ผู้แต่ง: Jose Oramas เรียบเรียง: Cointime.com QDD

ยินดีต้อนรับสู่ฉบับแรกของ The Reset Weekly

สัปดาห์นี้เราจะสำรวจสิ่งต่อไปนี้:

แนวโน้ม LSDfi ใน DeFi กำลังเฟื่องฟู ชวนให้นึกถึงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และได้รับแรงผลักดันอย่างมาก มุ่งเน้นไปที่ Lido Finance และระบบนิเวศ LSD: Game Changers สำหรับ DeFi ในปี 2566

รูปแบบวัฏจักรที่น่าสนใจได้เกิดขึ้นในตลาด crypto ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกำไรที่อาจเปลี่ยนแปลงชีวิตในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ทริกเกอร์ที่ต้องระวัง ได้แก่ ฟาร์ม airdrops, bitcoin ETFs, bitcoin halving events และการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปี 2024

l บริการ FedNow ของธนาคารกลางสหรัฐอาจขัดขวางอุตสาหกรรมการธนาคารแบบดั้งเดิมและปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ของฟิลด์การเข้ารหัส ด้วยข้อบังคับที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ “อนาธิปไตย” ในอุตสาหกรรม crypto จึงพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ รับทราบข้อมูลและพร้อม!

FedNow: ก้าวสู่ความคืบหน้าหรือคำเตือนของการควบคุมทางการเงิน?

FedNow แสดงถึงก้าวสำคัญสู่อนาคตของการทำธุรกรรมระหว่างธนาคาร บริการที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ แต่ระบบที่เป็นนวัตกรรมนี้สามารถเป็นรากฐานของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ได้หรือไม่ มันปูทางไปสู่การลงโทษทางการเงินที่ควบคุมโดยรัฐหรือไม่ ซึ่งทุกธุรกรรมจะถูกตรวจสอบโดยรัฐบาลและสถาบันชั้นยอด?

โครงสร้างและศักยภาพของ FedNow

สถาปนิกสามคนและสถาบันการเงินและเทคโนโลยีหลายร้อยแห่งเข้าร่วมในการพัฒนา FedNow บริการนี้มีคุณสมบัติหลายอย่างที่อาจสนับสนุนบริการ CBDC ใหม่

รายละเอียดบางอย่างทำให้เกิดสัญญาณเตือน ใน การสัมมนาผ่านเว็บเกี่ยวกับบริการของ FedNow สถาปนิกคนหนึ่งแนะนำว่า FedNow สามารถใช้นโยบายการเงินแบบรวมศูนย์ กำหนดข้อจำกัดการทำธุรกรรมกับผู้ใช้บางประเภท และใช้ปัญญาประดิษฐ์ โดยเฉพาะการเรียนรู้ของเครื่องเพื่อป้องกันการฉ้อโกง

กล่าวคือ พวกเขาสามารถควบคุม ตรวจสอบ จัดการ และใช้ประโยชน์จาก AI เพื่อใช้การควบคุมเหล่านี้และอื่นๆ

การบูรณาการ Metal Blockchain: วาระซ่อนเร้น?

กล่าวคือ พวกเขาสามารถควบคุม ตรวจสอบ จัดการ และใช้ประโยชน์จาก AI เพื่อใช้การควบคุมเหล่านี้และอื่นๆ

การบูรณาการ Metal Blockchain: วาระซ่อนเร้น?

