เขียนโดย นีน่า บัมบีเชวา, ฟอร์บส์
ฤดูหนาวของ Cryptocurrency? มันจบแล้ว อาณาจักร Crypto กำลังเสื่อมถอยและดราม่าในห้องพิจารณาคดี? มันเป็นเรื่องของอดีตทั้งหมด ผู้รอดชีวิต? มันถูกทดสอบในการต่อสู้จริง และดวงตาของมันก็สดใสราวกับยุคตื่นทองครั้งใหม่
หลังจากหลายปีของความขัดแย้งกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ในที่สุด Bitcoin และ Ethereum exchange-traded fund (ETF) ก็มาถึงแล้ว จากข้อมูลของบริษัทวิจัยสกุลเงินดิจิทัล K33 Research ณ วันที่ 16 ธันวาคม ขนาดของสินทรัพย์ที่ถือครองโดย Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีมูลค่าถึง 129 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่า 125 พันล้านดอลลาร์ที่ถือครองโดย ETF ทองคำ
ความตื่นเต้นของตลาดหลังการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ประกอบกับคำมั่นสัญญาของโดนัลด์ ทรัมป์ที่จะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็น "เมืองหลวงแห่งสกุลเงินดิจิทัลของโลก" และสร้างแหล่งสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้ราคา Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ครั้งหนึ่ง
Solana มองเห็นโอกาสในการเติบโต ซึ่งได้รับแรงหนุนจากกระแส memecoin และเรื่องราวใหม่ๆ ที่เพิ่มขึ้น เช่น DePIN DePIN เป็นเครือข่ายที่ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อกระจายอำนาจการควบคุมและความเป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ แพลตฟอร์มเช่น Polymarket ที่ผู้ใช้สามารถเดิมพันผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และเกม Battle Royale Off The Grid ประสบความสำเร็จในกระแสหลัก คลื่นลูกใหม่ของ "degens" กำลังเดิมพันโทเค็น เช่น fartcoin และ dogwifhat ซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีมูลค่าตลาดเกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์
Rob Hadick หุ้นส่วนทั่วไปของบริษัทร่วมทุนสกุลเงินดิจิทัลในซานฟรานซิสโก Dragonfly กล่าวว่า “ในปีนี้ สกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่กระแสหลักในแบบที่ไม่เคยพบเห็นในปี 2021 และตอนนี้เป็นประเภทสินทรัพย์ระยะยาวที่ยั่งยืนที่จะมี “หากคุณเพียงแค่ดูผลกระทบของสกุลเงินดิจิทัลต่อการเลือกตั้ง ไม่ว่าจะเป็นการบริจาคทางการเมืองด้วยสกุลเงินดิจิทัล หรือการส่งเสริมในหมู่สมาชิกสภานิติบัญญัติและผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดี มันก็ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน มันคือการทำให้สกุลเงินดิจิทัลถูกกฎหมาย การปรับปรุงครั้งใหญ่”
Donald Trump เข้าร่วมการประชุม Bitcoin 2024 ในเมืองแนชวิลล์ รัฐเทนเนสซี เครดิตภาพ: เดอะวอชิงตันโพสต์
ในขณะที่ทรัมป์และกลุ่มเจ้าหน้าที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเตรียมเข้ารับตำแหน่ง สิ่งที่คนในอุตสาหกรรมเรียกว่า "ยุคทองของสกุลเงินดิจิทัล" ก็มาถึงแล้ว นี่คือแนวโน้มของการต้มเบียร์:
ระดับสูงสุดตลอดกาลและทุนสำรอง Bitcoin ของสหรัฐอเมริกา
ศิลปะการทำนายราคาอย่างกล้าหาญกลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้ง บริษัทจัดการสินทรัพย์ Crypto Bitwise คาดการณ์ว่าหากสหรัฐอเมริกากำหนดทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ที่คล้ายกับน้ำมันหรือทองคำ ราคาของ Bitcoin จะสูงถึง 200,000 ดอลลาร์หรือแม้แต่ 500,000 ดอลลาร์ เหตุผลก็คือ: เงินสำรอง Bitcoin อย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ จะทำให้เกิด FOMO ทั่วโลก
