ผู้แต่ง: Gu Yu, บิสกิต, RootData

ในฐานะหนึ่งในฐานข้อมูลการลงทุนและการเงินที่ครอบคลุมมากที่สุดในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส RootData ได้รวมนักลงทุนในอุตสาหกรรม Web3 มากกว่า 5,000 ราย และบันทึกการลงทุนและการเงินมากกว่า 5,700 รายการ นำเสนอมุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนและการเงินในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส

จากข้อมูลเหล่านี้ RootData จะวิเคราะห์ชุดกองทุนร่วมลงทุนที่มีชื่อเสียง ซึ่งรวมถึงประวัติการพัฒนา ความต้องการในการลงทุน และข้อมูลอื่น ๆ วัตถุประสงค์การวิจัยของปัญหานี้คือ CoinFund

I. ภาพรวม

CoinFund เป็นองค์กรด้านการลงทุนและการวิจัยที่มุ่งเน้นด้านสกุลเงินดิจิทัล ก่อตั้งขึ้นในปี 2558 และมีสำนักงานใหญ่ในบรูคลิน นิวยอร์ก ภารกิจที่จัดตั้งขึ้นใหม่คือการเป็นแชมป์ผู้นำของอินเทอร์เน็ตใหม่ ในช่วงต้นปี 2016 กองทุนมีชื่อเสียงจากการดำเนินชุมชน Slack ที่กระตือรือร้น เข้าร่วมในพอดแคสต์โครงการสกุลเงินดิจิทัล และแสดงความคิดเห็นที่น่าตื่นเต้น และมีส่วนร่วมในการอภิปรายในหัวข้อต่างๆ เช่น "สมมติฐาน Fat Protocol" การเก็บมูลค่าสกุลเงินดิจิทัล และบล็อกเชนระดับองค์กร

จากข้อมูลของ RootData การลงทุนสาธารณะครั้งแรกของ CoinFund เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2017 และมีส่วนร่วมในการระดมทุน ICO ของ District0x ตั้งแต่นั้นมา CoinFund ได้ค่อยๆ เร่งความถี่ในการลงทุนและสร้างชื่อเสียงที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม

ในปี 2018 CoinFund ร่วมมือกับ Venrock ซึ่งเป็นบริษัทร่วมลงทุนที่ตระกูล Rockefeller เป็นเจ้าของ และได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้นำในการแนะนำทุนแบบดั้งเดิมในด้านการเข้ารหัส David Pakman หุ้นส่วนของ Venrock กล่าวว่าเขาเห็นผู้ก่อตั้งที่มีประสบการณ์และบริษัทเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมเข้าสู่วงการบล็อกเชนมากขึ้นเรื่อยๆ โดยหวังว่าจะร่วมมือกับ CoinFund และมีส่วนร่วมในการออกแบบเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัลและโครงการโทเค็นต่างๆ ไม่กี่ปีต่อมา David Pakman ก็เข้าร่วม CoinFund ในฐานะหุ้นส่วนผู้จัดการ

ปัจจุบันทีมงาน CoinFund มีประมาณ 30 คน Jake Brukhman เป็นผู้ก่อตั้งและ CEO ของ CoinFund ก่อนหน้านี้เขาเคยทำงานที่ hedge fund Triton Research และ Amazon และบริษัทอื่นๆ ในกรณีส่วนใหญ่ ทีม CoinFund มีส่วนร่วมโดยตรงในกระบวนการออกแบบโครงการลงทุน และให้บริการเครือข่าย เวลาของทีม และทรัพยากรอื่น ๆ ให้กับบริษัทในพอร์ตการลงทุน

ในแง่ของขนาดกองทุน CoinFund ได้เปิดเผยการเปิดตัวกองทุนใหม่ทุกปีตั้งแต่ปี 2564 โดยมีขนาดกองทุน 83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 158 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

ตามสถิติของ Rootdata จำนวนพอร์ตการลงทุนที่เปิดเผยต่อสาธารณะของ CoinFund คือ 101 กรณีการลงทุนทั่วไป ได้แก่ Polkadot, Manta Network, Worldcoin, LayerZero, NEAR Protocol, Dapper Labs, Polygon, CoinList, Balancer, Archway, Secret Network, Acala ฯลฯ ในบรรดาโครงการเหล่านั้น โครงการแรกสุดที่ CoinFund เข้าร่วม ได้แก่ Worldcoin, Internet Computer, CoinList, The Graph เป็นต้น จำนวนความพยายามในปีที่ผ่านมาคือ 18 ครั้ง รวมถึง Gensyn, Neutron, Manta Network, Hyperlane เป็นต้น

2. การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

2. การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

เมื่อพิจารณาจากโครงการพอร์ตการลงทุน 101 โครงการที่รวมอยู่ใน RootData นั้น CoinFund เคยลงทุนในเส้นทางย่อย เช่น โครงสร้างพื้นฐาน DeFi, CeFi และ NFT เป็นหลัก ในบรรดาโครงการติดตามโครงสร้างพื้นฐานคิดเป็น 37.6% DeFi และ NFT คิดเป็น 14.8% และ 10.8% ตามลำดับ

เมื่อพิจารณาจากขนาดการลงทุน ช่วงการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของ CoinFund อยู่ระหว่าง 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเข้าถึง 27 ธุรกรรม อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไป จำนวนการลงทุนของ CoinFund ในช่วงจำนวนเงินที่แตกต่างกันนั้นมีการกระจายค่อนข้างเท่า ๆ กัน โดยการลงทุนส่วนใหญ่จะมากกว่า 15 ธุรกรรม

จากมุมมองของจำนวนการลงทุนชั้นนำ CoinFund เป็นผู้นำรอบการลงทุนทั้งหมด 24 รอบจากทั้งหมด 106 รอบภายในขอบเขตทางสถิติ โดยมีอัตราการลงทุนหลักอยู่ที่ 22% ซึ่งติดอันดับหนึ่งในสิบอันดับแรกในบรรดาสถาบันร่วมลงทุน crypto ทั้งหมด . ในขณะเดียวกัน สิ่งนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอันแน่วแน่ของ CoinFund ในโครงการที่ลงทุนด้วย

Jake Brukhman เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์ในปี 2020 ว่าตรรกะการลงทุนของ CoinFund คือการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีคุณค่าหลักของเครือข่ายที่เข้ารหัส และมีการแข่งขันสูงกับผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิม หลังจากดำเนินการมา 9 ปี ตรรกะการลงทุนของ CoinFund จะไม่คงที่และสามารถแบ่งออกเป็นสามขั้นตอน

1. ช่วงการก่อสร้างตลาดหมี

ในตลาดหมีหลังคลื่น ICO ในปี 2017 CoinFund ตระหนักว่าควรมุ่งเน้นไปที่พื้นที่เกิดใหม่และมีความไม่แน่นอนมากขึ้นในการควบคุมตลาด ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนจึงปรับให้มุ่งเน้นไปที่โปรโตคอล Web3 ในขณะที่หลีกเลี่ยงบริการ CeFi นอกจากนี้คุณสมบัติการลงทุนยังเป็นโครงการที่คัดสรรมาอย่างดีแต่ต้องติดตามหลายรอบ

ในช่วงสามปีที่ผ่านมานับตั้งแต่สิ้นปี 2017 CoinFund ได้ลงทุนในโครงการ crypto เพียง 11 โครงการ โดยในจำนวนนั้น Internet Computer Network, NFT Lab Dapper Labs และสถาบันการวิเคราะห์ข้อมูล crypto และสถาบันวิจัย Messari ได้รับการลงทุน 2 โครงการจาก CoinFund

นอกจากนี้ CoinFund ยังได้ลงทุนในแพลตฟอร์มการขายโทเค็น CoinList, เครือข่ายข้อมูลแบบกระจายอำนาจ Ceramic, โปรโตคอลดัชนีข้อมูลบล็อคเชน The Graph, โครงสร้างพื้นฐานความเป็นส่วนตัว NuCypher เป็นต้น

2. ให้ความสนใจกับการเติบโตของ DeFi และ NFT

ระหว่างปี 2020 ถึง 2022 CoinFund สังเกตเห็นการยอมรับของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นและความสนใจใน DeFi และ NFT ซึ่งผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการมุ่งเน้นไปที่พื้นที่เหล่านี้ เช่นเดียวกับข้อเสนอและความต้องการโครงสร้างพื้นฐานและมิดเดิลแวร์ที่เน้นนักพัฒนาเป็นศูนย์กลาง

