เขียนโดยโจเอล คาลิลี จาก Wired
เรียบเรียงโดย AididiaoJP, Foresight News
ความทะเยอทะยานในการขุด Bitcoin ของทรัมป์
ทรัมป์เคยสัญญาไว้ว่าจะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นเมืองหลวงแห่งการขุด Bitcoin ของโลก อย่างไรก็ตาม นโยบายภาษีศุลกากรที่ครอบคลุมล่าสุดทำให้ความทะเยอทะยานนี้ตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ หยุดพักเพื่อรับเสียงปรบมือจากผู้ฟังขณะที่เขาวางแผนจะเปลี่ยนสหรัฐอเมริกาให้กลายเป็นมหาอำนาจการขุด Bitcoin ท่ามกลางเสียงเชียร์จากฝูงชนที่เชื่อมั่นใน Bitcoin ในงานประชุมสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin 2024
“ผมกำลังจะขุด ผลิต และผลิต Bitcoin ในสหรัฐอเมริกา” เขากล่าวกับฝูงชน “คุณจะต้องมีความสุขมากกับผม คุณจะต้องมีความสุขมาก”
ตั้งแต่กลับมาที่ทำเนียบขาว ทรัมป์ได้ทำตามสัญญาหาเสียงของเขาเป็นส่วนใหญ่: เขาเริ่มสร้างสำรอง Bitcoin แห่งชาติ เปลี่ยนหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลที่เข้มงวดที่สุดกับบริษัทคริปโตในรัฐบาลก่อนหน้า และแต่งตั้ง "ผู้ควบคุมคริปโต" เพื่อกำหนดกฎเกณฑ์การกำกับดูแลที่ชัดเจนสำหรับอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ในพื้นที่สำคัญของการขุด Bitcoin แนวทางของประธานาธิบดีสหรัฐฯ จนถึงขณะนี้เต็มไปด้วยความขัดแย้ง โดยสนับสนุนบริษัทขุดในพื้นที่ในด้านหนึ่งและเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานของอุตสาหกรรมผ่านนโยบายภาษีศุลกากรในอีกด้านหนึ่ง
สองด้านของนโยบายภาษีศุลกากร
เมื่อวันที่ 2 เมษายน ทรัมป์ประกาศใช้มาตรการภาษีลงโทษประเทศต่างๆ 57 ประเทศ รวมถึงภาษีสินค้าจากจีน (ภายหลังปรับเป็น 55%) และภาษี 24% ถึง 36% สำหรับอินโดนีเซีย ไทย และมาเลเซีย (บริษัทจีนผลิตเครื่องขุดบางส่วนใน 3 ประเทศนี้) นโยบายดังกล่าวทำให้บริษัทขุดของอเมริกาที่ต้องพึ่งพาซัพพลายเออร์จีน รวมถึงบริษัทขุด Bitcoin ที่เพิ่งก่อตั้งโดยตระกูลทรัมป์ ต้องเผชิญกับความท้าทายจากต้นทุนฮาร์ดแวร์ที่พุ่งสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม ภาษีเหล่านี้ยังให้ข้อดีอีกด้วย เนื่องจากอาจช่วยสนับสนุนผู้ผลิตแท่นขุดขนาดเล็กในสหรัฐฯ ได้ เนื่องจากแท่นขุดที่ผลิตในสหรัฐฯ ไม่ต้องเสียภาษีนำเข้าใหม่
การที่ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ของสหรัฐฯ จะสามารถคว้าโอกาสนี้ได้จริงหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับลูกค้าที่มีศักยภาพของพวกเขาเป็นหลัก และบริษัทเหมืองแร่ของสหรัฐฯ จะสามารถต้านทานผลกระทบทางเศรษฐกิจของนโยบายภาษีศุลกากรได้หรือไม่
เพื่อให้มั่นใจว่าห่วงโซ่อุปทานมีเสถียรภาพ บริษัทเหมืองแร่มักจะลงนามในข้อตกลงการซื้อระยะยาวกับผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ ปัจจุบัน บริษัทเหล่านี้ต้องเผชิญกับปัญหายุ่งยาก พวกเขาอาจต้องจ่ายภาษีศุลกากรสูงสำหรับการสั่งซื้อเครื่องจักรขุดของจีนที่ยังไม่ได้ส่งมอบ
เมื่อเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนที่สูงขึ้น บริษัทขุดเหมืองหลายแห่งในสหรัฐฯ จึงเริ่มปรับทิศทางการดำเนินธุรกิจและหันไปใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และธุรกิจศูนย์ข้อมูลอื่นๆ เพื่อหาแหล่งกำไรที่มั่นคงยิ่งขึ้น แนวโน้มดังกล่าวทำให้วิสัยทัศน์ของ “มหาอำนาจ Bitcoin” ที่ขุดโดยบริษัทในสหรัฐฯ ที่ใช้เครื่องขุดที่ผลิตในสหรัฐฯ เสี่ยงที่จะถูกยกเลิกตั้งแต่แรก