ทรัมป์เสนอในการประชุม Bitcoin ที่แนชวิลล์ในเดือนกรกฎาคมว่าเขาใช้ 200,000 bitcoins (มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์) ที่ถูกยึดมาจากอาชญากรเพื่อเริ่มต้นการสำรอง แต่แนวทางทางกฎหมายยังไม่ชัดเจน จะต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา หรือฝ่ายบริหารจะกระทำฝ่ายเดียวได้หรือไม่? Cynthia Lummis วุฒิสมาชิกผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเสนอโครงการสำรองที่ดำเนินการโดยกระทรวงการคลังในเดือนกรกฎาคม ผู้คลางแคลงเชื่อว่าความผันผวนของ Bitcoin อาจบ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงิน ทรัมป์ยังคงนิ่งเงียบว่าสหรัฐฯ จะซื้อ Bitcoin มากขึ้นผ่านตลาดเปิดหรือไม่ ซึ่งเพิ่มความสับสนอีกชั้นหนึ่ง
การรีเซ็ตกฎระเบียบ Cryptocurrency: วอชิงตันที่เป็นมิตร
ฝ่ายบริหารใหม่คาดว่าจะเป็นมิตรกับการเข้ารหัสมากที่สุด การแต่งตั้งที่สำคัญของรัฐบาลบางส่วนเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ได้แก่:
- สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC): อดีตกรรมาธิการ ก.ล.ต. และผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล Paul Atkins ถูกกำหนดให้เข้ามาแทนที่ Gary Gensler ศัตรูตัวฉกาจของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเป็นที่รู้จักจากการดำเนินคดีและการบังคับใช้กับบริษัท crypto ในระหว่างที่เขาดำรงตำแหน่ง
- สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC): Andreessen Horowitz ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายและอดีตกรรมาธิการ CFTC Brian Quintenz เป็นคนโปรดที่จะเป็นผู้นำหน่วยงาน
- กระทรวงการคลัง: มหาเศรษฐีกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้สนับสนุน Bitcoin Scott Bessent คือตัวเลือกของ Trump ให้เป็นรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง
- กระทรวงพาณิชย์: Howard Lutnik ซีอีโอของ Cantor Fitzgerald (ผู้ดูแลหลักของทุนสำรอง USDT ของ Tether) จะเป็นผู้นำแผนกนี้
- ราชาแห่งปัญญาประดิษฐ์และสกุลเงินดิจิตอล: David Sacks ซึ่งเป็นผู้ร่วมลงทุนที่ร่วมงานกับ Elon Musk ที่ PayPal มายาวนาน จะดูแลนโยบายในสองประเด็นสำคัญของกลยุทธ์ของ Trump เพื่อทำให้ประเทศมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น
- คณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรแห่งรัฐอาร์คันซอ French Hill ผู้ซึ่งได้เข้าร่วมกับประธานคณะกรรมการที่กำลังจะหมดวาระ Patrick McHenry ในการสนับสนุนการออกกฎหมายที่เป็นมิตรกับอุตสาหกรรม crypto วางแผนที่จะจัดลำดับความสำคัญของโครงสร้างตลาด crypto ภายใน 100 วันแรก และตรวจสอบสิ่งที่เรียกว่า "จุดสังหาร" "Choke Point 2.0" ซึ่งหลายคนเชื่อว่ามุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรม crypto อย่างไม่ยุติธรรมผ่านแนวทางปฏิบัติแบบ de-banking
“นี่เป็นโอกาสที่แท้จริงในการสร้างนโยบายที่ดีสำหรับอุตสาหกรรม” Kristin Smith ซีอีโอของ Blockchain Association ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ซึ่งเป็นตัวแทนของบริษัท cryptocurrency มากกว่า 100 แห่ง กล่าว “ทำเนียบขาวกล่าวว่านี่เป็นสิ่งสำคัญ ผมคิดว่าเราจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในความพยายามของรัฐบาลในการทำงานร่วมกัน การออกกฎหมายเพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างตลาดและ Stablecoin และนวัตกรรมมากมายที่กลับมาสู่สหรัฐอเมริกา” เธอกล่าวเสริม
ใหม่ Crypto IPO และการเข้าร่วมทุน
กระบวนการเสนอขายหุ้น IPO ของสกุลเงินดิจิทัลกำลังร้อนแรง Bitwise รายชื่อบริษัท 5 แห่งที่สามารถออกสู่สาธารณะในปีหน้า:
