Bitcoin Magazine Pro ตีพิมพ์บทความทบทวน Bitcoin ในเดือนตุลาคมและอภิปรายหัวข้อสำคัญบางหัวข้อ ซึ่งรวมถึงยอดการแลกเปลี่ยน Bitcoin ที่ลดลง ETF ไหลเข้ามาเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ และการคาดการณ์ในแง่ดีที่สามารถกำหนดมูลค่าของ Bitcoin ใหม่ได้ในไตรมาสที่กำลังจะมาถึง ด้านล่างนี้เป็นรายละเอียดรายงาน

ไฮไลท์หลัก:

Bitcoin บนห่วงโซ่

ไฮไลท์

ทำนาย

ยอดการแลกเปลี่ยน Bitcoin ที่ลดลงและการยอมรับกระเป๋าเงินที่เพิ่มขึ้นเป็นลางดีสำหรับศักยภาพของราคาที่สูงขึ้น และนักลงทุนควรดูการไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนและการเติบโตของกระเป๋าเงินที่มียอดคงเหลือสูง เพื่อเป็นตัวบ่งชี้อุปสงค์และความแข็งแกร่งของราคาพื้นฐานในไตรมาสที่ 4 และต่อ ๆ ไป

ข้อมูลเชิงลึก

ยอดรวมของ Bitcoin จากการแลกเปลี่ยนลดลงอย่างมากในเดือนตุลาคม และตอนนี้เหลือเพียงไม่ถึง 3 ล้าน ดังแสดงในรูปที่ 1 การลดลงนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเลือกที่จะดูแลตนเองมากขึ้น แทนที่จะทิ้งเงินไว้กับตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่มักเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การถือครองระยะยาว เมื่อยอดการแลกเปลี่ยนลดลงและราคาเพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของ Bitcoin การเปลี่ยนแปลงไปสู่การดูแลตนเองนี้อาจกลายเป็นข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาให้สูงขึ้นหากความต้องการยังคงมีอยู่

การทำเหมืองแร่

ไฮไลท์

ทำนาย

หากจีนและรัสเซียยังคงเพิ่มพลังการประมวลผล นักขุดในสหรัฐฯ อาจเผชิญกับการแข่งขันระดับโลกครั้งใหม่ในปีหน้า

ข้อมูลเชิงลึก

ทำนาย

หากจีนและรัสเซียยังคงเพิ่มพลังการประมวลผล นักขุดในสหรัฐฯ อาจเผชิญกับการแข่งขันระดับโลกครั้งใหม่ในปีหน้า

ข้อมูลเชิงลึก

เมื่อเร็ว ๆ นี้ รัสเซียและจีนกำลังกลายเป็นกำลังสำคัญในด้านการขุด Bitcoin ทั่วโลก ขณะนี้รัสเซียเป็นผู้มีส่วนร่วมรายใหญ่อันดับสองของพลังการประมวลผลทั่วโลก ใช้ทรัพยากรธรรมชาติที่อุดมสมบูรณ์เพื่อให้คนงานเหมืองเข้าถึงพลังงานที่คุ้มค่า การขยายตัวนี้ได้รับแรงผลักดันจากการสนับสนุนการขุดของภูมิภาคในฐานะกิจกรรมทางเศรษฐกิจเชิงกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ ในขณะเดียวกัน การขุดใต้ดินยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าจีนจะถูกสั่งห้ามอย่างเป็นทางการ โดยมีกิจกรรมเพิ่มขึ้นในจีนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การพัฒนาแบบคู่นี้บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในกำลังการขุดที่อาจส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการกระจายอำนาจการประมวลผลทั่วโลกไม่ได้ถูกครอบงำโดยสหรัฐอเมริกาอีกต่อไป

