ปี 2025 ถือเป็นปีที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสที่จะเติบโตและสร้างมาตรฐาน เหตุการณ์สำคัญต่างๆ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีจะผลักดันตลาดเข้าสู่ขั้นใหม่และมีผลกระทบอย่างมากต่อระบบการเงินโลก ต่อไปนี้คือเหตุการณ์สำคัญ 8 เหตุการณ์ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสที่ควรให้ความสนใจในปี 2025 พร้อมด้วยความเป็นมาและผลกระทบ
1. ฝ่ายบริหารชุดใหม่ของทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง: จุดเปลี่ยนในการควบคุมตลาด crypto
วาระที่ 2 ของทรัมป์คาดว่าจะนำทิศทางใหม่มาสู่กฎระเบียบทางการเงินของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการกำหนดนโยบายที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ทีมผู้นำชุดใหม่อาจใช้ทัศนคติด้านกฎระเบียบที่เปิดกว้างและยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อส่งเสริมการพัฒนาตลาด
พื้นหลัง
1. การส่งเสริม CFTC
- นำสินทรัพย์เข้ารหัสลับสินค้าโภคภัณฑ์มาไว้ในขอบเขตการกำกับดูแลมากขึ้น: CFTC อาจจัดประเภทสินทรัพย์เข้ารหัสลับกระแสหลักเพิ่มเติม (เช่น Solana และ Polygon) เป็นสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อชี้แจงกรอบการกำกับดูแลของตน
- ส่งเสริมการขยายตัวของตลาดอนุพันธ์ crypto: CFTC อาจเร่งการอนุมัติธุรกรรมฟิวเจอร์ส crypto และออปชั่นให้มากขึ้น ทำให้นักลงทุนสถาบันมีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายขึ้น
- ความร่วมมือระดับโลก: ส่งเสริมการปฏิบัติตามและมาตรฐานของธุรกรรมข้ามพรมแดนโดยเสริมสร้างความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศอื่น ๆ
2. การเปลี่ยนแปลงของ ก.ล.ต
- การขยายตัวของสปอต ETF: หลังจากสปอต ETF ของ Bitcoin และ Ethereum แล้ว ETF ของสินทรัพย์หลักอื่นๆ (เช่น Solana, Hedera) อาจได้รับการอนุมัติ เพื่อส่งเสริมการไหลเข้าของเงินทุนเพิ่มเติม
- การดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลของ Stablecoin: Stablecoins อาจรวมอยู่ในกรอบงาน "เครื่องมือการชำระเงิน" เพื่อส่งเสริมการบูรณาการระบบการชำระเงินและการชำระบัญชีกระแสหลัก
3. การดำเนินการร่วมกันระหว่าง CFTC และ ก.ล.ต
- เปิดตัวมาตรฐานการจัดประเภทสินทรัพย์เข้ารหัสลับแบบครบวงจร
- ส่งเสริมกองทุนสถาบันเพื่อเข้าสู่ตลาด crypto ได้อย่างราบรื่นยิ่งขึ้น
อิทธิพล
- ความโปร่งใสของตลาดที่ดีขึ้น: กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนจะช่วยลดความไม่แน่นอนของตลาดและดึงดูดเงินทุนสถาบันจำนวนมาก
- การปรับเปลี่ยนอุตสาหกรรม: ข้อกำหนดการปฏิบัติตามที่เข้มงวดมากขึ้นอาจกำจัดโครงการขนาดเล็กและขนาดกลางบางโครงการ และตลาดจะพัฒนาไปในทิศทางที่เข้มข้นและเติบโตมากขึ้น
2. การอัพเกรด Ethereum Dencun และนวัตกรรมเทคโนโลยี Pectra
Ethereum จะเปิดตัวการอัพเกรดทางเทคนิคจำนวนหนึ่งในปี 2568 รวมถึงการใช้งาน Danksharding อย่างเต็มรูปแบบและการอัปเกรดที่เรียกว่า "Pectra" การปรับปรุงทางเทคนิคเหล่านี้จะช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดและประสบการณ์ผู้ใช้ของ Ethereum ได้อย่างมาก
พื้นหลัง
- นามธรรมบัญชี (EIP-7702): ลดความซับซ้อนในการดำเนินงานของผู้ใช้และรองรับแอปพลิเคชันการกระจายอำนาจที่ซับซ้อน (DApps)
- การสนับสนุนการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ (EIP-2537): ปรับปรุงความเป็นส่วนตัวและความสามารถในการปรับขนาด