- วงกลม: ผู้ออก USDC ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง แอบสมัครเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนมกราคมปีนี้
- รูปภาพ: บริษัทซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านบริการทางการเงินบนบล็อคเชน เช่น การจำนอง สินเชื่อส่วนบุคคล และโทเค็นสินทรัพย์ ได้สำรวจรายการตั้งแต่ปีที่แล้ว
- Kraken: แผนการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐฯ มีอายุย้อนกลับไปในปี 2021
- Anchorage Digital: สถานะในฐานะธนาคารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางสามารถปูทางไปสู่การจดทะเบียนได้
- Chainalysis: ผู้นำด้านบริการข่าวกรองและการปฏิบัติตามกฎระเบียบบล็อคเชน คาดว่าจะเปิดตัวสู่สาธารณะ
นอกจากนี้ Hadick จาก Dragonfly กล่าวว่า “ฉันคาดว่าตลาด LP (พันธมิตรแบบจำกัดของสถาบันร่วมทุนเข้ารหัสลับ) จะดีขึ้น และพวกเขาต้องการนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น เห็นแนวโน้มนี้ในบางพื้นที่แล้ว เช่น เหรียญมีเสถียรภาพและการชำระเงิน" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าข้อตกลงร่วมทุนมีแนวโน้มที่จะชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาในตลาดสาธารณะประมาณหนึ่งในสี่หรือสอง
บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Crypto รวมอยู่ในดัชนีหุ้นหลักๆ
ราคาหุ้นของ MicroStrategy เพิ่มขึ้นมากกว่า 400% ในปีนี้ ขณะนี้บริษัทเป็นส่วนหนึ่งของดัชนี Nasdaq 100 เนื่องจากกฎการบัญชีใหม่ที่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ สะท้อนการลงทุน Bitcoin ของตนตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในงบการเงิน และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะรวมอยู่ในดัชนี S&P 500 ต่อไป การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจทำให้ MicroStrategy อยู่ในกองทุนติดตามดัชนี โดยเพิ่มเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสหรัฐจำนวนนับไม่ถ้วน ผู้ร่วมก่อตั้ง MicroStrategy และประธานกรรมการบริหาร กลยุทธ์ "Bitcoin Treasury" ของ Michael Saylor (การขายพันธบัตรและหุ้นเพื่อสะสม Bitcoin) ได้ขับเคลื่อนธุรกิจมูลค่า 86 พันล้านดอลลาร์ของเขาให้ติดอันดับ 100 บริษัทชั้นนำใน S&P 500 นักวิเคราะห์กล่าวว่า Coinbase ซึ่งเพิ่มขึ้น 70% ในปีนี้ อาจเข้าร่วมดัชนีที่เป็นที่ปรารถนาเช่นกัน
Stablecoins พุ่งสูงขึ้น
Stablecoins พุ่งสูงขึ้น
ในขณะที่สหรัฐอเมริกากำลังจะออกกฎหมาย Stablecoin ที่หลายคนรอคอย อุตสาหกรรม Stablecoin คาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมูลค่าตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 400 พันล้านดอลลาร์ จากข้อมูลของ Bitwise ปริมาณธุรกรรมของ Stablecoin จะสูงถึง 8.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2567 เกือบเท่ากับปริมาณการชำระเงินของ Visa ที่ 9.9 ล้านล้านดอลลาร์
Tether และ Circle ยังคงครองอำนาจ อย่างไรก็ตาม Hadick เตือนว่าการเติบโตของบริษัทอาจหยุดชะงักในไม่ช้า หากพวกเขายังคงดำเนินการเหมือนผู้จัดการสินทรัพย์ แทนที่จะเป็นบริษัทชำระเงิน
Stripe ใช้เงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมเพื่อซื้อแพลตฟอร์ม Bridge ของ Stablecoin ซึ่งส่งข้อความว่า Stablecoin อาจกลายเป็นรากฐานสำคัญของเทคโนโลยีทางการเงิน Stripe เรียกสิ่งนี้ว่า "ตัวนำยิ่งยวดของบริการทางการเงิน" และนำเสนอความเร็วที่ไม่มีใครเทียบได้ ต้นทุนต่ำ และการเข้าถึงทั่วโลก Robinhood ยังติดตามการสำรวจการสร้างเครือข่าย Stablecoin ระดับโลกอีกด้วย
