BitSmiley คือ MakerDAO+Compound ของระบบนิเวศ Bitcoin ซึ่งนำเสนอโซลูชั่นที่ครอบคลุมสำหรับ Bitcoin Defi และเติมเต็มโครงสร้างพื้นฐาน "stablecoin" + "การให้ยืม" ที่ขาดหายไปมากที่สุดในระบบนิเวศ Bitcoin ในปัจจุบัน

นอกเหนือจากการให้บริการเหรียญเสถียรรูปแบบ bitRC20 ที่เข้ากันได้กับ BRC20 ในรูปแบบของ BTC ที่เป็นหลักประกันมากเกินไปแล้ว BitSmiley ยังให้บริการการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer ตาม BRC20 เช่นเดียวกับการประกันภัยและอนุพันธ์ CDS ที่สร้างขึ้นจากการให้ยืม และได้สร้างความร่วมมือกับหลาย ๆ คน ของ BTC Layer2 ให้บริการเหรียญมั่นคงและผลิตภัณฑ์ระบบนิเวศ Defi

1. ระบบนิเวศ BTC ที่ร้อนแรงและโครงสร้างพื้นฐานที่ขาดหายไป

เมื่อเร็ว ๆ นี้ระบบนิเวศการจารึก Bitcoin ที่แสดงโดย Ordi ได้เข้าสู่ช่วงเวลาที่ร้อนแรงอย่างเห็นได้ชัด ก๊าซบนห่วงโซ่มักจะถูกโจมตีด้วยคำจารึก "ไม่ทราบ" มากกว่า 300 รายการ และการทำธุรกรรมมีค่าใช้จ่ายหลายสิบดอลลาร์ซึ่งถึงความแออัดในช่วง ETH Defi ฤดูร้อนปีนั้น ปริญญา

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่แตกต่างจาก Defi Summer ในปี 2020 ก็คือในขณะนั้น ระบบนิเวศ ETH Defi นำโดยโครงสร้างพื้นฐาน Defi ที่ค่อนข้างสมบูรณ์ MakerDAO บนเส้นทาง Stablecoin, Compound/AAVE สำหรับการกู้ยืม และ Uniswap บน Dex ล้วนก่อตั้งขึ้นใน 18- 19.โครงการ. ระบบนิเวศ BTC ในปัจจุบัน นอกเหนือจากการออกสินทรัพย์แล้ว ระบบนิเวศโดยรวมยังอยู่ในช่วง "ช่วงปกติ" นอกจาก Unisat ที่ให้บริการพื้นฐาน เช่น กระเป๋าเงินและตลาดสำหรับผู้ใช้ BRC20 แล้ว บริการ Defi แบบดั้งเดิม เช่น Dex การให้กู้ยืม และเหรียญที่มีเสถียรภาพ ก็ยังมีไอเทมใหญ่ๆ ส่วนใหญ่ที่หายไป ไม่ต้องพูดถึงเกมเพลย์ขั้นสูงอย่างอนุพันธ์ ในขณะที่โปรโตคอล XXRC20 อื่นๆ และแม้แต่โครงสร้างพื้นฐานของกระเป๋าเงินและตลาดการซื้อขายยังคงมีการสำรวจและสร้าง นอกจากนี้ เช่นเดียวกับที่ Alt Layer1+Layer2 หลักมีค่าล้นที่เกิดจากก๊าซ ETH ที่สูงในช่วง Defi Summer แนวคิดของ BTC Layer2 ได้เข้าสู่ขอบเขตการมองเห็นของผู้คน เราต้องการ Layer2+ โครงสร้างพื้นฐาน Defi ที่สมบูรณ์แบบที่เร็วกว่าและราคาถูกกว่า ในระบบนิเวศ BTC