- การเพิ่มขีดจำกัดการวางเดิมพันของผู้ตรวจสอบ (EIP-7251): ปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่ายและอำนวยความสะดวกให้สถาบันต่างๆ มีส่วนร่วมในการวางเดิมพัน
- การสุ่มตัวอย่างความพร้อมใช้งานของข้อมูล (PeerDAS): ลดต้นทุนการทำธุรกรรมในเลเยอร์ 2 และส่งเสริมการขยายตัวทางนิเวศน์
อิทธิพล
อิทธิพล
- ดึงดูดนักพัฒนาและผู้ใช้เข้าสู่ระบบนิเวศ Ethereum มากขึ้น
- ส่งเสริมการพัฒนาเพิ่มเติมของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และตลาด NFT
3. การดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแล Stablecoin ระดับโลก
ในปี 2025 G20 คาดว่าจะเสร็จสิ้นกรอบการกำกับดูแลแบบรวมสำหรับ Stablecoin ทั่วโลก ซึ่งจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการออก ข้อกำหนดการสำรอง และการสมัครชำระเงินข้ามพรมแดนของ Stablecoin
พื้นหลัง
- พลวัตทางการเงิน: การจัดหาเงินทุนในด้าน Stablecoin จะสูงถึง 1.86 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 โดย Stripe ได้เข้าซื้อกิจการ Bridge Network มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- สถาบันแบบดั้งเดิมได้เข้ามามีบทบาท: มูลค่าตลาด PYUSD ของ PayPal เกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งเสริมการบูรณาการการชำระเงินด้วยสกุลเงินที่มีเสถียรภาพและการชำระเงินแบบดั้งเดิม
- กฎระเบียบระดับภูมิภาค: กฎระเบียบ MiCA ของสหภาพยุโรปและโปรแกรมแซนด์บ็อกซ์เหรียญเสถียรของฮ่องกงจะถูกนำมาใช้อย่างเต็มรูปแบบในปี 2568
อิทธิพล
ความนิยมในการชำระเงินระหว่างประเทศเพิ่มมากขึ้น: Stablecoins จะมีบทบาทสำคัญในพื้นที่ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงและการค้าระหว่างประเทศ
การขยายขนาดตลาด: มูลค่าตลาดของ Stablecoins คาดว่าจะเกิน 400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกลายเป็นช่องทางที่เติบโตเร็วที่สุดในด้านการเข้ารหัส
4. การบูรณาการ AI และบล็อคเชนอย่างลึกซึ้ง
การผสมผสานระหว่างปัญญาประดิษฐ์ (AI) และบล็อกเชนถือเป็นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีชั้นนำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านกระเป๋าเงิน AI ตัวแทน AI แบบกระจายอำนาจ และเครือข่ายการฝึกอบรม AI ในปี 2568 การบรรจบกันนี้จะนำไปสู่เทคโนโลยีและแอปพลิเคชันใหม่ๆ มากมาย
พื้นหลัง
1. แชทบอทอัตโนมัติแบบกระจายอำนาจ (DAC): แชทบอท AI ที่ใช้บล็อกเชนสามารถจัดการสินทรัพย์และทำงานที่ซับซ้อนได้โดยอัตโนมัติ
2. กระเป๋าเงิน AI: ตัวแทน AI จะสนับสนุนการลงทุนอัตโนมัติและฟังก์ชันการชำระเงิน
3. การตรวจสอบตัวตนและการปกป้องความเป็นส่วนตัว: เทคโนโลยี AI ถูกรวมเข้ากับบล็อกเชนเพื่อรับรองความถูกต้องและความเป็นส่วนตัวของการโต้ตอบ
4. AI Agent: ในฐานะโปรโตคอล AI และบล็อกเชนยุคใหม่ Virtual ส่งเสริมการประยุกต์ใช้ AI ใน Metaverse และ Web3 ผ่านการปรับใช้อย่างรวดเร็ว ตัวแทนอัตโนมัติ และโครงสร้างพื้นฐานแบบปลั๊กแอนด์เพลย์ ซึ่งดึงดูดการมีส่วนร่วมของชุมชนอย่างกว้างขวางและการสนับสนุนด้านการลงทุน ในฐานะแชทบอทตัวแรกของโลก Eliza ได้วางรากฐานทางทฤษฎีสำหรับการโต้ตอบระหว่างมนุษย์กับคอมพิวเตอร์ และมอบแรงบันดาลใจที่สำคัญและการสั่งสมประวัติศาสตร์สำหรับตรรกะและฟังก์ชันของตัวแทน AI สมัยใหม่
5. บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Google และ Apple เปิดตัวผลิตภัณฑ์ตัวแทน AI เครือข่าย AI แบบกระจายอำนาจ (เช่น Fetch.ai) ได้กลายเป็นจุดยอดนิยมในตลาด
อิทธิพล
- การรวมกันของ AI และบล็อกเชนจะช่วยลดเกณฑ์ทางเทคนิคของ Web3 เพิ่มความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยของผู้ใช้ และในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจเสมือนจริงและเศรษฐกิจจริงแบบบูรณาการ โดยคาดว่าภายในปี 2568 จะสร้างแอปพลิเคชันกระแสหลักมากขึ้น และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่นำพาอุตสาหกรรมก้าวไปสู่ความเป็นผู้ใหญ่
5. การขยายตัวทั่วโลกของ Bitcoin และ Ethereum ETFs
การอนุมัติสปอต Bitcoin และ Ethereum ETF ได้นำเงินทุนไหลเข้าและการรับรู้กระแสหลักมาสู่ตลาด crypto และสินทรัพย์เพิ่มเติมอาจเข้าสู่สาขา ETF ในปี 2568
พื้นหลัง
- เงินทุนไหลเข้า: ณ เดือนธันวาคม 2567 การจัดการ Bitcoin ETF มีมูลค่าเกิน 100 พันล้านดอลลาร์
- การขยายไปสู่สินทรัพย์อื่นๆ: สถาบันหลายแห่งได้ส่งใบสมัครสำหรับ Solana ETF รวมถึง Bitwise, VanEck, 21Shares และ Canary Capital ใบสมัครเหล่านี้ส่วนใหญ่จะถูกส่งในเดือนพฤศจิกายน 2024 และกำหนดเวลาการอนุมัติขั้นสุดท้ายคาดว่าจะเป็นช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2025 ในเวลาเดียวกัน สถาบันต่างๆ เช่น Canary Capital และ Bitwise ได้ยื่นคำขอรับสปอต XRP ETFs ต่อสำนักงาน ก.ล.ต.
อิทธิพล
อิทธิพล
- การเร่งการบูรณาการกระแสหลัก: ความนิยมของ ETF จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและความโปร่งใสของตลาด
- สถาบันต่างๆ เข้าร่วมมากขึ้น: กองทุนสถาบันแบบดั้งเดิมจะหลั่งไหลเข้ามาเป็นจำนวนมาก
6. ความก้าวหน้าในการโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)
การแปลงโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) บรรลุผลลัพธ์ที่น่าทึ่งในปี 2567 และขนาดตลาดอาจขยายเพิ่มเติมในปี 2568
พื้นหลัง
- จำนวนเงินที่ถูกล็อคในปี 2567: มูลค่าตลาดรวมของ RWA สูงถึง 60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- โครงการหลัก: Ondo Finance, Maple Finance และ Centrifuge ส่งเสริมสินทรัพย์ในห่วงโซ่
- มูลค่าตลาด Stablecoin: ณ เดือนมีนาคม 2024 Stablecoin ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดของ RWA มีมูลค่าตลาดมากกว่า 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโทเค็น: สถาบันต่างๆ เช่น BlackRock, Franklin Templeton และ Ondo Finance ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโทเค็นของตนเอง
อิทธิพล
- การพัฒนาขนาดตลาด: ปริมาณการล็อคอินของ RWA คาดว่าจะเกิน 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ประเภทสินทรัพย์เพิ่มเติม: การแปลงโทเค็นจะเร่งตัวขึ้น รวมถึงหุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสินค้าโภคภัณฑ์
7. ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา NFT
NFT (โทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้) กำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากคอลเลกชันงานศิลปะดั้งเดิมและเครื่องมือเก็งกำไรไปเป็นเครื่องมือออนไลน์ที่ใช้งานได้จริงมากขึ้น ในปี 2568 ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนและการขยายตัวของระบบนิเวศ Web3 ศักยภาพของ NFT ในการใช้งานจริงจะถูกสำรวจอย่างกว้างขวางมากขึ้น