ในขณะที่สหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้นำในด้านการขุด Bitcoin การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของรัสเซียและความยืดหยุ่นของจีนทำให้เกิดความท้าทายต่อนักขุดในสหรัฐฯ และตลาดเกิดใหม่เช่นเอธิโอเปียและอาร์เจนตินาก็กำลังเพิ่มกิจกรรมการขุดเช่นกัน สร้างเครือข่ายการขุดทั่วโลกที่กระจัดกระจายมากขึ้น การกระจายความเสี่ยงนี้อาจเพิ่มความปลอดภัยและเสถียรภาพในการดำเนินงานของเครือข่าย Bitcoin ทำให้ไม่เสี่ยงต่อการหยุดชะงักในระดับภูมิภาค ในขณะที่แนวโน้มเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป นักขุด Bitcoin ในสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการแข่งขันที่มากขึ้น ทั้งในแง่ของการเข้าถึงแหล่งพลังงาน และในการรักษาความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวน

อีทีเอฟ

ไฮไลท์

ทำนาย

คาดว่าจะมีความผันผวนใน BTC ETF ในระยะสั้น แม้ว่า IBlT ยังคงเป็นผู้นำด้านปริมาณและสภาพคล่อง แต่ก็อาจไม่ได้ทำให้เกิดความผันผวนในการซื้อขายที่ดีที่สุด ขนาดสัมพัทธ์ของ FBTC และ ARKB มีความผันผวนอย่างมาก ทำให้มีโอกาสที่ดีที่สุดในการซื้อขาย

ข้อมูลเชิงลึก

การไหลเข้าสุทธิของ Bitcoin ETF สูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 5.415 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม (รูปที่ 1) ความนิยมและความต้องการผลิตภัณฑ์เหล่านี้ทำให้ US SEC อนุมัติการซื้อขายออปชันในผลิตภัณฑ์ BTC ETF จำนวนมากเพิ่มเติม การเพิ่มขึ้นของการเก็งกำไร เลเวอเรจ การเรียกมาร์จิ้น การป้องกันความเสี่ยงของผู้ดูแลสภาพคล่อง และผลกระทบด้านความเชื่อมั่นอาจส่งผลกระทบต่อ BTC ETF ซึ่งจะมีผลกระทบต่อยอดโอนต่อตลาดสปอต Bitcoin โดยตรง

lBlT ของ BlackRock ก้าวนำหน้าอยู่มาก โดยมีปริมาณการซื้อขายต่อเดือนอยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ และมีการซื้อขายกันมากที่สุด สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการดำเนินการตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด นี่ก็หมายความว่าสำหรับทุกการซื้อขาย หากเป็น lBlT ก็จะมีคนยินดีรับมัน ตัวเลือก ETF อื่นๆ เช่น FBTC ของ Fidelity, ARKB ของ Ark 21Shares และ Bitwises BlTB อาจให้โอกาสในการเข้าที่ดีกว่า เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของแต่ละตัวเลือกลดลง (รูปที่ 2) ในขณะที่ ETF มุ่งมั่นที่จะติดตามราคาตลาด BTC อย่างสมบูรณ์แบบ สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายที่ลดลงสามารถสร้างโอกาสในการเข้าสู่ตำแหน่งที่ดีในช่วงความไม่สมดุลเหล่านี้

คลังสินค้า

ไฮไลท์

ทำนาย

นำโดยความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อ Bitcoin ในช่วงต้นไตรมาสที่ 4 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อาจมีโอกาสในหุ้นเช่น Semler Scientific (SMLR) ซึ่งกำลังเพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลอย่างเงียบ ๆ ทำให้เกิดแรงผลักดันเชิงบวกต่อมูลค่าของหุ้น