2. BitUSD — เหรียญ stablecoin รูปแบบ bitRC20 ที่มีหลักประกันมากเกินไป โดยอิงจาก BTC

BitUSD stablecoin เป็นองค์ประกอบหลักของ BitSmiley เปิดตัวครั้งแรกบน BTC Layer2 ซึ่ง BitSmiley ร่วมงานด้วยเป็นครั้งแรก จากนั้นค่อย ๆ ขยายไปยัง BTC Layer2 อื่น ๆ

กลไกการค้ำประกันมากเกินไปโดยรวมของ BitUSD นั้นคล้ายคลึงกับ MakerDAO ผู้ที่คุ้นเคยกับ Defi จะคุ้นเคย นี่คือคำอธิบายสั้น ๆ

ในระดับการสร้างเหรียญ ผู้ใช้จำนอง BTC (ไม่ว่าจะใช้ Wrap BTC บนสหกรณ์เลเยอร์ 2 หรือใช้สะพานอย่างเป็นทางการของ BitSmiley เพื่อเชื่อม BTC) กับ BitSmileyDAO จากนั้นจึงสร้างเหรียญออกมาเป็น USD

การไถ่ถอนเป็นกลไกย้อนกลับ

สำหรับการชำระบัญชี กลไกการชำระบัญชี 2.0 ล่าสุดของ MakerDAO ก็ถูกนำมาใช้โดยใช้โมเดลการประมูลของชาวดัตช์ เมื่อ LTV (Loan to Vaule) ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ตั้งไว้

สำหรับการชำระบัญชี กลไกการชำระบัญชี 2.0 ล่าสุดของ MakerDAO ก็ถูกนำมาใช้โดยใช้โมเดลการประมูลของชาวดัตช์ เมื่อ LTV (Loan to Vaule) ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ตั้งไว้

สองประเด็นที่ควรเน้นมีดังนี้:

ขั้นตอนแรกคือขั้นตอนสุดท้ายในการชำระบัญชี - ในการออกแบบ MakerDAO เมื่อการล้มละลาย (หนี้เสีย) เกิดขึ้นเนื่องจากสาเหตุหลายประการ เช่น ความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ผู้ถือโทเค็น Maker จะกลายเป็นผู้พิทักษ์คนสุดท้าย และ MakerDAO จะออก MKR เพิ่มเติมเพื่อชำระหนี้ที่ไม่ดี หนี้สินเทียบเท่ากับการลดสัดส่วนผลประโยชน์ของผู้ถือ MKR โดยปลอมตัว ในทางกลับกัน BitSmiley จะดำเนินการประมูลภาษาอังกฤษโดยใช้รายได้ของแพลตฟอร์มในอนาคตเป็นหนี้ ในอนาคต กำไรของแพลตฟอร์มหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานขั้นพื้นฐานจะให้ความสำคัญกับการชำระคืนเจ้าหนี้ก่อน

อย่างที่สองคือรูปแบบของ BitUSD ซึ่งจะปรากฏในรูปแบบของคำจารึก bitRC20 ที่เข้ากันได้กับ BRC20

เนื่องจากการจารึกในรูปแบบ BRC20 จำเป็นต้องกำหนดจำนวนทั้งหมดก่อนที่จะใช้งาน ซึ่งไม่เหมาะกับเหรียญเสถียรที่มีการปรับปริมาณแบบไดนามิกตลอดเวลา BitSmiley จึงเลือกใช้รูปแบบการจารึกใหม่ที่ไม่เพียงแต่เข้ากันได้กับ BRC20 แบบย้อนหลังเท่านั้น แต่ยัง ยังรองรับการควบคุมการเข้าถึงและการอัพเกรด - bitRC20 ด้วยหมายเลขเวอร์ชันและการดำเนินการเบิร์น ความยืดหยุ่นของ "การจารึกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ" ทั้งหมดจึงตรงตามความต้องการของระบบ

3. ผลิตภัณฑ์ Defi ที่ตามมา—การให้กู้ยืม การประกันภัย CDS

นอกเหนือจากเหรียญ stablecoin หลักแล้ว BitSmiley ยังมีผลิตภัณฑ์ Defi ที่ออกแบบโดยเฉพาะซึ่งเหมาะสมกับลักษณะทางเทคนิคของ BTC จากการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer ที่ได้รับการสนับสนุนจากเหรียญ stablecoin ของมันเอง BitSmiley ได้ซ้อนทับอนุพันธ์ขั้นสูง เช่น การประกันภัย และ CDS โดยให้ BTC Defi วิธีใหม่ในการเล่น

1 การให้กู้ยืมแบบเนทีฟแบบ Peer-to-peer อิงจาก bitRC20-

ดังที่เราทุกคนทราบดี เนื่องจากไม่รองรับสัญญาอัจฉริยะ จึงเป็นเรื่องยากที่จะใช้การให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer Pool เช่น AAVE หรือ Compound ที่อิงจาก BTC

(อย่างไรก็ตาม ด้วยลายเซ็นหลายลายเซ็นและขึ้นอยู่กับ BTC OPcode ที่มีอยู่ การให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer แบบเนทีฟตาม BTC ก็สามารถรับรู้ได้ ตัวอย่างเช่น A ต้องการจำนอง BTC เพื่อยืม bitRC20 และ B ยินดีที่จะให้ยืม bitRC20 และตั้งค่า อัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขอื่น ๆ ทั้งสองจับคู่กันบน BitSmiley Matching ทำได้ภายใต้กลไกและธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ผ่านเทคโนโลยี atomic swap)

ในอนาคต ทีมงานยังวางแผนที่จะเปิดตัวฟังก์ชันการแยกสินเชื่อและการรวมคำสั่งซื้อเพื่อรวบรวมและจับคู่คำสั่งซื้อแบบจุดต่อจุดที่คล้ายกัน ดังนั้นจึง "จำลอง" รูปแบบการให้กู้ยืมที่คล้ายกับ "กลุ่มต่อกลุ่ม" ซึ่งช่วยเพิ่มกองทุนได้อย่างมาก การใช้งานและ TVL และการติดตาม ETH ประสิทธิภาพด้านทุนของพูลแบบเพียร์ทูเพียร์

การให้กู้ยืมแบบพื้นเมืองโดยใช้ BTC มีปัญหาที่ยากกว่า และนั่นคือกลไกการชำระบัญชี

การให้กู้ยืมแบบพื้นเมืองโดยใช้ BTC มีปัญหาที่ยากกว่า และนั่นคือกลไกการชำระบัญชี

ในฝั่ง ETH เช่น Compound หรือ AAVE oracles รองรับการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม ในฝั่ง BTC เมื่อเปรียบเทียบกับเวลาบล็อก ETH12S เวลาบล็อก BTC 10 นาทีทำให้การชำระบัญชีจำลองแบบจำลองการชำระบัญชี ETH เป็นเรื่องยาก ใน นาทีแรก กระบวนการชำระบัญชีที่ถูกกระตุ้นอาจไม่ถูกต้องภายในนาทีที่ 10 จากสิ่งนี้ BitBitSmiley ได้ออกแบบทางเลือกอื่น กล่าวคือ การประกันการให้กู้ยืมแบบไม่ต้องชำระบัญชี ผู้ให้กู้มีสิทธิ์ "บังคับ" ซื้อประกันเมื่อราคาหลักประกัน BTC ลดลง

มีการแนะนำผู้ขายประกันภัย Charlie ที่นี่ (Alice และ Bob เป็นผู้ยืมและผู้ให้กู้)

โมเดลการกำหนดราคาประกันภัยใช้ทฤษฎีมูลค่าสูงสุดและ T-Copula ซึ่งเป็นเรื่องธรรมดาในอุตสาหกรรมประกันภัย ทีมงานมีประสบการณ์มากมายในด้านนี้ สมาชิกในทีมมีรากฐานที่มั่นคงในทฤษฎีการกำหนดราคาทุนและคณิตศาสตร์ทางการเงิน และมี เข้าร่วมในด้านการเงินแบบดั้งเดิม แอปพลิเคชันการกำหนดราคาอนุพันธ์และอนุพันธ์ DeFi ในขณะที่ "กลไกการซื้อกล่องดำ" ดั้งเดิมของแพลตฟอร์มจะเพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดราคาประกันภัยและปริมาณธุรกรรมด้วย

