ตลาดกระทิงที่รอคอยมายาวนานในที่สุดก็เกิดขึ้น เมื่อค่ำวันที่ 8 พฤษภาคม BTC ได้ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยยืนเหนือ 102,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 5 ครั้งในกราฟรายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพที่โดดเด่นที่สุดคือ Ethereum ที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์มายาวนาน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ใน 24 ชั่วโมง ทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์ และไปถึง 2,200 ดอลลาร์ ETH/BTC กลับมาอยู่เหนือ 0.02 โดยดีดตัวกลับมากกว่า 14% จากจุดต่ำสุด

การระบาดของ Ethereum ยังส่งผลให้ตลาด altcoin พุ่งสูงขึ้นด้วย ในช่วง 24 ชั่วโมงที่เพิ่มขึ้น โทเค็นการรีสเตกกิ้ง EUGEN เพิ่มขึ้นมากกว่า 40%, ETHFI เพิ่มขึ้นมากกว่า 28% และ OP และ ARB เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% เมื่อพิจารณาจากจำนวนเครือข่ายสาธารณะ SOL เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ส่วน SUI และ BERA เพิ่มขึ้นมากกว่า 19% ตามลำดับ เมื่อพิจารณาจากมูลค่าของ Stablecoin แล้ว ENA เพิ่มขึ้นมากกว่า 28% และ LQTY เพิ่มขึ้นมากกว่า 39%

ตลาดคริปโตเงียบสงบมาหลายเดือนนับตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ ปัจจัยใดบ้างที่มีผลต่อการเพิ่มขึ้นนี้? ตลาดถัดไปจะพัฒนาไปอย่างไร?

ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลเข้าสุทธิตั้งแต่กลางเดือนเมษายน

ข้อมูล ETF ซึ่งเป็นตัวชี้วัดการไหลเข้าของเงินทุนในตลาด แสดงให้เห็นว่า ETF แบบสปอตของ Bitcoin ได้เห็นการไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 15 เมษายน

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าเงินไหลเข้าสุทธิใน 2 วันเกิน 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินไหลเข้าสุทธิใน 1 วันเกิน 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินไหลเข้าสุทธิใน 5 วันเกิน 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่มีเพียง 3 วันเท่านั้นที่มีเงินไหลออกสุทธิ และทั้งหมดนี้น้อยกว่าเงินไหลออกสุทธิมาก

ในปัจจุบัน เงินไหลเข้าสุทธิรวมของ Bitcoin Spot ETF สูงถึง 40.77 พันล้านเหรียญสหรัฐ เงินทุนที่ไหลเข้ามาอย่างมากมายได้สร้างรากฐานที่แข็งแกร่งให้กับราคา BTC เพื่อพุ่งขึ้น

บริษัทจดทะเบียนเช่น Strategy ยังคงซื้ออยู่

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Strategy ได้ใช้เงิน 555.8 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มการถือครอง BTC จำนวน 6,556 BTC ระหว่างวันที่ 14 ถึง 20 เมษายน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 84,785 ดอลลาร์ ต่อมาได้ใช้เงินอีก 180.3 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อเพิ่มการถือครองอีก 1,895 BTC โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 95,167 เหรียญสหรัฐต่อเหรียญ นอกจากนี้ Strategy ยังเปิดตัว "แผน 42/42" ที่กล้าหาญ ซึ่งวางแผนระดมทุน 84 พันล้านดอลลาร์ในสองปีเพื่อซื้อ Bitcoin หลังจากเริ่มใช้แผน 21/21 มูลค่า 42,000 ล้านเหรียญเมื่อปีที่แล้ว

Metaplanet ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่น ได้เพิ่ม BTC จำนวน 145 BTC เข้าไปในการถือครองเมื่อวันที่ 24 เมษายน และในวันที่ 7 พฤษภาคม บริษัทได้ใช้เงินอีก 53.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มการถือครองอีก 555 BTC นอกจากนี้ ยังได้ออกพันธบัตรธรรมดามูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกันเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมอีกด้วย เมื่อซีอีโอของ Metaplanet ออกจดหมายถึงผู้ถือหุ้น เขาระบุว่าบริษัทจะยังคงเดินหน้ากลยุทธ์ Bitcoin ต่อไปอย่างมั่นคง โดยมีเป้าหมายที่จะถือครอง BTC จำนวน 10,000 BTC ภายในสิ้นปีนี้

บริษัทจดทะเบียนในอินเดีย Jetking บริษัท Thumzup ที่จดทะเบียนใน Nasdaq และบริษัทเทคโนโลยีทางการแพทย์ Semler Scientific ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ กำลังซื้อหรือวางแผนที่จะซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม

ผู้ถือ BTC ทั้งในระยะยาวและระยะสั้นเพิ่มการถือครองของพวกเขา

บริษัทจดทะเบียนในอินเดีย Jetking บริษัท Thumzup ที่จดทะเบียนใน Nasdaq และบริษัทเทคโนโลยีทางการแพทย์ Semler Scientific ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ กำลังซื้อหรือวางแผนที่จะซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม

ผู้ถือ BTC ทั้งในระยะยาวและระยะสั้นเพิ่มการถือครองของพวกเขา

ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้น (STH) และผู้ถือ Bitcoin ระยะยาว (LTH) ต่างก็เพิ่มการถือครองของตนมากขึ้น ในจำนวนนี้ LTH เริ่มสะสมหุ้นตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ขณะที่ STH ก็เริ่มเพิ่มการถือครองในสัปดาห์ที่ผ่านมา Glassnode กำหนดให้ LTH เป็นนักลงทุนที่ถือ BTC มานานกว่า 155 วัน และ STH เป็นนักลงทุนที่ถือครอง BTC น้อยกว่า 155 วัน ตามรายงานรายสัปดาห์ล่าสุด LTH ได้เพิ่มการถือครองอีกกว่า 250,000 BTC นับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดของกลุ่มเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 14 ล้าน

ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดกำลังฟื้นตัว และโมเมนตัมที่สะสมมามีน้ำหนักมากกว่าแนวโน้มการขายที่ไม่กล้าเสี่ยงของนักลงทุน

ในขณะที่ BTC กำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดในพื้นที่ที่ 74,000 ดอลลาร์ มี BTC มากกว่า 5 ล้าน BTC ที่ติดลบ อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดฟื้นตัว ตัวเลขดังกล่าวลดลงเหลือประมาณ 1.9 ล้าน BTC ซึ่งบ่งชี้ว่ามากกว่า 3 ล้าน BTC ได้กลับมาทำกำไรอีกครั้ง

Ethereum Spot ETF ยังคงเห็นการไหลเข้าสุทธิและการอัปเกรด Pectra เป็นไปในทางบวก

ข้อมูลสำหรับ Ethereum spot ETF ก็ยังเป็นแง่ดีเช่นกัน นับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน มีเงินไหลเข้าสุทธิ 7 วัน รวมถึงเงินไหลเข้าสุทธิ 3 วันเกิน 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินไหลออกสุทธิสูงสุดในหนึ่งวันไม่เกิน 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ Ethereum ยังได้เสร็จสิ้นการอัพเกรด Pectra ซึ่งถือเป็นการอัพเกรดครั้งแรกของเครือข่ายหลัก Ethereum นับตั้งแต่การอัพเกรด Cancun เมื่อเดือนมีนาคมของปีที่แล้ว มีการอัปเดตประสานงานสองรายการ ได้แก่ การฮาร์ดฟอร์กของเลเยอร์การดำเนินการปรากและการอัปเกรดเลเยอร์ฉันทามติของ Electra และแผนที่จะรวมข้อเสนอการปรับปรุง Ethereum (EIP) จำนวน 11 ข้อ EIP ที่สำคัญหลายรายการในการอัปเกรดนี้ ได้แก่ EIP-7251 (เพิ่มยอดคงเหลือที่มีประสิทธิภาพสูงสุดของผู้ตรวจสอบ) EIP-7691 (ปรับปรุงปริมาณงานของ Blob) และ EIP-7623 (เพิ่มค่าธรรมเนียมข้อมูลการโทร)

การอัปเกรดนี้ทำให้เครือข่ายหลัก Ethereum และโครงการทางนิเวศวิทยาได้รับการปรับปรุงทางเทคนิคอย่างมีนัยสำคัญ กองทุนตลาดและความรู้สึกสะท้อนโดยตรงต่อราคา ETH และโครงการด้านสิ่งแวดล้อม

มูลค่าตลาด USDT และ USDC เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในเวลาเพียงเดือนเดียว

มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin ยังคงเพิ่มสูงใหม่ อ้างอิงจากข้อมูลของ DefiLlama มูลค่าตลาดรวมของ stablecoin ได้แตะระดับ 242,226 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยเพิ่มขึ้นในช่วง 7 วันมากกว่า 16,078 ล้านเหรียญสหรัฐฯ USDT เพิ่มขึ้น 3.75% ในเดือนนี้ โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 150,179 ล้านเหรียญสหรัฐ และ USDC เพิ่มขึ้น 1.18% ในเดือนนี้ โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 60,904 ล้านเหรียญสหรัฐ มันได้ลดลงมาตั้งแต่ถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนเมษายน

แผนภูมิมูลค่าตลาด USDT

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพทั้งสองสกุลเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงมีการอัดฉีดเงินเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอยู่

แผนภูมิมูลค่าตลาดของ USDC

เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม และสงครามภาษีระหว่างจีนและสหรัฐอาจจะยุติลงในเร็วๆ นี้

