เขียนโดย: Maryland HODL

เรียบเรียงโดย: AididiaoJP, Foresight News

ประวัติศาสตร์อาจไม่ซ้ำรอย แต่กลยุทธ์นั้นมักซ้ำรอย

ทุกยุคสมัยย่อมมีกลุ่มบุคคลที่มองเห็นความเป็นจริงตามที่ปรากฏ ไม่ใช่ตามที่คนอื่นคาดหวัง พวกเขาไม่ใช่พวกยึดมั่นในศีลธรรมหรือพวกอุดมคติ แต่เป็นผู้ตีความระบบ มีความเข้าใจลึกซึ้งในเรื่องแรงจูงใจ อำนาจ จังหวะเวลา และความเปราะบางมากกว่าคนอื่นๆ พวกเขาลงมือทำก่อนใคร อดทนต่อความสงสัย และมักดูเหมือนสุดโต่งเกินไปก่อนที่ประวัติศาสตร์จะตามทัน

ในฟลอเรนซ์ยุคเรเนสซองส์ บุคคลผู้นั้นก็คือ นิโคโล มาเคียเวลลี

ในยุคดิจิทัลที่ค่าเงินกระดาษเสื่อมค่าลงและทุนที่สร้างขึ้นด้วยอัลกอริทึมครองอำนาจสูงสุด บุคคลผู้นี้อาจเป็นไมเคิล เซย์เลอร์ก็เป็นได้

มองเผินๆ แล้ว การเปรียบเทียบนี้ดูเหมือนจะยั่วยุอยู่บ้าง คนหนึ่งเป็นนักการทูตในยุคเรเนสซองส์ที่รับมือกับการรัฐประหาร ทหารรับจ้าง และการล่มสลายของรัฐเมืองต่างๆ ส่วนอีกคนเป็นซีอีโอสมัยใหม่ที่โลดแล่นอยู่ในตลาดทุน ซอฟต์แวร์ และโลกของบิตคอยน์ แต่ความคล้ายคลึงกันของพวกเขานั้นไม่ได้อยู่ที่รูปลักษณ์หรือวาทศิลป์ แต่กลับอยู่ที่กลยุทธ์

มาเคียเวลลีได้เปิดเผยอย่างชัดเจนว่าอำนาจทำงานอย่างไร

เซย์เลอร์ได้นำหลักการเดียวกันนี้มาใช้กับ "เงิน" ด้วยเช่นกัน

โลกของมาเคียเวลลี: พลังแห่งการลอกเปลือกแห่งภาพลวงตา

มาเคียเวลลีเกิดในปี ค.ศ. 1469 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่อิตาลีแตกแยก นครรัฐต่างๆ ทำสงครามกัน ศัตรูต่างชาติรุกราน พันธมิตรเปราะบาง และผู้ปกครองเปลี่ยนมือบ่อยครั้ง เฉพาะฟลอเรนซ์แห่งเดียวก็ประสบกับวัฏจักรของการปกครองแบบสาธารณรัฐ คณาธิปไตย การเนรเทศ การฟื้นฟู และการทรยศหักหลัง

นี่ไม่ใช่โลกที่ปกครองด้วยอุดมคติ แต่เป็นโลกที่ถูกครอบงำด้วยกำลัง จังหวะเวลา การรับรู้ และการเตรียมการ

ในฐานะนักการทูตของสาธารณรัฐฟลอเรนซ์ มาเคียเวลลีได้เห็นความล้มเหลวของผู้นำหลายคน ไม่ใช่เพราะพวกเขาชั่วร้าย แต่เพราะพวกเขาไร้เดียงสา พวกเขาเข้าใจผิดว่าโลก "ควรเป็นอย่างไร" กับ "เป็นอย่างไรในความเป็นจริง" หลังจากสาธารณรัฐล่มสลายและตระกูลเมดิชีกลับมามีอำนาจ มาเคียเวลลีถูกเนรเทศและจำคุก ซึ่งเป็นการสิ้นสุดอาชีพทางการเมืองของเขา

ในช่วงที่เขาถูกเนรเทศ เขาได้เขียนหนังสือ *เจ้าชาย* ขึ้นมา หนังสือเล่มนี้ไม่ได้แสดงความเย้ยหยัน แต่เป็นการไตร่ตรองอย่างเฉียบแหลมและน่าสะพรึงกลัว

แนวคิดหลักของมาเคียเวลลีนั้นเรียบง่ายแต่กลับชวนให้ตกใจ:

