VC ที่มีประสบการณ์ซึ่งลงทุนด้านราคามาสามรอบกำลังเผชิญกับความวิตกกังวลเกี่ยวกับมีมรอบนี้หรือไม่?

เขียนโดย เยตต้า

“แต่คุณกังวลเกี่ยวกับตลาดในปัจจุบันหรือเปล่า” นี่เป็นคำถามที่มีคนถามฉันอย่างจริงจังในงานเลี้ยงอาหารค่ำ ตอนแรกฉันตกใจและไม่เข้าใจว่าทำไมเราถึงคิดว่าเราควรกังวล เป็นที่นิยมมาก เหรียญ VC กำลังจะตาย ฮ่าๆ” การอภิปรายที่ใหญ่ที่สุดที่ Devcon ในครั้งนี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับมีมจริงๆ เพื่อนร่วมงานต่างก็พูดติดตลกว่าการพูดคุยเกี่ยวกับมีมนั้นเสียเวลา และบางคนก็ถามเราด้วยว่าเรารวมมีมไว้ในการจัดสรรสินทรัพย์ของเราหรือไม่

พูดตามตรงเราไม่ได้วิตกกังวลมากนักหรือคาดการณ์สถานการณ์นี้ไว้ประมาณต้นปี Primitive เป็นกองทุนที่เขียวชอุ่มตลอดปีโดยไม่มีเงินทุนภายนอก ซึ่งช่วยให้เราสามารถพิจารณาอุตสาหกรรมได้ตลอดเวลา นอกจากนี้เรายังไม่มีความกดดันในการปรับใช้เงินทุน เราไม่จำเป็นต้องอธิบายเหตุผลของเราในการลงทุนในเส้นทางใด ๆ แก่ LP ที่ไม่เข้าใจอุตสาหกรรมของเราเพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุน (หลายครั้ง LP อยู่ภายใต้ความกดดันอย่างมาก) ติดตาม ใช้ความอยากรู้อยากเห็นของคุณเองเพื่อเรียนรู้คุณค่าและกระแสความสามารถของอุตสาหกรรมนี้

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลซึ่งเป็นตลาดระดับหนึ่งและสองที่มีฟองสบู่ระดับที่สอง คำจำกัดความของ VC นั้นใกล้เคียงกับแก่นแท้มากขึ้น นั่นคือ เดิมพันกับสิ่งต่าง ๆ ที่ให้ผลตอบแทนจากการร่วมทุน ไม่มีประโยชน์ที่จะติดตามอุดมการณ์หรือมีส่วนร่วมในการต่อสู้ทางการเมืองใด ๆ การเรียนรู้จากตลาดเป็นกุญแจสำคัญ

ก่อนอื่น ให้ฉันพูดถึงความเข้าใจของเราเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรม

เมื่อต้นปีนี้ เราได้ดำเนินการตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างอุตสาหกรรมเป็นจำนวนมาก และเขียนรายงานภายใน "Cycle of Front Running" TLDR: การแบ่งขั้วในอุตสาหกรรมของเรากำลังจริงจังมากขึ้นเรื่อยๆ ในด้านหนึ่ง อุตสาหกรรมมีขนาดใหญ่ขึ้น และ tradfi ได้รวมสินทรัพย์ crypto จำนวนมากเข้ากับ Wall Street ผ่านวิธีการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เช่น ETFs สภาพคล่องส่วนนี้ถูกปล้น และเป็นการยากที่จะแปลงเป็น on- ในทางกลับกัน ทุนนิยมประชานิยม ด้วยการขยายตัวที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจ เศรษฐกิจความสนใจถูกบีบอัดเพิ่มเติม และกระบวนการทางการเงินทั้งหมดกลายเป็นเรื่องง่ายและหยาบคายมากขึ้น กลายเป็นการเก็งกำไรโดยตรงในมส์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ tradfi ไม่สามารถสัมผัสได้

