้นๆ

“เทคโนโลยีของบริษัทฟินเทคอเมริกันเหล่านี้ล้ำหน้ากว่าธนาคารใดๆ ในหมู่เกาะเคย์แมนหรือสวิตเซอร์แลนด์มาก ไม่ว่าจะเป็นฟังก์ชันการทำงานของแพลตฟอร์ม การบริการลูกค้า หรือแทบทุกด้าน พวกเขาเหนือกว่า” แมคอินไทร์กล่าว

Mercury ปฏิเสธคำขอสัมภาษณ์สำหรับบทความนี้ ในขณะที่ Meow และ Brex ไม่ได้ตอบกลับ

อันที่จริงแล้ว บริษัทฟินเทคเหล่านี้มีบทบาทเป็น "เลเยอร์ซอฟต์แวร์" โดยอาศัยธนาคารแบบดั้งเดิมที่ได้รับใบอนุญาตจากสหรัฐอเมริกาในการดำเนินธุรกิจ รับผิดชอบการพัฒนาส่วนติดต่อผู้ใช้และการพัฒนาลูกค้า และการจัดการเงินฝากเป็นความรับผิดชอบของธนาคารพันธมิตร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Meow ร่วมมือกับ Grasshopper Bank และ Brex และ Mercury ได้สร้างความร่วมมือกับธนาคารหลายแห่ง โมเดลนี้ถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในสหรัฐอเมริกาในช่วงการระบาดของโควิด-19 ซึ่งส่งผลให้ธนาคารต่างๆ ต้องเร่งเปลี่ยนผ่านสู่บริการดิจิทัล

“ตามหลักการแล้ว รูปแบบนี้จะช่วยให้ธนาคารสามารถเข้าถึงเทคโนโลยีขั้นสูงได้มากขึ้น” เครก ทิมม์ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายป้องกันและปราบปรามการฟอกเงินของสมาคมวิชาชีพป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ACAMS) กล่าว ACAMS ดำเนินโครงการรับรองทางการเงิน และทิมม์เคยทำงานเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านอาชญากรรมทางการเงินที่ธนาคารแห่งอเมริกาและกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ “สำหรับบริษัทฟินเทค นั่นหมายความว่าพวกเขาสามารถมุ่งเน้นไปที่จุดแข็งของตนเอง ไม่ว่าจะเป็นการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การตลาด หรือการหาลูกค้าใหม่ โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายและความพยายามในการขอใบอนุญาตธนาคาร ซึ่งเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูง”

แต่โดยทั่วไปแล้ว ความร่วมมือดังกล่าวกำหนดให้บริษัทฟินเทคต้องปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่ธนาคารพันธมิตรกำหนด ซึ่งรวมถึงข้อจำกัดเกี่ยวกับประเภทลูกค้าที่บริษัทสามารถให้บริการได้ ยกตัวอย่างเช่น โฆษกของ Mercury กล่าวว่าบริษัทไม่สามารถให้บริการบัญชีแก่ธุรกิจคริปโต (รวมถึงตลาดแลกเปลี่ยน) ที่ดูแลเงินทุนของลูกค้าได้

“พวกเขาเป็นแค่เปลือกที่ทับอยู่บนธนาคารของคนอื่น” แมคอินไทร์ ซึ่งเคยทำงานที่ Brex อธิบาย “พวกเขาต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการค้ำประกันสินเชื่อ ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ และเกณฑ์เฉพาะสำหรับการเข้าถึงของลูกค้าของธนาคารพันธมิตร”

Timm กล่าวว่าในอดีต การขยายธุรกิจไปสู่พื้นที่ธุรกิจใหม่ๆ เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล ถือเป็นแหล่งความขัดแย้งระหว่างบริษัท Fintech ที่มุ่งเน้นการขยายตัวอย่างรวดเร็ว และธนาคารพันธมิตรซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบสูงสุดในการรักษาการปฏิบัติตามใบอนุญาต รวมถึงการควบคุมป้องกันการฟอกเงินที่เข้มงวด

“ความร่วมมือประเภทนี้มักจะล้มเหลวเนื่องจากขาดความเห็นพ้องต้องกันระหว่างทั้งสองฝ่าย” ทิมม์กล่าว และเสริมว่าบางครั้งก็มี “ความไม่ตรงกันในการยอมรับความเสี่ยง”

สิ่งนี้ทำให้บริษัทคริปโตต้องตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน ในขณะที่บริษัทฟินเทคมีความยินดีที่จะให้บัญชีธนาคารในสหรัฐฯ แก่พวกเขา แต่ธนาคารพันธมิตรที่อยู่เบื้องหลังอาจเพิกถอนการอนุญาตในอนาคต

เมื่อถูกถามว่าธนาคารพันธมิตรมีความมุ่งมั่นที่จะให้บริการระยะยาวแก่ลูกค้าสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่ ทั้ง Meow และ Brex ต่างก็ไม่ได้ตอบคำถามนี้ นิค คอร์ปอรา โฆษกของ Mercury กล่าวว่า บริษัททำงานอย่างใกล้ชิดกับธนาคารพันธมิตร "เพื่อให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายยอมรับความเสี่ยงได้ในระดับที่เหมาะสม เพื่อให้หลังจากรับลูกค้าแล้ว พวกเขาสามารถให้การสนับสนุนระยะยาวได้อย่างดีที่สุด"

ความเสี่ยงนั้นดูห่างไกลในสมัยการบริหารของประธานาธิบดีที่แต่งตั้งหน่วยงานกำกับดูแลที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลและให้คำมั่นที่จะยุติสิ่งที่เรียกว่า "Stranglehold 2.0" แต่จะเป็นอย่างไรหลังจากที่ทรัมป์ออกจากตำแหน่ง?

“จากมุมมองการบริหารความเสี่ยง คงไม่ฉลาดนักหากบริษัทอย่างเราจะพึ่งพาบัญชีกับบริษัทฟินเทคของสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว” แมคอินไทร์กล่าว “รัฐบาลเปลี่ยนแปลง การตีความกฎหมายเปลี่ยนแปลง แต่ตัวกฎหมายเองไม่เปลี่ยนแปลง”