ผู้ที่ยึดมั่นในคุณธรรมแต่ละเลยความเป็นจริงไม่อาจอยู่รอดได้ อำนาจให้รางวัลแก่ความสามารถในการปรับตัว ความเด็ดขาด และการเตรียมพร้อม ไม่ใช่ความบริสุทธิ์ทางศีลธรรม โชคชะตาเปรียบเสมือนแม่น้ำ สงบในยามปกติ แต่กลับสร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงในยามน้ำท่วม ผู้ปกครองที่ชาญฉลาดจะสร้างเขื่อนกั้นน้ำก่อนที่น้ำจะท่วม

นี่ไม่ใช่การสอนให้คนทำชั่ว แต่เป็นการสอนให้พวกเขารู้จักวิธีเอาตัวรอด

การตื่นรู้ของเซย์เลอร์: เงินคือภาพลวงตา

เรื่องราวของไมเคิล เซย์เลอร์เริ่มต้นจากพื้นฐานที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง: MIT, วิศวกรรมการบินและอวกาศ, วิทยาศาสตร์ระบบ และประวัติศาสตร์วิทยาศาสตร์ ก่อนที่บิตคอยน์จะถือกำเนิดขึ้น เซย์เลอร์ได้รับการฝึกฝนให้คิดเกี่ยวกับพฤติกรรมของระบบภายใต้ความเครียด วิธีที่ระบบล้มเหลว และวิธีที่แรงจูงใจบิดเบือนผลลัพธ์

เป็นเวลาหลายปีที่ MicroStrategy เป็นบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จแต่ยังคงยึดติดกับรูปแบบเดิมๆ จนกระทั่งปี 2020 แม้ว่าจะทำกำไรได้ แต่กลยุทธ์ของบริษัทกลับหยุดนิ่ง จากนั้น การตระหนักรู้บางอย่างก็เปลี่ยนทุกอย่าง:

เป็นเวลาหลายปีที่ MicroStrategy เป็นบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จแต่ยังคงยึดติดกับรูปแบบเดิมๆ จนกระทั่งปี 2020 แม้ว่าจะทำกำไรได้ แต่กลยุทธ์ของบริษัทกลับหยุดนิ่ง จากนั้น การตระหนักรู้บางอย่างก็เปลี่ยนทุกอย่าง:

การถือเงินสดไม่ได้หมายถึงความอนุรักษ์นิยมอีกต่อไปแล้ว แต่กลับหมายถึงการยอมรับความเสี่ยงต่างหาก

อัตราดอกเบี้ยศูนย์ การผ่อนคลายเชิงปริมาณ การครอบงำทางการคลัง หนี้สาธารณะที่พุ่งสูงขึ้น... สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ความผิดปกติชั่วคราว แต่เป็นความเป็นจริงเชิงโครงสร้าง สกุลเงินกระดาษกำลังถูกลดค่าลงโดยเจตนา และสิ่งที่เรียกว่า "อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง" ได้กลายเป็น "การขาดทุนที่แน่นอน" ไปโดยปริยาย

เช่นเดียวกับกษัตริย์ในบทละครของมาเคียเวลลี ที่มองเห็นการล่มสลายของระบบก่อนที่คนอื่นจะรู้ตัวเสียอีก เซย์เลอร์เลือกที่จะเปลี่ยนแปลงก่อนที่จะเกิดฉันทามติ

เขาไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง และไม่ได้กระจายการลงทุนอย่างรอบคอบ

เขาไม่ได้ขออนุญาต เขาแค่ลงมือทำ

การปรับตัวดีกว่าการยึดมั่นในหลักการตายตัว

มาเคียเวลลีเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า ความดื้อรั้นเป็นอันตรายถึงชีวิต ผู้ปกครองมักล้มเหลวไม่ใช่เพราะขาดคุณธรรม แต่เป็นเพราะไม่สามารถปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปได้ สิ่งที่ได้ผลเมื่อวานอาจทำลายคุณในวันพรุ่งนี้

กลยุทธ์ด้านเงินทุนของเซย์เลอร์สะท้อนให้เห็นถึงเรื่องนี้อย่างสมบูรณ์แบบ

เขาละทิ้งกฎเกณฑ์ทางการเงินขององค์กรแบบดั้งเดิม และหันมาแสวงหาเป้าหมายที่ยืดหยุ่นกว่า นั่นคือ การเพิ่ม "มูลค่าบิตคอยน์ต่อหุ้น" ให้สูงสุดในระยะยาว การลดสัดส่วนการถือหุ้น การออกตราสารหนี้ พันธบัตรแปลงสภาพ หลักทรัพย์บุริมสิทธิ์... เครื่องมือต่างๆ ถูกนำมาใช้ตามความจำเป็น โดยไม่ยึดติดกับหลักการตายตัว

