ผู้แต่ง: โดย Severin, MT Capital
- ในรายงาน Messari แสดงให้เห็นการมองโลกในแง่ดีอย่างมากต่อเส้นทาง Solana, DePIN, AI + Crypto และ Perps
- เมื่อพิจารณาจากการกระจายตำแหน่งของนักวิเคราะห์ แนวคิดที่มีอนาคตมากที่สุดใน Messari ยังคงเป็นแนวคิด Solana และ AI + DePIN
การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่อย่างรวดเร็วบน Solana การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องออนไลน์ และการขยายความพร้อมของเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา เป็นสิ่งที่น่าตื่นเต้นอยู่เสมอ
จากมุมมองทางเทคนิค การอัปเกรด เช่น Local Fee Markets, QUIC และ Stake-Weighted QOS ได้ลดการเกิดปัญหาไฟฟ้าขัดข้องของ Solana ลงอย่างมาก ทำให้การดำเนินงานของ Solana แข็งแกร่งยิ่งขึ้น การเกิดขึ้นของเทคโนโลยี เช่น cNFT ได้ลดต้นทุนของการหล่อและการจัดการ NFT บน Solana ลงอย่างมาก ซึ่งช่วยให้โปรโตคอล เช่น Helium และ Render ใช้ cNFT เพื่อลดต้นทุนได้อย่างมาก และส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศ Solana DePIN
ความคาดหวังของตลาดสำหรับโซลานาในปี 2567 มุ่งเน้นไปที่ประเด็นต่อไปนี้:
- บรรลุปริมาณงานและการปรับปรุงประสิทธิภาพมากกว่า 10 เท่าด้วยไคลเอนต์ Firedancer และ Sig Firedancer ช่วยให้ Solana ประมวลผลธุรกรรม 1 ล้านรายการต่อวินาที การปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้สามารถดึงดูดนักพัฒนาให้เข้าร่วมใช้งานและพัฒนาโดยใช้ Solana ได้มากขึ้น ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรืองของ Solana
- การพัฒนาไคลเอนต์แบบเบาผ่าน Tinydancer ช่วยให้ผู้ตรวจสอบสามารถทำงานการตรวจสอบให้เสร็จสมบูรณ์ได้ในราคาที่ต่ำกว่าและบรรลุการกระจายอำนาจในระดับที่สูงขึ้น
- ปรับใช้มาตรฐานโทเค็น 22 เพื่อขยายฟังก์ชันการทำงานของโทเค็นของ Solana ตัวอย่างเช่น token-22 จะรองรับโทเค็นที่มีดอกเบี้ย ทำให้สามารถเรียกใช้ตรรกะสัญญาที่ซับซ้อนได้เมื่อมีการโอนโทเค็น เป็นต้น
ตลาดค่าธรรมเนียมท้องถิ่นของ Solana และเทคโนโลยีการบีบอัดของรัฐทำให้แอปพลิเคชันต่อไปนี้ "เป็นไปได้บน Solana เท่านั้น"
- DePIN: Helium, Hivemapper, Render และโปรเจ็กต์อื่น ๆ ได้รับการย้ายไปยัง Solana แล้ว Render เลิกใช้บล็อกเชนของตัวเองและหันมาใช้ Solana เพื่อรับ cNFT ที่บีบอัดได้ ความเร็วในการทำธุรกรรมที่เร็วขึ้น และหนังสือสั่งซื้อออนไลน์ที่ประกอบได้
- การชำระเงิน: Solana ร่วมมือกับ Visa ทำให้ผู้ใช้สามารถใช้ Solana USDC เพื่อซื้อขายใน Shopify ผ่านปลั๊กอิน Solana Pay ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าและรวดเร็วยิ่งขึ้น
- แอปสำหรับผู้บริโภค: cNFT ที่มีต้นทุนต่ำมากสามารถกระตุ้นการยอมรับของผู้บริโภคที่เกิดขึ้นใหม่โดยมี NFT เป็นแกนหลัก ยกตัวอย่าง DRiP โดย DRiP ทำงานร่วมกับศิลปินเพื่อเผยแพร่ NFT ให้กับสมาชิกได้ฟรี นับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม บริษัทได้สร้าง cNFT มากกว่า 78 ล้าน cNFT เป็น 1.6 ล้านกระเป๋า โดยมีราคาเพียงประมาณ 0.00036 ดอลลาร์ต่อ NFT
