ผู้เขียน: John_TotalValue_Locke รวบรวม: Cointime.com QDD

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ออสโมซิส เบื้องต้น

Osmosis เป็นแอพเชนที่เน้นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจโดยอธิปไตย (DEX) ในระบบนิเวศของ Cosmos ซึ่งหมายความว่ามันทำหน้าที่เป็นทั้งบล็อกเชนและแอพ แอปนี้ทำงานคล้ายกับ DEX แบบผู้ทำการตลาดอัตโนมัติ (AMM) อื่น ๆ โดยให้สภาพคล่องเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ซึ่งรับผิดชอบในการจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสินทรัพย์ซึ่งผู้ค้าสามารถทำการซื้อขายได้ นี่เป็นรุ่นเดียวกับ Uniswap หรือ Balancer แม้ว่าจะคล้ายกับ Balancer มากกว่าเนื่องจาก Osmosis มุ่งเน้นที่การปรับแต่งกลุ่มสินทรัพย์ ภายใน DEX พารามิเตอร์ต่างๆ เช่น ฟังก์ชันผู้ดูแลสภาพคล่อง ต้นทุนการแลกเปลี่ยน น้ำหนักโทเค็น ฯลฯ สามารถเปลี่ยนแปลงได้ นอกจากนี้ Osmosis ยังได้แนะนำคุณสมบัติใหม่ เช่น hyperliquid stake ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ที่ให้สภาพคล่องในบางกลุ่มสามารถ stake เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย ในอนาคต Osmosis จะมอบฟังก์ชันต่างๆ เช่น การลดลงและการดักจับค่าสูงสุดที่แยกได้ (MEV) กลุ่มสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เป็นต้น

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

การใช้โปรโตคอล

ตัวบ่งชี้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

หลังจากเห็นปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรก ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการปลดล็อคของ USDC ปริมาณธุรกรรมในไตรมาสที่สองลดลง 43% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส องค์ประกอบของปริมาณธุรกรรมมีการเปลี่ยนแปลง โดยปริมาณธุรกรรมของ ATOM ลดลงเหลือ 15% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเป็นส่วนแบ่งที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เริ่มต้น USDC คิดเป็น 14.9% ของปริมาณธุรกรรมในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำที่สุดในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้หลังจาก เปิดตัว USDC ดั้งเดิมใน เครือข่าย Cosmos

แม้ว่าสภาพคล่อง ณ สิ้นงวดจะเพิ่มขึ้นโดย Osmosis ในไตรมาสที่ 1 แต่สภาพคล่องเฉลี่ยต่อวันก็มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 แนวโน้มดังกล่าวเร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่สองของปี 2566 โดยสภาพคล่องเฉลี่ยต่อวันลดลง 17.9% จากไตรมาสก่อนหน้า ในไตรมาสที่สอง ผู้ฝากเงินยังคงอดทนเนื่องจากอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อวันจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม (ค่าธรรมเนียมทบต้นรายวันต่อหน่วยของมูลค่าการลงทุน) ลดลงเหลือ 3.8% จาก 5.6% ในไตรมาสแรก ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังได้รับค่าธรรมเนียมจากสิ่งจูงใจ ซึ่งไม่รวมอยู่ในการคำนวณผลตอบแทนนี้

เมตริกเครือข่าย

จำนวนข้อตกลงทุกประเภทลดลงในไตรมาสที่สอง แต่ในระดับที่แตกต่างกัน กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลเห็นว่าการลดลงของไตรมาสต่อไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดหลังจากไตรมาสแรกที่วุ่นวาย การซื้อขายหุ้นโหวตและออสโมซิสลดลง 71% และ 55% ตามลำดับ คิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของปริมาณที่ลดลงรายไตรมาส ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หลักลดลงน้อยที่สุด โดยการโอนและการแลกเปลี่ยน IBC ลดลงเพียง 21% และ 23% ตามลำดับ

หลังจากเกือบหนึ่งปีของปริมาณธุรกรรมที่ไม่สดใส มีการโอนมากกว่า 466 ล้านดอลลาร์ไปยัง Osmosis ผ่านเครือข่าย IBC ในความเป็นจริง การโอน IBC ทั้งหมดบน Osmosis ลดลง 4% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ เดือนเมษายนและพฤษภาคมเป็นเดือนที่มีการถ่ายโอนสุทธิที่ใหญ่ที่สุดสำหรับโปรโตคอล นับตั้งแต่ LUNA ล่มในเดือนพฤษภาคม 2022