ข้อมูลเชิงลึก

แม้ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin อาจดูเป็นธรรมชาติตามแนวโน้มขาขึ้นของ BTC แต่หุ้นส่วนใหญ่ไม่ได้รับประโยชน์จาก Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น 63.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) (รูปที่ 1) แพลตฟอร์ม Riot ของ Marathon Digital (MARA) (RlOT) และ CleanSpark (CLSK) ลดลง -31.42%, -38.98% และ -6.39% ตามลำดับ เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบ่งบอกถึงปัญหาในการดำเนินงานหรือความอ่อนไหวต่อต้นทุนการขุด crypto, Tesla (TSLA) เพิ่มขึ้นเพียง 0.2 % ตั้งแต่ต้นปี 2024 Block inc (ดังนั้น) ลดลง 6.72% แม้ว่า Coinbase (COLN) และ Galaxy Digital Holdings (GLXY หรือ BRPHE) จะเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็ไม่ได้มีประสิทธิภาพเหนือกว่าการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin

ในทางตรงกันข้าม MicroStrategy (MSTR) เพิ่มขึ้น 263.68% ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของการถือครอง Bitcoin แบบเลเวอเรจ และความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลยุทธ์ที่เน้น Bitcoin Michael Saylor ประธานบริหาร MicroStrategy ประกาศแผนการลงทุน Bitcoin มูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 3 ปี เพื่อสานต่อกลยุทธ์การซื้อและถือครองของบริษัท (รูปที่ 2) ในญี่ปุ่น Metaplanet Inc. (TYo: 3350) เติบโตขึ้น 838.82% เมื่อเทียบเป็นรายปี นับตั้งแต่ประกาศใช้กลยุทธ์สำรอง Bitcoin เมื่อต้นปีนี้ เมื่อ Bitcoin ใกล้ถึงจุดสูงสุด บริษัทต่างๆ ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์การถือครอง Bitcoin

อนุพันธ์

ไฮไลท์

ทำนาย

เมื่อความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และความผันผวนของตลาดที่ตามมาผ่านไป คาดว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี

ข้อมูลเชิงลึก

BTC มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีการปรับฐานลดลง แต่การชำระบัญชีส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับเทรดเดอร์ที่พยายามขาย BTC

เมื่อความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และความผันผวนของตลาดที่ตามมาผ่านไป คาดว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี

ข้อมูลเชิงลึก

BTC มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีการแก้ไขด้านลบไปตลอดทาง แต่การชำระบัญชีส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับเทรดเดอร์ที่พยายามขาย BTC

การเลือกตั้งในสหรัฐฯ ได้นำความไม่แน่นอนในระยะสั้นมาสู่ตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin คาดว่าตลาดจะมีความผันผวนอย่างมากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม เมื่อปฏิกิริยาหุนหันพลันแล่นในทิศทางใดทิศทางหนึ่งลดลง ตลาดอนุพันธ์ก็คาดว่าจะกลับมาทรงตัวอีกครั้ง ปัจจุบัน ในขั้นตอนนี้ของวงจรตลาด Bitcoin อัตราการระดมทุนยังคงต่ำมาก นี่เป็นภาวะกระทิงและน่าจะได้เห็นราคา Bitcoin ขยับสูงขึ้นอย่างมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจนกว่าเราจะเห็นอัตราการระดมทุน +0.06 จนกว่าจะถึงตอนนั้น อาจต้องระมัดระวัง แต่เรายังไม่เข้าใกล้ระดับดังกล่าว

ใช้

ไฮไลท์

ทำนาย

การตัดสินใจของ MicroStrategy (MSTR) ในการใช้ Bitcoin เป็นทุนสำรองทางการเงินเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นและผลักดันให้เกิดการยอมรับในหมู่สถาบันที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตั้งแต่เดือนมกราคม บริษัทต่างๆ เช่น Metaplanet (ผู้ถือ Bitcoin สาธารณะรายใหญ่ที่สุดของเอเชียที่มีมากกว่า 1,000 BTC), Semler Scientific และ Samara Asset Group ได้ปฏิบัติตาม แนวโน้มนี้อาจส่งผลให้ผู้ถือหุ้น Microsoft (MSFT) ลงคะแนนเสียงในกลยุทธ์ที่คล้ายกันในเดือนธันวาคม