ในขณะเดียวกัน โมเดล “stablecoin 2.0” รุ่นต่อไปก็กำลังเกิดขึ้นอย่างเงียบๆ “มีโมเดล Stablecoin ใหม่ ๆ มากมายที่ให้รายได้คืนแก่ผู้ถือโทเค็นหรือแอปพลิเคชันที่มีส่วนร่วมกับผู้ใช้จริง ๆ” Ceteris ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของบริษัทวิเคราะห์ Cryptocurrency ในนิวยอร์ก Delphi Digital อธิบาย “ฉันคิดว่าโมเดลเหล่านี้ก่อกวน ”
Tokenization ของสินทรัพย์แบบเดิมเร่งความเร็วขึ้น
Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock โน้มน้าวการสร้างโทเค็นมาหลายปีแล้ว ทุกสิ่งตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงงานศิลปะอาจมีโทเค็นในไม่ช้า ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของการแปลงโทเค็นคือ: การชำระบัญชีทันที ต้นทุนที่ต่ำกว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม สภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมง และความโปร่งใส
เมื่อสามปีที่แล้ว อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิตอลโทเค็นมีมูลค่าเพียง 2 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ซึ่งรวมถึงสินเชื่อภาคเอกชน หนี้สหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้น ปัจจุบันตัวเลขดังกล่าวมีมูลค่าเกือบ 14 พันล้านดอลลาร์ บริษัทร่วมลงทุน ParaFi คาดการณ์ว่าตลาด RWA ที่ใช้โทเค็นจะมีมูลค่าสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 ถือเป็นการประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการเป็นเจ้าของและการซื้อขายสินทรัพย์
แอปพลิเคชั่นใหม่ โครงสร้างพื้นฐานที่ดีกว่า
คำศัพท์ยอดฮิตในช่วงปลายปี 2024 คือตัวแทนด้าน AI เตรียมพบกับการผสมผสานระหว่างปัญญาประดิษฐ์และสกุลเงินดิจิทัลที่ใกล้เคียงกับนิยายวิทยาศาสตร์มากขึ้น
เทรนด์นี้กำลังเป็นรูปเป็นร่างแล้ว ยกตัวอย่างเช่น TruthTerminal เจ้าหน้าที่ AI รายนี้ไม่เพียงได้รับเงิน 50,000 ดอลลาร์จาก Marc Andreessen แต่ยังใช้โซเชียลมีเดีย X เพื่อกลายเป็นเศรษฐีอีกด้วย ความสำเร็จเกิดจากการโปรโมตโทเค็นที่มีพื้นฐานมาจากมีมไร้สาระในช่วงต้นทศวรรษ 2000 (ผู้สร้างโทเค็นที่ไม่ระบุชื่อได้โอนเงินจำนวนมากไปยังกระเป๋าเงินของ TruthTerminal ซึ่ง Andy Ayrey จัดการ)
แต่นักวิเคราะห์ก็ระมัดระวัง ตัวแทน AI ที่ใช้งานได้จริง เช่น ผู้ที่พยายามทำธุรกรรมที่ซับซ้อนผ่านบล็อกเชนในนามของผู้ใช้ นั้นมีน้อยและยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น “ตัวแทนน่าตื่นเต้นเพราะพวกเขายังใหม่มาก” Ceteris จาก Delphi กล่าว “แต่ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลง ก็อาจเป็นฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดของวงจรนี้”
ในขณะที่อุตสาหกรรมบล็อกเชนยังคงกระจัดกระจายและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจส่วนใหญ่ยังไม่กลายเป็นกระแสหลัก งานยังคงสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งต่อไป Ceteris อธิบายว่า “Solana ได้สร้างเทรนด์สำหรับยุคบล็อคเชนที่มีปริมาณงานสูง เกือบทุกเชนใหม่จะเปิดตัวภายใต้เทรนด์นี้ ดังนั้นพื้นที่บล็อกราคาถูกจำนวนมากจะถูกสร้างขึ้น”
เช่นเดียวกับนั้น การเล่าเรื่องของสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนจากการอยู่รอดไปสู่ความเจริญรุ่งเรือง นี่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องเซอร์ไพรส์ที่อาจเกิดขึ้นในปีหน้า คุณสามารถเลือกแพ็คป๊อปคอร์นสำหรับการแสดงครั้งนี้หรือควักกระเป๋าเงินออกมาเพื่อโอกาสนี้ ข้อควรระวังเป็นสิ่งสำคัญและตลาดจะพบกับเสียงสูงและต่ำ และครั้งนี้เดิมพันดูสูงกว่าที่เคย
ความคิดเห็นทั้งหมด