พื้นหลัง
- การปฏิบัติจริงกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก: NFT ไม่ได้จำกัดอยู่ที่มูลค่าการรวบรวมอีกต่อไป แต่จะค่อยๆ รวมเข้ากับสถานการณ์การใช้งานจริง เช่น การระบุตัวตนบนเครือข่าย (DID) ทรัพย์สินในเกม สมาชิก และรางวัลผู้บริโภค
- ตลาดเกิดใหม่และความร่วมมือข้ามพรมแดน: โครงการต่างๆ เช่น Sofamon ตระหนักถึงการพัฒนามูลค่าทางเศรษฐกิจของข้อมูลประจำตัวดิจิทัลและอุปกรณ์สวมใส่บนเครือข่ายโดยการรวม NFT เข้ากับตลาดอิโมจิ
- การสนับสนุนด้านเทคโนโลยีและอุตสาหกรรม: NFT จะแสดงความยืดหยุ่นทางเทคโนโลยีที่สูงขึ้นในปี 2567 และใช้ในการทำเครื่องหมาย ถ่ายโอน และประเมินสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์ในชีวิตจริง
อิทธิพล
- ส่งเสริมความสมบูรณ์ของระบบนิเวศ Web3: การใช้งานจริงของ NFT จะเพิ่มพลังใหม่ให้กับระบบนิเวศ Web3 โดยการบูรณาการการจัดการข้อมูลประจำตัว สิทธิประโยชน์ของสมาชิก และแอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรมในอุตสาหกรรมต่างๆ
- การปรับเปลี่ยนความสัมพันธ์ระหว่างแบรนด์และผู้บริโภค: การเพิ่มแบรนด์แบบดั้งเดิม (เช่น IWC) แสดงให้เห็นว่า NFT ได้กลายเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับแบรนด์ในการกำหนดประสบการณ์ผู้ใช้และความภักดีต่อแบรนด์ใหม่
- ส่งเสริมการคุ้มครองและการสร้างรายได้จากทรัพย์สินทางปัญญา: โครงการต่างๆ เช่น Story Protocol แสดงให้เห็นว่า NFT สามารถเป็นเครื่องมือสำคัญในการคุ้มครองทรัพย์สินทางปัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการต่อสู้กับผลิตภัณฑ์ลอกเลียนแบบและเพิ่มศักยภาพให้กับผู้สร้าง
- เร่งการรวมระบบเศรษฐกิจแบบออนไลน์และแบบออฟไลน์: ด้วยความสามารถในการแปลงโทเค็นและการประเมินผลของ NFT สินทรัพย์ดิจิทัลจะเชื่อมโยงกับเศรษฐกิจที่แท้จริงอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น โดยให้ความโปร่งใสและสภาพคล่องที่สูงขึ้นสำหรับตลาดทุน
- ความกระตือรือร้นและการสร้างมาตรฐานของตลาดการลงทุน: ตลาด NFT ในปี 2568 จะได้รับการสร้างมาตรฐานมากขึ้น NFT ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือเก็งกำไรอีกต่อไป แต่เป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนมูลค่าในระยะยาว
8. DeFi 2.0: ปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนและการปฏิบัติตามข้อกำหนด
โปรโตคอล DeFi จะพัฒนาเพิ่มเติมในปี 2568 โดยการเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุน การแนะนำสินเชื่อออนไลน์ และการบูรณาการ RWA
พื้นหลัง
- โปรโตคอล DeFi จะส่งเสริมการปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญในปี 2567 โดยปรับรูปแบบการใช้เงินทุนให้เหมาะสมผ่านกลไกที่เป็นนวัตกรรม โปรโตคอล DeFi แบบดั้งเดิม (เช่น Aave, Compound) อาศัยกลไกอัตราการจำนองที่สูง ส่งผลให้ประสิทธิภาพของเงินทุนต่ำ ในขณะที่โปรโตคอลเกิดใหม่ใช้โมเดล Protocol-Owned Liquidity (POL) โดยการถือครองสินทรัพย์รวมสภาพคล่องหรือแนะนำกลไกการล็อคเพื่อลดการพึ่งพา เงินทุนภายนอก เช่น "รางวัลการล็อคสภาพคล่อง" ของ Balancer และ Curve ช่วยปรับปรุงเสถียรภาพสภาพคล่องได้อย่างมาก
- การเปิดตัวเครดิตออนไลน์เป็นทิศทางสำคัญสำหรับการพัฒนา DeFi ในปี 2567 เครดิตได้รับการประเมินผ่านพฤติกรรมออนไลน์ของผู้ใช้ (เช่น ธุรกรรมและบันทึกการชำระคืน) ซึ่งจะช่วยลดข้อกำหนดในการจำนองและปล่อยสภาพคล่องมากขึ้น ตัวอย่างเช่น โปรโตคอลการให้คะแนนเครดิต เช่น Arcx และ Spectral ได้เริ่มนำไปใช้กับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหลายแห่ง ในขณะที่โปรโตคอลหลัก เช่น Aave และ Maple Finance กำลังทดสอบรูปแบบการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันต่ำหรือไม่มีหลักประกัน ซึ่งนำเส้นทางการปล่อยเงินทุนใหม่มาสู่สนาม DeFi
- การบูรณาการสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เป็นอีกหนึ่งจุดเด่นของการพัฒนา DeFi ในปี 2567 โดยปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนโดยการแปลงสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเป็นโทเค็น เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และบัญชีลูกหนี้ ตัวอย่างเช่น MakerDAO ได้เพิ่มพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ และพันธบัตรองค์กรเป็นหลักประกัน ส่งผลให้อุปทานของ Dai Stablecoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% นอกจากนี้ Ondo Finance ยังมุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นของพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา โดยมีปริมาณการล็อคไว้เกินกว่า 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- มาตรฐานโทเค็นที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ Hyperliquid HIP-1 และ HIP-2 ช่วยเพิ่มอรรถประโยชน์และสภาพคล่องของโทเค็น HIP-1 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็นที่ใช้แทนกันได้ซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับรายการสั่งซื้อทันทีบนเครือข่าย ส่งผลให้โทเค็นกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินเฉพาะทาง เมื่อเปรียบเทียบกับมาตรฐาน ERC-20 ช่วยให้มั่นใจในการซื้อขายได้ทันทีและประสิทธิภาพสูง และได้รับการออกแบบมาเป็นพิเศษสำหรับสินทรัพย์ทางการเงิน
อิทธิพล
- ปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน: POL และอัตราการให้กู้ยืมแบบไดนามิกจะดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น ผลักดันมูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน DeFi ให้เกิน 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2568
- สินเชื่อออนไลน์เปลี่ยนรูปแบบการให้สินเชื่อ: การแพร่หลายของสินเชื่อออนไลน์ช่วยลดเกณฑ์การจำนอง ส่งเสริมการเพิ่มขนาดของการให้สินเชื่อที่มีสินเชื่อจำนองต่ำเพิ่มขึ้นสองเท่า และดึงดูดผู้ใช้และการมีส่วนร่วมด้านทุนมากขึ้น
- โทเค็น RWA ขยายประเภทสินทรัพย์
- การเร่งการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการมีส่วนร่วมของสถาบัน: การแนะนำกรอบการทำงานการปฏิบัติตามกฎระเบียบดึงดูดเงินทุนจากสถาบัน ส่งเสริมการพัฒนาที่หลากหลายของ DeFi และเสริมความแข็งแกร่งในการบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับการเงินแบบดั้งเดิม
สรุป
ปี 2025 จะเป็นปีที่อุตสาหกรรม crypto เติบโตและมีความหลากหลาย เหตุการณ์และแนวโน้มสำคัญเหล่านี้จะร่วมกันส่งเสริมการสร้างมาตรฐานของตลาด นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และการบูรณาการ ขณะเดียวกันก็ดึงดูดสถาบันดั้งเดิมและผู้ใช้รายย่อยให้เข้าร่วมมากขึ้น และเร่งการบูรณาการเชิงลึกของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสกับระบบการเงินทั่วโลก
ความคิดเห็นทั้งหมด