เขียนโดย: พอล เวราดิตตากิต

ปี 2026 จะเป็นปีแห่งการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ เราจะได้เห็น "คริปโตเคอร์เรนซีในฐานะอุตสาหกรรม" เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิงเป็น "คริปโตเคอร์เรนซีในฐานะบริการ"

ทศวรรษที่ผ่านมาเต็มไปด้วยกระแสความตื่นเต้นและการโปรโมทในโลกคริปโตเคอร์เรนซี การอนุมัติ Bitcoin ETF ในปี 2024 ทำให้มันได้รับการยอมรับในวงกว้างทางการเงิน ในปี 2025 ทุกคนต่างมุ่งเน้นไปที่การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน แต่ในปี 2026 มูลค่าที่แท้จริงจะเป็นของบริษัทที่ใช้บล็อกเชนเพื่อแก้ปัญหาที่เรื้อรังในอุตสาหกรรมดั้งเดิม ในขณะเดียวกันก็ทำให้บล็อกเชนเป็นสิ่งที่ผู้ใช้มองไม่เห็นโดยสิ้นเชิง

บริษัทคริปโตยูนิคอร์นในอนาคตจะไม่สร้างขึ้นจากกระแสความนิยม แต่จะเป็นบริษัทที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ให้สูงขึ้นหลายเท่าตัว ซึ่งจะเปิดตลาดมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไปพร้อมๆ กับการปกปิดเทคโนโลยีที่ซับซ้อนเอาไว้โดยสิ้นเชิง

เทคโนโลยีการเข้ารหัสได้รับชัยชนะในการแข่งขันช่วงสุดสัปดาห์

เมื่อความขัดแย้งกับอิหร่านปะทุขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์ ไม่สามารถตอบสนองต่อความเสี่ยงระดับโลกที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันได้ แต่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกลับไม่หยุดนิ่ง บิตคอยน์พุ่งขึ้นไปแตะ 74,000 ดอลลาร์ในบางช่วงเวลา สินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ เสร็จสิ้นการกำหนดราคาในตลาดการคาดการณ์แบบกระจายอำนาจ Hyperliquid แม้กระทั่งก่อนที่ตลาดแบบดั้งเดิมจะเปิดทำการ นี่ไม่ใช่กรณีที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว เหตุการณ์เดียวกันนี้เกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อจีนประกาศนโยบายของตน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมกำลังหลั่งไหลเข้ามาในตลาดนี้มากขึ้นเรื่อยๆ การที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี "เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์" ไม่ใช่แค่สโลแกนอีกต่อไป แต่เป็นข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างที่ระบบการเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถเทียบได้

อย่างไรก็ตาม มูลค่าปัจจุบันของตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงต่ำกว่าที่ควรจะเป็นตามปัจจัยพื้นฐานอย่างไม่ต้องสงสัย เราอยู่ในช่วงตลาดหมีอีกครั้ง (นี่เป็นครั้งที่สี่ที่ผมได้เจอ) แต่ครั้งนี้แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง: กฎระเบียบมีความชัดเจนมากขึ้น กองทุนสถาบันเข้ามาในตลาด และโครงสร้างพื้นฐานก็แข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ

ความรู้สึกนี้เด่นชัดเป็นพิเศษในการประชุม Consensus ที่ฮ่องกงเมื่อเร็วๆ นี้ พลวัตของตลาดเอเชียแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับตลาดตะวันตก ซึ่งการสนับสนุนจากรัฐบาลทั้งสองพรรค การลงทุนจากสถาบันใหม่ๆ และการมุ่งเน้นที่การใช้งานของผู้บริโภคได้กระตุ้นให้เกิดความเชื่อมั่นในเชิงบวกอย่างมาก

ประเด็นสำคัญสำหรับเอเชียในปี 2026:

แนวโน้มสำคัญ: การเข้ารหัสในรูปแบบบริการ (Encryption as a Service)

ธีมหลักสำหรับปี 2026 คือการเปลี่ยนจาก "คริปโตในฐานะอุตสาหกรรม" ไปสู่ ​​"คริปโตในฐานะบริการ" เป้าหมายไม่ใช่การทำให้ผู้ใช้เห็นบล็อกเชนอีกต่อไป แต่เป็นการทำให้พวกเขาลืมไปเลยว่าบล็อกเชนมีอยู่จริง

ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา เราทุ่มเทให้กับการสร้าง "สิ่งมหัศจรรย์แห่งคริปโต" ไม่ว่าจะเป็นสงครามค่าธรรมเนียมแก๊ส การแข่งขัน TPS โครงสร้างแบบโมดูลาร์ หรือการพิสูจน์ ZK ETF ปี 2024 เป็นการแสดงความเชื่อมั่นจากสถาบันการเงินกระแสหลัก ในปี 2025 เราได้วางรากฐาน และในปี 2026 ถึงเวลาที่จะพลิกสถานการณ์แล้ว

กล่าวอำลายุค "คาสิโน"

ยูนิคอร์นรุ่นต่อไปจะไม่ใช่บริษัทที่ "สร้างเครือข่าย L3 สำหรับ AI-NFT" แต่จะเป็นบริษัทที่ใช้ประโยชน์จากบล็อกเชนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์เป็นสิบเท่า ในขณะที่ซ่อนเทคโนโลยีเอาไว้โดยสิ้นเชิง ซึ่งจะเปิดตลาดที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์

นี่คือคำอธิบายที่สมบูรณ์แบบสำหรับหลักการลงทุนล่าสุดของเรา:

ยูนิคอร์นรุ่นต่อไปจะไม่ใช่บริษัทที่ "สร้างเครือข่าย L3 สำหรับ AI-NFT" แต่จะเป็นบริษัทที่ใช้ประโยชน์จากบล็อกเชนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์เป็นสิบเท่า ในขณะที่ซ่อนเทคโนโลยีเอาไว้โดยสิ้นเชิง ซึ่งจะเปิดตลาดที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์

นี่คือคำอธิบายที่สมบูรณ์แบบสำหรับหลักการลงทุนล่าสุดของเรา:

Novig: บอกลายุคแห่ง "การสูบน้ำ" (ระดมทุนรอบ Series B มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

การพนันกีฬาแบบดั้งเดิมเป็นตลาดผูกขาดและบิดเบือน เจ้ามือรับแทงเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสูงเกินจริงจากทุกการเดิมพัน ส่งผลให้อัตราการชนะของผู้ใช้ต่ำมากเพียง 2% เราเป็นผู้นำในการลงทุน 75 ล้านดอลลาร์ใน Novig เพราะพวกเขาถือว่าการพนันกีฬาเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความถี่สูง ผ่านโมเดลการซื้อขายแบบบุคคลต่อบุคคล ผู้ใช้ Novig มีอัตราการชนะเฉลี่ย 23% ผู้ใช้ส่วนใหญ่ไม่สนใจว่ามีการใช้สมุดคำสั่งซื้อแบบกระจายอำนาจหรือไม่ พวกเขารู้เพียงว่าพวกเขาสามารถได้รับอัตราต่อรองที่ดีที่สุดในสหรัฐอเมริกา นี่เป็นตัวอย่างที่สำคัญของ "คริปโตในรูปแบบบริการ"

อ้างอิงจาก: แอปพลิเคชันอเนกประสงค์ระดับผู้บริโภค (ได้รับเงินทุนสนับสนุนรอบ Series A จำนวน 11.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

เมื่อเร็วๆ นี้ เราเป็นผู้นำในการระดมทุนรอบ Series A สำหรับ Based ซึ่งเป็นแอปพลิเคชัน Web3 ระดับผู้บริโภคที่สามารถปรับแต่งได้ สร้างขึ้นบนระบบนิเวศของ Hyperliquid เดิมที "คริปโตเคอร์เรนซีระดับผู้บริโภค" มักถูกมองว่า "ใช้งานยาก" แต่ Based กำลังเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น โดยทำให้การโต้ตอบบนบล็อกเชนราบรื่นและไร้รอยต่อเหมือนกับแอปพลิเคชันฟินเทคชั้นนำ การดำเนินการที่ซับซ้อน เช่น การเชื่อมต่อข้ามเชนและค่าธรรมเนียมแก๊ส ถูกซ่อนไว้ ทำให้ผู้ใช้แทบไม่รู้สึกถึงมัน พวกเขาสามารถมุ่งเน้นไปที่มูลค่าทางสังคมและการเงินของสินทรัพย์ของตนได้

Doppler: โครงสร้างพื้นฐานการออกสินทรัพย์เริ่มต้น (รอบระดมทุนเริ่มต้น 9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ถ้า Based และ Novig เปรียบเสมือนรถยนต์รุ่นใหม่สุดเจ๋งแล้ว Doppler ก็เปรียบเสมือนระบบเชื้อเพลิงประสิทธิภาพสูง เราเป็นผู้นำในการระดมทุนรอบ Seed มูลค่า 9 ล้านดอลลาร์ของ Doppler โดยมีเป้าหมายที่จะเป็นโครงสร้างพื้นฐานมาตรฐานสำหรับการออกสินทรัพย์บนบล็อกเชน ช่วยให้นักพัฒนาสามารถออกสินทรัพย์ด้วยความปลอดภัยและมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับสถาบัน โดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดตั้งแต่เริ่มต้น Doppler เปรียบเสมือน Stripe ของสินทรัพย์บนบล็อกเชน—ฟังก์ชันการใช้งานที่ใช้งานได้จริงล้วนๆ โดยทั้งหมดถูกบรรจุไว้เบื้องหลัง API ที่กระชับ

เหตุใด "การล่องหน" จึงสำคัญกว่า "การแพร่กระจายของไวรัส"?

แนวโน้ม "การมองไม่เห็น" นี้ยังแทรกซึมอยู่ในพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของเราด้วย:

คำแนะนำสำหรับผู้ประกอบการ

คำแนะนำสำหรับผู้ประกอบการ

ถ้าคุณวางแผนจะเริ่มต้นธุรกิจในปี 2026 คำแนะนำของผมง่ายๆ ก็คือ หยุดพูดถึงเรื่องเทคโนโลยี แล้วหันมาโฟกัสที่ปัญหาเชิงปฏิบัติที่คุณสามารถแก้ไขได้ ถ้าในงานนำเสนอการระดมทุนของคุณ มีหน้าเกี่ยวกับกลไกการสร้างฉันทามติอยู่ก่อนงานนำเสนอเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนของลูกค้า นั่นหมายความว่าความคิดของคุณยังติดอยู่กับปี 2022 อยู่เลย

เรากำลังมองหาทีมที่กำลังสร้าง Novig, Based หรือ Doppler รุ่นต่อไป ทีมที่เข้าใจอย่างแท้จริงว่า "การใช้งานในวงกว้าง" หมายถึงอะไร: เทคโนโลยีจะเข้าสู่ทุกครัวเรือนอย่างแท้จริงก็ต่อเมื่อมันใช้งานได้อย่างราบรื่นจนผู้คนลืมไปเลยว่ามันมีอยู่