เมื่อเทียบกับภูมิหลังทางเศรษฐกิจมหภาคและสังคม สภาพคล่องในตลาดยังคงหดตัว ในอดีตเราเคยกล่าวไว้ว่ากลยุทธ์บาร์เบลหวังว่าปลายทั้งสองข้างจะรวมกันได้ แต่ผลลัพธ์กลับตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง ส่งผลให้อุตสาหกรรมของเราอยู่ตรงกลางกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้น

รัฐระดับกลางเหล่านี้รวมถึงใครบ้าง? รวมถึงทุกสถาบันที่ทำกำไรได้เพราะยุคประมาท CEX นอกชายฝั่ง บริษัทการค้า ผู้ให้บริการทางการเงิน crypto และ VC ล้วนเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้จะทำให้ CEX ในต่างประเทศเกิดความกังวล OI ในอนาคตของ CME ได้แซงหน้า Binance แล้ว หากสกุลเงินกระแสหลักมีการซื้อขายมากขึ้นในสถานที่ซื้อขายที่เป็นไปตามข้อกำหนดเนื่องจากการเข้ามาของ tradfi และมีมยังสามารถปั๊มโครงการมากกว่า 1b บนเครือข่ายได้ พื้นที่ของ Binance จะถูกบีบ ?

นอกจาก Offshore CEX แล้ว ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดที่พึ่งพาสกุลเงินดิจิทัลในอดีตยังเห็นว่าทีมวัดปริมาณความถี่สูงของ Wall Street นำอินฟาเรดและเงินทุนของตนเองเข้าสู่ตลาด พวกเขาจะฝ่าฟันสถานการณ์นี้อย่างไร เมื่อพวกเขาลดลง การมีอยู่ของสถาบันการเงินบุคคลที่สามที่ให้บริการพวกเขาก็อ่อนแอลงเรื่อยๆ นับประสาอะไรกับ VC ที่ไม่สามารถซื้อขายได้อย่างแข็งขัน

โพลาไรเซชันและการบีบสภาพคล่องประเภทนี้คือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในอุตสาหกรรมของเรา ใครพบจุดแตกหักเป็นผู้ชนะ

ประการที่สอง มีอะไรผิดปกติกับ VC Token?

ฉันเข้าใจความรู้สึกของตลาดที่มีต่อโทเค็น VC เป็นอย่างดี โปรเจ็กต์นี้มี FDV ที่สูงมาก หลังจากที่มันออนไลน์ ฉันยังคงปลดล็อคและทำกำไรต่อไป เนื่องจากพวกเขาเป็นคาสิโน ทำไมไม่ลองไปที่คาสิโนที่ยุติธรรมกว่านี้แล้วเล่น Meme PVP ล่ะ ความเร็วมือของฉันช้าแทนที่จะช่วย ได้รับเหรียญ VC หลายพันล้านดอลลาร์

สาระสำคัญเบื้องหลังปัญหานี้คืออะไร? มีปัญหากับห่วงโซ่อุปทานสภาพคล่องในอุตสาหกรรมของเรา

เหตุใดโซลานาจึงสามารถเก็บ ATH ไว้ได้ เนื่องจากพวกเขามีผลิตภัณฑ์จริง และผลิตภัณฑ์ช่วยให้ Sol สามารถสร้างรายได้ต่อไป ชุมชนผู้ใช้จึงถูกแปลงเป็นชุมชนการค้า และมู่เล่เชิงบวกระหว่างทั้งสองกลายเป็นคำทำนายที่ตอบสนองตนเอง ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการก่อตั้ง กดดันการซื้อ.

เช่นเดียวกับ DeFi ในรอบที่แล้ว การเปิดตัวผลิตภัณฑ์มีนวัตกรรมระดับจุลภาคและความสนุกสนาน และ dex จะสร้างสภาพคล่องสำหรับการค้นพบมูลค่าอย่างต่อเนื่อง เมื่อมีการสร้างฉันทามติระหว่างชุมชนผลิตภัณฑ์และชุมชนการเก็งกำไรสกุลเงิน รายการ CEX จะเผยแพร่สภาพคล่องเพิ่มเติม และโครงการ ชุมชน และ CEX ตระหนักถึงความสัมพันธ์แบบไตรภาคี

ระบบนิเวศที่ดีคือระบบนิเวศที่ทุกคนที่เล่นในห่วงโซ่อุปทานเต็มใจที่จะซื้อเหรียญ และยิ่งกว่านั้นคือเต็มใจที่จะเทศนาห่วงโซ่อุปทานสภาพคล่องนี้จะอยู่นอกวงจรเชิงบวก

แล้วตอนนี้ล่ะ? ปัญหาที่โทเค็น VC พบคือการแยกชุมชนทั้งสองออกจากกัน TGE เปิดตัวหลังจากเครือข่ายหลักเปิดตัวและผลิตภัณฑ์ไม่ได้เปิดตัวเลย รอบที่แล้วเรายังมี Sam /Su ช่วยให้เราเพิ่มเลเวอเรจในการซื้อ Alt แต่โดยทั่วไปแล้วเลเวอเรจของรอบนี้ได้รับการเคลียร์แล้ว ในเวลาเดียวกัน VC จำนวนมากระดมทุนจำนวนมากในตลาดกระทิงครั้งล่าสุด และมีแรงกดดันให้ทำ โครงร่างและเพื่อจัดหา LP เห็นหนังสือสวยๆ กลับมาแล้ว ก็ต้องดันการประเมินมูลค่าโครงการทีละเล่มๆ

ดังนั้นสถานการณ์ปัจจุบันของ VC Token จึงถูกสร้างขึ้น ตลาดเปิดขึ้นด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงและไม่มีคำสั่งซื้อใด ๆ เกิดขึ้นอีก

สิ่งนี้ทำให้เราเข้าใจตรรกะเบื้องหลัง Meme ตามธรรมชาติ เนื่องจากโครงการที่ลงทุนโดย VC ไม่สามารถดำเนินการได้ ทั้งหมดนี้เป็นเพียงการเก็งกำไร ดังนั้นทำไมไม่ลองเก็งกำไรในสิ่งที่มีมูลค่าต่ำกว่าซึ่งยุติธรรมมากกว่า

Meme ได้กลายเป็นโอกาสระดับติดตามที่อุตสาหกรรมของเราไม่สามารถมองข้ามหรือพลาดได้

ภายใต้โพลาไรเซชันที่วิเคราะห์ในตอนต้นของบทความนี้ Meme ได้กลายเป็นหนึ่งในเส้นทางที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรมของเรา

ฉันคิดเสมอว่า Meme เป็นเพียงการเก็งกำไรเท่านั้น แต่ฉันไม่รู้ว่าฉันคิดผิดจนกระทั่งถึงเวลานี้ มันเป็นตัวพากระแสทางวัฒนธรรม ความสามารถในการระบุแยกไม่ออกจากตรรกะของศาสนา ภายใต้พื้นผิวที่ไร้สาระ มันแสดงถึงความต้องการและคุณค่าทางจิตวิทยาสังคมที่ลึกซึ้ง สิ่งที่ทำคือการแปลงความคิดและอารมณ์ให้เป็นผลิตภัณฑ์และใช้ประโยชน์จากสิ่งเหล่านั้น

กล่าวอีกนัยหนึ่ง แกนกลางของผลิตภัณฑ์คือแนวโน้มและการเล่าเรื่องทางอุดมการณ์ที่ดำเนินอยู่ และขนาดของแนวโน้มและการเล่าเรื่องทางอุดมการณ์เหล่านี้จะกำหนดเพดานของมีม เทคโนโลยีผู้บุกเบิก การบูชารูปเคารพ อารมณ์ทรัพย์สินทางปัญญา แนวโน้มวัฒนธรรมย่อย การวิเคราะห์ศักยภาพที่อยู่เบื้องหลังของเรานั้นเหมือนกับ VC ที่วิเคราะห์โอกาสในการติดตามและติดตามตำแหน่งของผลิตภัณฑ์

สำหรับ Meme โทเค็นคือผลิตภัณฑ์ ดังนั้นสิ่งที่ต้องทำคือการส่งเสริมราคาและชุมชนร่วมกัน ในแง่หนึ่ง ราคาคือการพัฒนาซ้ำของผลิตภัณฑ์ ซึ่งสร้างรากฐานที่มั่นคงให้กับชุมชนตามราคา ขึ้นและลงเพื่อให้มือกระดาษกลายเป็นมือเพชร ปล่อยให้พวกเขาแพร่กระจาย และในที่สุดก็บรรลุคำทำนายที่เติมเต็มตนเอง

ณ จุดนี้ Meme token มีข้อได้เปรียบอย่างมากที่โทเค็น VC ไม่มี เนื่องจากโทเค็นคือตัวผลิตภัณฑ์เอง ชุมชนผลิตภัณฑ์และชุมชนการเก็งกำไรสกุลเงินจึงถูกรวมเข้าเป็นหนึ่งเดียว และทั้งสองก่อให้เกิดการทำงานร่วมกัน

Meme เนื่องจากทุนที่ออกน้อยเกินไป อัตราส่วนสัญญาณต่อสัญญาณรบกวนการลงทุนจึงต่ำมากและไม่สามารถวิเคราะห์ในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ ฉันยังคงทำงานอย่างหนักเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้มทางอุดมการณ์และอารมณ์ของตลาด เพื่อเรียนรู้ว่าสามารถจัดโครงสร้างได้หรือไม่ ใช้วิธีการศึกษา เส้นทางนี้ เพื่อเลือกเป้าหมายในอัตราส่วนสัญญาณต่อสัญญาณรบกวนที่ต่ำมาก หากเป็นไปได้ เป้าหมายประเภทใดที่เหมาะกับเราในการแทรกแซงและเมื่อใด แทรกแซง.

แต่ฉันเชื่ออย่างยิ่งว่า Meme จะกลายเป็นโอกาสแบบข้ามวงจร เนื่องจากโดยพื้นฐานแล้วมันเป็นปรากฏการณ์ทางวัฒนธรรมในยุคดิจิทัล และจะไม่มีวันหมดสิ้นเนื่องจากความคิดที่เป็นอมตะและการวนซ้ำทางอารมณ์

ที่สำคัญกว่านั้น ฉันรู้สึกมาโดยตลอดว่าการเปิดโอกาสให้คนชายขอบร่ำรวยคือจุดที่ความมีชีวิตชีวาของอุตสาหกรรมของเราตั้งอยู่ ก่อนมีมคลื่นนี้ ว่ากันว่าข้อกำหนดสำหรับผู้ประกอบการในรอบนี้สูงกว่าในอดีตมากกว่าสิบเท่า และดูเหมือนว่าการลงทุนทั้งหมดจะถูกนำไปใช้โดย VC และอารมณ์ของชุมชนและนักลงทุนรายย่อยก็เช่นกัน ถูกระงับอย่างมาก แต่ผ่านมีม คนหนุ่มสาวสามารถบรรลุโอกาส 100 เท่าผ่านการซุ่มโจมตีตั้งแต่เนิ่นๆ เป็นหนึ่งในจิตวิญญาณหลักของ crypto และฉันเชื่อว่ามันจะอยู่ที่นั่นตลอดไป

Meme จะอยู่ได้นานแค่ไหนในรอบนี้?

เมื่อทุกคนกระตือรือร้นและรู้สึกว่าพวกเขาสามารถหลั่งเลือดเพื่อชุมชนและพวกเขาสามารถทำกำไรได้ตลอดไป อย่าลืมว่าผลกำไรจะได้รับการเก็บเกี่ยวอย่างแน่นอน นี่คือข้อเท็จจริงที่ไม่เปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมการเงิน ลองนึกถึงว่าตอนนั้นชุมชน NFT เป็นเช่นนี้หรือไม่ ทุกคนภูมิใจที่ได้ใช้รูปแทนตัวของลิงเพื่อช่วยพวกเขาในการติดต่อแบรนด์ต่างๆ จัดกิจกรรมและร่วมแบรนด์ต่างๆ ทุกที่ และเปิดปาร์ตี้ NFT ทั่วโลก อะไรต่อไป?

เมื่อความมั่นใจในตนเองที่สูงเกินจริงและความคาดหวังที่ไม่สมจริงปรากฏขึ้น เมื่อรู้สึกว่าการถือ Major นั้นแย่กว่าการถือ Meme เมื่อแฮกเกอร์และ Rugs ปรากฏขึ้น เราควรเริ่มระมัดระวัง เมื่ออุตสาหกรรมของเราไม่มีโอกาสด้านสภาพคล่องมากขึ้นและ BTC เริ่มเผชิญกับแนวต้าน Alpha เวอร์ชันที่ได้รับการปรับปรุงทั้งหมดจะลดลงเร็วขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตรรกะของ DeSci นั้นเหมือนกับของ PeopleDAO และการช่วยเหลือ Assange ในรอบที่แล้วทุกประการหรือไม่ เราสามารถแยกแยะระหว่างความศรัทธาและการเก็งกำไรภายใต้ชื่อ "ความยุติธรรม" ได้หรือไม่?

ในความเป็นจริง จุดเปลี่ยนครั้งใหญ่สำหรับ Meme เกิดขึ้นเมื่อ Binance มีส่วนเกี่ยวข้องกับ Neiro ในเวลานั้น โทเค็น VC ประสบปัญหา โอกาสที่จะทำลายสถานการณ์คือการตามหา Neiro เพื่อสร้างรายได้ดังนั้นพวกเขาด้วย ACT

แต่สภาพคล่องของมีมในเครือข่ายตอนนี้ไม่เหมือนกับการแข่งขัน TVL หลังจากที่ Binance เปิดตัวโครงการ TVL ระดับสูงในเวลานั้น หรือการแข่งขันหลังจาก Binance เปิดตัวสกุลเงินเชิงนิเวศ Ton ที่มีฐานผู้ใช้จำนวนมาก

CEX จะเปลี่ยนกลยุทธ์การจดทะเบียนสกุลเงินตามความคาดหวังของตลาดเพื่อเป็นแนวทางในทิศทางของตลาด และอุตสาหกรรมของเราจะตกอยู่ในความสับสนวุ่นวายของการแข่งขันที่เป็นเนื้อเดียวกันอย่างแน่นอน เนื่องจากต้นทุนการออกสินทรัพย์ที่ต่ำและพรีเมี่ยมสภาพคล่อง ทุกคนจะรู้สึกชาและเบื่อหน่ายกับความสับสนวุ่นวายนี้

นี่คือพลังของวัฏจักร

ในวงจรเล็กๆ อย่าเพิ่งทำทุกอย่างเพื่อสนับสนุน CEX โปรเจ็กต์ที่กำลังสร้างมาเพื่ออุตสาหกรรมจริงๆ จะออกมาอย่างแน่นอน

ในวงจรใหญ่ เมื่อตลาดหมีเกิดขึ้น อุปทานส่วนเกินจำนวนมากที่ไม่ได้ทำอะไรเลยจะถูกล้างโดยตลาด และจากนั้นตลาดจะกลับมาเป็นปกติ

ตลาดมีการแกว่งไปมาระหว่างการก่อสร้างในระยะยาวและความเชื่อมั่นในระยะสั้น มันเป็นสเปกตรัม และ Meme จะกลายเป็นปลายทั้งสองด้านของ Barbell และเมื่อความเชื่อมั่นของตลาดลดลงและลดลง อีกด้านหนึ่งก็จะจางหายไป

ไม่ต้องกังวล เพียงแค่ค้นหาจังหวะของคุณเอง

การลงทุนเป็นเกมดังกล่าว เราตัดสิน และวางเดิมพันตามความรู้ความเข้าใจของเรา ถ้าเราพูดถูก เราจะทำเงิน และหากเราผิด เราจะทบทวนมันอยู่เสมอ