คริส เบนดิกเซน ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยบิตคอยน์ของบริษัทการลงทุน CoinShares กล่าวว่า “หากสถานการณ์ยังคงเป็นเช่นนี้ การขุดจะยังคงถูกบีบให้ออกจากสหรัฐฯ ต่อไป เราอาจได้เห็นการขุดถึงจุดสูงสุดในสหรัฐฯ”
ในแถลงการณ์ต่อ WIRED โฆษกทำเนียบขาว Kush Desai ออกมาคัดค้านแนวคิดที่ว่าภาษีศุลกากรอาจทำลายความทะเยอทะยานในการขุด Bitcoin ของทรัมป์
“เราสามารถทำสองสิ่งในเวลาเดียวกันได้” เขากล่าว “เราสามารถใช้ภาษีศุลกากรเพื่อส่งเสริมการผลิตฮาร์ดแวร์ภายในประเทศ และเราสามารถใช้นโยบายด้านพลังงานเพื่อลดต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทขุด Bitcoin”
การแข่งขันด้านฮาร์ดแวร์ของการขุด Bitcoin
การขุด Bitcoin เป็นการแข่งขันด้านฮาร์ดแวร์ นักขุดจะต้องอัปเกรดอุปกรณ์ของตนอยู่เสมอเพื่อให้แน่ใจว่าพลังการประมวลผลของตนเพียงพอที่จะเอาชนะคู่แข่งและได้รับสิทธิ์ในการประมวลผลบล็อกธุรกรรมและรับรางวัล Bitcoin
ในสาขานี้ ผู้ผลิตชาวจีนสองรายคือ Bitmain และ MicroBT แทบจะผูกขาดตลาดโลกไปแล้ว Cambridge Centre for Alternative Finance (CCA) ซึ่งเป็นสถาบันที่สังกัดมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ ประเมินว่าทั้งสองบริษัทนี้ครองส่วนแบ่งตลาดเครื่องขุดรวมกัน 97%
ในสาขานี้ ผู้ผลิตชาวจีนสองรายคือ Bitmain และ MicroBT แทบจะผูกขาดตลาดโลกไปแล้ว Cambridge Centre for Alternative Finance (CCA) ซึ่งเป็นสถาบันที่สังกัดมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ ประเมินว่าทั้งสองบริษัทนี้ครองส่วนแบ่งตลาดเครื่องขุดรวมกัน 97%
แม้ว่าผู้ท้าชิงหลายรายจะพยายามทำลายการผูกขาดแบบสองบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ไม่มีรายใดสามารถบรรลุความก้าวหน้าในด้านประสิทธิภาพของฮาร์ดแวร์หรือต้นทุนการผลิตได้ "ถนนเต็มไปด้วยความล้มเหลว" Bendiksen แสดงความคิดเห็น
นโยบายภาษีศุลกากรใหม่ทำให้บริษัทเหมืองแร่ของอเมริกาหลายแห่งที่ต้องพึ่งพาเครื่องจักรขุดของจีนต้องทบทวนกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทานของตนและมองหาทางเลือกอื่น
นักวิเคราะห์เชื่อว่า Auradine ผู้ผลิตเครื่องขุดที่มีฐานอยู่ในซานตาคลาราอาจเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด บริษัทนี้พยายามดิ้นรนเพื่อโค่นล้มตำแหน่งทางการตลาดของ Bitmain และ MicroBT ในช่วงสามปีนับตั้งแต่ก่อตั้ง อย่างไรก็ตาม Auradine พบว่ามีการสอบถามจากลูกค้าเพิ่มขึ้นตั้งแต่ทรัมป์ประกาศภาษีใหม่
Rajiv Khemani ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Auradine กล่าวว่า “เราพบว่าตลาดให้ความสนใจอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ผู้ประกอบการเหมืองต้องการมั่นใจว่าตนเองได้รับการป้องกันความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรในสภาพแวดล้อมทางนโยบายใดๆ”