ที่น่าสนใจคือในเดือนพฤษภาคมของปีนี้ FedNow ได้ประกาศการรวมเข้ากับ Metal Blockchain ซึ่งเป็นชั้นฐานที่ช่วยให้ธนาคารสามารถสร้าง "ห่วงโซ่ของธนาคาร" สร้างและโอนสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) และ Stablecoin อย่างไรก็ตาม โลหะและบล็อกเชนที่มีศักยภาพอื่น ๆ ไม่ปรากฏใน รายชื่อผู้ใช้รายแรก ๆ ของ FedNow

ผู้ก่อตั้ง Metallicus กล่าวว่า blockchain จะช่วยอำนวยความสะดวกให้กับระบบนิเวศของ BankChain โดยเตรียมธนาคารสำหรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง และ “เหรียญ stablecoin ที่ออกโดยธนาคารซึ่งมีปฏิสัมพันธ์ภายในตะกร้าของสกุลเงิน stablecoin”

Jerome Powell และประเด็นด้านกฎระเบียบของ CBDC

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล คำตอบของ Jerome Powell ทำให้มีคำถามเพิ่มเติม การที่เขากล่าวถึง CBDC ค้าปลีกและค้าส่งที่ต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา แต่การที่เขาไม่ได้กล่าวถึงโมเดล CBDC ตัวกลางที่เสนอโดยเฟดเมื่อปีที่แล้วนั้นโดดเด่นเป็นพิเศษ โมเดล CBDC ที่เป็นสื่อกลางมีความคล้ายคลึงกับ FedNow อย่างมาก

ทั้ง Powell และ Lael Brainard ใช้ภาษาที่คลุมเครือและหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อพูดถึงท่าทีของเฟดเกี่ยวกับ CBDC ทำให้โอกาสของ CBDC คลุมเครือยิ่งขึ้น สิ่งที่เพิ่มความไม่แน่นอนคือการลาออกของ Brainard ในตำแหน่งรองประธานหลังจากการประกาศอีกครั้งของ FedNow ในปี 2023 และ XRP ต้องเผชิญกับการฟ้องร้องของ SEC หลังจากเข้าสู่มาตรฐานการชำระเงิน ISO

โดยสรุป แม้ว่า FedNow จะแสดงถึงความก้าวหน้าในด้านฟินเทค แต่ศักยภาพในการเฝ้าระวังและควบคุมที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นสิ่งที่มองข้ามไม่ได้ การสืบสวนและความโปร่งใสมีความสำคัญต่อการสำรวจอาณาจักรดิจิทัลนี้

LSDfi: การเพิ่มผลผลิตสูงสุดหรือหายนะของ DeFi ที่อาจเกิดขึ้น?

ย้อนกลับไปในช่วงต้นทศวรรษ 2000 อัตราดอกเบี้ยต่ำและมาตรฐานการให้กู้ยืมแบบหลวม ๆ ได้ก่อให้เกิดความหายนะทางเศรษฐกิจ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คลายกฎระเบียบเกี่ยวกับเงินทุนสุทธิ ธนาคารวอลล์สตรีทได้เก็งกำไรจากผู้ให้กู้จำนองและผู้ผิดนัดชำระ และใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของพวกเขาอย่างมาก ผลที่ตามมาคือตลาดรองที่มีเลเวอเรจมากเกินไปและหายนะทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดเป็นประวัติการณ์ ช่วงเวลานี้กลับมาอีกครั้งในวิกฤตการธนาคารในเดือนมีนาคม 2566

วันนี้ ในสนาม DeFi พล็อตที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้นเนื่องจากการเกิดขึ้นของอนุพันธ์ Liquid Stake (LSDfi)

LSDfi คืออะไร?

LSDfi หมายถึงโปรโตคอลที่สร้างขึ้นบน Liquid Stake Derivatives (LSD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ค้ำประกันในรูปแบบโทเค็นที่สามารถใช้สำหรับกิจกรรม DeFi ต่างๆ เช่น การขุดสภาพคล่อง การปักหลัก การจัดหาสภาพคล่อง และการให้กู้ยืม โมเดลนี้เรียบง่ายมากดังนั้นจึงกำลังได้รับความนิยม

เรื่องราวของเราเริ่มต้นด้วย Ethereum ที่ย้ายไปที่ Proof of Stake (PoS) ก่อนการอัปเกรด Shapella ETH จำนวนมากถูกล็อคไว้ ซึ่งทำให้โปรเจ็กต์ที่ใช้ ETH ติดขัดด้านเงินสดและเสี่ยงต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นภายใต้สภาวะตลาด

เรื่องราวของเราเริ่มต้นด้วย Ethereum ที่ย้ายไปที่ Proof of Stake (PoS) ก่อนการอัปเกรด Shapella ETH จำนวนมากถูกล็อกไว้ ซึ่งทำให้โปรเจ็กต์ที่ใช้ ETH ติดขัดด้านเงินสดและเสี่ยงต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นภายใต้สภาวะตลาด

คำตอบคือการทำ tokenize สินทรัพย์ค้ำประกันเหล่านี้ โทเค็นเหล่านี้สามารถใช้ในกิจกรรม DeFi ต่างๆ ได้ เช่นเดียวกับ Wrapped Staked ETH ของ Coinbase ทำให้ผู้เดิมพันสามารถสร้างรายได้ในขณะที่เดิมพันสินทรัพย์ของตน สิ่งนี้นำไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีสภาพคล่อง ซึ่งขณะนี้มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) กว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ โดย Lido Finance เป็นผู้เล่นที่โดดเด่น

LSDfi: เสียงสะท้อนของการทำผิดซ้ำๆ เดิมๆ?

LSDfi กลายเป็นอุตสาหกรรมย่อยที่มีเป้าหมายในการทำกำไรจากแนวโน้ม LSD โดยสร้างบนระบบนิเวศนี้ ตัวอย่างเช่น โปรโตคอลเช่น Lybra Finance อนุญาตให้ผู้ใช้ยืมและยืมกับโทเค็นเดิมพันเหลว (LST) ของตน ซึ่งจะสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม LSDfi พยายามปลดล็อกผลตอบแทนจากระบบนิเวศที่ทำกำไรอยู่แล้ว ฟังดูเหมือนอนุพันธ์ของอนุพันธ์หรือไม่?

แนวทางปฏิบัตินี้คล้ายกับปัจจัยที่นำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 นั่นก็คือตำแหน่งที่มีเลเวอเรจมากเกินไปและการสร้างตลาดรองเพื่อการเก็งกำไร ในขณะที่ LSD นำเสนอโซลูชันที่เป็นนวัตกรรมเพื่อปลดล็อกสภาพคล่องที่มีหลักประกัน LSDfi เพิ่มชั้นของการเก็งกำไรเหนือระบบที่มีอยู่ ซึ่งทำให้เกิดคำถามที่สำคัญเกี่ยวกับเป้าหมายของชุมชน DeFi บางส่วน เราสุ่มสี่สุ่มห้าเลียนแบบและทำซ้ำกลยุทธ์ทางการเงินแบบเก่าที่มีข้อบกพร่องหรือไม่?

โดยสรุป แม้ว่า LSDfi อาจดูเหมือนเป็นโอกาสที่ดีในการสร้างรายได้ แต่เสียงสะท้อนของหายนะทางการเงินในอดีตก็เป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม ต้องมีความสมดุลระหว่างการไว้วางใจระบบและความเชื่อมั่นที่มากเกินไปอย่างมืดบอด มิฉะนั้น เราจะทำผิดซ้ำรอยในอดีต

จุดเด่นของโครงการ: สำรวจ Lido Finance และการเพิ่มขึ้นของระบบนิเวศ LSD

Lido Finance และระบบนิเวศ LSD กำลังสร้างคลื่นในพื้นที่ crypto ในปี 2023 Total Value Locked (TVL) เมื่อต้นปีอยู่ที่ 5.8 พันล้านดอลลาร์ และตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 14.37 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 150% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ในฐานะโปรโตคอลหลักประกันสภาพคล่อง Lido มีความโดดเด่นเนื่องจากความเข้ากันได้กับหลายเชน รวมถึง Avalanche, Solana, Ethereum, Kusama และ Polygon และคุณสมบัติที่น่าสนใจ โปรโตคอลไม่มีระยะเวลาบังคับล็อค เสนอรางวัลรายวัน และช่วยให้มีสภาพคล่องในระบบนิเวศต่างๆ

