เมื่อเวลา 18:30 น. (UTC+8) ของวันที่ 1 เมษายน 2025 ขณะที่ราคา Bitcoin ตกต่ำสุดและตลาดโดยรวมฟื้นตัว โทเค็น ACT กลับสวนทางกับแนวโน้มและเกิดการ "ดิ่งลงอย่างรุนแรง" อันน่าตื่นเต้น โดยร่วงลงจากประมาณ 0.19 ดอลลาร์สหรัฐไปเป็น 0.0843 ดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลงมากกว่า 55% การลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ ไม่เพียงแต่ทำให้บรรดานักลงทุนเกิดความตื่นตระหนกเท่านั้น แต่ยังจุดชนวนให้เกิดการคาดเดาต่างๆ ในตลาดอย่างรวดเร็วอีกด้วย ไม่ว่าจะเป็นเรื่อง "ฝ่ายโครงการหนีไป" หรือ "การชำระบัญชี"
เบื้องหลังอุบัติเหตุครั้งนี้เกิดอะไรขึ้นกันแน่? ใครมีบทบาทสำคัญในเรื่องนี้? ใครเป็นเหยื่อ? บทความนี้จะช่วยคุณจัดเรียงรายละเอียดของเหตุการณ์นี้และนำเสนอการตอบสนองของทุกฝ่ายรวมถึงมุมมองเชิงลึกของตลาด
วิกฤตกะทันหัน: ตลาดถูกจับโดยไม่ทันตั้งตัว
การลดลงของโทเค็น ACT เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความรู้สึกของตลาดค่อนข้างดี ซึ่งเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ราคาของสกุลเงินลดลงเหลือครึ่งหนึ่งภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที ทำให้ผู้ลงทุนตั้งตัวไม่ทัน การคาดเดาต่างๆ เช่น “เจ้าของโครงการหนีออกจากบ้าน” และ “เจ้าของตลาดขายผลิตภัณฑ์ของตน” แพร่กระจายไปในชุมชนอย่างรวดเร็ว และตลาดก็ตกอยู่ในภาวะตื่นตระหนก
เจ้าของโครงการตอบสนองอย่างเร่งด่วนและสัญญาว่าจะตรวจสอบ
เพื่อตอบสนองต่อข้อสงสัย บัญชีชุมชนโครงการ ACT ได้ออกแถลงการณ์ในคืนที่เกิดเหตุ โดยระบุว่าได้สังเกตเห็นสถานการณ์ปัจจุบันแล้ว ทีมงานกำลังดำเนินการสืบสวนอย่างจริงจังและพัฒนาแผนตอบสนองร่วมกับพันธมิตร และสัญญาว่าจะให้ข้อมูลที่อัปเดตเพิ่มเติมโดยเร็วที่สุด อย่างไรก็ตาม แถลงการณ์ดังกล่าวไม่ได้ระบุถึงสาเหตุที่ชัดเจนของการร่วงลง และไม่สามารถสงบความวิตกกังวลของตลาดได้อย่างสมบูรณ์
Wintermute ได้รับการแต่งตั้งแล้ว และ CEO ชี้แจงต่อสาธารณะ
ในขณะที่ตลาดเกิดความตื่นตระหนก ผู้สร้างตลาดที่มีชื่อเสียงอย่าง Wintermute ได้กลายมาเป็นเป้าหมายของความคิดเห็นสาธารณะ นักลงทุนบางรายสงสัยว่าพวกเขากำลังเข้าควบคุมตลาด ส่งผลให้ดัชนี ACT ร่วงลง เพื่อตอบสนองต่อเรื่องนี้ Evgeny Gaevoy ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Wintermute ตอบสนองในชุมชนทันที โดยเน้นย้ำว่าบริษัทไม่ได้เข้าร่วมในการเทขายก่อนเกิดภาวะวิกฤติ และดำเนินการเก็งกำไรเฉพาะหลังจากที่ราคาผันผวนอย่างรุนแรงเท่านั้น ซึ่งถือเป็นพฤติกรรมปกติของตลาด
เขายังกล่าวอีกว่าเขาติดตามความคืบหน้าอย่างใกล้ชิดและเต็มใจที่จะช่วยชี้แจงความจริง การชี้แจงอย่างรวดเร็วของ Wintermute ช่วยบรรเทาการคาดเดาของตลาดเกี่ยวกับ "ผู้วางแผนหลัก" ไปได้ในระดับหนึ่ง
KOL Benson Sun: ปัจจัยกระตุ้นคือการปรับขีดจำกัดเลเวอเรจของ Binance
การวิเคราะห์ที่เผยแพร่โดย KOL ด้านคริปโตและอดีตพันธมิตรชุมชน FTX อย่าง Benson Sun บนแพลตฟอร์ม X (เดิมคือ Twitter) ได้กลายเป็นการตีความทางเทคนิคที่ได้รับการยอมรับจากตลาดมากขึ้น เขาชี้ให้เห็นว่าสาเหตุโดยตรงที่ทำให้โทเค็น ACT ร่วงลงก็คือ Binance ได้ปรับขีดจำกัดตำแหน่งเลเวอเรจสองครั้งในช่วงเวลาสั้นๆ :
การวิเคราะห์ที่เผยแพร่โดย KOL ด้านคริปโตและอดีตพันธมิตรชุมชน FTX อย่าง Benson Sun บนแพลตฟอร์ม X (เดิมคือ Twitter) ได้กลายเป็นการตีความทางเทคนิคที่ได้รับการยอมรับจากตลาดมากขึ้น เขาชี้ให้เห็นว่าสาเหตุโดยตรงที่ทำให้โทเค็น ACT ร่วงลงก็คือ Binance ได้ปรับขีดจำกัดตำแหน่งเลเวอเรจสองครั้งในช่วงเวลาสั้นๆ :
- เมื่อวันที่ 31 มีนาคม Binance ได้ลดตำแหน่งเลเวอเรจสูงสุดของ ACT เป็นครั้งแรก
- เวลา 15:32 น. ของวันที่ 1 เมษายน Binance ได้ออกประกาศอีกครั้ง โดยลดขีดจำกัดตำแหน่งสูงสุดที่เลเวอเรจ 1x ลงเหลือ 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะมีผลอย่างเป็นทางการในเวลา 18:30 น. ของวันเดียวกัน
ซึ่งหมายความว่าผู้สร้างตลาดและนักลงทุนรายใหญ่มีเวลาไม่ถึงสามชั่วโมงในการปรับตำแหน่งของพวกเขา เบนสันกล่าวว่าตำแหน่งของผู้สร้างตลาดบางรายเกินขีดจำกัดของกฎระเบียบใหม่ ส่งผลให้ระบบทำการชำระบัญชีตลาดโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้ราคาในตลาดสัญญาลดลง เนื่องจากราคามีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างสัญญาและราคาสปอต ตลาดสปอตจึงเผชิญกับแรงกดดันการขายพร้อมกัน ส่งผลให้ราคาลดลงรุนแรงยิ่งขึ้น
เขาวิพากษ์วิจารณ์ Binance ว่าไม่ได้ประเมินความเสี่ยงอย่างครบถ้วนและไม่จัดสรรเวลาบัฟเฟอร์ให้ตลาดเพียงพอในการแก้ไขกฎเกณฑ์เลเวอเรจ และเชื่อว่าในฐานะผู้นำอุตสาหกรรม Binance ควรมีความรับผิดชอบที่สูงขึ้นในการเปิดเผยข้อมูลและคำเตือนความเสี่ยง
Binance ตอบกลับ: ไม่พบบัญชีแสวงหากำไรที่เป็นอันตราย
หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น Binance ได้เผยแพร่ผลการสอบสวนเบื้องต้นอย่างเป็นทางการและเปิดเผยข้อมูลธุรกรรมที่สำคัญ:
- ผู้ใช้ VIP สามรายขายจุด ACT มูลค่ารวมประมาณ 514,000 เหรียญสหรัฐ
- ผู้ใช้ที่ไม่ใช่ VIP ได้โอน ACT เป็นจำนวนมากและขายในราคาตลาดเป็นเงินประมาณ 540,000 ดอลลาร์
- การลดลงอย่างรวดเร็วกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นจำนวนมาก ซึ่งส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำ
- จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการพบบัญชีใดที่ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากเหตุการณ์ดังกล่าว
- เนื่องจากโทเค็น ACT มีการหมุนเวียนเต็มรูปแบบแล้ว แพลตฟอร์มจึงไม่สามารถแทรกแซงพฤติกรรมการซื้อขายของผู้ใช้ได้
Binance เน้นย้ำว่าจะยังคงสืบสวนหาสาเหตุของเหตุการณ์ดังกล่าวต่อไป และสัญญาว่าจะประกาศให้ทราบโดยเร็วที่สุดหากพบพฤติกรรมผิดปกติใดๆ
การวิเคราะห์ตลาด: การล่มสลายของตลาดแบบ “ยอมแพ้” ของนักลงทุนรายใหญ่เป็นสาเหตุหลักหรือไม่?
นักวิเคราะห์ด้านคริปโตผู้มากประสบการณ์ @bwenews เสนอมุมมองอื่นเกี่ยวกับโซเชียลมีเดีย เขาเชื่อว่าการดิ่งลงครั้งนี้คงไม่ใช่ “หงส์ดำ” แต่ เป็น “การหนีแบบยอมแพ้” ที่ได้รับการบอกล่วงหน้าไว้แล้ว :
“ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา นักลงทุนรายใหญ่หลายรายยังคงรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูงในตลาดสัญญา โดยพยายามควบคุมตลาดและเพิ่ม ACT อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมยังคงซบเซา และกองทุนต่างๆ ก็ดำเนินการตามอย่างล่าช้า ในครั้งนี้ Binance ได้ลดขีดจำกัดตำแหน่งลงอีก ซึ่งกลายเป็นฟางเส้นสุดท้ายที่พวกเขาต้องยอมแพ้”
ในมุมมองของ @bwenews หลังจากที่นักลงทุนรายใหญ่เหล่านี้ตระหนักว่าการจะรักษาการควบคุมเป็นเรื่องยาก พวกเขาจึงเลือกที่จะเคลียร์ตำแหน่งทั้งหมดในคราวเดียว โดยเลือกที่จะยอมรับการขาดทุนเพื่อที่จะถอนตัวออกอย่างรวดเร็ว จึงก่อให้เกิดการล่มสลายแบบปฏิกิริยาลูกโซ่
การสะท้อนของอุตสาหกรรม: การขาดความโปร่งใส การควบคุมความเสี่ยง และเสถียรภาพของตลาด
การล่มสลายของ ACT กลายเป็นการเตือนสติอีกครั้งสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตทั้งหมด มันเปิดเผยประเด็นสำคัญหลายประการ:
- กลไกการจัดการความเสี่ยงของการแลกเปลี่ยนนั้นไม่สมบูรณ์แบบ : Binance ปรับกฎสัญญาสำคัญอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาสั้นๆ โดยไม่ได้ให้เวลาเพียงพอแก่ตลาดในการตอบสนอง ส่งผลให้เกิดแรงกระแทกต่อระบบ
- สกุลเงินขนาดเล็กมีสภาพคล่องที่เปราะบาง : เนื่องจาก ACT เป็นสกุลเงินขนาดเล็กและขนาดกลาง จึงได้รับผลกระทบอย่างมากจากสถานะหรือเหตุการณ์เดียว และมักเกิดผลกระทบแบบ "ตีกัน"
- ความไม่สมดุลของข้อมูลและความตื่นตระหนกที่แพร่กระจาย : การขาดการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนและทันท่วงทีทำให้ข่าวลือและการคาดเดาแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความตื่นตระหนกในตลาดรุนแรงขึ้น
ความคิดเห็นทั้งหมด