เมื่อพิจารณาว่าจะจัดตั้งเครื่องมือการลงทุนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์เสมือนได้ที่ไหน ไม่ว่าจะเป็นกองทุนหรือยานพาหนะสำนักงานครอบครัวเดียว ประเด็นด้านภาษีควรได้รับการพิจารณาเป็นอันดับแรก ฮ่องกงมีชื่อเสียงในด้านนโยบายภาษีที่ดี ตัวอย่างเช่น ใช้หลักการอาณาเขต ซึ่งหมายความว่าบริษัทต่างๆ จะถูกเก็บภาษีจากผลกำไรที่เกิดขึ้นภายในฮ่องกงเท่านั้น สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อบริษัทระหว่างประเทศ เนื่องจากรายได้ต่างประเทศไม่ต้องเสียภาษี

ภาพหน้าจอของ ข่าว Sina

ตอนนี้ เมื่อเราพูดถึง "ภาษีกำไร" ในฮ่องกง มีข้อกำหนดการยกเว้นที่สำคัญบางประการ อย่างไรก็ตาม จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ สินทรัพย์เสมือนยังไม่รวมอยู่ในรายการสินทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีของฮ่องกง

แต่นั่นกำลังจะเปลี่ยนไป...

การเปลี่ยนแปลงที่เสนอในการปฏิบัติด้านภาษีของสินทรัพย์เสมือนใน (i) กองทุนหุ้นนอกตลาด และ (ii) เครื่องมือการลงทุนในสำนักงานครอบครัวเดี่ยว

ปัจจุบัน ฮ่องกงกำลังขอความคิดเห็นต่อสาธารณะและเสนอให้แนะนำนโยบายการยกเว้นภาษีกำไรใหม่สำหรับสินทรัพย์เสมือน Hong Kong Financial Services และ Treasury Bureau เสนอในจดหมายปรึกษาว่าควรขยายขอบเขตการยกเว้นภาษีกำไรที่มีอยู่ให้ครอบคลุม (i) กองทุนหุ้นนอกตลาด และ (ii) เครื่องมือการลงทุนของสำนักงานครอบครัวเดี่ยว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

(i) กองทุนหุ้นเอกชน

ในฮ่องกง มีระบบยกเว้นภาษีแบบรวมที่ให้การยกเว้นภาษีกำไรแก่กองทุนส่วนบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสม รวมถึงกองทุนที่จัดตั้งขึ้นในรูปแบบของกองทุนห้างหุ้นส่วนจำกัดและบริษัทกองทุนเปิด ภายใต้ระบอบการปกครองนี้ กองทุนส่วนบุคคลสามารถได้รับการยกเว้นภาษีกำไรจากรายได้ที่ได้จากการลงทุน (เช่น กำไรจากการขายหุ้น ดอกเบี้ย และเงินปันผล) หากเป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด เงื่อนไขเหล่านี้รวมถึงการจัดการโดยผู้จัดการการลงทุนที่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และกิจกรรมของกองทุนจะต้องเกี่ยวข้องกับการลงทุนเป็นหลักมากกว่ากิจกรรมเชิงพาณิชย์หรือการค้า

อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ มีการถกเถียงกันว่าสินทรัพย์เสมือนสามารถรวมอยู่ในกองทุนส่วนบุคคลของฮ่องกงได้หรือไม่ และจะส่งผลกระทบต่อการบังคับใช้ระบอบการยกเว้นภาษีแบบรวมของฮ่องกงหรือไม่ ข้อเสนอใหม่จึงนำมาซึ่งความชัดเจนที่จำเป็นมากในประเด็นนี้ โดยแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เสมือนสามารถมีคุณสมบัติเป็น "การลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ได้อย่างแท้จริง และดังนั้นจึงได้รับการยกเว้นภาษีกำไร

เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะทราบว่ารัฐบาลจะชี้แจงเพิ่มเติมในเอกสารการปรึกษาหารือว่ารายได้หรืออนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ จะได้รับการปฏิบัติเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีอย่างไร ตัวอย่างเช่น ยังไม่ชัดเจนว่ารายได้ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล เช่น รางวัลจากการปักหลัก จะถูกจัดประเภทและเก็บภาษีในฮ่องกงอย่างไร

(ii) ยานพาหนะเพื่อการลงทุนสำนักงานครอบครัวเดี่ยว

ปัจจุบัน ฮ่องกงมีกฎหมายที่รับรองว่าเครื่องมือการลงทุนสำหรับสำนักงานครอบครัวเดี่ยวที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถรับสิทธิประโยชน์ภาษีกำไรได้ โดยให้อัตราภาษีสัมปทาน 0% ที่ใช้กับกำไรที่ประเมินได้จากธุรกรรมที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนดและธุรกรรมที่ไม่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันสินทรัพย์เสมือนอยู่นอกขอบเขตนี้ ดังนั้น หากข้อเสนอใหม่ที่เสนอในการชักชวนให้แสดงความคิดเห็นมีผล ขอบเขตของสินทรัพย์ที่กำหนดจะขยายให้รวมถึงสินทรัพย์เสมือน ฯลฯ สินทรัพย์เสมือนจะรวมถึงสินทรัพย์เข้ารหัสทั่วไป เช่น Bitcoin, Ethereum รวมถึงโทเค็นยูทิลิตี้บางอย่าง โทเค็นความปลอดภัย และเหรียญที่มั่นคง