ระบบนิเวศ LSD: ปลดปล่อยสภาพคล่องและเติบโตอย่างรวดเร็ว

ระบบนิเวศ LSD เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการอัปเกรด Ethereum Shapella เมื่อวันที่ 12 เมษายน 2023 ซึ่งแซงหน้าการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์มูลค่ารวม (TVL) ในเวลาเพียงหกเดือน โซลูชันนี้ตอบสนองความต้องการของผู้เดิมพัน ETH และโปรโตคอลที่ไม่มีสภาพคล่องได้อย่างสมบูรณ์แบบ ถือเป็นช่วงเวลาทองของพวกเขา

แต่โปรดระวัง: การเติบโตอย่างรวดเร็วและการไหลเข้าของผู้ใช้ในระบบนิเวศ DeFi นั้นน่าตื่นเต้น แต่ก็ต้องใช้ความระมัดระวังเช่นกัน การเติบโตสูงบางครั้งอาจมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น อย่างที่ย้ำเสมอว่า ทำวิจัยของคุณเอง (DYOR, Do Your Own Research) การรับทราบข้อมูลและขยันหมั่นเพียรเป็นสิ่งสำคัญเมื่อสำรวจโลกที่ไม่หยุดนิ่งแต่ผันผวนของ DeFi

กองกำลังที่มองไม่เห็นเปลี่ยนโฉมหน้าโลก Crypto: เปิดเผยการเคลื่อนไหวแบบวงกลม

"รู้ในสิ่งที่รู้ รู้ในสิ่งที่ไม่รู้ นั่นคือรู้" - ขงจื๊อ

เมื่อระลึกถึงภูมิปัญญาโบราณนี้ มิถุนายน 2023 สะท้อนให้เห็นถึงพฤติกรรมที่เป็นวัฏจักรของตลาด crypto และอาจถูกมองว่าเป็นสารานุกรมที่ละเอียดถี่ถ้วนที่รวบรวมไว้ในแผ่นพับเดียว

ประเด็นสำคัญ: การทำความเข้าใจพฤติกรรมที่เป็นวัฏจักรของตลาด crypto สามารถนำเสนอโอกาสที่ไม่เหมือนใครสำหรับการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงในปัจจุบันซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและเหตุการณ์ทางสังคมและการเมือง

เปิดเผยการเคลื่อนไหวตามวัฏจักรของตลาด crypto

Bitcoin ลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย $25,000 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับข้อกล่าวหาเรื่องหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนโดย Binance และ Coinbase อย่างไรก็ตาม การเพิ่มซับในให้กับละครคือการขึ้นอย่างรวดเร็วของราคา bitcoin ที่สูงกว่า 30,000 ดอลลาร์ เมื่อ BlackRock ยื่นขอ ETF “iShares Bitcoin Fund”

Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวสรุปโดยเสริมว่า “ดูเหมือนว่า Cryptocurrencies จะยังคงมีอำนาจอยู่”

ในขณะที่โลกของ crypto ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องภายใต้กฎระเบียบและข้อบังคับใหม่ สิ่งหนึ่งที่น่าสงสัย: พื้นที่ crypto ที่มีชีวิตชีวาและเหมือนคาวบอยนี้จะเปลี่ยนเป็นตลาดที่ช้าเหมือน FX หรือไม่?

สารานุกรมของโลก Crypto

ในขณะที่โลกของ crypto ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องภายใต้กฎระเบียบและข้อบังคับใหม่ สิ่งหนึ่งที่น่าสงสัย: พื้นที่ crypto ที่มีชีวิตชีวาและเหมือนคาวบอยนี้จะเปลี่ยนเป็นตลาดที่ช้าเหมือน FX หรือไม่?

