เขียนโดย หลี่ เสี่ยวหยิน
สถาบันสินทรัพย์ดิจิทัลยุคใหม่กำลังเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงและเปิดตัวธุรกิจการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลรูปแบบใหม่ ซึ่งขับเคลื่อนโดยราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่พุ่งสูงขึ้น
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปและกลับสู่ระดับหลายพันล้านดอลลาร์ โดยได้รับผลประโยชน์จากราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงและการสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลของทรัมป์ และนักลงทุนก็กลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
Divine Research ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ในซานฟรานซิสโก เปิดเผยว่าได้ให้สินเชื่อระยะสั้นแบบไม่มีหลักประกันไปแล้วประมาณ 30,000 รายการตั้งแต่เดือนธันวาคม โดยผู้ก่อตั้งโมเดลอย่าง Diego Estevez เรียกว่าเป็น "สินเชื่อขนาดเล็กแบบเข้มข้น"
สตาร์ทอัพที่คล้ายคลึงกัน เช่น 3Jane และ Wildcat ก็ได้ขยายวงเงินสินเชื่อแบบไม่มีหลักประกันเพื่อดึงดูดเงินทุนร่วมลงทุน 3Jane ได้รับเงินทุนเริ่มต้นมูลค่า 5.2 ล้านเหรียญสหรัฐจากบริษัทเงินทุนร่วมลงทุน Paradigm ในเดือนมิถุนายน และปัจจุบันให้วงเงินสินเชื่อ USDC แบบไม่มีหลักประกันบนบล็อกเชน Ethereum
ผู้ให้กู้รายใหม่เกิดขึ้น โดยมุ่งเป้าไปที่สินเชื่อรายย่อยที่ไม่มีหลักประกัน
Diego Estevez แนะนำว่า Divine Research ให้สินเชื่อ stablecoin ของ USDC ในวงเงินต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐแก่ผู้บริโภคที่มีเงินสดจำกัดในต่างประเทศ โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ระหว่าง 20% ถึง 30% และใช้ระบบสแกนม่านตาของ Altman ผู้ก่อตั้ง OpenAI เพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้ที่ผิดนัดชำระหนี้จะไม่สามารถเปิดบัญชีของตนอีกครั้งได้
เอสเตเวซกล่าวว่า ผู้กู้ของ Divine เป็นกลุ่มบุคคลทั่วไปที่ “ไม่ได้รับความคุ้มครองจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม” เช่น ครูมัธยมปลายและผู้ขายผลไม้ อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของสินเชื่อครั้งแรกอยู่ที่ประมาณ 40% แต่บริษัท “ชดเชยความสูญเสียเหล่านี้” ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูง ในขณะที่สามารถกู้คืนโทเค็นฟรีที่ออกให้แก่ผู้ใช้ได้เพียง “บางส่วน” เท่านั้น
ตามรายงานของสื่อ Divine กำลังทดลองใช้งานในอาร์เจนตินา ซึ่งเป็นประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อรุนแรง และผู้กู้ส่วนใหญ่เป็นมือใหม่ในด้านสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัลกำลังใช้ความโปร่งใสของบล็อคเชนเพื่อขยายเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่
3Jane กำหนดให้ผู้กู้ต้องจัดเตรียม "หลักฐานที่ตรวจสอบได้" ของสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์ของธนาคาร หรือกระแสเงินสดในอนาคตเพื่อสนับสนุนเงินกู้ แต่ไม่ได้กำหนดให้ผู้กู้ต้องส่งมอบหลักประกันใดๆ
นวัตกรรมเทคโนโลยีส่งเสริมการนำผลิตภัณฑ์สินเชื่อไปใช้อย่างเร่งด่วน
มีรายงานว่า 3Jane กำลังพัฒนาแพลตฟอร์มสินเชื่อใหม่ที่มีตัวแทน AI ที่สามารถทำงานตามคำสั่งของผู้ใช้ บริษัทกล่าวว่าตัวแทนเหล่านี้จะ "มีภาระผูกพันทางโปรแกรมในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของหนี้" และสามารถปล่อยสินเชื่อ "ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง" ได้