เหตุการณ์เด่น

ข้อเสนอ ออสโมซิส

* 17 เมษายน 2023 กำหนดการออก OSMO แบบขยาย — ข้อเสนอ Osmosis 484 มีจุดมุ่งหมายเพื่อขยายกำหนดการออก OSMO เพื่อรักษาอุปทานสูงสุดให้ใกล้เคียงกับการออกแบบโทเค็นดั้งเดิม 【ดำเนินการ】

* 17 เมษายน 2023 กำหนดการออก OSMO แบบขยาย — ข้อเสนอ Osmosis 484 มีจุดมุ่งหมายเพื่อขยายกำหนดการออก OSMO เพื่อรักษาอุปทานสูงสุดให้ใกล้เคียงกับการออกแบบโทเค็นดั้งเดิม 【ดำเนินการ】

* 17 เมษายน 2023 ปรับอัตราส่วนการออก - ข้อเสนอออสโมซิส 485 มีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาที่เกี่ยวข้องกับรางวัลการเดิมพันและกลุ่มสภาพคล่องที่ใหญ่ขึ้นโดยการปรับอัตราส่วนการออกที่ทุกคนได้รับ 【ดำเนินการ】

* ในวันที่ 17 เมษายน 2023 ลดปัจจัยเสี่ยงของของไหลยิ่งยวดเหลือ 25% — ข้อเสนอออสโมซิส 486 มีเป้าหมายเพื่อลดปัจจัยเสี่ยงของของไหลยิ่งยวดเหลือ 25% เพื่อให้ 75% ของ OSMO สามารถนำไปใช้ในการเดิมพันในสระของไหลยิ่งยวดได้ 【ดำเนินการ】

* 14 พฤษภาคม 2023 อนุญาตให้อัปโหลดสัญญา IBCX — Osmosis Proposal 504 มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ ION DAO อัปโหลดสัญญาที่เกี่ยวข้องกับโครงการ IBCX ข้อเสนอนี้รวมถึงการปรับใช้รหัสสัญญาสำหรับการสร้างเหรียญ IBCX การเบิร์น และการปรับสมดุล ซึ่งจัดการโดย ION DAO IBCX ได้รับการออกแบบให้คำนวณราคาแบบไดนามิกตามราคาสปอตของโทเค็น Cosmos ชั้นนำ 【ดำเนินการ】

* 18 พฤษภาคม 2023 , Mesh Security — Osmosis Grants วางแผนที่จะร่วมมือกับ Axelar, Akash Network และอื่นๆ เพื่อพัฒนาและใช้การรักษาความปลอดภัยแบบ Mesh กับระบบนิเวศของ Cosmos เพื่อเพิ่มความปลอดภัยให้กับห่วงโซ่ [อยู่ระหว่างการพิจารณา]

* 19 พฤษภาคม 2023 ข้อเสนอของเครือจักรภพ Suitdrop — ข้อเสนอ Osmosis 512 มีวัตถุประสงค์เพื่อแนะนำองค์ประกอบพื้นฐานใหม่สองประการสำหรับการแลกเปลี่ยนสินค้าทางกายภาพ โดยวางตำแหน่ง Osmosis เป็นแพลตฟอร์ม AMM ทางเลือกสำหรับ Appchain ใดๆ 【ดำเนินการ】

* 24 พฤษภาคม 2023 อนุญาตการอัปโหลดสัญญา CronCat — ข้อเสนอ Osmosis 513 พยายามที่จะให้ที่อยู่แบบหลายซิกที่จัดการโดยผู้ร่วมก่อตั้ง CronCat เพื่ออัปโหลดสัญญา CosmWasm ไปยัง Osmosis โดยไม่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มเติม 【ดำเนินการ】

* 25 พฤษภาคม 2023 ProtoRev Funds Use Signal Proposal — Osmosis Proposal 516 เสนอให้มีการแจกจ่าย OSMO ที่สะสมไว้เป็นรางวัลรายวันแก่ผู้เดิมพันสำหรับการใช้เงินทุน ProtoRev 【ถูกปฏิเสธ】

* 26 พฤษภาคม 2023 ProtoRev Funds Alternative Use Signal Proposal — Osmosis Proposal 519 เสนอทางเลือกอื่นในการใช้ ProtoRev Funds โดยเสนอกลไกการเผาไหม้แบบยุบตัวที่มุ่งลดการหมุนเวียนของ OSMO 【ถูกปฏิเสธ】

* 28 พฤษภาคม 2023 อนุญาตให้อัปโหลดสัญญาทางการเงินที่คำนวณได้ — ข้อเสนอ Osmosis 515 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ที่อยู่ที่ได้รับการจัดการโดยผู้สนับสนุนหลักในการอนุญาตโปรโตคอลการเงินจากการคำนวณเพื่ออัปโหลดสัญญา CosmWasm ไปยัง Osmosis โดยไม่ต้องมีการอนุมัติด้านการควบคุมเพิ่มเติมสำหรับการอัปโหลดแต่ละครั้ง 【ดำเนินการ】

* 30 พฤษภาคม 2023 ระดับแรงจูงใจโทเค็นหลักประกันของเหลว — ข้อเสนอออสโมซิส 522 เสนอให้มีการแนะนำคลาสแรงจูงใจใหม่สำหรับกลุ่มที่มีโทเค็นหลักประกันของเหลว โดยจัดสรร 5% ของสิ่งจูงใจออสโมซิสให้กับคลาสนี้ 【ดำเนินการ】

* 12 มิถุนายน 2023 แนะนำค่าธรรมเนียมผู้รับโปรโตคอลสำหรับการแลกเปลี่ยน Osmosis — ข้อเสนอ Osmosis 530 เสนอที่จะแนะนำค่าธรรมเนียมผู้รับแบบคงที่ที่ 0.15% สำหรับพูลทั้งหมด ซึ่งจะเรียกเก็บตามจำนวนอินพุตของการแลกเปลี่ยน ข้อเสนอนี้ยังพิจารณาถึงกลไกการลดค่าธรรมเนียมในอนาคตและเสนอระบบสำหรับการกระจายการเก็บค่าธรรมเนียม 【ดำเนินการ】

* 13 มิถุนายน 2023 รีเซ็ตการจัดสรรพูลชุมชนเป็น 0 — ข้อเสนอ Osmosis 531 พยายามที่จะใช้ส่วนที่ II ของข้อเสนอ 485 ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อการปล่อยมลพิษในวันที่ 19 มิถุนายน 2023 มันตั้งค่าแรงจูงใจปัจจุบันไปที่กลุ่มชุมชนให้เป็นศูนย์ 【ดำเนินการ】

* 14 มิถุนายน 2023 เปิดตัว Super Liquidity Pool — ข้อเสนอ Osmosis 532 แนะนำการดำเนินการเพื่อปรับใช้ Super Liquidity Pool บนเครือข่าย Osmosis การดำเนินการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อย้ายสภาพคล่องที่มีอยู่จากกลุ่ม Margin Classic ไปยังกลุ่ม Super Full Range 【ดำเนินการ】

* 14 มิถุนายน 2023 แบบจำลองแรงจูงใจขั้นสูง — ข้อเสนอออสโมซิส 533 พยายามที่จะอนุมัติโครงสร้างสิ่งจูงใจใหม่สำหรับกลุ่มสภาพคล่องระดับสูงบนออสโมซิสเพื่อกระตุ้นให้ผู้ใช้รวมสภาพคล่องของตน 【ดำเนินการ】

* 14 มิถุนายน 2023 การดำเนินการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง อัตราส่วนการปล่อยก๊าซใหม่ และการลดอัตราคิดลดของภาวะสภาพคล่องสูง — ข้อเสนอออสโมซิส 534 มีวัตถุประสงค์เพื่อปรับผลการลดลงครึ่งหนึ่ง ให้ความมั่นใจในการลดการปล่อยมลพิษ แนะนำอัตราส่วนการปล่อยก๊าซใหม่ และลดปัจจัยเสี่ยงของภาวะสภาพคล่องสูง 【ดำเนินการ】

* 14 มิถุนายน 2023 การขยายเวลาการลดลงครึ่งหนึ่งและการดำเนินการต่อเนื่องจากการลดลงครึ่งหนึ่ง - ข้อเสนอออสโมซิส 535 มีจุดมุ่งหมายเพื่อดำเนินการต่อและขยายระยะเวลาการลดลงครึ่งหนึ่ง กำจัดการพึ่งพาวันที่อัปเกรดที่คาดเดาไม่ได้ 【ดำเนินการ】