สารานุกรมของโลก Crypto

ด้วยแรงบันดาลใจจากคำศัพท์ภาษากรีก “enkyklios payeia” ซึ่งหมายถึงวัฏจักรการเรียนรู้ที่ครอบคลุม ความสำเร็จของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกสะท้อนให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวแบบวงกลมที่คล้ายคลึงกัน วิเคราะห์รูปแบบตลาดที่ผ่านมา:

ราคา Bitcoin ในวันที่ 1 มกราคม เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

l ปีสีเขียว: 2554-2556, 2558-2560 และ 2562-2564

l ปีแดง: 2014, 2018 และ 2022

ประเด็นสำคัญ: ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าอีกสองปีข้างหน้าอาจวิกฤติ นวัตกรรมต่างๆ เช่น โปรโตคอลที่ไม่มีความรู้ แอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ และการแย่งชิงชั้นที่สองบ่งบอกถึงโอกาสในการเติบโตที่อาจเกิดขึ้น

เตรียมพร้อมสำหรับรอบการเข้ารหัสถัดไป

ตามรูปแบบวัฏจักรเหล่านี้ เหตุการณ์สำคัญต่อไปนี้รับประกันความสนใจ:

l ตอนนี้ - ไตรมาสที่ 3 ปี 2023: ฟาร์มแอร์ดรอปและเศรษฐศาสตร์มหภาค

สำรวจระบบนิเวศใหม่ เรียนรู้ว่าอะไรได้ผล เพิ่มมูลค่าให้กับระบบนิเวศของการเข้ารหัสลับ และทำการลงทุนในระยะเริ่มต้นที่รับประกันผลกำไรที่แท้จริง ในขณะเดียวกันก็ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ของเฟดในการจัดการกับอัตราเงินเฟ้อและการว่างงาน

ไตรมาสที่ 4 ปี 2023: การเข้มงวดเชิงปริมาณและปัจจัยมหภาค

การสิ้นสุดของการเข้มงวดเชิงปริมาณอาจนำความเชื่อมั่นเชิงบวกมาสู่ Bitcoin มากขึ้น ในขณะเดียวกัน ให้ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับปัจจัยมหภาคต่างๆ ที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด เช่น สงคราม ราคาที่อยู่อาศัย EUR/USD และท่าทีของประเทศในกลุ่ม BRICS ต่อการพึ่งพา USD

l Q1-Q2 2024: Bitcoin halving

เหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในเดือนเมษายน 2024 จะทำให้ตลาดสั่นสะเทือน เมื่ออัตราเงินเฟ้อของ Bitcoin จะต่ำกว่าทองคำเป็นครั้งแรก

l ปี 2024 Q3-Q4: การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ

การเลือกตั้งมักจะสร้างความรู้สึกเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้ามาของ Robert Kennedy Jr. ผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับ Bitcoin สามารถเพิ่มตลาด crypto ได้อีก

ประเด็นสำคัญ: ในอีก 2 ปีข้างหน้า จำเป็นต้องเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดเพื่อค้นคว้าเกี่ยวกับระบบนิเวศใหม่ แอร์ดรอป ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค และการพัฒนาทางสังคมและการเมือง

สรุป: โฉมหน้าการเปลี่ยนแปลงของ cryptocurrencies

ระหว่างปี 2023 ถึงปี 2025 อาจมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากกฎระเบียบยังคงเพิ่มขึ้น และการรวม Bitcoin เข้ากับเศรษฐกิจโลกจะลดผลตอบแทนที่สูง

ดังนั้นตอนนี้เป็นเวลาสำหรับผู้ค้า crypto ในการขุด วิจัยระบบนิเวศใหม่ จับตาดู airdrops และจับตาดูแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและสังคมการเมืองอย่างใกล้ชิด Polkadots, Solanas และ Kusamas ในอนาคตกำลังถูกสร้างขึ้น และสิ่งสำคัญคือต้องคว้าช่วงเวลานั้นไว้และเตรียมพร้อมและค้นคว้าอย่างเต็มที่