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ฮ่องกงเป็นศูนย์กลางสินทรัพย์เสมือน

การแนะนำนโยบายยกเว้นภาษีกำไรของฮ่องกงสำหรับสินทรัพย์เสมือนจะมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรม crypto ทั้งหมด ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นมีดังนี้:

ภาพหน้าจอข่าว

1. ดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก

นโยบายภาษีใหม่จะดึงดูดผู้จัดการการลงทุนและบุคคลที่มีรายได้สูงจากทั่วโลกให้ถือว่าฮ่องกงเป็นศูนย์กลางการลงทุนสินทรัพย์เสมือนที่ต้องการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนเฮดจ์ฟันด์และสำนักงานครอบครัวที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนหลังหักภาษีให้สูงสุดอาจมีแนวโน้มที่จะจัดตั้งเครื่องมือการลงทุนในฮ่องกงมากกว่า นอกจากนี้ นโยบายนี้อาจดึงดูดการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนระหว่างประเทศ ผู้ให้บริการการดูแล และผู้เล่นในระบบนิเวศอื่น ๆ เพื่อขยายการดำเนินงานในฮ่องกง ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของฮ่องกงในอุตสาหกรรม crypto ทั่วโลก

2. ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น

เนื่องจากมีผู้จัดการการลงทุนและสำนักงานครอบครัวตั้งร้านค้าในฮ่องกงเพิ่มมากขึ้น อุตสาหกรรมกฎหมาย การบัญชี ภาษี การธนาคาร และการบริการระดับมืออาชีพอื่นๆ ในท้องถิ่นก็จะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องเท่านั้น แต่ยังนำไปสู่การเพิ่มโอกาสในการทำงานอีกด้วย ในเวลาเดียวกัน รัฐบาลฮ่องกงได้แสดงการสนับสนุนเทคโนโลยีการเข้ารหัสและสินทรัพย์เสมือนผ่านแนวทางนโยบายดังกล่าว และยังให้ความมั่นใจในการดึงดูดบริษัทที่ใช้เทคโนโลยีมากขึ้น

3. สร้างแรงบันดาลใจให้เกิดนวัตกรรมและการพัฒนาระบบนิเวศ

ทัศนคติที่ไม่แบ่งแยกของฮ่องกงต่อสินทรัพย์เสมือนและนโยบายภาษีที่ชัดเจนจะกระตุ้นให้เกิดสตาร์ทอัพ นักพัฒนา และนักลงทุนให้เข้าสู่ด้านสินทรัพย์เสมือนมากขึ้น สิ่งนี้อาจเร่งให้เกิดนวัตกรรมในด้านต่างๆ เช่น การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน และสินทรัพย์โทเค็น การพัฒนาอย่างรวดเร็วของสาขาเกิดใหม่เหล่านี้จะทำให้ฮ่องกงไม่เพียงแต่เป็นศูนย์กลางของการกระจุกตัวของเงินทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นห้องทดลองสำหรับนวัตกรรมการเข้ารหัสระดับโลกอีกด้วย

4. เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันระดับนานาชาติ

ปัจจุบัน ฮ่องกงและสิงคโปร์กำลังแข่งขันกันอย่างดุเดือดเพื่อชิงสถานะศูนย์กลางสินทรัพย์เสมือนของเอเชีย ฮ่องกงสามารถได้เปรียบในการแข่งขันครั้งนี้ด้วยการนำเสนอนโยบายภาษีที่แข่งขันได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการดึงดูดกองทุนสินทรัพย์เสมือนและสำนักงานครอบครัว ภาษีสินค้าและบริการ (GST) ของสิงคโปร์สำหรับธุรกรรมสินทรัพย์เสมือนอาจทำให้ฮ่องกงมีความน่าสนใจมากขึ้นในเรื่องนี้ นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดของฮ่องกงกับจีนแผ่นดินใหญ่ยังมอบความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับนักลงทุนต่างชาติที่ต้องการเข้าสู่ตลาดแผ่นดินใหญ่ขนาดใหญ่

สิ่งที่ต้องใส่ใจต่อไป

ระยะเวลาการปรึกษาหารือสำหรับการยื่นข้อเสนอจะสิ้นสุดในวันที่ 3 มกราคม พ.ศ. 2568 เราจะติดตาม RFP และข้อสรุปอย่างใกล้ชิดเพื่อแบ่งปันกับคุณเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงใหม่เหล่านี้ต่ออุตสาหกรรม