ผู้เขียน: เยว่ฉี หยาง
เดวิด เบลีย์ ผู้ให้คำแนะนำประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เรื่องนโยบายสกุลเงินดิจิทัลระหว่างการหาเสียงในปี 2024 กำลังระดมทุน 300 ล้านดอลลาร์เพื่อเปิดตัวบริษัทการลงทุนบิตคอยน์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตามข้อมูลจากผู้ที่ทราบเรื่องดังกล่าว เขาติดตามบริษัทต่างๆ หลายแห่งที่ซื้อสกุลเงินดิจิทัลเพื่อพยายามเลียนแบบความสำเร็จของกลยุทธ์ของ Michael Saylor ที่ได้เปลี่ยนมาเป็นบริษัทการลงทุน Bitcoin
Bailey ระดมทุน 200 ล้านเหรียญสหรัฐผ่านการเสนอขายหุ้นใหม่แก่บุคคลทั่วไปและออกพันธบัตรแปลงสภาพมูลค่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับบริษัทมหาชนขนาดเล็กแห่งหนึ่ง ไม่มีการเปิดเผยชื่อบริษัท ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่าเงินดังกล่าวจะถูกใช้เพื่อซื้อ Bitcoin
Bailey เป็นซีอีโอของ BTC ซึ่งเป็นเจ้าของ Bitcoin Magazine, Bitcoin Conference และ UTXO Management ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องดังกล่าวกล่าวว่าในที่สุดแล้ว BTC จะรวมเข้ากับบริษัทเชลล์ที่จดทะเบียนอยู่ใน Nasdaq บริษัทจะเปลี่ยนชื่อเป็น Nakamoto เพื่อเป็นเกียรติแก่ Satoshi Nakamoto ผู้สร้าง Bitcoin ที่ไม่เปิดเผยตัวตน ตามที่หนึ่งในคนกล่าว
ทรัมป์ได้กล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญในงานประชุม Bitcoin ที่เมืองแนชวิลล์เมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา เบลีย์กล่าวว่าเขาและทีมงานของเขาทำงานร่วมกับแคมเปญของทรัมป์ในเรื่องนโยบายสกุลเงินดิจิทัลและช่วยเหลือในการระดมทุน
ข้อตกลงของ Bailey ซึ่งอาจประกาศได้เร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า เกิดขึ้นท่ามกลางความกระตือรือร้นของนักลงทุนต่อบริษัทเข้าซื้อกิจการสกุลเงินดิจิทัลที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งถือเป็นกระแสล่าสุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ข้อตกลงที่ซับซ้อนนี้เปิดช่องทางที่รวดเร็วสำหรับสกุลเงินดิจิทัลในการเข้าสู่ตลาดสาธารณะ
Strategy (บริษัทซอฟต์แวร์ที่จนกระทั่งไม่นานนี้รู้จักกันในชื่อ MicroStrategy) เป็นผู้บุกเบิกโมเดลนี้เมื่อเริ่มซื้อ Bitcoin ในช่วงฤดูร้อนปี 2020 และกลายเป็นผู้ถือ Bitcoin ในองค์กรที่ใหญ่ที่สุดในโลก ต่อมาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 3,100% และมีการซื้อขายในราคาสองเท่าของมูลค่า Bitcoin ที่บริษัทถือครอง ซึ่งมีมูลค่า 54,000 ล้านดอลลาร์
เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดบริษัทต่าง ๆ แห่กันออกมาเลียนแบบ เมื่อเดือนที่แล้ว บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นอย่าง SoftBank และผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลอย่าง Tether ได้ประกาศเปิดตัว Twenty One ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนบิตคอยน์มูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการควบรวมกิจการกับบริษัทเพื่อการซื้อกิจการโดยเฉพาะที่ก่อตั้งโดย Cantor Fitzgerald บริษัทอื่นอีกสองแห่ง ได้แก่ Janover แพลตฟอร์มอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนใน Nasdaq และบริษัทผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภค Upexi ได้เปลี่ยนมาเป็นบริษัทการลงทุนโทเค็น Solana หุ้นของบริษัทเหล่านี้พุ่งสูงอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่มีการประกาศ
หุ้นเหล่านี้เป็นที่นิยมกับนักลงทุนเพราะเป็นช่องทางง่ายๆ ในการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องยุ่งยากในการถือโทเค็น บริษัทต่างๆ จำนวนมากออกหนี้เพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัล โดยใช้เลเวอเรจในการขยายผลตอบแทนอย่างมีประสิทธิภาพ ขนาดของการระดมทุนของพวกเขาหมายความว่าตอนนี้พวกเขากำลังแข่งขันกับกองทุนร่วมทุนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อทุนสถาบัน
“นี่กำลังกลายเป็นกระแสใหญ่เลยทีเดียว ดูเหมือนว่ากระแส SPAC บนวอลล์สตรีทจะเข้าครอบงำวงการคริปโตแล้ว” แฟรงค์ ชาพาร์โร ผู้จัดรายการพอดแคสต์และนักลงทุนเทวดาด้านคริปโตที่ลงทุนใน Upexi กล่าว เหตุผลหนึ่งที่หุ้นนี้มีความน่าสนใจก็คือ บริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่ถือหุ้นอยู่สามารถรับเงินทุนได้ง่ายกว่า เพราะสามารถใช้หุ้นที่ถืออยู่เป็นหลักประกันในการรับเงินจากธนาคารหรือโบรกเกอร์ชั้นนำแบบดั้งเดิมซึ่งไม่ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักประกันได้ เขากล่าว
แต่หุ้นเหล่านี้ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน หากราคา Bitcoin ลดลง อาจลดลงมากยิ่งขึ้นเนื่องจากการใช้เลเวอเรจ หากหนี้ถึงกำหนดชำระและไม่สามารถรีไฟแนนซ์ได้ บริษัทเหล่านี้อาจถูกบังคับให้ขาย Bitcoin หรือสกุลเงินดิจิทัลที่ตนถืออยู่เพื่อชำระหนี้
Pantera Capital ซึ่งนำโดย Dan Morehead อดีตผู้บริหารของ Tiger Management เป็นหนึ่งในกองทุนสกุลเงินดิจิทัลที่วางเดิมพันกับบริษัทดังกล่าว ตามที่ Cosmo Jiang ซึ่งเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของ Pantera กล่าว กองทุนดังกล่าวได้ "ลงทุนแปดหลัก" ในโครงการเสนอขายหุ้นแบบส่วนตัวของ Twenty One Capital เมื่อไม่นานนี้ “เรามีแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากเราคิดว่าบริษัทเหล่านี้มีความแปลกใหม่ และเห็นได้ชัดว่ามีความต้องการอย่างมากในตลาดหุ้นสำหรับบริษัทเหล่านี้” เขากล่าว
หุ้นเช่น Strategy จะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งหมายความว่าเมื่อพวกเขาออกหุ้น พวกเขาสามารถซื้อ Bitcoin ได้มากขึ้นสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ที่ระดมได้ “หุ้นเหล่านี้สามารถซื้อขายได้ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดเนื่องจากสามารถเพิ่มปริมาณบิตคอยน์ต่อหุ้นได้ในระยะยาว” เจียงกล่าว
หุ้นเช่น Strategy จะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งหมายความว่าเมื่อพวกเขาออกหุ้น พวกเขาสามารถซื้อ Bitcoin ได้มากขึ้นสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ที่ระดมได้ “หุ้นเหล่านี้สามารถซื้อขายได้ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดเนื่องจากสามารถเพิ่มปริมาณบิตคอยน์ต่อหุ้นได้ในระยะยาว” เจียงกล่าว
สิ่งเดียวกันก็เป็นจริงในทางกลับกัน Matthew Siegel หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ VanEck กล่าวว่า “หากพวกเขาทำการซื้อขายโดยลดราคาลงเมื่อเทียบกับมูลค่าของ Bitcoin ของพวกเขา อาจเกิดปัญหาขึ้นกับรูปแบบธุรกิจได้” “พวกเขาไม่สามารถออกหุ้นในราคาตลาดเพื่อซื้อ Bitcoin ได้อีกต่อไป” เขากล่าวว่า: “พวกเขาเป็นเหมือนการบริหารกองทุนป้องกันความเสี่ยงภายในบริษัทมหาชน”
VanEck และ Bitwise ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ 2 รายที่ได้ออกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ (ETF) ก็กำลังนำบริษัทการลงทุนประเภทนี้มาใช้เช่นกัน โดยเปิดตัว ETF ใหม่ที่จะลงทุนในพอร์ตหุ้นที่มีสกุลเงินดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การบริหารเงินของตน
ในสุนทรพจน์ที่เมืองแนชวิลล์ ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะทำให้ประเทศสหรัฐอเมริกากลายเป็น "เมืองหลวงของสกุลเงินดิจิทัลระดับโลก" และจัดตั้งเขตสำรองบิตคอยน์เชิงยุทธศาสตร์ระดับชาติ เขากล่าวว่ากฎระเบียบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลจะมีความเป็นมิตรต่ออุตสาหกรรมมากขึ้น
อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเป็นผู้บริจาครายใหญ่ให้กับแคมเปญของทรัมป์ ทรัมป์และครอบครัวของเขาได้รับกำไรจากการขาย memecoin และการสร้าง stablecoin ที่ใช้โดยกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของตะวันออกกลางสำหรับการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งก่อให้เกิดความวุ่นวายในรัฐสภา
Alan Marshall ซีอีโอของ Upexi กล่าวว่าบริษัทของเขาซึ่งเดิมอยู่ในธุรกิจแบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภค ตัดสินใจเปลี่ยนมาซื้อ Solana ในปีนี้ เนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรภายใต้รัฐบาลทรัมป์ ทำให้สามารถขจัดความเสี่ยงที่โทเค็น Solana จะถูกจัดเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนโดย SEC ได้ “นั่นคือปัจจัยสุดท้ายที่ผลักดันเราไปในทิศทางนี้” เขากล่าว “ฝ่ายบริหารชุดใหม่ได้เคลียร์พื้นที่เพื่อให้คุณสามารถมีส่วนร่วมใน Solana และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ โดยไม่ละเมิดกฎข้อบังคับด้านหลักทรัพย์”
ตัวอย่างเช่น Freight Technologies บริษัทโลจิสติกส์ที่อำนวยความสะดวกในการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะระดมเงินสูงถึง 20 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ memecoins ของทรัมป์ หลังจากที่ทรัมป์ประกาศว่าเขาจะเป็นเจ้าภาพเลี้ยงอาหารค่ำแก่ผู้ถือ memecoins ของเขาจำนวนมากที่สุดในช่วงปลายเดือนนี้ Javier Selgas ซีอีโอกล่าวในข่าวประชาสัมพันธ์ว่าบริษัทของเขาซื้อโทเค็นดังกล่าวเพราะเขาต้องการสนับสนุน “การค้าที่ยุติธรรม สมดุล และเสรีระหว่างสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก”
ความคิดเห็นทั้งหมด