ตามประกาศของ Coinbase ในเดือนมีนาคม ตลาดแลกเปลี่ยนได้ร่วมมือกับ OpenAI ของ Altman เพื่อสร้างเอเจนต์ AI ที่ติดตั้งกระเป๋าเงินเข้ารหัสเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานทางธุรกิจ สินเชื่อที่ผิดนัดชำระจะถูกขายให้กับหน่วยงานทวงหนี้ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงที่ไม่มีหลักประกัน แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกล่าวว่า แม้ว่าบันทึกถาวรของบล็อกเชนจะช่วยเพิ่มความโปร่งใส แต่ความท้าทายของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายก็ยังคงจำกัดความน่าสนใจของบล็อกเชน
โปรโตคอลอีกตัวหนึ่งที่เรียกว่า Wildcat ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้สร้างตลาดและบริษัทการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล โดยนำเสนอ "เครื่องมือสินเชื่อที่ปรับแต่งได้สูง อัตราคงที่ และมีหลักประกันต่ำ" และได้ให้สินเชื่อไปแล้วประมาณ 170 ล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน
Evgeny Gaevoy ซีอีโอของ Wintermute ผู้ทำตลาดคริปโตและที่ปรึกษาของ Wildcat กล่าวว่าผู้กู้สามารถระบุอัตราดอกเบี้ย วันครบกำหนด และขีดจำกัดวงเงินกู้สูงสุดได้ และ "ในกรณีที่ผิดนัด ผู้ให้กู้จะประสานงานโดยตรงเพื่อแสวงหาแนวทางแก้ไข"
บทเรียนจากอดีตยังคงสดชัดอยู่ในใจเรา
การให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลได้รับผลกระทบในปี 2022 เมื่อราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ตกต่ำทำให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้และการล้มละลายหลายครั้ง จนนำไปสู่การล่มสลายของตลาดแลกเปลี่ยน FTX
และการกู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินส่วนบุคคลถือเป็นหัวใจสำคัญของการล่มสลายในปี 2022
ในขณะนั้น ผู้ให้กู้อย่าง Celsius และ Genesis ไม่สามารถชำระเงินคืนให้กับผู้ฝากเงินได้ จึงได้ยื่นฟ้องล้มละลาย อเล็กซ์ มาชินสกี ซีอีโอของ Celsius ถูกตัดสินจำคุก 12 ปีในข้อหาฉ้อโกงและปั่นราคาตลาด Genesis ตกลงจ่ายเงินชดเชย 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อยุติคดีความของอัยการสูงสุดแห่งรัฐนิวยอร์กที่กล่าวหาว่าบริษัทฉ้อโกงนักลงทุนมากกว่า 230,000 ราย
ในขณะนั้น ผู้ให้กู้อย่าง Celsius และ Genesis ไม่สามารถชำระเงินคืนให้กับผู้ฝากเงินได้ จึงได้ยื่นฟ้องล้มละลาย อเล็กซ์ มาชินสกี ซีอีโอของ Celsius ถูกตัดสินจำคุก 12 ปีในข้อหาฉ้อโกงและปั่นราคาตลาด Genesis ตกลงจ่ายเงินชดเชย 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อยุติคดีความของอัยการสูงสุดแห่งรัฐนิวยอร์กที่กล่าวหาว่าบริษัทฉ้อโกงนักลงทุนมากกว่า 230,000 ราย
ในปัจจุบันราคา Bitcoin ที่สูงเป็นประวัติการณ์และการสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลของทรัมป์ได้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเป็นจำนวนมาก
สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม รวมถึง JPMorgan Chase ก็กำลังพิจารณาปล่อยกู้ให้กับสินทรัพย์คริปโตของลูกค้าเช่นกัน Cantor Fitzgerald ได้เปิดตัวแผนการระดมทุน Bitcoin มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ เพื่อเสริมสภาพคล่องให้กับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินนี้
ในปัจจุบัน สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันยังคงคิดเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของตลาดการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลหลายพันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีสถาบันต่างๆ เช่น Coinbase, Tether และ Galaxy ครองตลาดอยู่
ความคิดเห็นทั้งหมด