Ethereum กำลังอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างทุนครั้งใหญ่
สี่พลังกำลังมาบรรจบกันอย่างเงียบๆ: สถาบันต่างๆ เข้าสู่ตลาดผ่าน ETF ธนาคารเริ่มให้บริการซื้อขาย ETH บริษัทจดทะเบียนใช้ ETH เป็นสินทรัพย์สำรอง และนักลงทุนรายใหญ่ยังคงซื้อบนเครือข่าย
ยุคแห่งการเก็งกำไรที่ถูกครอบงำโดยนักลงทุนรายย่อยกำลังจะสิ้นสุดลง และการเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนโดยสถาบันได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

แหล่งที่มาของข้อมูล: RootData
เงินทุน ETF พุ่งสูง: เงินทุนไหลเข้าสุทธิ 2.72 พันล้านในสัปดาห์เดียว BlackRock ซื้อ 300 ล้านในหนึ่งวัน
ทัศนคติของวอลล์สตรีทกำลังเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin Spot ETF มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 2.72 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่องกัน 5 สัปดาห์ แสดงให้เห็นว่ามุมมองของภาคการเงินแบบดั้งเดิมต่อสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเปลี่ยนแปลงไป Bitcoin ETF IBIT ของ BlackRock มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 1.76 พันล้านดอลลาร์ภายในสัปดาห์เดียว และเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมสูงถึง 5.52 หมื่นล้านดอลลาร์

แหล่งที่มาของข้อมูล: CoinMarketCap
ผลประกอบการของ Ethereum ยิ่งโดดเด่นสะดุดตายิ่งขึ้น เฉพาะวันที่ 10 กรกฎาคมเพียงวันเดียว เงินทุนไหลเข้าสุทธิจาก ETF สปอต Ethereum ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 383 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย BlackRock ETHA มีส่วนร่วม 300.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามมาด้วย Fidelity ณ เวลาที่พิมพ์นี้ สินทรัพย์ที่ ETF ทั้งหมดบริหารจัดการมีมูลค่าสูงถึง 1.422 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 3.87% ของมูลค่าตลาดรวมของ ETH เงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมในอดีตมีมูลค่าสูงถึง 5.757 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

แหล่งที่มาของข้อมูล: SoSoValue
ETH เหล่านี้ถูกล็อคไว้ในกระเป๋าเงินเย็นของสถาบัน เช่น Coinbase Custody การสมัคร ETF ทุกครั้งจำเป็นต้องมีการซื้อ ETH ในตลาด Spot ซึ่งสร้างแรงกดดันในการซื้ออย่างต่อเนื่อง
การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กำลังอยู่ในระหว่างดำเนินการ เอริค แจ็กสัน นักวิเคราะห์จาก EMJ Capital ชี้ให้เห็นว่า เมื่อ ETH สามารถนำไปลงทุนใน ETF และสร้างรายได้ได้แล้ว สถาบันที่อนุรักษ์นิยม เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันภัยก็จะสามารถเข้าร่วมลงทุนได้เช่นกัน ตลาดคาดการณ์ว่า ETF ที่มีการลงทุนใน ETF จะได้รับการอนุมัติภายในเดือนตุลาคม 2568
ธนาคาร Standard Chartered เปิดการซื้อขาย ETH ส่วน JPMorgan Chase เปลี่ยนทัศนคติ 180 องศา
ธนาคารแบบดั้งเดิมซึ่งครั้งหนึ่งเคยระมัดระวังเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลกำลังหันกลับมาอย่างเงียบๆ
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568 ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดประกาศเปิดตัวแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับลูกค้าสถาบัน นับเป็นธนาคารขนาดใหญ่แห่งแรกของโลกที่ให้บริการธุรกรรม ETH ทางกายภาพแก่ลูกค้า
ขณะนี้ ผู้ค้าสถาบันสามารถซื้อและขาย ETH ได้โดยตรงผ่านอินเทอร์เฟซการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่คุ้นเคย พร้อมความปลอดภัยระดับธนาคาร ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดวางแผนที่จะเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ethereum โดยถือว่า ETH เป็นสินทรัพย์หลักเทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐและยูโร
สัญญาณที่น่าตกใจยิ่งกว่านี้มาจาก JPMorgan Chase จิม เครเมอร์ พิธีกรรายการ CNBC ระบุว่า เจมี ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเรียก Bitcoin ว่าเป็น "การฉ้อโกง" บัดนี้เขาจะ "ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างเต็มตัว" การเปลี่ยนแปลงทัศนคติครั้งนี้มีความหมายยิ่งกว่าข้อมูลใดๆ

องค์กรต่าง ๆ กักตุน ETH: SharpLink เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน
บริษัทจดทะเบียนหลายแห่งเริ่มใช้ ETH เป็นทุนสำรองของบริษัท
SharpLink Gaming (SBET) ถือครอง ETH จำนวน 280,706 ETH ซึ่ง 99.7% ของจำนวนนี้สร้างรายได้จากการ Staking ยอดถือครอง ETH เพิ่มขึ้น 23% ภายในหนึ่งเดือน และปัจจุบันมีเงินทุนประมาณ 257 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับการซื้อ Ethereum ต่อไป
ปีเตอร์ ธีล ผู้ร่วมก่อตั้ง PayPal ได้เข้าซื้อหุ้น 9.1% ใน BitMine Immersion Technologies บริษัทเปลี่ยนจากบริษัทขุดเหมืองมาเป็นบริษัทสำรอง ETH โดยถือครอง ETH จำนวน 163,142 ETH มูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์

บริษัทขุดเหมืองแบบดั้งเดิมก็หันมาใช้ ETH เช่นกัน Bit Digital ได้แลกเปลี่ยน Bitcoin Reserve ทั้งหมดเป็น Ethereum และปัจจุบันถือครอง ETH อยู่ 100,603 ETH BTC Digital ได้จัดตั้งกองทุนสำรอง ETH มูลค่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้มีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาของ ETH ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมถึงกลางเดือนกรกฎาคม เมื่อ Ethereum พุ่งขึ้น 22% ราคาหุ้นของ BitMine Immersion ก็พุ่งขึ้นมากกว่า 1,100% และ SharpLink Gaming ก็พุ่งขึ้น 180%
ราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้มีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาของ ETH ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมถึงกลางเดือนกรกฎาคม เมื่อ Ethereum พุ่งขึ้น 22% ราคาหุ้นของ BitMine Immersion ก็พุ่งขึ้นมากกว่า 1,100% และ SharpLink Gaming ก็พุ่งขึ้น 180%
วาฬกักตุนเงินบนเครือข่าย ถอนเงิน 89.5 ล้านเหรียญภายในสัปดาห์เดียว
ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่ยังคงซื้อต่อไป
ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าผู้ถือรายใหญ่ที่ถือครอง ETH อย่างน้อย 10,000 ETH ได้เพิ่มการถือครองจาก 37.56 ล้านเป็น 41.06 ล้านในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มขึ้น 9.31% และความเข้มข้นได้แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2020
การเคลื่อนไหวเฉพาะที่ติดตามโดย Lookonchain:
มีการคาดเดาว่า Cumberland ได้ถอน ETH จำนวน 34,883 ETH ออกจาก Binance ภายในหนึ่งสัปดาห์ คิดเป็นมูลค่า 89.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนรายใหญ่รายหนึ่งได้ซื้อ ETH จำนวน 20,300 ETH ภายใน 10 วัน และฝากทั้งหมดไว้ในโปรโตคอล DeFi เพื่อถือครองในระยะยาว และอีกที่อยู่หนึ่งได้ถอน ETH จำนวน 50,255 ETH ออกจาก Binance ภายในสามสัปดาห์ คิดเป็นมูลค่า 114 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
จากการถอนเงินจากการแลกเปลี่ยนไปจนถึงกระเป๋าสตางค์เย็นหรือ DeFi การดำเนินการเหล่านี้บ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังเตรียมการสำหรับการถือครองในระยะยาว
ผลการวิจัยของ Matrixport แสดงให้เห็นว่าราคา Ethereum พุ่งขึ้น 18% ในเดือนกรกฎาคม เป็นผลมาจาก "สัปดาห์คริปโต" ที่กำลังจะมาถึง และความคาดหวังด้านนโยบาย การจัดสรรสินทรัพย์ของบริษัทและความคาดหวังในการเข้าจดทะเบียนของ Circle กลายเป็นปัจจัยสำคัญ โดย 17 จุดเปอร์เซ็นต์ของราคา Ethereum พุ่งขึ้นมาจากการซื้อขายในตลาดเอเชีย

Evgeny Gaevoy ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Wintermute โพสต์เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคมว่าแทบไม่มี ETH ใดๆ เลยที่สามารถขายได้บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย OTC

สิ่งที่น่าสังเกตคือ เมื่อมีเงินทุนไหลเข้า BlackRock ETF คุณจะเห็นบนเครือข่ายว่าที่อยู่ของสถาบันกำลังถอน ETH จำนวนมากออกจากตลาดแลกเปลี่ยนในเวลาเดียวกัน พฤติกรรมของสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่มีความสอดคล้องกันอย่างมาก
สิ่งที่สถาบันให้ความสำคัญ: ระบบนิเวศ stablecoin ขนาดใหญ่และบันทึกเวลาหยุดทำงานเป็นศูนย์
“ผู้คนคิดว่าสถาบันต่างๆ ให้ความสำคัญแค่ขนาดและความเร็ว” Vitalik Buterin กล่าวกับ CNBC ที่เมืองคานส์ “แต่มันตรงกันข้าม สถาบันหลายแห่งบอกเราตรงๆ ว่าพวกเขาให้ความสำคัญกับ Ethereum เพราะความเสถียรและความน่าเชื่อถือ รวมถึงประวัติการไม่เคยหยุดทำงานเกือบ 10 ปี”
ที่สำคัญกว่านั้น: Ethereum คือหัวใจสำคัญของตลาด stablecoin มูลค่า 230,000 ล้านดอลลาร์ ยิ่งราคา ETH สูงเท่าไหร่ เครือข่ายก็ยิ่งปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้น การขยายขนาดดอลลาร์บนเครือข่ายแต่ละครั้งจำเป็นต้องใช้ ETH มากขึ้นในการซื้อและถือครอง
กฎระเบียบก็มีความชัดเจนมากขึ้นเช่นกัน พระราชบัญญัติ GENIUS จะกำหนดกรอบการกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางสำหรับ stablecoin และพระราชบัญญัติ CLARITY จะชี้แจงการแบ่งงานด้านกฎระเบียบให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ทุกครั้งที่นโยบายมีความชัดเจน ก็เท่ากับเป็นการเชิญชวนให้สถาบันต่างๆ เข้ามาในตลาด
การเปลี่ยนแปลงกำลังเกิดขึ้น
แรงซื้อทั้งสี่กำลังทำงานร่วมกัน: สถาบันต่างๆ ยังคงซื้อผ่าน ETF ธนาคารต่างๆ กำลังรวม ETH เข้าในระบบบริการของตน บริษัทจดทะเบียนกำลังใช้ ETH เป็นสินทรัพย์สำรอง และนักลงทุนรายใหญ่กำลังกักตุนปริมาณมากไว้ในเครือข่าย
พลังเหล่านี้ช่วยเสริมซึ่งกันและกัน: การปฏิบัติตาม ETF ช่วยส่งเสริมการจัดสรรขององค์กร การนำองค์กรไปใช้ช่วยผลักดันให้ธนาคารปรับปรุงบริการของตน และสัญญาณเชิงบวกทั้งหมดได้รับการตรวจยืนยันบนเชน
แรงซื้อทั้งสี่กำลังทำงานร่วมกัน: สถาบันต่างๆ ยังคงซื้อผ่าน ETF ธนาคารต่างๆ กำลังรวม ETH เข้าในระบบบริการของตน บริษัทจดทะเบียนกำลังใช้ ETH เป็นสินทรัพย์สำรอง และนักลงทุนรายใหญ่กำลังกักตุนปริมาณมากไว้ในเครือข่าย
พลังเหล่านี้ช่วยเสริมซึ่งกันและกัน: การปฏิบัติตาม ETF ช่วยส่งเสริมการจัดสรรขององค์กร การนำองค์กรไปใช้ช่วยผลักดันให้ธนาคารปรับปรุงบริการของตน และสัญญาณเชิงบวกทั้งหมดได้รับการตรวจยืนยันบนเชน
Ethereum กำลังเปลี่ยนผ่านจากแพลตฟอร์มทดลองไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน ที่ราคาปัจจุบันที่ 3,200 ดอลลาร์ ตลาดกำลังปรับราคาแนวโน้มระยะยาวนี้ใหม่
เมื่อการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มเปลี่ยนแปลง แรงเฉื่อยมักจะรุนแรงกว่าที่คาดไว้
ความคิดเห็นทั้งหมด