ผู้ที่คุ้นเคยกับวิกฤตการเงินปี 2551 จะต้องคุ้นเคยกับอนุพันธ์ขั้นสูงเช่น CDS (Credit Default Swaps) แน่นอนว่าความผิดไม่ได้อยู่ที่อนุพันธ์เช่น CDS แต่ด้วยความจริงที่ว่าบ้านถูกขายให้กับผู้ซื้อมากเกินไป ที่ไม่มีคุณสมบัติจะซื้อบ้านได้นำไปสู่

CDS (credit default swap) มีบทบาทสำคัญในอนุพันธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ลักษณะของมันสามารถช่วยให้นักลงทุนดำเนินการบริหารความเสี่ยง การประเมินเครดิต ธุรกรรมอนุญาโตตุลาการ และเพิ่มสภาพคล่องของตลาดและประสิทธิภาพการกำหนดราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ใน ETH DeFi เหตุผลที่อนุพันธ์ขั้นสูงดังกล่าว เนื่องจาก CDS ไม่เคยปรากฏในระบบนิเวศ ก็คือระบบนิเวศการให้ยืม ETH นั้นเป็นโมเดลแบบ peer-to-pool มาโดยตลอด ในขณะที่ CDS ถูกสร้างขึ้นบนโมเดลแบบ peer-to-peer การให้กู้ยืม BTC แบบ peer-to-peer ดั้งเดิมของ BitBitSmiley นั้นเหมาะสมกว่าสำหรับการพัฒนาอนุพันธ์เช่น CDS (คุณสามารถแทนที่สองย่อหน้าข้างต้นด้วยย่อหน้านี้)

CDS สามารถจัดแพคเกจสินเชื่อหลายรายการที่มีความเสี่ยงและลักษณะคล้ายคลึงกันเพื่อสร้างพอร์ตสินทรัพย์ของ CDS ด้วยวิธีนี้ CDS ที่ใช้การให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer ไม่เพียงแต่รับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของผู้ค้ำประกันเท่านั้น

โดยสรุป BitSmiley ได้สร้างขึ้นสำหรับ "สกุลเงินที่มีรูปแบบจารึกไว้" ซึ่งขาดหายไปมากที่สุดในระบบนิเวศ BTC ในปัจจุบัน และได้เปิดประตูใหม่ให้กับ BTC Defi ผ่านการให้กู้ยืม การประกันภัย อนุพันธ์ของ CDS และโซลูชั่นอื่น ๆ และผูกพัน ที่จะกลายเป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ของระบบนิเวศ BTC ขาดองค์ประกอบสำคัญ

เกี่ยวกับ ABCDE

เกี่ยวกับ ABCDE

ABCDE เป็น VC ที่มุ่งเน้นการลงทุนชั้นนำใน Crypto Builders ชั้นนำ ก่อตั้งโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Huobi Du Jun และอดีตผู้ประกอบการด้านอินเทอร์เน็ตและ Crypto BMAN ซึ่งทั้งคู่อยู่ในอุตสาหกรรม Crypto มานานกว่า 10 ปี ผู้ร่วมก่อตั้ง ABCDE ได้สร้างบริษัทที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในอุตสาหกรรม Crypto ตั้งแต่เริ่มต้น รวมถึงบริษัทจดทะเบียน (1611.HK) ตลาดแลกเปลี่ยน (Huobi) บริษัท SAAS (ChainUP.com) สื่อ (CoinTime.com) และแพลตฟอร์มสำหรับนักพัฒนา (BeWater.xyz)