ราคา Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 การชุมนุมครั้งนี้ทำให้หลายคนเกิดความตื่นตัว ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ "ราชาแห่งสกุลเงินดิจิทัล" ทำให้บรรยากาศของตลาดกระทิงมาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล แล้วอะไรคือสาเหตุที่ทำให้เกิดการชุมนุม? การพัฒนาในอนาคตของ BTC คืออะไร?

บทความก่อนหน้านี้โดยสถาบันวิจัย veDAO กล่าวว่าแม้ว่าข่าวปลอมจะทำให้ราคา BTC เผชิญกับรถไฟเหาะ แต่ความเชื่อมั่นของตลาดก็ยังเป็นบวก และแนวโน้มที่ตามมาจะดีขึ้น ในบทความนี้ สถาบันวิจัย veDAO จะนำเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของ BTC เมื่อเร็ว ๆ นี้ และการวิเคราะห์แนวโน้มที่ตามมา

สาเหตุของการเพิ่มขึ้นของราคา BTC

เมื่อพิจารณาว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความอ่อนไหวต่อความผันผวน จึงไม่สามารถพิจารณาปัจจัยเดียวที่เป็นสาเหตุเดียวของการปรับตัวขึ้นได้ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ETF BTC ของ BlackRock ปรากฏบนเว็บไซต์ของ DTCC และถูกลบออกไปชั่วครู่แล้วเพิ่มใหม่อีกครั้ง ซึ่งเชื่อกันว่าเป็นหนึ่งในสาเหตุของการขึ้นราคา นอกจากนี้ยังมีปัจจัยที่มีอิทธิพลอีกหลายประการ:

BTC Halving กำลังจะมาในเร็วๆ นี้

เหลือเวลาอีกไม่ถึง 6 เดือนก่อนที่ BTC จะลดลงครึ่งหนึ่ง ชุมชนสกุลเงินดิจิทัลคาดหวังว่ากิจกรรมนี้จะเริ่มวงจรตลาดกระทิงครั้งต่อไป ตามที่นักวิเคราะห์เช่น Michael van de Poppe และคนอื่นๆ ระบุว่าตอนนี้ (6 ถึง 10 เดือนก่อนที่ BTC จะลดลงครึ่งหนึ่ง) เป็นเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนใน altcoins และ VC แทบรอไม่ไหวที่จะเริ่มรับเงินทุน

ในขณะที่นักลงทุนกำลังนับวันก่อนที่การลงทุนของพวกเขาจะเริ่มมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นักขุด BTC ก็มีความกังวลเกี่ยวกับเหตุการณ์ดังกล่าว ความกังวลของนักขุดเกิดขึ้นจากความจริงที่ว่าเหตุการณ์จะส่งผลให้รางวัลการขุดลดลงครึ่งหนึ่งจาก 6.25 BTC ต่อบล็อกเป็น 3.125 BTC แต่สำหรับนักลงทุน เหตุการณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งนั้นมีคุณค่า เนื่องจากจะช่วยลดการเติบโตของ BTC ที่เพิ่งขุดได้ เมื่อเวลาผ่านไป ต้นทุนการดำเนินงานของนักขุดเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐานการขุดมีความซับซ้อนและมีราคาแพงมากขึ้น คนอื่นๆ บ่นเกี่ยวกับค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่คนงานเหมืองในสหรัฐฯ อาจต้องเผชิญกับภาษี 30% ทำให้เกิดความไม่สบายใจมากขึ้น นี่เป็นเพราะว่าพลังแฮช BTC (พลังการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับการทำงานของคอมพิวเตอร์หรือฮาร์ดแวร์เมื่อแก้ไขอัลกอริธึมแฮชที่แตกต่างกัน) ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในสหรัฐอเมริกา

วิกฤตการณ์ธนาคารสหรัฐและ BTC

วิกฤตการธนาคารในสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคมปีนี้ กลายเป็นผลดีต่อตลาด BTC และสกุลเงินดิจิทัล สาเหตุที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือการขาดความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นสหรัฐฯ แม้ว่าระบบธนาคารจะค่อนข้างมีเสถียรภาพตั้งแต่นั้นมา แต่สภาวะตลาดในปัจจุบันกลับบ่งชี้ว่าสถานการณ์ที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้น