- DeFi: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำมากและการยืนยันสถานะขั้นสุดท้ายที่เร็วขึ้นทำให้โปรโตคอล DeFi บน Solana สามารถสร้างโมเดลการสั่งซื้อแบบลูกโซ่เต็มรูปแบบ มอบประสบการณ์การใช้งานที่ราบรื่นยิ่งขึ้นแก่ผู้ใช้ ซึ่งเครือข่ายบล็อกเชนอื่นไม่สามารถรองรับได้
ในส่วนที่ไม่ใช่ด้านการเงิน Messari มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการพัฒนา DePIN, DeSoc และ DeSci ในอนาคต แนวทางทั้งสามข้างต้นมีขนาดตลาดที่มีศักยภาพมหาศาล และสามารถเปลี่ยนแปลงข้อบกพร่องของกระบวนการทางธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริงได้ในทางปฏิบัติมากขึ้น
Messari ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับแทร็กย่อย DePIN ที่แบ่งย่อยสี่แทร็กต่อไปนี้:
- การจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ: ตลาดการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ในปัจจุบันมีขนาดตลาด 80 พันล้านเหรียญสหรัฐและยังคงเติบโตที่อัตราการเติบโต 25% ต่อปี แม้ว่าต้นทุนของบริการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจจะต่ำกว่าผู้ให้บริการคลาวด์เช่น Amazon S3 ถึง 70% แต่ส่วนแบ่งการตลาดในปัจจุบันของพื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจยังคงน้อยกว่า 1% และพื้นที่เก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจยังคงมีโอกาสทางการตลาดมหาศาล
- ฐานข้อมูลแบบกระจายอำนาจ: ก่อนหน้านี้ฐานข้อมูลแบบกระจายอำนาจประสบปัญหาด้านประสิทธิภาพและความล่าช้า และคาดว่าปัญหาเหล่านี้จะได้รับการแก้ไขในปี 2567 การเกิดขึ้นของ DeSoc, เกม, NFT แบบไดนามิก, ML, AL และแอปพลิเคชันอื่นๆ จะเพิ่มความต้องการฐานข้อมูลแบบกระจายอำนาจอย่างมาก
- เครือข่ายไร้สายแบบกระจายอำนาจ: โครงการ DePIN ที่นำเสนอโดย Helium Mobile ค่อยๆ ค้นพบ PMF ของตัวเอง ส่งผลให้การยอมรับของผู้ใช้ยังคงเติบโตต่อไป ยกตัวอย่าง Helium Mobile เป็นตัวอย่าง ในช่วงแรกๆ มันดึงดูดผู้ใช้ด้วยการให้บริการและโทเค็นราคาถูก การเติบโตของผู้ใช้จะผลักดันการเติบโตของราคาโทเค็นต่อไป ซึ่งจะดึงดูดผู้ใช้มากขึ้นและจ่ายเงิน ซึ่งเปลี่ยนมู่เล่การเติบโต
- เครื่องจักร AI แบบกระจายอำนาจ: การพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ในปัจจุบันเผชิญกับข้อจำกัดจากปัญหาคอขวดในการประมวลผลและการขาดการทำงานร่วมกัน โครงการ DePIN ที่เน้นด้าน AI สามารถแก้ปัญหาทั้งสองข้อนี้ได้ดี Gensyn สามารถให้การสนับสนุนพลังการประมวลผลแบบกระจายอำนาจที่เพียงพอสำหรับการฝึกอบรมโมเดล AI และ Bittensor สามารถช่วยให้บุคคลเข้าร่วมในการฝึกอบรมโมเดล AI แบบโอเพ่นซอร์สได้ DePIN และ AI มีสถานการณ์ที่ผสมผสานกันอย่างเป็นธรรมชาติ
นอกจาก DePIN แล้ว Messari ยังให้ความสำคัญกับเส้นทาง DeSoc และ DeSci เพิ่มเติมอีกด้วย ในทำนองเดียวกัน ผู้สร้างได้บริจาครายได้ 230 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในด้านโซเชียลมีเดีย แต่มีผู้สร้างเพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่จะได้รับส่วนแบ่งรายได้ที่เกี่ยวข้อง Friend.tech ได้แบ่งปันรายได้ 50 ล้านดอลลาร์กับผู้สร้างหลังจากออนไลน์ได้เพียงไม่กี่เดือน Messari เชื่อว่า DeSoc คาดว่าจะเลียนแบบกระแส DeFi Summer ปี 2020
ในแง่ของ DeSci นั้น บล็อกเชนสามารถปรับกระบวนการสำคัญได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่น การทบทวนโดยผู้ทรงคุณวุฒิและการให้ทุนสนับสนุนการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ และสามารถส่งเสริมการวิจัยและการพัฒนาในสาขาวิทยาศาสตร์ที่สำคัญผ่าน DAO และการขายโทเค็น
แม้ว่า DeSoc และ DeSci จะยังไม่ถึงขีดความสามารถนอกวงจรของ DePIN แต่ Messari ก็ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถเหล่านี้ และคาดหวังว่าช่อง DeSoc และ DeSci จะสร้างแอปพลิเคชันที่นำมาซึ่ง Mass Adoption เช่นกัน
Messari เชื่อว่าความก้าวหน้าของ AI จะเพิ่มความต้องการโซลูชันสกุลเงินดิจิทัล และสกุลเงินดิจิทัลที่แสดงโดย Bitcoin ก็เหมาะสมตามธรรมชาติเป็นสกุลเงินในการชำระเงินสำหรับ AI
AI และ Crypto มีสถานการณ์การรวมกันดังต่อไปนี้:
- ตัวแทน AI สามารถใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานการเข้ารหัสสำหรับการชำระเงินและการเข้าถึงทรัพยากรดิจิทัลโดยอัตโนมัติ
- นวัตกรรม เช่น zkML ช่วยให้สัญญาอัจฉริยะสามารถกำหนดเวลาโมเดล AI ได้อย่างปลอดภัย เพื่อรองรับตรรกะของแอปพลิเคชันที่ซับซ้อนมากขึ้น
- โทเค็นมอบวิธีการให้รางวัลแก่บุคคลสำหรับการปรับแต่งโมเดลอย่างละเอียดและรวบรวมข้อมูลอันมีค่าในโลกแห่งความเป็นจริง ทำให้เหมาะสมอย่างยิ่งที่จะบูรณาการกับ DePIN
Messari ระบุไว้อย่างชัดเจนในรายงานของเขาว่าหากคุณต้องการให้ความสนใจกับเส้นทางย่อยของ DeFi ในปีนี้ ก็ควรจะเป็น Perp DEX
ในขณะที่ dYdX ย้ายไปยังเครือข่ายแอปพลิเคชัน Cosmos ที่ปรับแต่งเอง หนังสือสั่งซื้อขีดจำกัดส่วนกลางของ dYdX จะสามารถมอบประสบการณ์การซื้อขายที่คล้ายกับ CEX ได้ดียิ่งขึ้น และเมื่อพิจารณาถึงแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่ CEX ต้องเผชิญ ระยะห่างระหว่าง dYdX และ CEX อาจแคบลงอีก
นอกจาก Perp DEX (Drift และ Jupiter) ของระบบนิเวศของ Solana แล้ว Synthetix ยังสมควรได้รับความสนใจเพิ่มเติมอีกด้วย ด้วยการเปิดตัวเวอร์ชัน Synthetix Andromeda นั้น Synthetix จะนำเสนอฟังก์ชันการทำงานข้ามมาร์จิ้น การรองรับหลักประกันประเภทใหม่หลายประเภท และชุดการปรับปรุงด้านการซื้อขาย การหักบัญชี และด้านอื่นๆ Synthetix ยังช่วยขจัดอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นที่ยาวนานหลายปี และอาจเข้าสู่ภาวะเงินฝืดของโทเค็น ในแง่ของราคาสกุลเงิน Synthetix ยังเป็น DEX ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเป็นอันดับสี่ในปีนี้