สำหรับพวกอนุรักษ์นิยม นี่คือการกระทำที่บุ่มบ่าม แต่สำหรับมาเคียเวลลีแล้ว มันสมเหตุสมผลอย่างยิ่ง

ผู้นำที่ปฏิเสธการเปลี่ยนแปลงเพราะความเย่อหยิ่งหรือความกลัวต่อคำวิจารณ์นั้นล้าสมัยไปแล้ว

สร้างเขื่อนก่อนที่น้ำจะมาถึง

มาเคียเวลลีเคยเปรียบเทียบความวุ่นวายทางการเมืองกับอุทกภัย ในยามสงบ ผู้คนมักมองข้ามอันตราย แต่เมื่ออุทกภัยมาถึง ก็สายเกินไปที่จะสร้างเขื่อนกั้นน้ำ

เซย์เลอร์เริ่มต้นตั้งแต่อายุยังน้อยมาก

แม้ว่าบิตคอยน์จะมีความผันผวนอย่างมาก แต่ MicroStrategy ยังคงรักษาสภาพคล่อง การกำหนดระยะเวลาชำระหนี้ที่เหลื่อมกัน และโครงสร้างหนี้สินระยะยาว บริษัทไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวน แต่เพื่อเอาตัวรอดและสะสมความมั่งคั่งท่ามกลางความผันผวนนั้น

นี่ไม่ใช่การคาดเดา แต่เป็นการรุกเชิงรับ

เป้าหมายคือความยั่งยืน และผู้ที่สามารถรักษาความยั่งยืนไว้ได้จะได้รับมรดกเป็นระบบทั้งหมด

เหนือความคาดหมาย กล้าหาญ และเต็มไปด้วยโชคชะตา

มาเคียเวลลีเชื่อว่าโชคชะตาเข้าข้างผู้กล้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่กล้าลงมืออย่างเด็ดขาดเมื่อผู้อื่นลังเล ความเร็ว การโจมตีแบบไม่ทันตั้งตัว และความได้เปรียบที่ไม่สมดุลนั้นเพียงพอที่จะเอาชนะคู่ต่อสู้ที่ระมัดระวังได้

นี่คือตรรกะเบื้องหลังการกระทำของเซย์เลอร์อย่างแท้จริง

การออกตราสารหนี้อย่างฉับพลัน การเข้าซื้อบิตคอยน์อย่างรวดเร็ว การใช้เครื่องมือทางการเงินที่ไม่เป็นไปตามแบบแผน และการแสดงออกต่อสาธารณะถึงความเชื่อมั่นที่แน่วแน่

ทุกขั้นตอนสื่อความหมายเดียวกัน: กลยุทธ์ระดับจุลภาคไม่ได้ถูกปรับให้เหมาะสมเพื่อเอาใจรายงานรายไตรมาส แต่ถูกวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์เพื่อรองรับวิวัฒนาการของระบบการเงิน

มาเคียเวลลีกล่าวไว้ว่า: ความไม่แน่นอนทำให้ฝ่ายตรงข้ามเสียสมดุล ในขณะที่ความได้เปรียบจะยิ่งเสริมสร้างความได้เปรียบนั้นให้แข็งแกร่งขึ้น

ผลลัพธ์สำคัญกว่าทัศนคติ

ประเด็นที่ก่อให้เกิดข้อถกเถียงมากที่สุดของมาเคียเวลลีอาจอยู่ที่ว่าท่าทีนั้นสำคัญน้อยกว่าผลลัพธ์ ผู้นำที่หมกมุ่นอยู่กับการได้รับคำชมทางศีลธรรมแต่ล้มเหลวในการสร้างผลลัพธ์มักจะหายไปอย่างรวดเร็ว

เซย์เลอร์ไม่ยอมถอยหนีจากคำวิจารณ์ เขาเปิดรับความผันผวน การใช้ประโยชน์จากเงินกู้ และการลดสัดส่วนการถือหุ้น เพราะเป้าหมายของเขาไม่ใช่ความนิยมชมชอบ แต่เป็นการพึ่งพาตนเองในระยะยาว

ในกรอบความคิดของเขา บิตคอยน์ไม่ใช่ธุรกรรม แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน

ประวัติศาสตร์ไม่จดจำเจตนา แต่จะจดจำเฉพาะผลลัพธ์เท่านั้น

เรียนรู้จากประวัติศาสตร์และจำลองการล่มสลาย

เส้นทางความคิดของเซย์เลอร์มีความสมมาตรเชิงกวี วิทยานิพนธ์ของเขาที่ MIT มุ่งเน้นไปที่การจำลองการล่มสลายทางการเมืองและเศรษฐกิจ: การตอบสนองของระบบต่อความเครียด การจัดการสถานการณ์ของรัฐบาล และการจัดระเบียบอำนาจใหม่หลังจากการสูญเสียความชอบธรรม

ตอนนี้เขาใช้หลักการคิดเดียวกันนี้กับ "เงิน"

เส้นทางความคิดของเซย์เลอร์มีความสมมาตรเชิงกวี วิทยานิพนธ์ของเขาที่ MIT มุ่งเน้นไปที่การจำลองการล่มสลายทางการเมืองและเศรษฐกิจ: การตอบสนองของระบบต่อความเครียด การจัดการสถานการณ์ของรัฐบาล และการจัดระเบียบอำนาจใหม่หลังจากการสูญเสียความชอบธรรม

ตอนนี้เขาใช้หลักการคิดเดียวกันนี้กับ "เงิน"

เขาศึกษาการล่มสลายของสกุลเงินกระดาษไม่ใช่ในเชิงทฤษฎี แต่ในฐานะรูปแบบทางประวัติศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ เขาเปรียบเทียบ Bitcoin กับการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในเรื่องทองคำ การพิมพ์ธนบัตร และสิทธิในทรัพย์สิน เช่นเดียวกับมาเคียเวลลี เขาศึกษาประวัติศาสตร์ไม่ใช่เพื่อความโหยหาอดีต แต่เพื่อค้นหากฎเกณฑ์ที่ไม่เปลี่ยนแปลง

มาเคียเวลลีเขียนไว้ว่า "เรื่องแบบเดียวกันจะเกิดขึ้นอีก" เซย์เลอร์จึงปฏิบัติตามคำแนะนำนี้

ทรัพย์สิน ความจงรักภักดี และความชอบธรรม

มาเคียเวลลีตั้งข้อสังเกตว่า ผู้คนสามารถให้อภัยได้เกือบทุกอย่าง ยกเว้นการสูญเสียทรัพย์สินและศักดิ์ศรี หากสิ่งเหล่านี้ถูกพรากไป ความภักดีก็จะหายไป

เซย์เลอร์นิยามบิตคอยน์ว่าเป็นสุดยอดเกราะป้องกันสำหรับทั้งสองอย่าง: ทรัพย์สินที่ไม่สามารถถูกเซ็นเซอร์ได้ ไม่ได้รับผลกระทบจากการลดค่า การยึด หรือเจตจำนงทางการเมือง ด้วยเหตุนี้ เขาจึงไม่ได้แค่สร้างงบดุล แต่ยังสร้างพันธมิตรอีกด้วย

ผู้ถือหุ้นของ Microstrategy ไม่ใช่นักลงทุนแบบอยู่เฉยๆ พวกเขาคือชุมชนที่ผูกพันกันด้วยความเชื่อร่วมกัน ความเสี่ยงร่วมกัน และวิสัยทัศน์ร่วมกัน นี่ไม่ใช่การตลาด แต่เป็นความชอบธรรมที่ได้มาจากการเห็นพ้องต้องกัน

เมื่ออำนาจรวมศูนย์แล้ว มันก็จะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้ตัวเอง

น่าเกรงขาม ได้รับความเคารพ และไม่ยอมอ่อนข้อ

มาเคียเวลลีเคยกล่าวไว้ว่า "หากฉันสามารถหลีกเลี่ยงการถูกเกลียดชังได้ ฉันก็อยากถูกเกรงกลัวมากกว่าถูกรัก"

เซย์เลอร์ดำเนินไปบนเส้นทางนี้อย่างระมัดระวัง เขาโต้แย้งคำวิจารณ์ ครอบงำความคิดเห็นสาธารณะ และพูดด้วยความเชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ แต่เขาก็ยังคงรักษาความภักดีของตนไว้ด้วยความโปร่งใส การให้ความรู้ และความสอดคล้องทางตรรกะ แม้แต่การตัดสินใจที่ก่อให้เกิดข้อถกเถียงมากที่สุดของเขาก็ยังอยู่ในกรอบที่ชัดเจนและสอดคล้องกัน

เมื่อกลยุทธ์ใดผ่านการทดสอบของกาลเวลามาแล้ว ความน่าเชื่อถือของกลยุทธ์นั้นก็จะคงอยู่ต่อไปโดยธรรมชาติ

กลยุทธ์นิรันดร์ สนามรบใหม่เอี่ยม

นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่มันคือการต่อเนื่อง

มาเคียเวลลีวาดแผนที่แห่งอำนาจในยุคแห่งดาบและนครรัฐ เซย์เลอร์นำตรรกะเดียวกันนี้มาใช้ในยุคของตลาดทุน ซอฟต์แวร์ และความขาดแคลนทางดิจิทัล

เครื่องมืออาจเปลี่ยนไป แต่เกมยังคงเหมือนเดิม: