ภูมิทัศน์ของ Crypto ในปี 2025: อะไรได้ผลและอะไรไม่ได้ผล?

ปัจจุบันสกุลเงินดิจิทัลมีความสมบูรณ์แบบและชัดเจนมากกว่าที่เคย ในขณะที่ตลาดยังคงมีรอบการโปรโมตเกินจริงอยู่ แต่หลายพื้นที่ในอุตสาหกรรมก็ได้แสดงให้เห็นถึงความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาด (PMF) และมีมูลค่าการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริงที่เหนือกว่าการคาดเดา พื้นที่อื่นๆ ยังคงอยู่ในระยะทดลองหรือระยะมีปัญหา โดยมีปัญหาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย

บทความนี้จะอธิบายถึงปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย โดยสำรวจกลุ่มที่ประสบความสำเร็จแล้ว ตลอดจนกลุ่มที่ยังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ

1. พลังขับเคลื่อนเทคโนโลยีหลัก: รากฐานของการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล

1) พื้นที่บล็อกต้นทุนต่ำ: L2 และ L1 ที่มีปริมาณงานสูง

ความก้าวหน้าครั้งสำคัญประการหนึ่งในอุตสาหกรรมคริปโตคือการลดต้นทุนธุรกรรมลงอย่างมาก การนำ Layer 2 (L2) Rollup ที่ปรับขนาดได้และบล็อคเชน Layer 1 (L1) ที่มีปริมาณงานสูงมาใช้ทำให้ผู้พัฒนาสามารถสร้างแอปพลิเคชันที่มีประสิทธิภาพและใช้งานง่ายยิ่งขึ้น

โซลูชันการปรับขนาด L2 - โซลูชัน Ethereum Rollup เช่น Arbitrum (arbitrum.io), Optimism (optimism.io) และ Polygon (polygon.com) มอบธุรกรรมที่รวดเร็วยิ่งขึ้นและต้นทุนต่ำลงในขณะที่ยังคงรักษาระดับการกระจายอำนาจและความเปิดกว้างในระดับสูง

ทางเลือก L1 ที่มีปริมาณงานสูง — Solana (solana.com), Aptos (aptosfoundation.org) และ Sui (sui.io) — ใช้การดำเนินการแบบคู่ขนานและการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่แตกต่างกันเพื่อให้บรรลุธุรกรรมความเร็วสูงและต้นทุนต่ำ

เหตุผลในการเติบโต: ต้นทุนธุรกรรมที่ต่ำลงช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับนักพัฒนาและผู้ใช้ ส่งเสริมให้ DeFi เกม และการสร้างโทเค็นสินทรัพย์เป็นที่นิยมอย่างรวดเร็วมากขึ้น

2) การอัพเกรดกระเป๋าสตางค์และประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่น (UX)

อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งในการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้คือกระบวนการใช้งานที่ซับซ้อน แต่กระบวนการนี้ได้รับการปรับปรุงอย่างมากและจะยังคงปรับปรุงต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

กระเป๋าเงินสัญญาอัจฉริยะ - กระเป๋าเงินอัจฉริยะ เช่น Safe (safe.global) และ Coinbase Wallet (coinbase-smart-wallet) นำเสนอธุรกรรมที่ปราศจากก๊าซ การกู้คืนอัตโนมัติ และกลไกการรักษาความปลอดภัยด้วยลายเซ็นหลายรายการ นอกจากนี้ยังรองรับการชำระค่าธรรมเนียมก๊าซของผู้ใช้และการแยกห่วงโซ่ ซึ่งช่วยปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ได้อย่างมาก

การเข้าสู่ระบบผ่านโซเชียลและการยืนยันตัวตนแบบไม่ใช้กุญแจ - ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือต่างๆ เช่น Web3Auth และ Privy ผู้ใช้สามารถเข้าถึงกระเป๋าเงินของพวกเขาได้โดยตรงผ่านอีเมลหรือหมายเลขโทรศัพท์มือถือโดยไม่ต้องยุ่งยากกับการจัดการความจำ

Crosschain Intents — กระเป๋าเงินขั้นสูงและ DApps กำลังบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานแบบ Crosschain และมาตรฐานสนับสนุนต่างๆ เช่น EIP-7683 ช่วยให้ผู้ใช้จัดการสินทรัพย์แบบหลายโซ่ได้อย่างราบรื่นและดำเนินธุรกรรมผ่าน “กลไก Intent”

เหตุผลในการเติบโต: การลดเกณฑ์สำหรับการโต้ตอบและทำให้ผู้ใช้ที่ไม่ใช่นักเทคนิคเข้าใช้งานได้ง่ายขึ้น ทำให้ประสบการณ์การใช้งานแอปพลิเคชันคริปโตค่อยๆ เคลื่อนเข้าใกล้เทคโนโลยีทางการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น ส่งเสริมการนำไปใช้ในวงกว้างมากขึ้น

2. ภาพรวมอุตสาหกรรม Crypto ในปี 2025: กรณีการใช้งาน Crypto ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและเติบโตอย่างรวดเร็ว

Bitcoin ETF: ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเข้าสู่ตลาดของสถาบัน

ความสำเร็จทางการเงินที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งสำหรับ Bitcoin คือการอนุมัติและเปิดตัว US Spot Bitcoin ETF ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการลงทุนจากสถาบันเป็นจำนวนมาก เป็นครั้งแรกที่ความชัดเจนของกฎระเบียบไม่เพียงแต่ไม่ขัดขวางสกุลเงินดิจิทัล แต่ยังส่งเสริมการพัฒนาของสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย

เค้าโครง ETF ของสถาบัน - BlackRock, Fidelity และ Grayscale เปิดตัว ETF Bitcoin และ Ethereum ที่ได้รับการควบคุมแล้ว ช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนบำเหน็จบำนาญ และนักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นไปตามกฎระเบียบได้ง่ายขึ้น

การไหลเข้าของเงินทุน - ETF เหล่านี้ดึงดูดเงินไหลเข้าเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ตำแหน่งของ Bitcoin แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ประเภทใหม่ในอุตสาหกรรมการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมตลาดที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน

การยอมรับทางการเงินแบบดั้งเดิม - ETF อนุญาตให้สถาบันถือ Bitcoin และ Ethereum ในลักษณะที่เป็นไปตามกฎหมายและมีประสิทธิภาพทางภาษี เช่นเดียวกับโมเดลการนำ ETF ทองคำมาใช้ในช่วงแรกๆ ในปีต่อๆ ไป จะต้องมีการเปิดตัว ETF ที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลเพิ่มมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เหตุผลในการเติบโต: ปัจจุบัน Bitcoin ถูกมองว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" ในขณะที่ Ethereum อาจจะถูกเปรียบเทียบกับ "พันธบัตรผลตอบแทน" ผลประโยชน์ของสถาบันที่กว้างขวางพิสูจน์ถึงมูลค่าของมันในฐานะการป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของสกุลเงินเฟียต เมื่อกรอบการกำกับดูแลมีความชัดเจนมากขึ้น สถาบันต่างๆ ก็จะรู้สึกปลอดภัยมากขึ้นในการเข้าสู่ตลาด ซึ่งจะนำมาซึ่งสภาพคล่องมากขึ้น การนำไปใช้ในวงกว้างขึ้น และการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของอุตสาหกรรมคริปโตกับการเงินแบบดั้งเดิม

3. Stablecoin: แอปพลิเคชั่น “สุดยอด” ในด้านการชำระเงิน

Stablecoins ได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในด้านสกุลเงินดิจิทัล โดยช่วยแก้ปัญหาเชิงปฏิบัติและความไร้ประสิทธิภาพในด้านการชำระเงินและการโอนเงินข้ามพรมแดนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ขนาดการหมุนเวียนเกิน 220 พันล้านดอลลาร์ - USDT (tether.to) และ USDC (circle.com) ครองธุรกรรมการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก

การชำระเงินและการโอนเงิน - แอปพลิเคชันเช่น Strike (strike.me) ใช้ stablecoin เพื่อให้สามารถโอนเงินข้ามพรมแดนได้ทันทีโดยมีค่าธรรมเนียมเกือบเป็นศูนย์ ช่วยลดต้นทุนการชำระเงินระหว่างประเทศได้เป็นอย่างมาก

การนำระบบการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) มาใช้ - Coinbase เชื่อมโยง TradFi และ DeFi ผ่าน Base, PayPal เปิดตัว PYUSD และธนาคารใหญ่ๆ ก็ยังสำรวจการใช้งานเงินฝากในรูปแบบโทเค็นอีกด้วย

เครือข่ายการชำระเงินที่ดีกว่า - SpaceX ใช้ USDC ในการประมวลผลการชำระเงินให้กับลูกค้า Starlink โดยเฉพาะในประเทศที่มีความผันผวนของสกุลเงินจำนวนมาก เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศและเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการชำระเงินผ่าน stablecoin

เหตุผลในการเติบโต: Stablecoins ให้วิธีการโอนเงินที่รวดเร็วกว่า ถูกกว่า และมีประสิทธิภาพมากกว่า และยังมีข้อได้เปรียบเหนือระบบธนาคารแบบดั้งเดิมอีกด้วย ท้ายที่สุด ผู้ใช้ก็อาจไม่ทราบว่าตนกำลังใช้เครือข่ายการชำระเงินใด แต่ Stablecoin จะเข้ามาแทนที่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบดั้งเดิมที่ช้าและไม่มีประสิทธิภาพอย่างแน่นอน

4. DeFi: รากฐานของระบบการเงินแบบออนเชน

แม้จะเผชิญกับการละเมิดความปลอดภัยและความผันผวนของตลาด โปรโตคอล DeFi ยังคงเป็นเสาหลักของการเงินแบบออนเชนและยังคงเติบโตต่อไป ฉันเชื่อเสมอมาว่า DeFi มีข้อได้เปรียบมหาศาลในด้านบริการทางการเงินที่ไม่ต้องขออนุญาต กระจายอำนาจ และยุติธรรม

การให้กู้ยืมแบบออนไลน์ — โปรโตคอลเช่น Aave และ Compound นำเสนอตลาดสินเชื่อทันทีและไม่ต้องขออนุญาต โดยไม่จำเป็นต้องมีสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) — โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Uniswap และ Curve ประมวลผลธุรกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ทุกวันโดยไม่ต้องผ่านคนกลาง ทำให้สภาพคล่องในตลาดเพิ่มมากขึ้น

การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) - Ondo Finance และ Maple Finance นำสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่เครือข่ายเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

เหตุผลในการเติบโต: DeFi มีระบบการเงินที่รวดเร็วกว่า มีประสิทธิภาพมากกว่า และเข้าถึงได้ทั่วโลก พร้อมทั้งให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าธนาคารดั้งเดิม Composable Money ช่วยให้การไหลเวียนของเงินทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ส่งเสริมการเกิดขึ้นของรูปแบบทางการเงินที่สร้างสรรค์ พร้อมกันนั้น ยังสามารถบูรณาการกับแนวคิดทางการเงินที่มีอยู่เพื่อสร้างจุดเติบโตใหม่ได้อีกด้วย

5. การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA): อนาคตของการยอมรับในระดับสถาบัน

RWA เป็นหนึ่งในสาขาที่สถาบันต่างๆ ให้ความสนใจมากที่สุด สถาบันการเงินรายใหญ่ต่างดำเนินการแปลงสินทรัพย์ เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และสินเชื่อให้เป็นโทเค็นเพื่อส่งเสริมการย้ายระบบการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่เครือข่าย

การระดมทุนสินเชื่อและพันธบัตร บริษัทต่างๆ เช่น Centrifuge (centrifuge.io) สร้างตราสารหนี้ให้เป็นโทเค็น ลดอุปสรรคในการจัดหาเงินทุน และทำให้เข้าถึงทุนได้ง่ายขึ้น

การเป็นเจ้าของแบบแยกส่วน - แพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องช่วยให้ผู้ใช้สามารถถือสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น อสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบหุ้น ลดอุปสรรคในการลงทุน และปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด

ของสะสมในรูปแบบ RWA — แพลตฟอร์มเช่น Courtyard.io รองรับการดูแล การสร้างโทเค็น และการซื้อขายสินทรัพย์ทางกายภาพ ทำให้ตลาดของสะสมมีความโปร่งใสและสามารถซื้อขายได้มากขึ้น

เหตุผลในการเติบโต: การนำสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่เครือข่ายทำให้ตลาดทุนมีสภาพคล่อง มีประสิทธิภาพ และโปร่งใสมากขึ้น รวมทั้งสร้างโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนสถาบัน

6. Memecoins: เปลี่ยนการเก็งกำไรให้เป็น “ฟังก์ชัน”

แม้ว่าจะถูกวิพากษ์วิจารณ์ แต่ Memecoins ยังคงเป็นสินทรัพย์เก็งกำไรในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่คงทนยาวนานที่สุด และยังคงดึงดูดเงินทุนและความสนใจต่อไป

การเพิ่มขึ้นของโทเค็นยอดนิยม - Memecoins เช่น PEPE, DOGE, SHIBA ฯลฯ มีมูลค่าทางการตลาดหลายพันล้านดอลลาร์ และมีโทเค็น meme ใหม่จำนวนนับพันเกิดขึ้นทุกวัน

ปริมาณการซื้อขายเกินโทเค็น "จริงจัง" - ในบางช่วง ปริมาณการซื้อขาย Memecoins ยังเกินสินทรัพย์ดิจิทัลหลักด้วยซ้ำ และแม้กระทั่งประธานาธิบดีและทีมงานของเขาเองก็ได้เข้ามามีส่วนร่วมด้วย ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาด

เหตุผลในการเติบโต: การเก็งกำไรเป็นสัญชาตญาณของมนุษย์ และ Memecoins ผสมผสานความเป็นไวรัล กระแสทางวัฒนธรรม และประสบการณ์การซื้อขายแบบ "การพนัน" ได้อย่างชาญฉลาด เพื่อให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความบันเทิงมากยิ่งขึ้น “Meme Token” และ “Meme Infrastructure” จะยังคงเพิ่มขึ้นและลดลงในตลาดและกลายเป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ของระบบนิเวศ

7. หนังสือเดินทางผลิตภัณฑ์ดิจิทัล (DPPs) และการสร้างโทเค็นผลิตภัณฑ์

แบรนด์และธุรกิจหรูหรากำลังใช้ประโยชน์จากระบบตรวจสอบบนพื้นฐานบล็อคเชนเพื่อปรับปรุงความถูกต้องของผลิตภัณฑ์และความโปร่งใสของห่วงโซ่อุปทาน

DPP as a Service (DPPasS) — แพลตฟอร์มเช่น Arianee และ Crossmint กำลังขับเคลื่อนการพัฒนาโซลูชั่น DPP และยังมีแพลตฟอร์มบริการ DPP ที่ไม่ใช่บล็อคเชน (DPaS) อีกหลายตัวที่เข้าร่วมการแข่งขันด้วย

แบรนด์สินค้าหรูหราเป็นผู้นำเทรนด์ - แบรนด์สินค้าหรูหราเช่น LVMH, Prada, Breitling, Cartier ฯลฯ ได้เป็นผู้นำในการนำเทคโนโลยี DPP มาใช้และกำลังขับเคลื่อนอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคระดับไฮเอนด์ทั้งหมดไปสู่การตรวจสอบด้วยระบบบล็อคเชน

กฎระเบียบของสหภาพยุโรปผลักดันการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย – กรอบการกำกับดูแล DPP ของสหภาพยุโรปเป็นแรงกระตุ้นที่สำคัญของการเติบโตในพื้นที่นี้ อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้อาจล่าช้าหากสหภาพยุโรปผ่อนปรนกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ากฎระเบียบจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร บล็อคเชนก็ยังคงเป็นการสนับสนุนทางเทคนิคที่เหมาะสมสำหรับหนังสือเดินทางผลิตภัณฑ์ (DPP) ในสถานการณ์ต่างๆ เช่น การตรวจสอบความถูกต้องและการติดตาม

เหตุผลในการเติบโต: บริษัทต่างๆ ต้องมีระบบการติดตามผลิตภัณฑ์ที่โปร่งใสและป้องกันการปลอมแปลง และกฎระเบียบที่กำลังจะออกมา (เช่น โปรแกรม DPP ของสหภาพยุโรป) กำลังเร่งนำเทรนด์นี้มาใช้

8. พื้นที่ปัญหาที่ยังคงอยู่

ในขณะที่บางพื้นที่ในอุตสาหกรรมคริปโตได้พิสูจน์คุณค่าของมันแล้ว แต่บางพื้นที่ก็ยังไม่แน่นอน ได้รับการโฆษณาเกินจริง หรืออยู่ในช่วงทดลองเริ่มต้น พื้นที่เหล่านี้เผชิญกับความท้าทายด้านเทคนิค กฎระเบียบ หรือการนำไปใช้ และจนกว่าปัญหาเหล่านี้จะได้รับการแก้ไข การจะเผยแพร่ให้แพร่หลายไปในวงกว้างก็คงเป็นเรื่องยาก

DAO (องค์กรแบบกระจายอำนาจอัตโนมัติ) - การมีส่วนร่วมในการจัดการที่ต่ำ การตัดสินใจที่ไม่มีประสิทธิภาพ และการจัดการกองทุนที่วุ่นวาย ยังคงเป็นปัญหาหลักของ DAO แม้ว่า DAO เช่น ENS และ Gitcoin จะทำงานได้ดี แต่ DAO ส่วนใหญ่ยังคงพบว่ายากที่จะหาสมดุลระหว่างการกระจายอำนาจและประสิทธิภาพในการกำกับดูแล ฉันมองในแง่ดีว่า AI ร่วมกับ DAO จะเป็นทางออกที่เป็นไปได้ แต่ในทางกลับกัน DAO อาจต้องใช้ AI เพื่อแสดงให้เห็นถึงคุณค่าของมันอย่างแท้จริง หรือแม้กระทั่งเปิดเผยธรรมชาติที่แท้จริงของการปกครองแบบกระจายอำนาจ

AI และ Crypto — นอกเหนือจากกระแสโฆษณาชวนเชื่อที่เกินจริง กรณีการใช้งานจริงของ AI + Crypto ในปัจจุบันยังคงจำกัดอยู่ แม้ว่าโครงการ AI แบบกระจายอำนาจเช่น Bittensor และ Render Network จะน่าสนใจ แต่ยังคงเป็นกลุ่มเฉพาะ และการนำ AI Token มาใช้ส่วนใหญ่ยังคงจำกัดอยู่เฉพาะในแอปพลิเคชันที่มีมูลค่าเพิ่มต่ำ เช่น หุ่นยนต์ Meme AI การผสมผสานระหว่าง AI และสกุลเงินดิจิทัลยังคงต้องมีการใช้งานจริงในโลกแห่งความเป็นจริงที่ก้าวล้ำจึงจะเติบโตได้อย่างแท้จริง

การเล่นเกมและเมตาเวิร์ส — การเล่นเกมผ่าน Web3 ยังคงต้องพัฒนาต่อไปตามคำสัญญา โมเดล Play-to-Earn แทบจะตายไปแล้ว และการผสานรวมบล็อคเชนทำให้ประสบการณ์ในการเล่นเกมลดน้อยลง กระแสฮือฮาเกี่ยวกับ Metaverse เริ่มเย็นลง และความล้มเหลวของโปรเจ็กต์ที่มีชื่อเสียงบางโปรเจ็กต์ (เช่น การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ VR ของ Meta และภาวะซบเซาของ Decentraland) แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ไม่เต็มใจที่จะเข้าสู่โลกเสมือนจริงเพียงเพื่อ Metaverse เท่านั้น อย่างไรก็ตาม ฉันยังคงตั้งตารอการพัฒนาแว่นตา AR (augmented reality) ซึ่งอาจนำมาซึ่งประสบการณ์ "เมตา-เมตาเวิร์ส" แบบผสมผสานและส่งเสริมการสำรวจรอบใหม่ในอุตสาหกรรม

9. ความคิดสุดท้าย: ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

ในขณะที่อุตสาหกรรมการเข้ารหัสยังคงพัฒนาต่อไป การเติบโตในรอบต่อไปน่าจะได้รับการขับเคลื่อนโดยการรวมกันของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่สำคัญ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และเรื่องราวที่เกิดขึ้นใหม่ ต่อไปนี้เป็นข้อคิดบางประการสำหรับอนาคต…

On-Chain Finance จะขยายตัวต่อไป - Stablecoin ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว และการสร้างโทเค็น RWA จะบูรณาการตลาดทุนแบบดั้งเดิมกับ DeFi และคาดว่าจะดึงดูดเงินทุนสถาบันที่ไหลเข้าเป็นล้านล้านดอลลาร์ คำถามสำคัญคือความเร็วของความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบ ซึ่งจะกำหนดว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะเกิดขึ้นได้จริงหรือไม่

บทบาทของ Bitcoin จะเปลี่ยนไป เนื่องจาก ETF ดึงดูดการลงทุนจากสถาบันต่างๆ Bitcoin อาจค่อยๆ กัดกร่อนส่วนแบ่งตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลสำรองของโลก หรืออาจยังคงเป็นเพียงเครื่องมือจัดเก็บมูลค่าที่ขาดการปรับขนาดและถูกแทนที่ด้วยบล็อคเชนที่มีฟังก์ชันการทำงานมากกว่า

กองทุน ETH ETF ที่ให้คำมั่นสัญญาในการถือหลักประกันจะก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในระบบการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) - เมื่อกองทุน ETF ที่รองรับการสร้างรายได้แบบสเตกกิ้งเปิดให้บริการออนไลน์ Ethereum อาจกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกที่ถือเป็น "สินทรัพย์ที่สร้างรายได้" โดยจะเปลี่ยนโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนและกลายเป็นความท้าทายโดยตรงต่อตลาดพันธบัตร

การพิสูจน์ตัวตนจะกลายเป็นพื้นที่สำคัญ เนื่องจากมีการปลอมแปลงด้วย AI การฉ้อโกง และกิจกรรมของบอตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โซลูชันการพิสูจน์ตัวตนแบบเข้ารหัส (การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ WorldCoin มาตรฐาน DID) จะได้รับการนำมาใช้อย่างแพร่หลายหรือกลายเป็นฝันร้ายทางกฎระเบียบ หากอย่างหลังเกิดขึ้น เราอาจกลายเป็น "หุ่นเชิดดิจิทัล" ของ AI หรือรัฐบาลและธุรกิจต่างๆ ก็ได้

ผลิตภัณฑ์โทเค็นและการนำไปใช้ในระดับผู้บริโภค — NFT สามารถทะลุทะลวงคุณสมบัติของของสะสมและรวมเข้ากับสถานการณ์ทางธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริงได้หรือไม่ หากแบรนด์และบริษัทต่างๆ สามารถบูรณาการ DPP (Digital Product Passport) ได้อย่างประสบความสำเร็จ และสร้างมูลค่าเพียงพอให้กับผู้ใช้ บล็อคเชนอาจกลายมาเป็นโครงสร้างพื้นฐานในสาขาอีคอมเมิร์ซปลีกอย่างเงียบๆ

Memecoins และการเก็งกำไรจะไม่หายไปไหน — แม้ว่าจะก่อให้เกิดความขัดแย้ง แต่ Memecoins ก็แสดงให้เห็นถึงแก่นแท้ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล: การเก็งกำไร ขับเคลื่อนโดยชุมชน และเรื่องเล่าที่แพร่หลาย ในอนาคต อาจพัฒนาเป็นการเงินทางสังคมรูปแบบใหม่ หรืออาจเป็นเพียงวัฏจักรโฆษณาชวนเชื่อที่ไม่มีวันจบสิ้นก็ได้ แต่อย่างไรก็ตาม ฉันก็จะไม่เดิมพันกับความล้มเหลวของคาสิโนง่ายๆ

ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้านี้จะกำหนดว่าสกุลเงินดิจิทัลจะถูกรวมเข้ากับระบบการเงินโลกอย่างเต็มรูปแบบหรือไม่ หรือจะยังคงมีอยู่เป็น "ตลาดเฉพาะ" ที่มีความเสี่ยงสูงแต่ให้ผลตอบแทนสูงต่อไป เรื่องเล่าไหนที่จะครอบงำในรอบหน้า? คำตอบยังถูกเขียนอยู่