ในเช้าวันที่ 8 พฤษภาคม หลังจากเสร็จสิ้นการประชุมอัตราดอกเบี้ย 2 วัน ธนาคารกลางสหรัฐประกาศว่าจะคงระดับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 4.25% ถึง 4.5% นี่เป็นครั้งที่สามติดต่อกันที่ธนาคารกลางสหรัฐไม่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเลยนับตั้งแต่การประชุมในเดือนมกราคมและมีนาคมของปีนี้ พาวเวลล์กล่าวว่า "แนวโน้มนโยบายการเงินน่าจะรวมถึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลง" เขากล่าวในการแถลงข่าวว่าแนวโน้ม "อาจรวมถึง" การลดอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ ขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจ ความผันผวนของตัวเลข GDP จะไม่ทำให้สถานการณ์ของเราเปลี่ยนแปลงไปมากนัก “เหตุการณ์ดังกล่าวยังทำให้ความตึงเครียดระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ กับทำเนียบขาวยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้น ทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าอยู่ในภาวะขาดทุน และกล่าวว่าการพูดคุยกับพาวเวลล์ก็เหมือนกับการเล่นพิณให้วัวฟัง และพาวเวลล์ก็สายเกินไปเสมอ”

ราคาปัจจุบันคือโอกาส 30% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่า 27% ก่อนหน้านี้เล็กน้อย หากพิจารณาจากราคาในอนาคต โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดภายในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 75% เมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารประชาชนจีนก็ได้ลดอัตราดอกเบี้ยและข้อกำหนดการสำรองเงินตรา และสภาพคล่อง M2 ทั่วโลกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าในสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น

เมื่อพูดถึงเรื่องภาษีศุลกากร การใช้มาตรการภาษีของทรัมป์ทำให้ตลาดทุนโลกสั่นคลอนด้วยความหวาดกลัว ภายใต้แรงกดดันจากตลาดและความคิดเห็นของสาธารณชนในประเทศ ในที่สุดทรัมป์ก็ไม่สามารถนั่งนิ่งได้และมักแสดงความตั้งใจที่จะเจรจากับจีน เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม กระทรวงการต่างประเทศจีนประกาศว่ารองนายกรัฐมนตรีเหอ หลี่เฟิงจะเดินทางไปเยือนสวิตเซอร์แลนด์ระหว่างวันที่ 9 ถึง 12 พฤษภาคม โดยในระหว่างนั้น เขาจะมีการเจรจาอย่างเป็นทางการกับนายเจฟฟรีย์ เบสซันต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และนางแคธเธอรีน ไท่ ผู้แทนการค้า นี่เป็นครั้งแรกที่เจ้าหน้าที่ระดับสูงของจีนและสหรัฐฯ หารือแบบพบหน้ากันเกี่ยวกับประเด็นเศรษฐกิจและการค้า นับตั้งแต่การประชุมสุดยอด G20 ในปี 2024 ตลาดตีความว่านี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนจากทั้งสองฝ่ายว่าพวกเขาจะ "ระงับการปรับขึ้นภาษี"

แนวโน้มตลาดที่ตามมา

Raoul Pal อดีตผู้บริหารของ Goldman Sachs และผู้ก่อตั้ง Real Vision ทวีตว่า “ผมคิดว่าความโดดเด่นของ BTC ได้มาถึงจุดสูงสุดแล้วในวันนี้ สัญญาณระดับสูงสุดของ DeMark รายวัน รายสัปดาห์ และรายเดือนปรากฏขึ้น และระดับสูงสุดนั้นต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2021 ซึ่งในทางกลับกันก็ต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2017 หากคำตัดสินนี้เป็นจริง นั่นจะเป็นสัญญาณการมาถึงของขั้นต่อไปของ 'Banana Zone' (ซึ่งหมายถึงฤดูกาลของ altcoin) เรามารอดูกัน”

คริส เบอร์นิสเก้ หุ้นส่วนของ Placeholder ผู้ซึ่งออกมาตะโกนว่าตลาดกระทิงยังไม่สิ้นสุด ได้ทวีตอีกครั้งว่า “เมื่อเศรษฐกิจบล็อคเชนกำลังเฟื่องฟู ระบบนี้จะมีวงจรป้อนกลับทางเศรษฐกิจที่เร็วที่สุดเมื่อเทียบกับระบบที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ในโลก: กิจกรรมบนเชน การไหลเข้าของเงินทุน ราคา และกิจกรรม เมื่อเราสิ้นหวัง เรามักจะลืมสิ่งนี้และประหลาดใจที่ความมั่งคั่งเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว”

แจ็ค แทน ผู้ก่อตั้งร่วมของ WOO X กล่าวว่า "การที่ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้งนั้น ไม่เพียงแต่เป็นการสร้างความเชื่อมั่นในราคาขึ้นมาใหม่เท่านั้น แต่ยังเป็นการแสดงจุดยืนที่ชัดเจนต่อวิสัยทัศน์ในอนาคตของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจอีกด้วย ในขณะที่ผลกระทบจากข่าวเกี่ยวกับสงครามการค้าค่อยๆ อ่อนลง ตลาดทองคำก็เข้าสู่ช่วงรอคอยและดูท่าทีเช่นกัน และการยอมรับความเสี่ยงก็กลับมามีบทบาทสำคัญอีกครั้ง"

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ซึ่งเป็น “ราชาแห่งการตะโกนสั่ง” ที่มีความหวังมากที่สุดกล่าวว่า Bitcoin จะไปถึง 150,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนพฤษภาคม