การสังเกตสถาบันการลงทุน crypto ในปี 2025: พื้นที่โฟกัส โครงการเด่น และคำมั่นสัญญาของการกระจายอำนาจ

ในปี 2025 อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะเข้าสู่ขั้นตอนของการพัฒนาเชิงลึก สถาบันการลงทุน crypto ชั้นนำมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมทั้งหมดโดยการอัดฉีดเงินทุน ชี้แนะแนวโน้มของตลาด และกำหนดทิศทางของการพัฒนาเทคโนโลยี สถาบันเหล่านี้ส่งเสริมความสำเร็จของโครงการในเส้นทางที่แตกต่างกันและเผชิญกับความท้าทายในเวลาเดียวกัน กระบวนการนี้เผยให้เห็นวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และทัศนคติเชิงปฏิบัติต่อความมุ่งมั่นในการกระจายอำนาจ บทความนี้จะสำรวจประเด็นที่สถาบันการลงทุนชั้นนำให้ความสำคัญ ขนาดการจัดการสินทรัพย์ ประสิทธิภาพของโครงการดาวเด่น การคาดการณ์ในปี 2025 และความพยายามที่แท้จริงในการสนับสนุนการกระจายอำนาจ

1.อันดรีสเซ่น โฮโรวิทซ์ (a16z Crypto)

- ประเด็นที่มุ่งเน้น: โครงสร้างพื้นฐาน Web3, ส่วนขยายเลเยอร์ 2, การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และการบูรณาการบล็อกเชน AI

- AUM: อยู่ที่ 12 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: การมองโลกในแง่ดี (ส่วนขยายเลเยอร์ 2) ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum ได้อย่างมาก และ Dapper Labs (ระบบนิเวศ NFT) ขยายสาขาศิลปะและความบันเทิง crypto

- ความท้าทายที่เผชิญ: แม้ว่า a16z จะสนับสนุนสถาปัตยกรรมโมดูลาร์อย่างมาก แต่การมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในการกำกับดูแลโครงการได้ก่อให้เกิดข้อขัดแย้งในการรวมศูนย์

- การคาดการณ์ปี 2025: ส่งเสริมการบูรณาการ AI และบล็อกเชนต่อไป ลงทุนในตัวแทน AI อิสระ และโครงสร้างพื้นฐานแบบข้ามเครือข่าย

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: กองทุนกระจุกตัวอยู่ในโปรโตคอลการกระจายอำนาจ แต่การควบคุมสิทธิในการกำกับดูแลค่อนข้างแข็งแกร่ง และความมุ่งมั่นในการกระจายอำนาจยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่

2. กระบวนทัศน์

- พื้นที่มุ่งเน้น: การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ (ZK), นวัตกรรม DeFi, การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ, การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่

- AUM: ประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: Uniswap v4 ส่งเสริมนวัตกรรม DEX; StarkWare มีความก้าวหน้าอย่างมากในด้านเทคโนโลยีพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์

- ความท้าทายที่ต้องเผชิญ: โซลูชันความเป็นส่วนตัวของ StarkWare มีขอบเขตการใช้งานที่จำกัด และชุมชนมีข้อสงวนเกี่ยวกับเกณฑ์ทางเทคนิคที่สูง

- การคาดการณ์ปี 2025: โซลูชันความเป็นส่วนตัวของ zk-SNARK และกลยุทธ์ DeFi แบบไดนามิกจะได้รับความนิยมมากขึ้น

- การสนับสนุนแบบกระจายอำนาจ: มุ่งมั่นที่จะกำกับดูแลโดยชุมชน แต่บทบาทที่ปรึกษาของ Paradigm ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการรวมศูนย์

3. Binance Labs

- พื้นที่มุ่งเน้น: ระบบนิเวศ BSC, GameFi, DeFi และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

- AUM: ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: PancakeSwap กลายเป็น DEX อันดับต้นๆ ใน BSC และ Venus Protocol มอบโซลูชันการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ

- ความท้าทายที่ต้องเผชิญ: การสร้างสมดุลความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนและการจดทะเบียนโทเค็น CEX และการประเมินผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมการแข่งขันแบบกระจายอำนาจของแทร็ก

- การคาดการณ์ในปี 2025: เส้นทาง GameFi จะยังคงขยายตัวต่อไป และระบบนิเวศของ BSC จะดึงดูดการยอมรับจากสถาบันมากขึ้น

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: การพึ่งพาแพลตฟอร์ม Binance อย่างแข็งแกร่ง ความมุ่งมั่นในการกระจายอำนาจที่อ่อนแอ

4. Sequoia Capital Crypto

- พื้นที่มุ่งเน้น: โปรโตคอล DeFi, เชนสาธารณะเลเยอร์ 1 และโซลูชัน SaaS แบบบล็อกเชน

- AUM: ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: การพัฒนาอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศ Solana และเครือข่ายออราเคิลของ Chainlink ให้การสนับสนุน DeFi อย่างแข็งแกร่ง

- ความท้าทายที่เผชิญ: โครงการเกี่ยวกับโซลูชัน NFT และ SaaS ไม่เป็นไปตามที่คาดไว้

- การคาดการณ์ปี 2025: สถาปัตยกรรมบล็อกเชนแบบแยกส่วนและโมเดล BaaS จะได้รับความนิยม

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: ไม่เพียงแต่สนับสนุนโครงการที่มีการกระจายอำนาจ แต่ยังมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทำกำไรของบริการแบบรวมศูนย์อีกด้วย

5. ทุนหลายเหรียญ

- พื้นที่มุ่งเน้น: เครือข่ายสาธารณะเลเยอร์ 1, พื้นที่เก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ, สินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

- AUM: อยู่ที่ 4.2 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: กราฟทำงานได้ดีในด้านการจัดทำดัชนีข้อมูล Render Network มอบโซลูชันสำหรับการเรนเดอร์ GPU แบบกระจายอำนาจ

- ความท้าทายที่เผชิญ: โครงการ RWA มีความเสี่ยงด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูง และการยอมรับของตลาดก็เติบโตช้า

- การคาดการณ์ปี 2025: ตลาด RWA ที่ได้รับโทเค็นอาจมีมูลค่าเกิน 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: สนับสนุนแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจและโมเดลการกำกับดูแลอย่างแข็งขัน

6. กิจการ Coinbase

- พื้นที่มุ่งเน้น: Stablecoins, โซลูชัน Layer-2, แอปพลิเคชัน DeFi

- AUM: ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: การเปิดตัว Base Network ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าสู่นักพัฒนา Circle ส่งเสริมความนิยมของ USDC

- ความท้าทายที่เผชิญ: พื้นที่ Stablecoin เผชิญกับกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นซึ่งอาจจำกัดการเติบโต

- การคาดการณ์ปี 2025: Stablecoins จะครองการชำระเงินข้ามพรมแดน

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: มุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติจริงและการกระจายอำนาจในระดับต่ำ

7. แพนเทราแคปิตอล

- พื้นที่มุ่งเน้น: DeFi, ระบบนิเวศ Ethereum, GameFi และโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

- AUM: ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- ประเด็นที่มุ่งเน้น: DeFi, ระบบนิเวศ Ethereum, GameFi และโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA)

- AUM: ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: Filecoin ส่งเสริมความนิยมของการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ Balancer นำเสนอโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมสำหรับผู้สร้างตลาดอัตโนมัติของ DeFi

- ความท้าทายที่เผชิญ: การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ GameFi เติบโตช้ากว่าที่คาดไว้ และไม่มีการเติบโตของผู้ใช้ที่ก้าวหน้า

