เช้าวันที่ 20 มีนาคม ตามเวลาปักกิ่ง ธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยล่าสุด จากนั้นประธานพาวเวลล์จะแถลงข่าว ตลาดโลกกำลังรออย่างใจจดใจจ่อ

ตลาดการเงินกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนมากมาย สิ่งพิเศษเกี่ยวกับการประชุมครั้งนี้คือจะมีการประเมินผลกระทบของนโยบายใหม่ชุดหนึ่งของรัฐบาลทรัมป์ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างครอบคลุม ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหารือเกี่ยวกับความคืบหน้าของการควบคุมเงินเฟ้อและตัดสินใจว่าจะปรับนโยบายการเงินหรือไม่

ตลาดได้รับแรงกดดันล่วงหน้า และ Bitcoin ก็ได้รวมตัวและลดลง

ทัศนคติเชิงบวกดังกล่าวคงอยู่ได้เพียงไม่กี่วัน เนื่องจากตลาดเสี่ยงร่วงลงอีกครั้งก่อนการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ณ เวลาที่รายงานนี้ Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 82,715 ดอลลาร์ ลดลง 1.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

สกุลเงินหลัก เช่น Solana, Ethereum และ XRP พบว่าลดลงอย่างมีนัยสำคัญยิ่งขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยทั้ง Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลง ความกังวลของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่ผ่อนปรนนโยบายในทันทีกำลังเพิ่มมากขึ้น แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนกุมภาพันธ์จะชะลอตัวลง แต่การชะลอตัวดังกล่าวไม่ได้มีนัยสำคัญและเกิดขึ้นเพียงเดือนเดียวเท่านั้น

ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะคงสถานะเดิม แต่ "จุดพล็อต" ยังคงเป็นปริศนา

ตลาดโดยทั่วไปคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 4.25-4.50% ในครั้งนี้ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้ค้ามองว่ามีโอกาสน้อยมากที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนมีนาคม

ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำหลายครั้งว่าจะใช้ทัศนคติแบบ "รอและดู" ส่วนหนึ่งเป็นเพราะนโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีทรัมป์ทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมาก ซึ่งเริ่มส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของธุรกิจและผู้บริโภค และกระตุ้นให้ตลาดหุ้นตกต่ำและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

จุดเน้นของการประชุมครั้งนี้คือ "สรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ" ที่เผยแพร่พร้อมกับแถลงนโยบาย โดยเฉพาะ "Dot Plot" ที่เป็นที่จับตามองเป็นอย่างมาก แผนภูมินี้จะแสดงค่าพยากรณ์เฉลี่ยของคณะกรรมการทั้ง 19 รายสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางในอนาคต ซึ่งถือเป็นพื้นฐานสำคัญที่ทำให้ตลาดคาดเดาแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

แม้ว่านักวิเคราะห์ของ Nomura Securities คาดว่าค่ามัธยฐานของการพยากรณ์ "จุดพล็อต" จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แต่เมื่อพิจารณาจากความรู้สึกของตลาดที่วิตกกังวลและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต การปรับเปลี่ยนเพียงเล็กน้อยอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดได้

“หมอกนโยบาย” ของทรัมป์: เงาของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อเริ่มคลี่คลาย วอลล์สตรีทส่งเสียงเตือน

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดและความรู้สึกของตลาดแสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์เริ่มกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าหากมีข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจในอนาคต หุ้นสหรัฐฯ อาจร่วงลงได้เช่นกัน

พูดอย่างง่ายๆ ก็คือ ผู้คนกังวลว่านโยบายของทรัมป์อาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง ขณะที่ราคาสินค้าสูงขึ้น ซึ่งเรียกว่า "ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อ" สถาบันวอลล์สตรีทเริ่มกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้และปรับความคาดหวังของตนแล้ว

สถาบันหลายแห่ง รวมถึง JPMorgan Chase, Goldman Sachs และ Morgan Stanley ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ลงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาเชื่อว่านโยบายการค้าและการย้ายถิ่นฐานที่เข้มงวดของรัฐบาลทรัมป์อาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ

เมื่อพิจารณาถึงอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าดัชนีราคาเดือนกุมภาพันธ์จะแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของเงินเฟ้อ นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs ชี้ให้เห็นว่า เนื่องจากรัฐบาลของ Trump ได้เริ่มกำหนดภาษีศุลกากร และอาจจะเพิ่มขึ้นในอนาคต ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจะต้องพิจารณาคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อใหม่ โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับเพิ่มอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็น 2.8% ในการคาดการณ์เศรษฐกิจปี 2568 ในขณะที่ลดอัตราการเติบโตของ GDP ลงเหลือ 1.8% ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากร

ความคาดหวังของเฟดส่งผลต่อตลาดคริปโตอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้วสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ถือเป็น "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง" และการเคลื่อนไหวของราคาจะเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความต้องการเสี่ยงของนักลงทุน ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง สินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัย เช่น พันธบัตร กลับมีความน่าสนใจมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การไหลออกของเงินทุนจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัล ในปัจจุบันราคา Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 83,000 ดอลลาร์ และดัชนีความรู้สึกของตลาดยังอยู่ในช่วง "ความกลัว" ซึ่งอาจหมายความว่าตลาดได้คาดการณ์ข่าวเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นไว้แล้ว

ตามการคาดการณ์ของผู้เข้าร่วม Polymarket ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความตึงเครียดระดับโลกอาจทำให้แรงกดดันด้านลบในตลาดสกุลเงินดิจิทัลรุนแรงขึ้น ข้อมูลของ Polymarket แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 51% ที่ Bitcoin จะปิดที่ระหว่าง 81,000 ถึง 87,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

สรุป

คำแถลงนโยบายของเฟดและสุนทรพจน์ของพาวเวลล์จะกำหนดทิศทางระยะสั้นของตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างไม่ต้องสงสัย สัญญาณขาลงอาจกระตุ้นให้มีความหวังในการฟื้นตัวของตลาด ในขณะที่สัญญาณขาขึ้นอาจยืดเวลาแนวโน้มขาลงในปัจจุบันออกไป เมื่อบรรยากาศตลาดค่อนข้างเป็นลบอยู่แล้ว สัญญาณบวกเพียงเล็กน้อยก็อาจเป็นตัวเร่งให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล การเฝ้าระวังและระมัดระวังถือเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการรับมือกับความผันผวนของตลาด