แนวโน้มตลาดเงินดอลลาร์และสกุลเงินดิจิทัลที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง: พลังการประมวลผล BTC พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ | by CointimeSG

ผู้เขียน : เล่าหลี่ปูน

การตีความมาโคร

ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐในต้นปี 2568 นั้นคุ้มค่าแก่ความสนใจ เนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลในสกุลดอลลาร์สหรัฐด้วย เราจะสำรวจความยั่งยืนของความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐและผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลตามลำดับ เพื่อให้ทุกคนได้รับข้อมูลอ้างอิงที่มีคุณค่า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ทรัมป์กลับคืนสู่อำนาจ การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่ปรากฏการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นผลจากการกระทำร่วมกันของปัจจัยหลายประการ ประการแรก ตลาดมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับการคาดการณ์นโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์หลังจากที่เขากลับมา การลดภาษี การลดกฎระเบียบ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทรัมป์ เชื่อว่าจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงของเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ ความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นยังทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกด้วย นโยบายของทรัมป์ ซึ่งรวมถึงการจำกัดการเข้าเมืองและการเพิ่มภาษี อาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ดีดตัวขึ้นอีกทั้งในด้านอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ ในเวลาเดียวกัน ความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มขึ้นยังกระตุ้นให้นักลงทุนแห่กันไปที่แหล่งหลบภัยของเงินดอลลาร์สหรัฐที่ค่อนข้างปลอดภัย

และการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐจะสามารถเผชิญกับความท้าทายมากมายต่อไปได้หรือไม่? อาจเกิดข้อขัดแย้งระหว่างเป้าหมายนโยบายของทรัมป์ เช่น ความสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อ การขาดดุล และเศรษฐกิจ หากไม่มีการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตหรือการลดการใช้จ่ายของรัฐบาล อัตราเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นจากภาษีและการลดภาษีอาจขัดแย้งกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำ นอกจากนี้ นโยบายที่ให้ความสำคัญกับดอลลาร์เป็นหลักของทรัมป์ยังขัดแย้งกับลัทธิโดดเดี่ยวและการขาดดุลการค้าที่ลดลง ความขัดแย้งระหว่างนโยบายเหล่านี้หมายความว่าไม่สามารถดำเนินการได้อย่างราบรื่นในเวลาเดียวกัน ส่งผลให้เกิดความแตกต่างระหว่างความคาดหวังที่แข็งแกร่งและความเป็นจริงที่อ่อนแอ เมื่อผลกระทบของนโยบายแตกต่างอย่างมากจากการคาดการณ์ของตลาด ตำแหน่งที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์อาจสั่นคลอน

นอกจากผลกระทบของนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศของสหรัฐอเมริกาแล้ว พลวัตทางเศรษฐกิจโลกยังส่งผลกระทบที่สำคัญต่อแนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจยุโรปอาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน เศรษฐกิจยุโรปได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่องจากการจัดหาพลังงานที่ไม่แน่นอน ราคาที่สูงขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หากการกลับมาของทรัมป์สามารถกระตุ้นให้เกิดการหยุดชะงักในความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน ความกดดันของยุโรปในด้านการจัดหาพลังงานและราคาก็จะลดลง ซึ่งจะช่วยปรับปรุงระดับรายจ่ายฝ่ายทุนในระยะยาวและความคาดหวังในการลงทุนในอุตสาหกรรมการผลิตของยุโรป เมื่อเศรษฐกิจยุโรปแสดงสัญญาณฟื้นตัว เงินทุนอาจไหลออกจากสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าลงอีก

ในแง่ของอัตราเงินเฟ้อ ผลกระทบพื้นฐานของอัตราเงินเฟ้อสูงและอัตราเงินเฟ้อต่ำในสหรัฐอเมริกาอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงก่อนแล้วจึงเพิ่มขึ้น ความคิดเห็นของมัสก์เกี่ยวกับการเลิกจ้างรัฐบาลและการลดการใช้จ่ายทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหดตัวทางการคลัง ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยแรกในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของทรัมป์อาจใช้มาตรการที่เข้มงวดในการลดราคาน้ำมัน ตลอดจนควบคุมราคาน้ำมันและควบคุมอัตราเงินเฟ้อด้วยการผ่อนคลายกฎระเบียบเกี่ยวกับการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ นอกจากนี้ หากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนคลี่คลายลง น้ำมันรัสเซียก็สามารถกลับเข้าสู่ตลาดต่างประเทศได้ ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันตกต่ำได้เช่นกัน ปัจจัยเหล่านี้จะมีผลกระทบสำคัญต่อระดับอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะส่งผลต่อแนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐด้วย

ต่อไป เราจะวิเคราะห์ผลกระทบของการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากเป็นตลาดที่ค่อนข้างใหม่และมีความผันผวนสูง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจึงมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลก ผลงานที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจส่งผลกระทบสองประการต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในด้านหนึ่ง การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจดึงดูดนักลงทุนบางรายให้ถอนเงินออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัล และแสวงหาสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพแทน สิ่งนี้จะทำให้ราคาสกุลเงินดิจิตอลลดลงและความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจกระตุ้นให้นักลงทุนบางรายมองหาสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยง และสกุลเงินดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีการกระจายอำนาจอาจได้รับประโยชน์ในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่และมีความผันผวนต่ำอาจกลายเป็นตัวเลือกแรกของนักลงทุน

นอกจากนี้ พลวัตของบริษัทต่างๆ เช่น MicroStrategy ยังมีผลกระทบสำคัญต่อตลาดการเข้ารหัสอีกด้วย MicroStrategy ได้ประกาศแผนการระดมทุนสูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์ผ่านการออกหุ้นบุริมสิทธิเพื่อสร้างความแข็งแกร่งให้กับงบดุลและรับ Bitcoin มากขึ้น การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าแม้จะมีความไม่แน่นอนมากมายที่ตลาด crypto เผชิญ แต่ก็ยังมีนักลงทุนสถาบันที่มองโลกในแง่ดี กลยุทธ์การลงทุน Bitcoin ของ MicroStrategy ถือเป็นการลงทุนที่มีมูลค่าในระยะยาว และความสำเร็จจะมีผลกระทบสำคัญต่อความเชื่อมั่นในตลาด crypto หาก MicroStrategy สามารถระดมทุนได้สำเร็จและสะสม Bitcoin ต่อไป สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มพลังใหม่ให้กับตลาด crypto และผลักดันราคาของ cryptocurrencies หลักเช่น Bitcoin

ตลาด crypto ยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมาย ประการแรก ความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการพัฒนา ประเทศและภูมิภาคต่างๆ มีทัศนคติด้านกฎระเบียบต่อสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน ซึ่งอาจนำไปสู่ความแตกต่างของตลาด ประการที่สอง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงและนักลงทุนจำเป็นต้องมีการยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ปัญหาต่างๆ เช่น ความปลอดภัยทางเทคนิคและการปั่นป่วนตลาดอาจส่งผลเสียต่อเสถียรภาพของตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วย

โดยทั่วไป ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นเกี่ยวพันกับความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งก่อให้เกิดคุณลักษณะที่สำคัญของตลาดการเงินในปัจจุบัน แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศ พลวัตของเศรษฐกิจโลก และระดับเงินเฟ้อ ตลาดการเข้ารหัสถูกจำกัดด้วยปัจจัยหลายประการ เช่น แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐ สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ และความปลอดภัยทางเทคนิค ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงและโอกาสที่เป็นไปได้อย่างยืดหยุ่น ในเวลาเดียวกัน สำหรับตลาดการเข้ารหัส การเสริมสร้างการกำกับดูแล การปรับปรุงความปลอดภัยด้านเทคนิค และการเพิ่มความโปร่งใสของตลาด จะเป็นทิศทางสำคัญในการส่งเสริมการพัฒนาที่ดี

การวิเคราะห์ข้อมูล BTC

ในวันครบรอบ 16 ปีของการเกิด Bitcoin อัตราแฮชของ BTC (พลังการประมวลผลทั้งหมดของเครือข่าย Bitcoin ทั้งหมด) สูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,000 EH/s ซึ่งเกือบสองเท่าของอัตราแฮชของเครือข่ายเมื่อ 12 เดือนที่แล้ว ข้อมูล Coinank แสดงให้เห็นว่า ณ ขณะนี้ พลังการประมวลผลของเครือข่าย Bitcoin ทั้งหมดอยู่ที่ 809.3EH/s

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสหรัฐอเมริกาคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 40% ของอัตราแฮชเครือข่าย Bitcoin โดยมีกลุ่มการขุดในสหรัฐฯ สองแห่ง ได้แก่ Foundry USA และ MARA Pool ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 38.5% ของบล็อกที่ขุดได้ทั้งหมด มีรายงานว่าอัตราแฮชของ Foundry USA เพิ่มขึ้นจาก 157 EH/s ในต้นปี 2024 เป็นประมาณ 280 EH/s ในเดือนธันวาคม ปัจจุบัน Foundry เป็นกลุ่มการขุดเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดตามอัตราแฮช ซึ่งควบคุมประมาณ 36.5% ของอัตราแฮชทั้งหมดของเครือข่าย Bitcoin

อัตราแฮชของ Bitcoin สูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของพลังการประมวลผลทั้งหมดของเครือข่าย Bitcoin เมื่อเทียบกับ 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและการขยายตัวของอุตสาหกรรมการขุด Bitcoin สหรัฐอเมริกาครองอัตราแฮชเครือข่าย Bitcoin มากกว่า 40% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Foundry USA กลายเป็นแหล่งรวมการขุดเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุด โดยควบคุมประมาณ 36.5% ของอัตราแฮชทั้งหมดของเครือข่าย Bitcoin ความเข้มข้นที่เพิ่มขึ้นนี้อาจก่อให้เกิดความท้าทายต่อลักษณะการกระจายอำนาจของเครือข่าย Bitcoin แต่ยังสะท้อนถึงความเป็นผู้นำในการขุด Bitcoin ของสหรัฐอเมริกาอีกด้วย ปัจจุบันอัตราแฮชของ Bitcoin อยู่ที่ 809.3 EH/s ระดับอัตราแฮชที่สูงนี้ช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin จากการโจมตีที่อาจเกิดขึ้น และอาจส่งผลเชิงบวกต่อเสถียรภาพของราคาของ Bitcoin