* 20 มิถุนายน 2023 ย้ายสิ่งจูงใจ OSMO จากกลุ่ม ION/OSMO #2 ไปยังกลุ่ม ION/OSMO #1013 — ข้อเสนอออสโมซิส 538 มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความซับซ้อนของโปรแกรมแรงจูงใจออสโมซิส ข้อเสนอคือการรวมแรงจูงใจ OSMO จาก 80:20 ION/OSMO Pool #2 เป็น 50:50 ION/OSMO Pool #1013 พูล #2 จะถูกลบออกเมื่อการย้ายข้อมูลเสร็จสิ้น ทำให้การโอนย้ายสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ Osmosis ที่กำลังจะเกิดขึ้นง่ายขึ้น 【ดำเนินการ】

* 20 มิถุนายน 2023 ข้อเสนอที่เร่งรัด: การดำเนินการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง — ข้อเสนอออสโมซิส 539 มีจุดมุ่งหมายเพื่อนำการลดลงครึ่งหนึ่งและการผสมผสานการลดลงครึ่งหนึ่งที่วางแผนไว้ไปใช้เป็นการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์เนื่องจากข้อผิดพลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับเวลาของข้อเสนอทั้งสองนี้ ข้อเสนอที่ได้รับการอนุมัติจะกล่าวถึงความไม่สอดคล้องและไม่ตรงกันที่นำไปสู่การเพิ่มอุปทานสูงสุดของ OSMO 【ดำเนินการ】

การเผยแพร่ทางเว็บ

* 10 มีนาคม 2566 ซีรีส์ Osmosis V15 — เปิดตัวเวอร์ชัน Osmosis V15.0.0 ที่เกี่ยวข้องกับการอัปเกรด V15 รวมถึงโมดูลใหม่ เช่น ProtoRev, Validator Set Preference และ Pool Manage ในไตรมาสที่สอง เวอร์ชันเปิดตัวใน วันที่ 20 เมษายน 25 พฤษภาคม และ 28 มิถุนายน อัปเกรดเวอร์ชันเป็น V15.2.0

* 11 มิถุนายน 2023 ข้อเสนอ 526: อนุญาตการอัปโหลดสัญญา Squid — ข้อเสนอนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ที่อยู่ที่จัดการโดย Squid สามารถอัปโหลดสัญญา CosmWasm ไปยัง Osmosis

* 14 มิถุนายน 2023 ข้อเสนอ 527: อัปโหลดสัญญาแลก Suitdrop — ข้อเสนอนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนโทเค็น Cosmos สำหรับสินค้า

* ในวันที่ 14 มิถุนายน 2023 ข้อเสนอที่ 532: Super Enhanced Liquidity Pool เริ่มใช้งาน — ด้วยข้อเสนอนี้ เป้าหมายคือการดำเนินการและเปิดตัว Super Enhanced Liquidity Pool บนเครือข่าย Osmosis

* 19 มิถุนายน 2023 ข้อเสนอ 533: Super Enhanced Reward Model — ข้อเสนอนี้เสนอให้อนุมัติโครงสร้างรางวัลของ Super Enhanced Liquidity Pool on Osmosis

* เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม 2023 ซีรีส์ Osmosis V16 — เวอร์ชัน Osmosis V16.0.0 ได้รับการปล่อยตัว ซึ่งสอดคล้องกับการอัปเกรด V16 Magnesium ที่กำลังจะมีขึ้น รวมถึงโมดูลที่คล้ายกับการอัปเกรด V16 Magnesium เช่น ความคล่องตัวขั้นสูง CosmWasm Pool และการเปลี่ยนแปลง ProtoRev

* 13 กรกฎาคม 2023 ข้อเสนอที่ 556: การอัปเกรดแมกนีเซียม Osmosis V16 — เสนอให้อัปเกรดเครือข่าย Osmosis เป็น V16 ที่ความสูงบล็อก 10,517,000

* 13 กรกฎาคม 2023 อัปเกรด V16 Magnesium — ใช้งานอัปเกรด Osmosis V16, แนะนำโมดูลต่างๆ เช่น Super Enhanced Liquidity, CosmWasm Pool, การเปลี่ยนแปลง ProtoRev, ปิดใช้งานค่าธรรมเนียมการออกเมื่อสร้างพูล, รายการที่อนุญาตพิเศษสำหรับค่าธรรมเนียมหลายสินทรัพย์, การป้องกันผลกระทบการแบ่งเส้นทาง ฯลฯ

OSMO 2.0

OSMO 2.0

เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน Osmosis ได้ประกาศ รายละเอียด เกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของการพัฒนา โดยเปิดตัวโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นที่อัปเดต OSMO 2.0 โมเดลนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงความยั่งยืนของโปรโตคอลและส่งเสริมสิ่งจูงใจให้ดีขึ้น

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและกำหนดการออกที่ขยายออกไป

การกำกับดูแลของ Osmosis ได้ลงมติให้ลดอัตราเงินเฟ้อลงครึ่งหนึ่ง และขยายกำหนดการออกบัตรเกินกว่า กรอบเวลาเดิมที่วางแผนไว้ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ในขณะที่ร่วมกับเหตุการณ์การลดอัตราเงินเฟ้อปกติ "หนึ่งในสาม" ของโปรโตคอล กำหนดการใหม่มีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุ "การกระจายโทเค็นที่ราบรื่นยิ่งขึ้นในระยะเวลาที่นานขึ้น"

แก้ไขการจัดสรรการออกโทเค็น

โปรโตคอลจะปรับการกระจายการออกเพื่อจูงใจผู้ถือเหรียญในระยะยาว ก่อนหน้านี้ Osmosis มุ่งเน้นไปที่การให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อกระตุ้นการเติบโตของสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ชุมชนของโปรโตคอลตัดสินใจที่จะเปลี่ยนเส้นทางการออกจากผู้ให้บริการสภาพคล่องและกลุ่มชุมชนไปยังผู้ถือโทเค็น การปรับเปลี่ยนนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Osmosis ที่จะกลายเป็น “บล็อกเชน DeFi-centric” ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากคุณสมบัติด้านสภาพคล่องขั้นสูง

กลไกการทำลายรายได้โปรโตคอล

ในเดือนมกราคม Osmosis ได้เปิดตัวกลไกการเก็งกำไรสภาพคล่องภายในแบบอัตโนมัติและฝากรายได้ที่รวบรวมจากโมดูลนี้ไว้ในกระเป๋าเงินที่ได้รับการตรวจสอบ การกำกับดูแลได้พิจารณาทางเลือกต่างๆ สำหรับการใช้รายได้ที่สร้างขึ้น รวมถึงการกระจายการถือครองในกลุ่มชุมชน การจูงใจผู้ถือโทเค็นมากขึ้น หรือการเริ่มต้นกลไกการเผาไหม้

กลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียม

ปัจจุบัน Osmosis จัดสรรสิ่งจูงใจ 45% ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในขณะที่ผู้ถือโทเค็นจะได้รับ 25% ของการออก เพื่อความสมดุลของการจัดสรรเหล่านี้ การกำกับดูแลของ Osmosis กำลังพิจารณาที่จะใช้ การเปลี่ยนค่าธรรมเนียม สำหรับกลุ่มสภาพคล่อง การอัปเดตนี้จะอนุญาตให้ผู้ถือโทเค็น OSMO สามารถแบ่งปันค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นระหว่างกิจกรรมของ Osmosis liquidity pool

สรุป

ปริมาณธุรกรรม สภาพคล่อง และค่าธรรมเนียมบนเครือข่าย Osmosis ลดลงทั้งหมดในไตรมาสที่ 2 ธุรกรรมการโอนและการแลกเปลี่ยนของ IBC ลดลงน้อยที่สุด โดยยอดโอนสุทธิของ IBC เกิน 400 ล้านดอลลาร์ ในแง่ของข้อเสนอและการเปิดตัวเครือข่าย Osmosis ได้ดำเนินการหลายขั้นตอนเพื่อไม่เพียงแต่ปรับปรุงระบบนิเวศและการออกแบบทางเศรษฐกิจของโทเค็นเท่านั้น แต่ยังจูงใจผู้ใช้และเพิ่มความปลอดภัยอีกด้วย การเปิดตัว OSMO 2.0 แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องเพื่อความยั่งยืนและการจัดแนวสิ่งจูงใจที่ดีขึ้น ซึ่งทำได้ผ่านมาตรการต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง กำหนดการออกที่ขยายออกไป การจัดสรรการออกโทเค็นที่ปรับปรุงใหม่ กลไกการเผาผลาญรายได้ของโปรโตคอล และกลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียม แม้ว่าเมตริกหลักจะลดลง แต่เครือข่ายก็ปรับเปลี่ยนและใช้กลยุทธ์การเติบโตใหม่อย่างต่อเนื่อง