ข้อมูลเชิงลึก

MicroStrategy วางแผนที่จะออกหุ้นสามัญ Class A มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีข้างหน้าเพื่อซื้อ Bitcoin แผนเงินทุน 42 พันล้านดอลลาร์ของ Michael Saylor รวมถึงการเสนอขายหุ้นมูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ และมีเป้าหมายที่จะระดมทุน 21 พันล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์ตราสารหนี้เพื่อซื้อ Bitcoin

แรงบันดาลใจจากความสำเร็จของ MicroStrategy Metaplanet ของญี่ปุ่นยังได้ใช้กลยุทธ์การสำรอง Bitcoin ในฤดูใบไม้ผลินี้และปัจจุบันถือมากกว่า 1,000 BTC กลายเป็นผู้ถือ Bitcoin ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในเอเชีย เนื่องจากลักษณะของ Bitcoin ที่เป็นภาวะเงินฝืดและ 40% ด้วยผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี กลายเป็นสินทรัพย์สำรองที่ได้รับเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินสดส่วนเกิน และแม้แต่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ก็เริ่มที่จะปฏิบัติตาม: ผู้ถือหุ้นของ Microsoft จะลงคะแนนเสียงในเดือนธันวาคมว่าจะนำ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองหรือไม่ แม้ว่าฝ่ายบริหารจะ "ไม่" แต่ความสนใจของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งอาจเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจได้ ซึ่งอาจกระตุ้นให้บริษัทมหาชนยอมรับ Bitcoin ในวงกว้างมากขึ้น

การกำกับดูแล

จุดสนใจ

ทำนาย

ทำนาย

การพัฒนาด้านกฎระเบียบล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการอนุมัติตัวเลือก Bitcoin ETF และการเคลื่อนไหวทางกฎหมายเชิงรุกในสหรัฐอเมริกา อาจเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้อาจทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเคลื่อนไหวเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นการปูทางไปสู่การบูรณาการทางการเงินกระแสหลักมากขึ้น นอกจากนี้ ติดตามการพัฒนาด้านกฎระเบียบจากตลาดสำคัญ ๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองอาจส่งผลกระทบต่อแนวทางด้านกฎระเบียบ ในขณะที่ประเทศต่าง ๆ เช่น เอเชีย กำลังเปิดรับกองทุน crypto ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดระดับภูมิภาคและระดับโลก

ข้อมูลเชิงลึก

ตุลาคมเป็นช่วงเวลาสำคัญในภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบสำหรับ Bitcoin ด้วยการอนุมัติของ SEC สำหรับการซื้อขายตัวเลือก Bitcoin ETF ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าการเงินแบบดั้งเดิมมีการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มมากขึ้น การพัฒนานี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้นักลงทุนมีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรเพิ่มเติมเท่านั้น แต่ยังอาจเพิ่มสภาพคล่องของ Bitcoin และเสถียรภาพด้านราคาในระยะยาวอีกด้วย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ เพนซิลเวเนียได้ผ่านกฎหมายยอมรับการดูแลตนเองและสิทธิในการชำระเงินของ Bitcoin ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรัฐอื่น ๆ ของสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้อาจนำไปสู่สภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรมากขึ้นสำหรับ Bitcoin ลดความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบที่เข้มงวด และสร้างบรรยากาศที่เอื้อต่อการลงทุน ตลาดเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเคลื่อนไหวของประเทศไทยที่อนุญาตให้กองทุนส่วนบุคคลลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล บ่งบอกถึงการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างในเขตเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกแห่งหนึ่งของโลก ซึ่งอาจนำไปสู่แนวโน้มในประเทศเพื่อนบ้าน

