ในวันพุธที่ 23 เมษายน ตลาดฮ่องกงถือเป็นก้าวสำคัญในด้านสินทรัพย์เสมือน บริษัทบริหารสินทรัพย์สามแห่ง ได้แก่ China Asset Management, Harvest Fund และ Boshi Fund ได้รับการอนุมัติให้ออกผลิตภัณฑ์ Bitcoin และ Ethereum Spot ETF ในฮ่องกงได้สำเร็จ กง. Bitcoin/Ethereum Spot ETF คืออะไร: ⎡เป็นกองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (กองทุนที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งมีการซื้อขายในระหว่างวันซื้อขายเหมือนกับหุ้น) ที่ยึดเหนี่ยวและติดตาม Bitcoin เป็นหลักโดยการถือครองราคาสปอตสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก คล้ายกับจุดทองคำ ETF ⎦

ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้เปิดตัวในตลาดเอเชียและมีเป้าหมายเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับราคาสปอตของ Bitcoin และ Ethereum Virtual Asset Spot ETFs ช่วยให้กระบวนการลงทุนง่ายขึ้นและลดความยากในการเข้า การจัดการกองทุนอย่างมืออาชีพนำมาซึ่งการดำเนินการด้านการลงทุนที่ได้มาตรฐานและระบบการควบคุมความเสี่ยง ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้บนแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์หลักๆ ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดความซับซ้อนในการดำเนินงาน แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ ETF ประเภทนี้ยังรองรับการสมัครสมาชิกและการไถ่ถอนทางกายภาพ ทำให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของ Bitcoin ทางอ้อมโดยการถือหุ้น ETF โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการรักษาคีย์ส่วนตัวและความปลอดภัยของทรัพย์สิน

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้รองรับการสมัครสมาชิกด้วยเงินสดหรือ Bitcoin แต่การดำเนินการจะต้องเปิดบัญชีที่เกี่ยวข้องในฮ่องกง ตามข้อมูลของ Caixin ตามประกาศร่วมที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ฮ่องกงและหน่วยงานการเงินของฮ่องกงในเดือนธันวาคม 2566 ทั้ง ETF ฟิวเจอร์สสินทรัพย์เสมือนที่มีอยู่และ ETF สปอตในอนาคตจะถูกจำกัดไม่ให้ขายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์เสมือนไปยังจีนแผ่นดินใหญ่และ ประเทศอื่นๆ จำหน่ายให้กับนักลงทุนรายย่อยในพื้นที่ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าพวกเขาจะไม่ใช่ผู้อยู่อาศัยถาวรในฮ่องกง ตราบใดที่พวกเขาถือบัตรประจำตัวประชาชนฮ่องกง ผู้อยู่อาศัยบนแผ่นดินใหญ่ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องจะมีโอกาสเข้าร่วมในการทำธุรกรรมของผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้

รายละเอียด ETF สินทรัพย์เสมือนของบริษัทบริหารสินทรัพย์สามแห่ง

อะไรคือความแตกต่างโดยละเอียดระหว่าง ETF สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยสถาบันทั้งสามแห่ง? เราอ้างอิงข้อมูลจากสถาบันการเงินในฮ่องกงและจัดเรียงรายละเอียดไว้ที่นี่เพื่อให้นักลงทุนตัดสินใจเลือกตามสถานการณ์ของตนเอง

วันที่จดทะเบียนและราคาออก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทจะวางจำหน่ายในวันเดียวกันคือวันที่ 30 เมษายน 2024 ในแง่ของราคาการออกเบื้องต้น ChinaAMC และ Harvest Fund ทั้งคู่เปิดที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ Bosera Fund มีราคาอิงตามราคาดัชนี CME CF Bitcoin ที่ 0.0001 เวลา 16.00 น. ของวันที่ 26 เมษายน ตามเวลาฮ่องกง

ข้อกำหนดการซื้อขายและการสมัครสมาชิก:

ในแง่ของจำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่อล็อต China Asset Management และ Harvest Fund กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 100 หุ้น ในขณะที่ Bosera Fund กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 10 หุ้น สำหรับจำนวนหุ้นที่จะจองซื้อ ข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับ China Asset Management และ Boshi Fund คือ 10,000 หุ้น ในขณะที่ Harvest Fund สูงกว่าและต้องมีหุ้นอย่างน้อย 50,000 หุ้น

นโยบายการสร้างหรือการไถ่ถอน:

ในแง่ของจำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่อล็อต China Asset Management และ Harvest Fund กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 100 หุ้น ในขณะที่ Bosera Fund กำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 10 หุ้น สำหรับจำนวนหุ้นที่จะจองซื้อ ข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับ China Asset Management และ Boshi Fund คือ 10,000 หุ้น ในขณะที่ Harvest Fund สูงกว่าและต้องมีหุ้นอย่างน้อย 50,000 หุ้น

นโยบายการสร้างหรือการไถ่ถอน:

ทั้งสามบริษัทสนับสนุนนักลงทุนในการเพิ่มหรือไถ่ถอนหุ้น ETF ด้วยเงินสดหรือในรูปแบบอื่น ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่น

สกุลเงินของธุรกรรมและค่าธรรมเนียมการจัดการ:

China Asset Management รองรับการทำธุรกรรมในสามสกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ฮ่องกง และหยวน ในขณะที่ Harvest Fund และ Boshi Fund รองรับดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์ฮ่องกง ในแง่ของค่าธรรมเนียมการจัดการ China Asset Management เรียกเก็บ 0.99% Harvest Fund ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการในช่วง 6 เดือนแรก จากนั้น 0.3% และ Bosera Fund ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการในช่วง 4 เดือนแรก จากนั้น 0.6%

ดัชนีและผู้ดูแลที่เลือก:

ผลิตภัณฑ์ ETF ของทั้งสามบริษัทได้เลือก CME Group CF Bitcoin Index เป็นเป้าหมายในการติดตามเพื่อให้แน่ใจว่าประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์สามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงของตลาด Bitcoin ได้อย่างใกล้ชิด ในแง่ของผู้รับฝากทรัพย์สิน BOCI Prudential Trust ได้รับเลือกให้เป็นผู้รับฝากทรัพย์สินของ ETF เหล่านี้ โดยมีหน้าที่รับผิดชอบในการดูแลทรัพย์สินและการกำกับดูแลการดำเนินงานของกองทุน ในส่วนของการคัดเลือกผู้รับฝากทรัพย์สิน China Asset Management and Harvest Fund เลือก OSL Digital Securities Co., Ltd. ในขณะที่ Boshi Fund เลือก Hash Blockchain

"CME CF Bitcoin Index" เป็นดัชนีเฉพาะที่สะท้อนถึงราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนต่างๆ Bitcoin และ Ethereum Spot ETF ที่กล่าวถึงในที่นี้เลือกที่จะติดตาม CME Group CF Bitcoin Index ซึ่งหมายความว่า ETF เหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อจำลองประสิทธิภาพของดัชนีให้แม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ทำให้นักลงทุนมีการลงทุนที่คล้ายกับการซื้อ Bitcoin Returns จริง วิธีที่สะดวกและมีการควบคุมมากขึ้น

"ผู้ดูแลย่อย" ที่กล่าวมาข้างต้นมักเป็นสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ดูแลในการให้บริการดูแลทรัพย์สินในภูมิภาคเฉพาะหรือสำหรับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง บางครั้ง เนื่องจากเหตุผลทางกฎหมาย แนวทางปฏิบัติทางการตลาด หรือประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ผู้ดูแลย่อยมืออาชีพจึงจำเป็นต้องจัดการหน้าที่การดูแลบางอย่าง วัตถุประสงค์ของการจัดลำดับความสำคัญคือเพื่อประสิทธิภาพการจัดการและการกระจายความเสี่ยงเป็นหลัก เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์กองทุน และปรับให้เข้ากับความต้องการของตลาดที่แตกต่างกัน

แพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้ดูแลสภาพคล่อง และบริษัทหลักทรัพย์ที่เข้าร่วม:

ในแง่ของแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน ทั้ง China Asset Management และ Harvest Fund เลือก OSL Exchange และ Boshi Fund เลือก HashKey Exchange สำหรับผู้ดูแลสภาพคล่อง China Asset Management เลือก Vivienne Court Trading ในขณะที่ Harvest Fund เลือก China Merchants Securities (Hong Kong), CLSA และ Virtu Financial Singapore ยังไม่ได้รับการเปิดเผย บริษัทหลักทรัพย์ที่เข้าร่วมเป็นผู้เล่นหลักในการหมุนเวียนผลิตภัณฑ์ ETF China Asset Management และ Harvest Fund ได้เลือกสถาบันต่างๆ เช่น Victory Securities, Mirae Asset Securities (Hong Kong), Huaying Oriental (Asia) Holdings, Aide Securities และ Huasheng Capital Securities Fund ยังเลือก China Merchants Securities (ฮ่องกง) เพิ่มเติม

"ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (APs)" มักเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ร่วมมือกับผู้ออก ETF และมีหน้าที่รับผิดชอบในกระบวนการสมัครสมาชิกและไถ่ถอน ETF ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่เข้าร่วมโครงการอาจเสนอขายตะกร้าหุ้นหรือทรัพย์สินอื่นแก่อีทีเอฟเพื่อแลกกับหุ้นอีทีเอฟที่ออกใหม่หรือไถ่ถอนหุ้นอีทีเอฟเป็นทรัพย์สินที่กองทุนถืออยู่ กระบวนการนี้ช่วยให้แน่ใจว่าราคาตลาดของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) และช่วยให้มีสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาด

บทบาทของหน่วยงานตรวจสอบ:

สุดท้ายนี้ เพื่อให้มั่นใจถึงความโปร่งใสทางการเงินและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ ETFs China Asset Management and Harvest Fund เลือก PwC เป็นผู้ตรวจสอบบัญชี ในขณะที่ Boshi Fund เลือก Ernst & Young ด้วยกระบวนการตรวจสอบที่เป็นอิสระ ผู้ตรวจสอบจะรับรองความถูกต้องและความน่าเชื่อถือของการรายงานทางการเงินของ ETF

"ผู้ตรวจสอบบัญชี" คือบุคคลที่สามอิสระที่รับผิดชอบในการตรวจสอบงบการเงินของ ETF เพื่อให้มั่นใจว่ามีความยุติธรรม ถูกต้อง และเป็นไปตามมาตรฐานการบัญชี ผู้ตรวจสอบสามารถตรวจจับและป้องกันข้อผิดพลาดในการรายงานทางการเงินและการฉ้อโกงผ่านการตรวจสอบ ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจในสถานะทางการเงินของ ETF ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีเป็นข้อกำหนดทางกฎหมายสำหรับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของ ETF ต่อหน่วยงานกำกับดูแลและสาธารณะ

"ผู้ตรวจสอบบัญชี" คือบุคคลที่สามอิสระที่รับผิดชอบในการตรวจสอบงบการเงินของ ETF เพื่อให้มั่นใจว่ามีความยุติธรรม ถูกต้อง และเป็นไปตามมาตรฐานการบัญชี ผู้ตรวจสอบสามารถตรวจจับและป้องกันข้อผิดพลาดในการรายงานทางการเงินและการฉ้อโกงผ่านการตรวจสอบ ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจในสถานะทางการเงินของ ETF ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีเป็นข้อกำหนดทางกฎหมายสำหรับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของ ETF ต่อหน่วยงานกำกับดูแลและสาธารณะ

Bloomberg นับขนาดการจัดการสินทรัพย์ของบริษัทสามแห่ง

ขนาดการจัดการสินทรัพย์และจำนวน ETF ที่ออก:

จากข้อมูลของ Bloomberg Intelligence พบว่า China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 55.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออก ETF จำนวน 84 รายการในภูมิภาคนี้ ในฮ่องกง China Asset Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออก ETF จำนวน 15 กองทุน ขนาดการจัดการสินทรัพย์ของ Harvest Fund ในจีนแผ่นดินใหญ่อยู่ที่ 10.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีการออกกองทุน ETF จำนวน 42 กองทุน ในฮ่องกง ประเทศจีน ขนาดการจัดการสินทรัพย์อยู่ที่ 16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีการออก ETF จำนวน 4 กองทุน ขนาดการจัดการสินทรัพย์ของ Bosera Fund ในจีนแผ่นดินใหญ่นั้นสูงกว่า Harvest Fund เล็กน้อย โดยมีมูลค่า 10.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออกกองทุน ETF จำนวน 43 รายการ ในฮ่องกง ประเทศจีน ซึ่งมีมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้ออก ETF จำนวน 6 กองทุน

ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสมือน ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้ในฮ่องกงมอบโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนทั่วโลก ในขณะเดียวกันก็แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระดับนานาชาติในด้านผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรม สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum ผลิตภัณฑ์ ETF เหล่านี้เป็นตัวเลือกที่คุ้มค่าแก่การเอาใจใส่อย่างไม่ต้องสงสัย