ช่วงนี้เป็นช่วงสูงสุดของ CoinFund เช่นกัน ตามสถิติของ RootData CoinFund ลงทุนในทั้งหมด 82 รอบตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2022 รวมถึงการลงทุนชั้นนำ 19 ครั้ง โครงการที่มีชื่อเสียง ได้แก่ :

ช่วงนี้เป็นช่วงสูงสุดของ CoinFund เช่นกัน ตามสถิติของ RootData CoinFund ลงทุนทั้งหมด 82 รอบตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2022 รวมถึงการลงทุนชั้นนำ 19 ครั้ง โครงการเด่น ได้แก่ :

ในช่วงเวลานี้ โครงการ crypto 8 โครงการได้รับการลงทุนหลายรอบจาก CoinFund นอกจากนี้ รอบการจัดหาเงินทุนของ CoinFund ยังมีความก้าวหน้ามากขึ้น ตั้งแต่รอบเริ่มต้นไปจนถึงซีรีส์ A และแม้แต่ซีรีส์ B

3. หนทางข้างหน้าหลังจากการล่มสลายของ FTX

ในเดือนพฤศจิกายน 2022 การล่มสลายของอาณาจักร FTX ทำให้เกิดความเสียหายอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในฟิลด์การเข้ารหัส CoinFund เป็นผู้ลงทุนรายแรกใน FTX และแม้ว่าจะไม่ได้ถือโทเค็น FTT ใด ๆ ในขณะนั้น แต่สัดส่วนการถือหุ้นเล็กน้อยก็ถูกเขียนลงเหลือศูนย์หลังจากการล่มสลาย

David Pakman หุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายร่วมลงทุนของ CoinFund เชื่อว่าบล็อคเชนไม่ได้ล้มเหลว สัญญาอัจฉริยะยังไม่ถูกแฮ็ก การล่มสลายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทำให้ผู้คนให้ความสนใจกับฟิลด์ DeFi มากขึ้น รวมถึง Layer1 และ Layer2, NFT, เกม ฯลฯ

ดังนั้น หลังจากเดือนพฤศจิกายน 2022 CoinFund ลงทุนใน 11 รอบเท่านั้น และรูปแบบของมันก็มีความลำเอียงมากขึ้นต่อโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ รวมถึง Manta Network ระบบนิเวศแบบหลายโมดูล, แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ Neutron, โปรโตคอลการรวมกลุ่มแบบข้ามสายโซ่ LI.FI และ เร็วๆ นี้.

3. ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุน CoinFund (บางส่วน)

อินทู

Intu เป็นโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจที่ช่วยให้สามารถเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลร่วมกันได้โดยใช้การแบ่งปันการเข้ารหัสแบบเนทีฟและเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถแบ่งปัน กู้คืน หรือแม้แต่เปลี่ยนการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ได้อย่างง่ายดาย ในขณะที่รักษาความปลอดภัยและความสมบูรณ์ของบัญชีของตน ประสบการณ์ผู้ใช้ของ dApp หรือกระเป๋าเงินใดๆ สามารถปรับปรุงได้ผ่านการบูรณาการที่มีประสิทธิภาพของ Intu

เทเบิลแลนด์

Tableland Network เป็นโปรโตคอล Web3 แบบกระจายอำนาจสำหรับการจัดโครงสร้างข้อมูลเชิงสัมพันธ์ รองรับ Ethereum และ L2 ที่เข้ากันได้กับ EVM Tableland มีเป้าหมายเพื่อสร้างตารางเชิงสัมพันธ์ดั้งเดิมของ Web3

เกนซิน

Gensyn คือเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายที่ใช้ในการฝึกโมเดล AI เครือข่ายใช้บล็อคเชนเพื่อตรวจสอบว่างานการเรียนรู้เชิงลึกได้รับการดำเนินการอย่างถูกต้องและทริกเกอร์การชำระเงินผ่านคำสั่ง

นิวตรอน

Neutron เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ได้รับอนุญาตซึ่งสร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos SDK ช่วยให้สัญญาอัจฉริยะสามารถใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี Interchain ที่ล้ำสมัยโดยมีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุด

กิซ่า

Giza กำลังสร้างโปรโตคอลที่ไม่น่าเชื่อถือซึ่งกระจายอำนาจกระบวนการคำนวณอนุมานการเรียนรู้ของเครื่อง ขณะเดียวกันก็ขับเคลื่อนเศรษฐกิจแบบเปิดสำหรับปัญญาประดิษฐ์แบบโอเพ่นซอร์ส Giza ช่วยให้นักพัฒนา AI สร้างการพิสูจน์ที่ไม่มีความรู้สำหรับโมเดล AI ได้อย่างง่ายดาย

เชอร์ล็อก

Sherlock ปกป้องผู้ใช้ DeFi จากการแฮ็กโปรโตคอลผ่านการวิเคราะห์ความปลอดภัยภายในและความครอบคลุมระดับแพลตฟอร์ม และเป็นผู้ให้บริการประกันภัยการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะรายแรกที่มอบความคุ้มครองให้กับลูกค้าด้านการตรวจสอบสูงถึง 10 ล้านดอลลาร์

เชอร์ล็อก

Sherlock ปกป้องผู้ใช้ DeFi จากการแฮ็กโปรโตคอลผ่านการวิเคราะห์ความปลอดภัยภายในและความครอบคลุมระดับแพลตฟอร์ม และเป็นผู้ให้บริการประกันภัยการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะรายแรกที่มอบความคุ้มครองให้กับลูกค้าด้านการตรวจสอบสูงถึง 10 ล้านดอลลาร์

การสื่อสาร

Comm เป็นแอปพลิเคชั่นส่งข้อความแบบเนทิฟที่เข้ารหัสโดยอิงจากเซิร์ฟเวอร์คีย์รวมที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นทางเลือกแบบกระจายอำนาจแบบส่วนตัวแทน Discord Comm ได้รับการออกแบบมาเพื่ออนุญาตให้สมาชิกชุมชนโฮสต์เซิร์ฟเวอร์แบ็กเอนด์ของตนเอง โดยมีเพียงผู้ใช้เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงข้อมูลของตนได้

เชื้อเพลิง

Fuel เป็นเลเยอร์การดำเนินการแบบโมดูลาร์ที่ใช้ UTXO ซึ่งนำขนาดที่เข้าถึงได้ทั่วโลกมาสู่ Ethereum เนื่องจากเป็นเลเยอร์การดำเนินการแบบโมดูลาร์ Fuel สามารถบรรลุปริมาณงานทั่วโลกในลักษณะที่เครือข่ายขนาดใหญ่ไม่สามารถทำได้ ในขณะเดียวกันก็สืบทอดความปลอดภัยของ Ethereum ไปด้วย

ซุ้มประตู

Archway เป็นเครือข่ายสาธารณะที่ใช้สถาปัตยกรรม Cosmos ที่ให้การทำธุรกรรมที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ ในขณะเดียวกันก็รวมสิ่งจูงใจของนักพัฒนาเข้ากับโปรโตคอลด้วย สิ่งจูงใจระดับโปรโตคอลเหล่านี้ช่วยให้มีการออกแบบที่ครอบคลุมมากขึ้นโดยการจัดหากลไกเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ผู้ถือโทเค็นที่ได้รับมอบหมาย และนักพัฒนา

ไพรเม็กซ์ ไฟแนนซ์

Primex Finance เป็นโปรโตคอลสภาพคล่องของโบรกเกอร์ชั้นนำแบบข้ามสายโซ่สำหรับการซื้อขายมาร์จิ้นข้าม DEX พร้อมกลไกการให้คะแนนของเทรดเดอร์ ผู้ให้กู้จะจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทนได้อย่างยืดหยุ่นโดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มความเสี่ยงต่างๆ (กลุ่มย่อยของแหล่งรวมสภาพคล่องที่ดูแลกลยุทธ์ความเสี่ยงของเทรดเดอร์)

เซรามิค

Ceramic เป็นเครือข่ายแบบกระจายอำนาจสำหรับการจัดการและประมวลผลข้อมูลที่ไม่แน่นอนบนเว็บแบบเปิด ด้วยการรวม IPFS, libp2p, บล็อกเชน, DID และมาตรฐานข้อมูลที่ได้รับการรับรอง Ceramic ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้ข้อมูลแบบกระจายอำนาจแบบไดนามิก ตรวจสอบได้ เพื่อสร้างแอปพลิเคชันแบบไร้เซิร์ฟเวอร์โดยสมบูรณ์

ดีโม

DIMO เป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ Internet of Things (IoT) แบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างสตรีมข้อมูลยานพาหนะที่ได้รับการตรวจสอบสิทธิ์เพื่อแชร์แบบส่วนตัวกับแอปพลิเคชัน ซึ่งสามารถอนุญาตให้ผู้ใช้สามารถเจรจาบริการที่ดีขึ้น เช่น สินเชื่อรถยนต์และการประกันภัย

ออนโด ไฟแนนซ์

Ondo Finance กำลังสร้างธนาคารเพื่อการลงทุนแบบกระจายอำนาจที่มุ่งเน้นการเชื่อมโยงผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในระบบนิเวศ DeFi ที่เกิดขึ้นใหม่ รวมถึงองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) สถาบัน และนักลงทุนรายย่อย

ซินดิเคท

Syndicate เป็นโปรโตคอลการลงทุนแบบกระจายอำนาจและเครือข่ายโซเชียลที่จะช่วยให้ชุมชนสามารถระดม ประสานงาน และลงทุนได้ โดยจะยกระดับสนามแข่งขัน ซึ่งจะทำให้ชุมชนของผู้สร้าง ครีเอทีฟ ผู้มีอิทธิพล และเพื่อน ๆ สามารถลงทุนในแนวคิดใหม่ ๆ และเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงโลก และแนะนำรูปแบบการลงทุนใหม่ทั้งหมดให้กับสังคม

มายากล

Magic เป็นผู้ให้บริการกระเป๋าเงินที่ช่วยให้ธุรกิจต่างๆ เข้าถึงผู้ใช้ใน web3 ด้วยการสร้างกระเป๋าเงินแบบไม่ต้องดูแลทันที ใช้การเข้าสู่ระบบอีเมลหรือโซเชียลในขณะที่ไม่จำเป็นต้องใช้วลีเริ่มต้นและส่วนขยายเบราว์เซอร์

4. สรุปและแนวโน้ม

โดยรวมแล้ว CoinFund ได้กลายเป็นหนึ่งในสถาบันร่วมลงทุนคริปโตที่มีอิทธิพลมากที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโต ด้วยผลการดำเนินงานด้านการลงทุนที่ยอดเยี่ยมและเน้นในด้านการวิจัย การลงทุนเบื้องต้น และบริการหลังการลงทุน เนื่องจากได้รับผลกระทบจากตลาด CoinFund จึงลดความถี่ในการลงทุนลงอย่างมากหลังเดือนเมษายน 2022 และเข้าร่วมการจัดหาเงินทุนโดยเฉลี่ยเพียงสองรอบต่อเดือนเท่านั้น

ในเดือนกรกฎาคมของปีนี้ CoinFund ตีพิมพ์บทความวิจารณ์ในวันครบรอบ 8 ปี โดยพูดถึงกลยุทธ์การลงทุนในอดีตและโอกาสในอนาคต CoinFund กล่าวว่าเนื่องจากฐานลูกค้าขนาดเล็กและข้อได้เปรียบด้านกรรมสิทธิ์ที่จำกัดในพื้นที่โอเพ่นซอร์ส CoinFund จึงเน้นย้ำในส่วนย่อยบางส่วนมากเกินไป เช่น ข้อมูลและการวิเคราะห์ ดังนั้นจึงพลาดความต้องการอย่างมากสำหรับบริการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐานและการปฏิบัติตามข้อกำหนดในกลุ่มที่ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัล ผู้เล่น นอกจากนี้ CoinFund ยังกล่าวถึงการปรับเปลี่ยนที่สำคัญสามประการในปีที่ผ่านมา ได้แก่ การให้ความสำคัญกับบทบาทของนักลงทุนชั้นนำหรือนักลงทุนร่วม การเพิ่มทุนสำรอง และการเน้นย้ำการตรวจสอบสถานะในสถานที่อีกครั้ง

ปี 2023 เป็นปีที่ CoinFund มุ่งเน้นไปที่ DeFi และโครงสร้างพื้นฐาน โดยเน้นความสำคัญของความสามารถในการปรับขนาด ความสามารถในการทำงานร่วมกัน และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา พวกเขายังมุ่งเป้าไปที่แอปพลิเคชันและกรณีการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้น นอกจากนี้ CoinFund จะยังคงพัฒนาสาขาใหม่ที่น่าตื่นเต้นของ AI x Web3 และมอบเงินทุนที่ตามมาให้กับ Gensyn รวมถึงการลงทุนใหม่ในการอนุมานโมเดล AI สัญญาอัจฉริยะของ Giza