ชื่อเดิม: "ม้าโทรจันแห่ง Crypto: Stablecoins"

เขียนโดย แซค ไรน์ส

เรียบเรียงโดย: Chris, Techub News

โทเค็นของสินทรัพย์ทางการเงินเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

แม้ว่ามุมมองนี้อาจเป็นที่ถกเถียงกันในอดีต แต่ในปัจจุบันอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่กลุ่มเดียวที่ถือมุมมองนี้อีกต่อไป Larry Fink ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ BlackRock มักพูดถึงความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของโทเค็นและประโยชน์ของมันต่อระบบการเงินทั่วโลก ในฐานะผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก BlackRock จัดการมูลค่าตลาดสินทรัพย์ crypto ทั้งหมดมากกว่าสี่เท่า (2.5 ล้านล้าน) (10.5 ล้านล้านดอลลาร์)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง สถาบันที่มีเงินทุนภายใต้การบริหารมากกว่ามูลค่ารวมของอุตสาหกรรม crypto ทั้งหมดกำลังบอกโลกว่าระบบการเงินทั่วโลกและสินทรัพย์ทั้งหมดจะมีอยู่ในรูปแบบโทเค็นบนรางสินทรัพย์ crypto และนี่คือสิ่งที่ ไม่สามารถละเลยสัญญาณได้

ความเป็นจริงของโทเค็นไนเซชันกำลังมาเร็วกว่าที่คนส่วนใหญ่คาดหวัง กองทุน BUIDL ของ BlackRock ซึ่งเป็นคอลเลกชันโทเค็นของหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ บนเครือข่ายหลัก Ethereum ขณะนี้มีมูลค่าทะลุ 460 ล้านดอลลาร์ และกลายเป็นกองทุนโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดที่ออกในบล็อกเชนสาธารณะอย่างรวดเร็ว

ที่มา: 21.co Dune Analytics

แม้ว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่ทั่วโลกจะค่อยๆ ตระหนักถึงมูลค่าของโทเค็นสินทรัพย์ในตลาดทุน และแม้กระทั่งการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโทเค็น แต่คนทั่วไปส่วนใหญ่ยังคงถือว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็น "คาสิโนเพื่อการเก็งกำไร" เชื่อกันว่าไม่สามารถทำได้จริง คุณค่าการประยุกต์ใช้หรือความสำคัญต่อสังคม

พูดตรงไปตรงมา มุมมองของพวกเขาเป็นที่เข้าใจได้

เช่นเดียวกับอาการเมาค้างหลังจากดื่มหนัก ความคลั่งไคล้สกุลเงินดิจิตอลในปี 2021 จบลงด้วยการล่มสลายของโครงการ Ponzi มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ และการล้มละลายของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมเกือบทุกแห่งสำหรับนักลงทุนรายย่อย รวมถึงการล่มสลายของคดีฉ้อโกง FTX เงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์ระเหยไปในชั่วข้ามคืนและไม่มีวันกู้คืนได้

ในปี 2024 ด้วยการเปิดตัว Bitcoin Spot ETF และ Ethereum Spot ETF ในสหรัฐอเมริกา สกุลเงินดิจิทัลได้กลายเป็นจุดสนใจของการอภิปรายระหว่างทั้งสองฝ่ายในระหว่างรอบการเลือกตั้ง อย่างไรก็ตาม ถึงกระนั้น การรับรู้เชิงลบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลก็ยังไม่ลดลง

แล้วมีอะไรที่สามารถแก้ปัญหาความไม่สมดุลของข้อมูลระหว่างนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยเกี่ยวกับโทเค็นสินทรัพย์ได้หรือไม่?

Stablecoins อาจเป็นคำตอบ

ดอลลาร์ดิจิทัล: การนำเสนอภาพสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

Cryptocurrency เป็นแนวคิดที่ยากมากที่จะอธิบายให้คนทั่วไปเข้าใจอย่างกระชับ อุตสาหกรรมนี้เป็นการผสมผสานที่ครอบคลุมหลายสาขา เช่น วิทยาการเข้ารหัสลับ ระบบแบบกระจาย ทฤษฎีเกม เศรษฐศาสตร์ และรัฐศาสตร์ คนส่วนใหญ่ไม่เข้าใจจริงๆ ว่าระบบการเงินทำงานอย่างไร (และไม่จำเป็นต้องเข้าใจ) ดังนั้นปัญหาที่สกุลเงินดิจิทัลกำลังพยายามแก้ไขจึงส่วนใหญ่เป็นเรื่องแปลกสำหรับพวกเขา

ลองนึกภาพการอธิบายว่าอินเทอร์เน็ตคืออะไรกับคนที่มีความรู้ด้านคอมพิวเตอร์เป็นอย่างดี

ดังนั้นจึงไม่มีคำอธิบายที่เป็นสากลสำหรับสกุลเงินดิจิทัล สิ่งที่มักเกิดขึ้นคือผู้ที่สนใจสกุลเงินดิจิทัลมักจะเต็มไปด้วยคำพูดคนเดียวเกี่ยวกับความล้มเหลวในอดีตของธนาคารกลางและการลดค่าเงินสกุลปกติ ในขณะที่ต้องเผชิญกับศัพท์เฉพาะทางอุตสาหกรรมมากเกินไป ยกเว้นผู้ที่หลงใหลในสกุลเงินดิจิทัลอยู่แล้ว เข้าใจมัน.

แต่ Stablecoin นั้นแตกต่าง ผู้คนสามารถเข้าใจ Stablecoin ได้

Stablecoins เป็นแนวคิดที่ทรงพลังเพราะพวกเขาผสมผสานแนวคิดที่ผู้คนคุ้นเคยและใช้ทุกวัน (ดอลลาร์) เข้ากับสิ่งที่พวกเขาไม่คุ้นเคย (บล็อกเชน) สิ่งนี้ไม่เพียงสร้างช่องว่างแห่งความอยากรู้เท่านั้น แต่ยังทำให้ความแตกต่างหลักและข้อดีของสกุลเงินดิจิทัลชัดเจนยิ่งขึ้น เนื่องจากผู้คนสามารถเปรียบเทียบและเปรียบเทียบ Stablecoins กับแนวคิดทางจิตที่มีอยู่ได้

การเกิดขึ้นของ stablecoin ข้ามคำถามที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ว่า "สกุลเงินคืออะไร" เมื่ออธิบายสินทรัพย์ที่มีการเข้ารหัสลับ เช่น Bitcoin และอนุพันธ์ของมัน และหยิบยกประเด็นหลัก: สกุลเงินดิจิตอลเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเป็นตัวแทนของสินทรัพย์

ในความเป็นจริง Stablecoins ช่วยให้ใครก็ตามสามารถโอนเงินดอลลาร์ไปยังที่ใดก็ได้ในโลกด้วยเพียงการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต การทำธุรกรรมเสร็จสิ้นภายในหนึ่งวินาทีโดยมีค่าธรรมเนียมน้อยกว่าเพนนี ไม่มีคนกลางในการขอเช่า, ไม่ต้องมีบัญชีธนาคาร, ไม่มีการควบคุมเงินทุนที่กดดัน, ไม่มีความล่าช้าในการชำระหนี้หลายวัน และไม่มีกฎเกณฑ์ใดๆ ทั้งสิ้น

สำหรับผู้ที่อาศัยอยู่ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อรุนแรง กำลังพยายามส่งเงินข้ามพรมแดน หรือเพียงต้องการทำธุรกรรมทางการเงินในช่วงสุดสัปดาห์หรือวันหยุด ข้อดีของ Stablecoin นั้นชัดเจน

เมื่อคุณเริ่มทำธุรกรรมด้วยเหรียญ stablecoin (ดอลลาร์ดิจิทัล) เป็นประจำ การกลับไปใช้บริการธนาคารแบบเดิมๆ จะเหมือนกับการเปลี่ยนจากใยแก้วนำแสงกิกะบิตกลับไปเป็น 56K dial-up

เงินไม่ควรมีชั่วโมงทำการ เหรียญมีเสถียรภาพออนไลน์ตลอด 24 ชั่วโมง 365 วันต่อปี

จากมุมมองของความต้องการของตลาด ข้อมูลเองก็บ่งบอกถึงตัวมันเอง Stablecoins เข้าถึงจุดที่เหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์และตลาดในตัวชี้วัดทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นจำนวนผู้ใช้งานต่อเดือน ปริมาณธุรกรรม หรืออุปทานหมุนเวียน พวกมันกำลังทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง

ที่มา: แดชบอร์ดการวิเคราะห์ของ Visa Onchain

ในการเปรียบเทียบ เหรียญ stablecoin ถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ประมาณ 145 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจัดอยู่ในอันดับที่ 16 ของผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด แซงหน้านอร์เวย์ ซาอุดีอาระเบีย และเกาหลีใต้ ในฐานะหนึ่งในผู้ซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุด และความจริงที่ว่า Stablecoins ช่วยเสริมการครอบงำเงินดอลลาร์สหรัฐทั่วโลก สหรัฐฯ จะยิ่งเอื้ออำนวยต่อการดำรงอยู่และการเติบโตของ Stablecoins เมื่อเวลาผ่านไปเท่านั้น

ที่มา: เบรนแดน มาโลน

การบูรณาการ Fintech และ Stablecoins

บางคนอาจคิดว่า Stablecoins ได้รับการออกแบบมาเพื่อแทนที่แอปพลิเคชันการชำระเงิน Fintech ที่มีอยู่ แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น ด้วยการเปิดตัวเหรียญ stablecoin ของตนเอง บริษัทฟินเทคที่มีอยู่ไม่เพียงแต่จะได้ประโยชน์จากต้นทุนและความเร็วของการชำระเงินแบบบล็อกเชนเท่านั้น แต่ยังช่วยลดการกระจายตัวในอุตสาหกรรมการชำระเงินอีกด้วย

การไม่สามารถโอนเงินจากกระเป๋าเงิน Venmo ไปยังกระเป๋าเงิน Cash App หรือแอพการชำระเงินทั่วไปอื่น ๆ เป็นเรื่องไร้สาระ Stablecoins สามารถโอนระหว่างผู้ใช้สองคนได้ ไม่ว่าพวกเขาจะใช้ซอฟต์แวร์กระเป๋าเงินใดก็ตาม การปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้นี้ไม่อาจปฏิเสธได้ และจะกลายเป็นความคาดหวังของผู้บริโภค

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาถึงความเปิดกว้างและความสามารถในการตั้งโปรแกรมของ Stablecoins (ออกโดยบริษัทฟินเทค) จึงสามารถรวมเข้ากับโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่และแอปพลิเคชันทางการเงินออนไลน์ได้อย่างราบรื่น สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทฟินเทคที่มีอยู่สามารถให้บริการโดยเฉพาะอย่างยิ่งในฐานะชั้นอินเทอร์เฟซสำหรับผู้ใช้ในการโต้ตอบกับแอปพลิเคชันออนไลน์ เช่น โดยการสร้างรายได้ ในขณะที่ยังคงเพลิดเพลินกับการสนับสนุนลูกค้าโดยเฉพาะ

เช่นเดียวกับสินทรัพย์โทเค็น ความเป็นจริงนี้กำลังใกล้เข้ามาเร็วกว่าที่ผู้คนจะตระหนัก

เพียงดูที่ PayPal USD (PYUSD) ซึ่งเป็นเหรียญเสถียรมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ที่เปิดตัวโดยผู้ประมวลผลการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งมีให้บริการบนบล็อกเชนสาธารณะหลายแห่งในปัจจุบัน PYUSD ได้รับการบูรณาการเข้ากับเศรษฐกิจ DeFi รวมถึง DEX และแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม

PayPal กล่าวว่า "PayPal USD ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดแรงเสียดทานของการชำระเงินแบบประสบการณ์จริงในสภาพแวดล้อมเสมือนจริง อำนวยความสะดวกในการโอนมูลค่าอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนเพื่อนและครอบครัว ส่งเงินหรือชำระเงินระหว่างประเทศ ช่วยให้สามารถชำระเงินโดยตรงให้กับนักพัฒนาและผู้สร้าง และอำนวยความสะดวก แบรนด์ที่ใหญ่ที่สุดทั่วโลกยังคงขยายไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัล”

ที่มา: PayPal USD Stablecoin

นอกจากบริษัทฟินเทคอย่าง PayPal ที่ออกเหรียญ Stablecoin โดยตรงแล้ว เรายังเห็นบริษัทบัตรชำระเงินที่มีชื่อเสียง เช่น Visa เผยแพร่งานวิจัยที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการปรับปรุงการชำระเงินด้วย Stablecoin และมีส่วนร่วมอย่างกระตือรือร้นในโครงการนำร่องจริงเพื่อเปิดใช้งานการชำระเงินด้วยบัตร Visa บน Circle Settled ใน USDC

“ด้วยการใช้ประโยชน์จากเหรียญที่มีเสถียรภาพเช่น USDC และเครือข่ายบล็อกเชนระดับโลก เช่น Solana และ Ethereum เรากำลังช่วยปรับปรุงความเร็วของการชำระหนี้ข้ามพรมแดน และมอบทางเลือกที่ทันสมัยแก่ลูกค้าของเรา ช่วยให้พวกเขาสามารถส่งหรือรับเงินจากคลังของ Visa ได้อย่างง่ายดาย”

กล่าวโดยสรุปก็คือ Stablecoins ยังคงอยู่ต่อไป พวกเขาเริ่มยึดติดกับอุตสาหกรรมการชำระเงินที่มีอยู่มากขึ้น โดยขยายอรรถประโยชน์ด้วยการทำให้ผู้บริโภคใช้จ่ายและร้านค้ายอมรับเหรียญ Stablecoin ได้ง่ายขึ้น

สู่การเงินออนไลน์

กล่าวโดยสรุปก็คือ Stablecoins ยังคงอยู่ต่อไป พวกเขาเริ่มยึดติดกับอุตสาหกรรมการชำระเงินที่มีอยู่มากขึ้น โดยขยายอรรถประโยชน์ด้วยการทำให้ผู้บริโภคใช้จ่ายและร้านค้ายอมรับเหรียญ Stablecoin ได้ง่ายขึ้น

สู่การเงินออนไลน์

ในบริบทข้างต้น คำแนะนำของฉันคือช่วยให้ใครบางคนเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัล: ให้พวกเขาดาวน์โหลดกระเป๋าสตางค์มือถือสกุลเงินดิจิทัล (เช่น Coinbase Wallet) สร้างคีย์ส่วนตัว และจัดเตรียมเหรียญ Stablecoin เพื่อแลกเปลี่ยนด้วย

ในขณะที่ประสบการณ์ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันยังห่างไกลจากความสมบูรณ์แบบ แม้จะอยู่ในสถานะปัจจุบัน ธุรกรรมของ Stablecoin ก็แตกต่างจากการโอนเงินผ่านธนาคารระหว่างประเทศแบบเดิมๆ ความซับซ้อนของเทคโนโลยีจะยังคงถูกทำให้ง่ายขึ้น ทำให้ข้อได้เปรียบหลักของสกุลเงินดิจิทัลเด่นชัดยิ่งขึ้น นี่คือจุดที่เอฟเฟกต์ม้าโทรจันเข้ามามีบทบาท เมื่อผู้คนสัมผัสถึงประโยชน์ที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง พวกเขาจะเริ่มคาดหวังให้การเงินทุกด้านทำงานเหมือนกับเหรียญเสถียร: เข้าถึงได้ทั่วโลก โปร่งใสอย่างสมบูรณ์ มีตัวกลางน้อยที่สุด ออนไลน์ตลอดเวลา และต้านทานการบิดเบือน

ทั้งหมดนี้เริ่มต้นด้วยการปรับปรุงวิธีการโอนเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะผลักดันการเปลี่ยนแปลงของระบบการเงินทั่วโลกให้เป็นรูปแบบออนไลน์ตามสัญญาอัจฉริยะและสินทรัพย์โทเค็น

ความเป็นไปได้สำหรับระบบการเงินออนไลน์เต็มรูปแบบนั้นไม่มีที่สิ้นสุด

โซลูชันการประมวลผลการชำระเงินช่วยให้ผู้ค้ายอมรับสินทรัพย์ที่สามารถทดแทนได้หรือที่ไม่สามารถทดแทนกันได้เป็นการชำระเงิน โดยรับเฉพาะสกุลเงินที่ต้องการเท่านั้น (เช่น การชำระค่าของชำด้วยหุ้น Bitcoin หรืองานศิลปะดิจิทัลโทเค็น ในขณะที่ผู้รับเงินจะได้รับเหรียญเสถียร USD)

สนับสนุนการชำระเงินแบบไมโครและการชำระเงินแบบเรียลไทม์สำหรับผู้สร้างออนไลน์ สิ่งพิมพ์อิสระ หรือสาเหตุทางสังคมที่สามารถติดตามได้อย่างโปร่งใสตั้งแต่ต้นทางถึงปลายทาง (เช่น ผ่านกระแสการชำระเงิน 0.000004 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวินาที (ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อเดือน) ให้กับเจ้าของ องค์กร ด้วยงบประมาณที่ตรวจสอบได้ทางออนไลน์ซึ่งสนับสนุนการวิจัยโรคมะเร็ง)

เครือข่ายแท็กซี่ไร้คนขับสามารถรวบรวมรายได้โดยอัตโนมัติและชำระค่าใช้จ่ายต่างๆ โดยอัตโนมัติ เช่น การใช้ไฟฟ้า ค่าทางด่วน การซ่อมแซมและอัปเกรดเครื่องจักร (บริการใดๆ ที่เป็นอัตโนมัติเต็มรูปแบบผ่าน AI จำเป็นต้องมีระบบเศรษฐกิจแบบออนไลน์)

สร้างตลาดทุนระดับโลกอย่างแท้จริงที่ให้ใครก็ตามที่มีเพียงการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงโอกาสในการลงทุนและผลตอบแทนเช่นเดียวกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดและร่ำรวยที่สุดในโลก

นี่เป็นเพียงแนวคิดระดับสูง เช่นเดียวกับที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำว่ากรณีการใช้งานอินเทอร์เน็ตใดจะขยายไปทั่วโลกในช่วงต้นทศวรรษ 1990 การสร้างระบบการเงินแบบออนไลน์ก็เช่นเดียวกัน

ท้ายที่สุดแล้ว Stablecoin ถือเป็นก้าวแรกสู่เศรษฐกิจโทเค็นเต็มรูปแบบ ไม่เพียงแต่เป็นหนึ่งในกรณีการใช้งาน crypto แรก ๆ ที่จะบรรลุความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์อย่างแท้จริง แต่ยังเป็นเครื่องมือที่ขาดไม่ได้ในการแสดงให้เห็นถึงคุณค่าหลักของการเข้ารหัสลับและโทเค็นไลเซชันแก่ผู้มาใหม่อย่างกระชับ

ดังนั้น ครั้งต่อไปที่มีคนถามคุณว่าสกุลเงินดิจิทัลคืออะไร ให้บอกพวกเขาว่าเป็นดอลลาร์ดิจิทัล!