เรายังสามารถมั่นใจใน Bitcoin ได้หรือไม่? เราวิเคราะห์ประเด็นสำคัญห้าประเด็น

ผู้แต่ง: Bitkoala Kaola Finance

พูดตามตรง ตลาด Bitcoin ดูเหมือนจะอยู่ในจุดที่อันตรายในระยะนี้ และในฐานะเทรดเดอร์ ก็สมเหตุสมผลที่จะกังวลเกี่ยวกับราคาที่ลดลงต่อไป หลังจากโพสต์การปิดรายสัปดาห์ที่ต่ำที่สุดในรอบสี่เดือน Bitcoin ได้สร้างฝันร้ายให้กับตลาดกระทิง เนื่องจากการสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นและการคาดการณ์ถึงการสูญเสียที่จะเกิดขึ้นอีก

สุดท้ายตลาดจะไปทางไหน?

ตลาดรู้สึกประหลาดใจกับขอบเขตของการขาดทุนเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ยังคงมีแนวโน้มลดลง ในอดีต การลดลงในปัจจุบันยังคงมีอยู่เพียงเล็กน้อย โดยปล่อยให้ช่องเปิดให้มีราคาลดลงไปที่ 50,000 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้นด้วยซ้ำ เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ที่เลวร้ายนี้ ผู้เล่นในตลาดระยะยาวกำลังรอดูว่าผู้เล่นรายใหญ่จะฝ่าฟันพายุได้อย่างไร จุดสนใจอยู่ที่นักลงทุนสองกลุ่มหลัก ได้แก่ นักเก็งกำไรและ "มือเพชร" ของ Bitcoin ซึ่งขณะนี้การถือครองกำลังขาดทุน

สาเหตุของแนวโน้มขาลงดูเหมือนจะเป็นการขายออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯ และเยอรมัน และการชำระคืน Bitcoin ที่เป็นหนี้เจ้าหนี้จากการแลกเปลี่ยน Mt. Gox ที่ล่มสลาย ความเชื่อมั่นเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อประเด็นเหล่านี้: ดัชนี Crypto Fear & Greed ดังขึ้นใน "ความกลัวขั้นรุนแรง" โดยลดลง 60% ในเดือนที่ผ่านมา ด้วยความไม่มั่นใจว่ากองกำลังเหล่านี้จะเล่นอย่างไร การวิจัยการลงทุนทางการเงินของ Bitkoala ได้ตรวจสอบมุมมองต่างๆ ว่าความแข็งแกร่งของราคา BTC อาจตอบสนองอย่างไร

1. แนวโน้มขาลงของตลาดอาจกำลังจะกลับตัวหรือชะลอตัวลง

การฟื้นตัวของตลาดส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความกลัวว่าตลาดจะขายออกเนื่องจากการชำระหนี้อย่างต่อเนื่องของ Mt.Gox กว่า 140,000 BTC ให้กับลูกค้า และการชำระบัญชี BTC ของรัฐบาลเยอรมัน แม้ว่าราคาจะยังคงลดลง แต่แรงกดดันในการขายก็ลดลง ซึ่งมักมีการระบุไว้ ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค แนวโน้มขาลงในปัจจุบันอาจกลับตัวหรือชะลอตัวลง

Bitcoin ดูเหมือนว่าจะฟื้นตัวของกิจกรรมในสุดสัปดาห์นี้ เนื่องจากการดีดตัวขึ้น 5,000 ดอลลาร์จากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ทำให้เทรดเดอร์มีความหวัง ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดย BTC/USD ฟื้นตัวเป็น 54,300 ดอลลาร์ และยังคงซื้อขายสูงขึ้นประมาณ 2,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น

Mark Cullen นักวิเคราะห์ตลาดชื่อดังออกมาแสดงความเห็นในแง่ร้าย เขาเชื่อว่าราคาปิดรายสัปดาห์ของ Bitcoin ต่ำกว่าจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม จะลดลงต่อไป บริษัทวิจัย Santiment เน้นย้ำถึงขอบเขตของ Bitcoin และ altcoin ที่ด้อยประสิทธิภาพ: “หลังจากการขึ้นราคาในช่วงสั้นๆ ที่ทำให้เทรดเดอร์มีความหวัง สกุลเงินดิจิทัลก็ถอยกลับอีกครั้งเมื่อสุดสัปดาห์สิ้นสุดลง ทำให้ความตื่นตระหนกกลับมาสู่ความสนใจอีกครั้ง Bitcoin ลดลง 2.3% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 8.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 18.4% ในเดือนที่ผ่านมา โดยที่ Altcoins ส่วนใหญ่ขาดทุนลึกมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ชื่อดังอีกคน Tony “The Bull” Severino เชื่อว่าตอนนี้เป็นเวลาเตรียมตัวรับผลกระทบ เขาแสดงแผนภูมิที่แสดงตัวบ่งชี้ความผันผวนของ Bollinger Bands และชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ปิดต่ำกว่า Bollinger Bands ทุกสัปดาห์ ด้านล่างของรางนี่คือสัญญาณขายและอาจมีการขาดทุนเพิ่มเติมตามมา

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์และผู้วิจารณ์ตลาด Matthew Hyland ซึ่งเป็นที่รู้จักจากมุมมองราคาที่เป็นบวก มีข่าวที่คล้ายกันสำหรับผู้ติดตามของ Still in an uptrend โดยจำเป็นต้องทะลุระดับต่ำกว่า 38,000 ดอลลาร์เพื่อยุติแนวโน้มขาขึ้น ดังนั้นแนวโน้มขาขึ้นจึงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม Bitcoin ของ การเคลื่อนไหวอาจเปิดประตูสู่เป้าหมายราคาที่ลดลง

2. นักเก็งกำไร Bitcoin สูญเสียเงิน

ในขณะที่สัปดาห์ที่แล้วจุดประกายส่วนแบ่งการชำระบัญชีที่ยุติธรรมในหมู่เทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นมากเกินไปทั้ง BTC กระทิงและหมี คนอื่น ๆ ก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากนั่งรอ โดยที่นักลงทุน Bitcoin มีจำนวนเพิ่มมากขึ้นในปัจจุบันที่ถือ BTC อยู่ในสถานะขาดทุน

Axel Adler Jr. ผู้ร่วมให้ข้อมูลแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ออนไลน์ CryptoQuant ได้วิเคราะห์ผลกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และเชื่อว่านี่อาจเป็นระเบิดเวลา:

“มีความตื่นตระหนกเล็กน้อยในตลาดเนื่องจากมีการขายโทเค็น Mt.Gox/Govt เล็กน้อย แต่ไม่มีใครพูดถึงการสูญเสีย STH Whale ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งปัจจุบันเทียบเท่ากับ 218,000 BTC หากพวกเขาสูญเสียสติไป ก็ไม่มี บอกว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาด”

แผนภูมิที่แนบมาแสดงกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสำหรับผู้ถือระยะสั้น (STH) STH หมายถึงองค์กรขนาดใหญ่ที่ถือหน่วย BTC เป็นเวลา 155 วันหรือน้อยกว่า และในหัวข้อของฐาน STH ที่กว้างขึ้น ขณะนี้อยู่ในสีแดงโดยรวมโดยมีฐานต้นทุนประมาณ 64,000 ดอลลาร์

แม้ว่าราคาของ Bitcoin จะสูงกว่า แต่ปริมาณการทำธุรกรรมก็ยังต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับปี 2021 การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกต่ำมาก ดังนั้นเมื่อการมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกเพิ่มขึ้น ตลาดก็จะเพิ่มขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ BTC เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด BTC.D ได้รับการรวบรวมในช่วง 54% ถึง 57% ตั้งแต่เดือนเมษายน เมื่อ BTC.D ทะลุผ่านช่วงนี้ จะเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูกาล altcoin

3. ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแบบคลาสสิกสองตัวสนับสนุนสถานการณ์การกลับตัวแบบกระทิง ค้อนเป็นกระทิง และ RSI ขายมากเกินไป

จากการลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ นักลงทุนบางคนเชื่อว่าราคา $45,000 กำลังจะกลายเป็นจุดต่ำสุดมากขึ้น Keith Alan ผู้ร่วมก่อตั้ง Material Indicators เขียนในหัวข้อนี้ว่า "ราคาปิดรายสัปดาห์ของ Bitcoin แย่มาก และมีข้อกังวลมากมายเกี่ยวกับ การสนทนา แต่ยังไม่เห็นการยืนยันใด ๆ การทดสอบระดับแนวรับอีกครั้งอาจมีผลกระทบต่อตลาด แต่ไม่แน่ใจว่าสามารถถือครอง $53,500 ได้หรือไม่

Keith Alan ชี้ไปที่ตัวบ่งชี้ Relative Strength Index (RSI) โดยเฉพาะเพื่อบ่งชี้ว่า Bitcoin มี "การขายมากเกินไป" ในระดับปัจจุบัน ในความเป็นจริง Bitcoin BTC ได้สร้างรูปแบบค้อนกระทิงในวันที่ 5 กรกฎาคม นอกเหนือจากการอ่านค่า RSI รายวัน เกณฑ์การขายเกินที่ 30 ซึ่งมักจะส่งสัญญาณถึงช่วงการควบรวมกิจการหรือช่วงฟื้นตัว

“หากตัวบ่งชี้ RSI รายสัปดาห์ไม่ถึง 42 ให้เก็บกระเป๋าแล้วไปเที่ยวที่ Bearadise”

RSI รายสัปดาห์วัดได้ 45.6 ณ วันที่ 8 กรกฎาคม และ Hyland คาดว่าการอ่านจะลดลงอีกในอนาคต โดย RSI รายสัปดาห์เกือบจะกลับไปสู่ระดับต่ำสุดที่เห็นในเดือนสิงหาคม/กันยายนปีที่แล้ว เมื่อ Bitcoin ซื้อขายที่ 25,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Peter Brandt เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์ได้วางกรอบราคาสูงสุดตลอดกาลของ Bitcoin โดยเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบ "double top" และในขณะที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน เขาคาดการณ์ราคาเป้าหมายที่ 44,000 หาก BTC/USD ยังคงร่วงลง

4. ดัชนีราคาผู้บริโภค ดัชนีราคาผู้ผลิต และประธานธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์

ผู้ใช้ Bitcoin อาจมีความคิดมากขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่ ๆ ปรากฏขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเพื่อทดสอบการแก้ไขสินทรัพย์เสี่ยง

สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนมิถุนายนในวันที่ 11-12 กรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นร้อนในความเชื่อมั่นของตลาด คำให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ก่อนที่วุฒิสภาสหรัฐฯ จะทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น . เมื่อ Fed อัดฉีดสภาพคล่อง: มีการซื้อสินทรัพย์ สินทรัพย์และหนี้สินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน การติดตามแนวโน้มนี้เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากการกลับตัวนี้จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและตลาด crypto

นอกจากนี้ การประชุมเฟดครั้งต่อไปเพื่อตัดสินใจเรื่องการปรับอัตราดอกเบี้ยจะจัดขึ้นในอีกประมาณ 3 สัปดาห์ ดังนั้นข้อมูลที่จะเกิดขึ้นจะเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสภาพแวดล้อมโดยรวม “เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับสัปดาห์ที่วุ่นวายข้างหน้า” จดหมายจาก Kobeissi ทำนายไว้ เมื่อ Fed อัดฉีดสภาพคล่อง: มีการซื้อสินทรัพย์ สินทรัพย์และหนี้สินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน การติดตามแนวโน้มนี้เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากการกลับตัวนี้จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและตลาด crypto

อย่างไรก็ตาม การประมาณการล่าสุดจาก FedWatch Tool ของกลุ่ม CME Group ทำให้โอกาสที่ Fed จะปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่เพียง 6.7%

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ผลลัพธ์ของข้อมูลมาโครที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลต่อแนวโน้มของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และตลาดจะต้องดูว่าข้อมูล CPI ของสัปดาห์นี้และอื่นๆ พัฒนาไปอย่างไร...แต่จนกว่าจะถึงตอนนั้น เทรดเดอร์บางรายยังคงคาดการณ์ราคาที่ต่ำกว่าในอนาคต

5. ความเชื่อมั่นของตลาดช่วยให้ตลาดกระทิงกลับคืนมา

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ผลลัพธ์ของข้อมูลมาโครที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลต่อแนวโน้มของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และตลาดจะต้องให้ความสนใจว่าข้อมูล CPI ของสัปดาห์นี้และอื่นๆ พัฒนาไปอย่างไร...แต่จนกว่าจะถึงตอนนั้น เทรดเดอร์บางรายยังคงคาดการณ์ราคาที่ต่ำกว่าใน อนาคต.

5. ความเชื่อมั่นของตลาดช่วยให้ตลาดกระทิงกลับคืนมา

แม้ว่า BTC/USD จะลดลง 25% จากระดับสูงสุดตลอดกาลนับตั้งแต่เดือนมีนาคม แต่ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดแบบคลาสสิกได้เปลี่ยนจาก "ความโลภมาก" เป็น "ความกลัวอย่างยิ่ง" ในช่วงเวลานี้ ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ณ วันที่ 8 กรกฎาคม ดัชนีอยู่ที่ 28/100 โดยลดลงเกือบ 50 จุดในช่วงเดือนที่ผ่านมาสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2566

Bitcoin อยู่ใกล้กับจุดสูงสุดครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดในขณะนั้นจะค่อนข้างตรงกันข้ามก็ตาม

สรุป

ตลาดอยู่ภายใต้แรงกดดันในขณะนี้ แต่ไม่อาจกล่าวได้ว่าสิ้นหวังอย่างสิ้นเชิง Wall Street กำลังเดิมพันว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น ตามข้อมูลของ CME ณ วันที่ 7 กรกฎาคม ผู้ค้าใน Wall Street เชื่อเช่นนั้น ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานคือ 72% เมื่อเดือนที่แล้วความน่าจะเป็นคือ 46.60% นอกจากนี้ นักลงทุน Bitcoin ETF กลับมาอีกครั้งหลังจากการลดลงในเดือนกรกฎาคม โดยการไหลเข้ากลับมาอีกครั้งในจุด Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ หลังจากการไหลออกสองวัน

ไม่เพียงเท่านั้น การยอมจำนนของผู้ขุด Bitcoin ยังชี้ให้เห็นว่าราคา BTC ได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว และปริมาณเงินของสหรัฐฯ อาจขยายตัวอีกครั้ง ปัจจัยเหล่านี้อาจสนับสนุนการผลัก Bitcoin ออกจากจุดต่ำสุด