แบงก์ออฟอเมริกาโดนอีก

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของ Wall Street ได้แก่ Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) และ Bank of America (BAC) มีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการธนาคาร ผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันของธนาคารเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของพวกเขาในปัจจุบันต่ำที่สุด แม้จะต่ำกว่าในเดือนมีนาคมปีนี้ด้วยซ้ำ หุ้นของ Citigroup ลดลง 14% ตั้งแต่ต้นปี และ Goldman Sachs ลดลงเกือบ 13% Morgan Stanley ขาดทุนมากกว่าหุ้นทั้งสองตัวนี้ โดยลดลง 16% ในปีนี้ ในขณะที่ Bank of America เป็นผู้นำด้วยการลดลง 23%

สกุลเงินดิจิทัลมีความสัมพันธ์เชิงลบกับธนาคารในสหรัฐฯ

แม้ว่าสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่สนับสนุนเรื่องราวเชิงบวกสำหรับธนาคารหรือหุ้น แต่เรื่องราวสำหรับตลาด crypto นั้นแตกต่างกันมาก ปัจจุบัน BTC มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมีนัยสำคัญกับดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ซึ่งอยู่ที่ -0.8 และ -0.78 ตามลำดับ

ในเดือนมีนาคม ราคา BTC เพิ่มขึ้นพร้อมกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เนื่องจากธนาคารตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่รุนแรง และบังเอิญที่ BTC ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สิ่งนี้ส่งผลให้อัลท์คอยน์อื่น ๆ เพิ่มขึ้นเช่นกัน ผลักดันมูลค่าตลาดของตลาด crypto ทั้งหมดเป็น 1.244 ล้านล้านดอลลาร์

เมื่อมองในแง่นี้ ความสูญเสียในสถาบันการธนาคารของสหรัฐฯ กำลังถูกแปลงเป็นผลกำไรสำหรับนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งบ่งชี้ว่ากระแสเงินทุนเข้าสู่ภาคส่วนนี้ไม่ได้รับอิทธิพลจากสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม การขาดทุนอย่างต่อเนื่องที่สถาบันการเงินอาจไม่ใช่เหตุผลเดียวที่ทำให้ BTC เพิ่มขึ้น

เบื้องหลังความขัดแย้งปาเลสไตน์-อิสราเอล พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และ BTC

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX เขียนเมื่อเร็ว ๆ นี้* ว่าเศรษฐกิจในปัจจุบันกำลังได้รับผลกระทบจาก "สงครามโลก" ซึ่งได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากพันธบัตรกระทรวงการคลังไม่ปลอดภัยอีกต่อไป นักลงทุนจึงเลือก BTC และทองคำ เป็นการลงทุนทางเลือก สินค้าโภคภัณฑ์

Arthur Hayes อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับผลกระทบที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางในปัจจุบันอาจมีต่อตลาดการเงิน โดยสังเกตว่าในขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงให้ความช่วยเหลือทางทหารต่ออิสราเอล สิ่งนี้จะนำไปสู่การเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เขาอธิบายว่า: "หากคุณเป็นผู้ลงทุนระยะยาวในคลังสหรัฐฯ สิ่งที่น่ากังวลที่สุดคือรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่คิดว่าจะใช้จ่ายมากเกินไป หากการใช้จ่ายด้านกลาโหมของสหรัฐฯ เข้าสู่โหมดไร้สาระ จะมีค่าใช้จ่ายหลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การกู้ยืมถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุนเครื่องจักรสงครามซึ่งจะทำให้รัฐบาลต้องขายพันธบัตรระยะยาวให้กับนักลงทุนมากขึ้นเพื่อดูดซับเงินทุน และความไม่ไว้วางใจทั่วโลกต่อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก็จะเพิ่มขึ้นอีก นี่คือสาเหตุที่พันธบัตรขายออกและอัตราผลตอบแทนก็เพิ่มขึ้น "

เนื่องจาก "ความขัดแย้งระหว่างปาเลสไตน์-อิสราเอล" และ "ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี Arthur Hayes เชื่อว่าเมื่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวไม่ได้ให้ความปลอดภัยแก่นักลงทุนอีกต่อไป นักลงทุนจะมองหาทางเลือกอื่น สินทรัพย์ที่ต้องการในบริบทนี้ไม่ใช่ใครอื่นนอกจากทองคำและ BTC Arthur Hayes เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของ BTC และทองคำเกิดจากการลดลงอย่างรวดเร็วของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาว นี่ไม่ใช่การคาดเดาว่า ETF จะได้รับการอนุมัติหรือไม่ แต่เป็นการตอบสนองของ BTC ต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในอนาคตและสงคราม Arthur Hayes ยังกล่าวถึงอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้พันธบัตรล่มสลาย เมื่อวงจรขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed สิ้นสุดลงและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเป็นปกติ ผู้ลงทุนก็ไม่มีแรงจูงใจในการถือครองในระยะยาวอีกต่อไปซึ่งจะนำไปสู่ การขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ราคา BTC อาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากปัจจัยอื่น ๆ

กลุ่มนักลงทุนหลักอาจมีส่วนร่วมในการชุมนุม ที่อยู่ของ Whale ที่ถือครองระหว่าง 100 ถึง 1,000 BTC ได้รับการสะสม BTC ตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน ในหนึ่งเดือน การถือครอง BTC ของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 50,000 BTC มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้การถือครองของพวกเขาจาก 3.85 ล้าน BTC เป็น 3.9 ล้าน BTC

เทรนด์ BTC

ในขณะที่เขียนบทความนี้ ราคา BTC อยู่ที่ 34,572 ดอลลาร์และอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากโมเมนตัมของตลาดยังคงแข็งแกร่ง โดยยังคงอยู่ในระดับกลางถึงสูงของตลาด และแผนภูมิด้านบนแสดงการประเมินตั้งแต่ระดับต่ำสุดต้นปี 2023 ไปจนถึงระดับสูงสุดในปีนี้ที่ 35,184 ดอลลาร์

ราคาของ BTC เพิ่มขึ้นสองเท่าจากราคาปิดที่ 16,542 ดอลลาร์ในวันที่ 31 ธันวาคม ทะลุระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 28,067 ดอลลาร์ในช่วงขาขึ้น ซึ่งเป็นระดับการพักตัวที่สำคัญ การขึ้นดังกล่าวยังได้แรงหนุนจากการทะลุเหนือระดับ Fibonacci ที่ 78.6% สู่ระดับ 31,197 ดอลลาร์

แรงกดดันจากปริมาณการซื้อที่เพิ่มขึ้นอาจผลักดันราคา BTC ให้สูงขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายกระทิงที่ 35,000 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ เป้าหมายที่เหมาะสมที่สุดคือระดับ $35,184 ที่อยู่ด้านบนสุดของกราฟ Fibonacci

อย่างไรก็ตาม ราคา BTC ยังคงเห็นแนวโน้มขาลงหากเริ่มการขายทำกำไร ในกรณีนี้ ระดับแนวรับ BTC อาจอยู่ที่ประมาณ 31,197 ดอลลาร์ หรือมีแนวโน้มมากกว่าประมาณ 28,067 ดอลลาร์ ในสถานการณ์ที่รุนแรงที่สุด ราคาอาจตกลงไปที่ระดับ 25,869 ดอลลาร์

บทสรุป

เนื่องจากราคา BTC ยังคงไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นของตลาดก็สูงขึ้นอย่างมาก อาจกล่าวได้ว่ามีปัจจัยหลายประการ เช่น BTC ที่ใกล้จะลดลงครึ่งหนึ่ง ความกดดันต่ออุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ได้ผลักดันให้ราคาเพิ่มขึ้นในรอบนี้ แม้ว่าอาจมีความผันผวนในระยะสั้น แต่ในระยะกลางถึงระยะยาว ราคา BTC อยู่ในช่องทางขาขึ้น สำหรับนักลงทุน วันนี้ยังคงเป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนใน BTC ด้วยการค่อยๆ ปล่อยเอฟเฟกต์การลดลงครึ่งหนึ่ง BTC อาจเริ่มต้นวงจรตลาดกระทิงใหม่ ซึ่งคุ้มค่ากับการรอคอย