- การคาดการณ์ปี 2025: การบรรจบกันของเกมและ Metaverse จะผลักดันให้เกิดการใช้สกุลเงินดิจิทัลระลอกใหม่ โดยตลาด RWA ที่ได้รับโทเค็นจะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: สนับสนุนการสร้างระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจอย่างมั่นคง และมุ่งเน้นไปที่มูลค่าระยะยาวของเครือข่ายแบบเปิด

8. ทุนโพลีเชน

- พื้นที่ที่มุ่งเน้น: การกำกับดูแล DAO, พื้นที่เก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ, การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ และบล็อกเชนแบบแยกส่วน

- AUM: ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: Avalanche นำเสนอโซลูชัน Layer-1 ที่มีประสิทธิภาพสูง Yearn Finance ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการรวมรายได้ของ DeFi

- ความท้าทายที่เผชิญ: การลงทุนในโซลูชั่นข้ามเครือข่ายต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการแข่งขันที่รุนแรงและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ล้าหลัง

- การคาดการณ์ปี 2568: โมเดลการกำกับดูแลที่ขับเคลื่อนด้วย DAO จะได้รับความนิยม และการประยุกต์ใช้สถาปัตยกรรมบล็อกเชนแบบโมดูลาร์จะถูกขยายเพิ่มเติม

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: สนับสนุนอย่างมากในการพัฒนาการกำกับดูแลและโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจ และเป็นผู้สนับสนุนอย่างแข็งขันในการกระจายอำนาจ

9. กลุ่มสกุลเงินดิจิทัล (DCG)

- พื้นที่มุ่งเน้น: DeFi ของสถาบัน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล และสินทรัพย์โทเค็น

- AUM: อยู่ที่ 6 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: Grayscale Bitcoin Trust กลายเป็นเครื่องมือการลงทุนของสถาบันสำหรับ Bitcoin; Foundry ให้การสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานการขุดชั้นนำ

- ความท้าทายที่ต้องเผชิญ: การรวมศูนย์ของการขุดและการจัดการแบบรวมศูนย์ของผลิตภัณฑ์ที่ไว้วางใจได้ก่อให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์ในอุตสาหกรรม

- การคาดการณ์ปี 2025: หลักทรัพย์โทเคนจะดึงดูดนักลงทุนสถาบันได้มากขึ้น โดยผลักดันให้สกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นเครื่องมือทางการเงิน

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: เนื่องจากการพึ่งพาเครื่องมือการลงทุนแบบรวมศูนย์ การสนับสนุนการกระจายอำนาจจึงอ่อนแอ

10. เดลฟีดิจิตอล

- พื้นที่มุ่งเน้น: โครงสร้างพื้นฐาน Web3, ระบบนิเวศ NFT, นวัตกรรม DeFi และวิทยาศาสตร์แบบกระจายอำนาจ (DeSci)

- AUM: ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

- โครงการดาว:

- เรื่องราวความสำเร็จ: Axie Infinity ส่งเสริมแนวคิด GameFi ที่เพิ่มขึ้น Aave ทำงานได้ดีในด้านการให้ยืม DeFi

- ความท้าทายที่ต้องเผชิญ: ความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของโครงการที่เกี่ยวข้องกับ DeSci ยังไม่เกิดขึ้น และการเติบโตของผู้ใช้ก็ช้า

- การคาดการณ์ในปี 2568: วิทยาศาสตร์แบบกระจายอำนาจจะถูกบูรณาการเข้ากับบล็อกเชนเพิ่มเติม และการประยุกต์ใช้ NFT ในการจัดการข้อมูลประจำตัวและการกระจายความเป็นธรรมจะขยายออกไป

- การสนับสนุนการกระจายอำนาจ: ส่งเสริมวิทยาศาสตร์แบบกระจายอำนาจและการกำกับดูแลที่นำโดยชุมชนอย่างแข็งขัน เพื่อมอบแพลตฟอร์มการทำงานร่วมกันที่เปิดกว้างมากขึ้นสำหรับระบบนิเวศการเข้ารหัส