ETH กำลังอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก มันไม่น่าดึงดูดใจสำหรับสถาบันใด ๆ เนื่องจากการเล่าเรื่องของทองคำดิจิทัล BTC และผลิตภัณฑ์คู่แข่งอื่น ๆ ของ L0, L1 และ L2 ก็ค่อยๆกัดกร่อนปริมาณธุรกรรมบน Ethereum เช่นกัน แม้ว่าปัจจุบันอัตราส่วนประสิทธิภาพการลงทุนต่อราคาของ ETH อยู่ในระดับต่ำ แต่การอัพเกรด Cancun ของ ETH ยังคงคุ้มค่าแก่ความสนใจ การอัพเกรด Cancun ของ Ethereum สามารถลดต้นทุนการทำธุรกรรมของ Rollup ลงได้ 90%-99% ทำให้ Rollup มีราคาถูกเท่ากับ Alt L1 อื่นๆ วันที่ส่งมอบสำหรับการอัพเกรด Cancun ถือเป็นหนึ่งในวันที่สำคัญที่สุด
สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือตำแหน่งนักวิเคราะห์ที่เปิดเผยของเมสซารี ภาพด้านล่างแสดงการกระจายตัวของสกุลเงินที่มีการเพิ่มขึ้นสูงสุดในตำแหน่งนักวิเคราะห์ของ Messari ในปี 2023 จะเห็นได้ว่าผลกำไรหลักของนักวิเคราะห์มาจากระบบนิเวศของ Solana และแนวคิด AI + DePIN นอกจากนี้ยังสะท้อนให้เห็นว่านักวิเคราะห์สามารถจับภาพเรื่องราวด้านบนของราคาที่เพิ่มขึ้นรอบนี้ได้เป็นอย่างดี
ภาพด้านล่างแสดงการกระจายตำแหน่งโทเค็นที่ถือโดยนักวิเคราะห์ของ Messari ในปัจจุบัน (สกุลเงินที่ปรากฏเพียงครั้งเดียวได้ถูกลบออกแล้ว) สกุลเงินหลักที่นักวิเคราะห์ถือครองนั้นคล้ายคลึงกับสกุลเงินที่ถือครองซึ่งมีการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในปี 2023 และยังคงกระจุกตัวอยู่ในแนวคิดของ Solana และ AI + DePIN สิ่งที่น่าสนใจคือสำหรับเส้นทางอื่นๆ ที่นักวิเคราะห์มีทัศนคติเชิงบวกอย่างมาก เช่น DeSoc, DeSci, Perps ฯลฯ นักวิเคราะห์ไม่มีโทเค็นที่เกี่ยวข้องใดๆ
ภาพด้านล่างแสดงแทร็กที่นักวิเคราะห์ Messari ชอบ (แทร็กที่ปรากฏเพียงครั้งเดียวเท่านั้นที่ถูกลบออก) เช่นเดียวกับสถานการณ์ก่อนหน้านี้ แนวคิดของ Solana และ DePIN ยังคงมีอิทธิพลเหนือ อย่างไรก็ตาม อนุพันธ์แบบกระจายอำนาจได้แซงหน้า AI และกลายเป็นหนึ่งในแนวทางที่นักวิเคราะห์ชื่นชอบ และแนวคิด ZK ก็ก้าวไปถึงระดับที่สำคัญทัดเทียมกับ AI เช่นกัน
MT Capital ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในซิลิคอนวัลเลย์ เป็นกองทุน crypto-native ที่มุ่งเน้นไปที่ Web3 และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง เรามีทีมงานระดับโลก และภูมิหลังทางวัฒนธรรมและมุมมองที่หลากหลายทำให้เรามีความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดโลกและคว้าโอกาสในการลงทุนในภูมิภาคต่างๆ วิสัยทัศน์ของ MT Capital คือการเป็นบริษัทการลงทุนบล็อกเชนชั้นนำของโลก โดยมุ่งเน้นที่การสนับสนุนบริษัทเทคโนโลยีระยะเริ่มต้นที่สามารถสร้างมูลค่าได้อย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ปี 2016 พอร์ตการลงทุนของเราครอบคลุม Infra, L1/L2, DeFi, NFT, GameFi และสาขาอื่นๆ เราไม่ใช่แค่นักลงทุน แต่เราเป็นแรงผลักดันเบื้องหลังทีมผู้ก่อตั้ง เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://mt.capital/Twitter : https://twitter.com/MTCapital_US สื่อ: https://medium.com/@MTCapital_US
ความคิดเห็นทั้งหมด