แนวโน้มมาโคร

ไฮไลท์

ทำนาย

คาดว่า Bitcoin จะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไป โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับหนี้ของรัฐบาลกลางและอัตราเงินเฟ้อ การติดตามระดับ CPl และหนี้ของรัฐบาลกลางสามารถเป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าของการแข็งค่าของ Bitcoin ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ข้อมูลเชิงลึก

ในสภาพแวดล้อมของตลาดที่เป็นหนี้สูงและมีแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ คุณค่าของ Bitcoin มีความชัดเจนกว่าที่เคย แผนภูมิแรกด้านล่างแสดงความสัมพันธ์ระหว่างหนี้ของรัฐบาลกลางและราคาของ Bitcoin ในขณะที่หนี้ของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ความยั่งยืนของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะตัวสะสมมูลค่ากำลังถูกตั้งคำถามมากขึ้น นักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน กำลังมองหาทางเลือกที่ไม่ได้รับผลกระทบจากค่าเงินอ่อนค่า Bitcoin มีอุปทานที่จำกัดและสามารถป้องกันความเสี่ยงของการสะสมหนี้มากเกินไปและการลดค่าสกุลเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แผนภูมิที่สองด้านล่างแสดงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในดัชนีราคาผู้บริโภค (CPl) เมื่อเทียบกับ Bitcoin ซึ่งยังคงสูงแม้ว่าจะไม่รวมหมวดหมู่ที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น อาหารและพลังงาน สิ่งนี้ทำให้ตำแหน่งของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้นในฐานะตัวเก็บมูลค่าในระยะยาว ซึ่งรักษากำลังซื้อในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อไม่มีสัญญาณของการลดลงและการเพิ่มจำนวนหนี้ของรัฐบาลกลาง Bitcoin จึงอยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครในฐานะสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ในการจัดเก็บมูลค่าและป้องกันความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ

การคาดการณ์ราคา

จุดสนใจ

การคาดการณ์ราคา

จุดสนใจ

ทำนาย

ข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้คือ "การคิดแบบกลุ่ม" โดยทุกคนคาดหวังว่าราคาจะเกิน 100,000 ดอลลาร์ โดยส่วนตัวแล้ว ไม่เห็นสิ่งใดที่น่าตกใจในแผนภูมิ TA, การวิเคราะห์แบบออนไลน์, การวิเคราะห์รอบการลดลงครึ่งหนึ่งของเวลาสี่ปี, อุตสาหกรรมเหมืองแร่ หรือความล้มเหลวด้านกฎระเบียบใดๆ หลายคนกำลังซื้อ Bitcoin โดยคาดหวังว่าจะได้รับการยอมรับด้านกฎระเบียบมากขึ้นภายใต้การบริหารของทรัมป์

ข้อมูลเชิงลึก

Bitcoin ได้รับการเตรียมพร้อมสำหรับแนวโน้มขาขึ้น โดยมีตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ไปที่เป้าหมายราคาสามประการ ตัวบ่งชี้ Tone Vays MRl ​​บนแผนภูมิ 2 เดือนแสดงกำไรอย่างน้อย 100% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดสูงสุดที่ประมาณ 140,000 ดอลลาร์หรือสูงกว่าภายในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 รูปแบบนี้สอดคล้องกับการฟื้นตัวที่ชัดเจนในปี 2560 และ 2564

นอกจากนี้ รูปแบบถ้วยและด้ามจับในกราฟรายสัปดาห์และรายเดือนชี้ไปที่เป้าหมาย $105,000 ซึ่งโดยทั่วไปจะบรรลุเป้าหมายภายใน 4-6 เดือนตามแนวโน้มในอดีต สุดท้าย Fibonacci extension แสดงเป้าหมายเริ่มต้นที่ 102,000 ดอลลาร์ และอาจเป็นไปได้ที่ระดับที่สูงขึ้นที่ 155,000 ดอลลาร์ และ 210,000 ดอลลาร์ หากรอบก่อนหน้าเกิดขึ้นซ้ำ