เพื่อคว้าโอกาสนี้ไว้ Auradine ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์เครื่องขุด Bitcoin รุ่นใหม่เมื่อไม่นานมานี้ และระดมทุนได้ 153 ล้านเหรียญสหรัฐจากการระดมทุน Series C Hemani เปิดเผยว่าบริษัทกำลังจะประกาศรายชื่อลูกค้าระดับสูงหลายรายที่เซ็นสัญญาหลังจากนโยบายภาษีศุลกากรมีผลบังคับใช้
เค้าโครงของ MARA Holdings
ลูกค้ารายหนึ่งของ Auradine คือ MARA Holdings ซึ่งเป็นบริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งไม่เพียงแต่มีส่วนร่วมในการสร้าง Auradine เท่านั้น แต่ยังถือหุ้นมูลค่า 85.4 ล้านดอลลาร์ในบริษัทอีกด้วย
Fred Thiel ซีอีโอของ MARA กล่าวว่า แม้ปัจจุบันเครื่องจักรขุดของ Auradine จะมีสัดส่วนเพียงส่วนเล็กๆ ของอุปกรณ์ปฏิบัติการของบริษัทเท่านั้น แต่ผลิตภัณฑ์ของ Auradine ก็คิดเป็นประมาณ 50% ของคำสั่งซื้อใหม่ในปี 2568
“ในสภาพแวดล้อมที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรมีอยู่คู่กัน หากราคาของเครื่องจักรขุดที่ผลิตในสหรัฐฯ เท่ากับราคาของเครื่องจักรขุดที่ผลิตในจีน คุณจะเลือกอะไร คำตอบก็ชัดเจนอยู่แล้ว” Thiel กล่าว “หากรัฐบาลสหรัฐฯ สั่งห้ามการนำเข้าเครื่องจักรขุดของจีนในวันหนึ่งในอนาคต และคุณได้จ่ายเงินมัดจำสำหรับการสั่งซื้อไปแล้ว 300 ล้านดอลลาร์ คุณจะอยู่ในสถานะที่นิ่งเฉยมาก”
อย่างไรก็ตาม การที่ Auradine จะได้รับประโยชน์จากนโยบายภาษีศุลกากรได้จริงหรือไม่ ยังคงต้องติดตามดูว่านักขุดของสหรัฐฯ จะสามารถต้านทานผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อคำสั่งซื้อที่มีอยู่ของตนได้หรือไม่
ช่วงเวลาปัจจุบันนั้นเลวร้ายยิ่งขึ้นสำหรับบริษัทขุด แม้ว่าราคา Bitcoin ที่สูงขึ้นจะนำมาซึ่งกำไรในระดับหนึ่ง แต่ปัจจัยต่างๆ เช่น การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่ลดลง และรางวัลต่อบล็อก Bitcoin ที่ลดลงได้บีบกำไรของบริษัทขุดให้ลดลงอย่างมาก
ในขณะเดียวกัน บริษัทเหมืองแร่ยังต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากบริษัท AI ซึ่งด้วยความแข็งแกร่งทางการเงินที่เพียงพอ กำลังแย่งชิงทรัพยากรพลังงานที่มีอยู่อย่างจำกัดในสหรัฐอเมริกา การคาดการณ์ล่าสุดของกระทรวงพลังงานสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าภายในปี 2028 การใช้พลังงานของอุตสาหกรรม AI อาจสูงถึง 22% ของการบริโภคไฟฟ้าของครัวเรือนทั้งหมดในสหรัฐฯ
บริษัทขุด Bitcoin ที่ดำเนินการในสหรัฐอเมริกา รวมถึง Riot Platforms, Bitfarms, MARA, CoreWeave, Core Scientific, Hut 8, Iris Energy ฯลฯ พยายามที่จะกระจายความเสี่ยง ออกจากตลาดการขุด และปรับเปลี่ยนสิ่งอำนวยความสะดวกของตนให้เหมาะสมกับการฝึกอบรมปัญญาประดิษฐ์และการคำนวณประสิทธิภาพสูง มีเพียงไม่กี่บริษัทขนาดใหญ่ (เช่น CleanSpark) ที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่การขุด Bitcoin
“คนงานเหมืองเป็นผู้ซื้อไฟฟ้าที่ชาญฉลาดเสมอมา เหมือนกับแร้งบนระบบไฟฟ้า” Bendiksen กล่าว “แต่ตอนนี้ บริษัท AI ยินดีที่จะจ่ายค่าไฟฟ้าในราคาที่สูงขึ้น และพื้นที่อยู่อาศัยของบริษัทเหมืองแร่ก็ถูกบีบให้แคบลงอีก”
Thiel ซีอีโอของ MARA เชื่อว่าการขึ้นภาษีศุลกากรเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะบังคับให้ผู้ขุด Bitcoin ออกจากสหรัฐฯ เมื่อเปรียบเทียบกับต้นทุนด้านพลังงานแล้ว ภาษีนำเข้าฮาร์ดแวร์มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อต้นทุนการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทขุด
อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมทางการตลาดที่ท้าทายอยู่แล้ว ผลสะสมของนโยบายภาษีศุลกากรทำให้ปัญหาของอุตสาหกรรมเลวร้ายลงไปอีกอย่างไม่ต้องสงสัย
“โดยทั่วไปแล้ว แรงกระแทกประเภทนี้จะนำไปสู่การรวมตัวในอุตสาหกรรม” Thiemo Fetzer ศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย Warwick กล่าว “เราน่าจะเห็นคนงานเหมืองรายย่อยถูกกำจัดออกไป เนื่องจากต้นทุนอุปกรณ์ที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนของห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้นทำให้คนงานเหล่านี้เอาตัวรอดได้ยากขึ้น”
แผนผังบริษัทเหมืองแร่ทั่วโลก
เมื่อเผชิญกับความท้าทายในตลาดสหรัฐฯ บริษัทเหมืองแร่หลายแห่งจึงได้เริ่มขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านภาษี
“ทำไมเราถึงอยากพัฒนาธุรกิจระหว่างประเทศ เพราะมันสามารถลดความเสี่ยงจากนโยบายเดียวได้” “ในฐานะนักขุด Bitcoin คุณต้องมีความยืดหยุ่น”
แผนผังบริษัทเหมืองแร่ทั่วโลก
เมื่อเผชิญกับความท้าทายในตลาดสหรัฐฯ บริษัทเหมืองแร่หลายแห่งจึงได้เริ่มขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านภาษี
“ทำไมเราถึงอยากพัฒนาธุรกิจระหว่างประเทศ เพราะมันสามารถลดความเสี่ยงจากนโยบายเดียวได้” “ในฐานะนักขุด Bitcoin คุณต้องมีความยืดหยุ่น”
ในเวลาเดียวกัน ผู้ผลิตเครื่องขุดของจีนอย่าง Bitmain และ MicroBT ก็เร่งดำเนินการผลิตในประเทศสหรัฐอเมริกาเพื่อหลีกเลี่ยงอุปสรรคด้านภาษีศุลกากร
“เราได้ลงทุนอย่างแข็งขันในตลาดสหรัฐฯ รวมไปถึงการผลิตในท้องถิ่นด้วย” ไอรีน เกา ประธานฝ่ายธุรกิจขุดของ Bitmain กล่าว
ปัจจุบัน บริษัทขุด Bitcoin มักจะอยู่ในโหมดรอและดู ก่อนที่ช่วงเวลา 90 วันของการระงับภาษีใหม่ของทรัมป์จะสิ้นสุดลงในเดือนกรกฎาคม ผลกระทบขั้นสุดท้ายยังคงไม่ชัดเจน และบริษัทหลายแห่งจึงได้เลื่อนการตัดสินใจซื้อฮาร์ดแวร์ออกไป
“ทุกคนกำลังรอคอยที่จะดูว่าภาษีศุลกากรจะออกมาเป็นอย่างไร” เฮอร์มานีกล่าว
ความขัดแย้งในนโยบายของทรัมป์
หากมองเผินๆ นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ขัดแย้งกับความทะเยอทะยานของเขาที่ต้องการส่งเสริมอุตสาหกรรมการขุด Bitcoin ของสหรัฐฯ
“ภาษีเหล่านี้สร้างความวุ่นวายชัดเจน” Bendiksen กล่าวอย่างตรงไปตรงมา
เพื่อบรรลุเป้าหมายสองประการในเวลาเดียวกัน คือ การสนับสนุนผู้ผลิตเครื่องจักรทำเหมืองแร่ของอเมริกาและการรับรองความสามารถในการดำรงอยู่ของบริษัทเหมืองแร่ในสหรัฐฯ รัฐบาลทรัมป์อาจจำเป็นต้องใช้เครื่องมือทางนโยบายอื่น เช่น การส่งเสริมการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเพื่อลดต้นทุนด้านไฟฟ้าของบริษัทเหมืองแร่
ทำเนียบขาวอ้างว่าคำสั่งฝ่ายบริหารชุดล่าสุดจะช่วยลดราคาพลังงานในสหรัฐฯ ได้ อย่างไรก็ตาม ความจริงก็คือบริษัทเหมืองแร่หลายแห่งยังคงลดการดำเนินงานในประเทศและหันมาใช้ AI หรือสาขาอื่นๆ
“คำสัญญาของทรัมป์ที่ว่า ‘Bitcoin for All of America’ ดูเหมือนเป็นเพียงวาทกรรมที่ไร้ความหมายในตอนนี้” Bendiksen กล่าวสรุป “มันเป็นเรื่องของการเอาอกเอาใจความรู้สึกชาตินิยมมากกว่านโยบายอุตสาหกรรมที่แท้จริง”
ความคิดเห็นทั้งหมด