หากย้อนกลับไปดูข้อมูลตลาดในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา ตลาดกระทิงเราอยู่ในขั้นตอนไหน?

นับตั้งแต่ผ่าน Bitcoin Spot ETF ราคาของ Bitcoin ก็เพิ่มสูงขึ้นและอยู่ไม่ถึง 100,000 เครื่องหมาย อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ มีเพียง Bitcoin เท่านั้นที่เพิ่มขึ้นในตลาดกระทิงนี้ และสัดส่วนของ Bitcoin ในมูลค่าตลาดรวมของตลาด crypto ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ฤดูกาลลอกเลียนแบบจะกลับมาอีกครั้งหรือไม่? หรือว่า 100,000 Bitcoins เป็นจุดสูงสุดของตลาดกระทิงแล้ว? เราเปรียบเทียบข้อมูลจากสี่ปีที่ผ่านมาเพื่อตอบคำถามนี้

ข้อมูลพื้นฐาน

แหล่งข้อมูล

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องในบทความนี้ ได้แก่ 1 ราคา Bitcoin, 2 อัตราสัญญา Bitcoin, 3 ปริมาณธุรกรรมสัญญา Bitcoin, ④ปริมาณธุรกรรมการซื้อตามสัญญา Bitcoin ที่ใช้งานอยู่, ⑤มูลค่าตลาดรวมของเหรียญที่มีเสถียรภาพ, ⑥มูลค่าตลาดรวมของตลาดเข้ารหัส, ⑦มูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin, ⑧ปริมาณการซื้อขาย Nasdaq และข้อมูลอื่น ๆ

ราคาสัญญาใน 1 มาจาก Binance และราคาสปอตมาจาก CoinGecko ข้อมูล 2-④ มาจากสัญญา Binance

จุดแผนภูมิ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสำรวจขั้นตอนการพัฒนาตลาด "ในเชิงคุณภาพ" แทนที่จะทำการวิเคราะห์เชิงปริมาณ ดังนั้น เพื่อปรับปรุงความสามารถในการอ่านแผนภูมิ แผนภูมิที่เกี่ยวข้องในบทความนี้จึงถูกวาดโดยใช้ Origin และยกเว้นข้อมูลของ "ตลาด Stablecoin ตัวพิมพ์ใหญ่" ข้อมูลทั้งหมดได้รับการปรับให้เรียบ (พารามิเตอร์คือการปรับให้เรียบของ Savitzky-Golay ขนาดหน้าต่าง 30 และการปรับลำดับที่ 2 ระดับการปรับให้เรียบค่อนข้างสูง ผู้อ่านควรใส่ใจกับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มเท่านั้น ตัวเลขที่ต้องแยกจากกัน ความสนใจจะระบุไว้โดยตรงในข้อความ)

เมื่อมองย้อนกลับไป มีข้อมูลอะไรบ้างที่บ่งบอกถึงการมาถึงของจุดสูงสุด?

อัตราเงินทุน

อัตราการระดมทุนเป็นหนึ่งในข้อมูลที่คุ้นเคยและใช้งานง่ายที่สุดต่อสาธารณะอย่างไม่ต้องสงสัย เราตรวจสอบคลื่นลูกแรกของตลาดกระทิงตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2021 ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการระดมทุนของ Bitcoin และราคา Bitcoin ดังแสดงในรูปด้านล่าง:

กฎที่สำคัญมากสามารถหาได้จากสิ่งนี้ ราคาสูงสุดและอัตราสุดขั้วอยู่ร่วมกัน และอัตราสุดขั้วมักจะปรากฏขึ้นก่อนที่ราคาจะถึงจุดสูงสุด ค่าสุดขั้วทั้งสามของอัตราปรากฏในช่วงต้นเดือนมกราคม กลางถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และกลางเดือนเมษายน ตามลำดับ ซึ่งสอดคล้องกับราคา 40,000, 45,000 และ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

แต่ในขณะเดียวกัน ควรสังเกตว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงไม่ได้หมายถึงจุดสูงสุดที่แน่นอน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเห็นได้ชัดเจนกว่าในช่วงแรกของตลาดกระทิง

อัตราและแนวโน้มของ Bitcoin ตั้งแต่สิ้นสุดวันที่ 23 ถึง 24 เมษายน ดังแสดงในรูปด้านล่าง:

จะเห็นได้ว่าตลาดเมื่อประมาณ 24 ปีที่แล้ว "สงบลง" อย่างเห็นได้ชัด แม้ว่า Bitcoin จะแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล แต่อัตราก็ไม่ทะลุระดับ 0.1% อีกต่อไป (มูลค่าสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 5 มีนาคม ในราคาหนึ่ง ของ 66,839 USDT) แต่ขอย้ำอีกครั้งว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้นก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้น

มูลค่าการซื้อขายที่ใช้งานอยู่

ที่นี่เราเลือกจำนวนธุรกรรมการซื้อที่ใช้งานอยู่ของสัญญา Bitcoin ใน Binance เป็นวัตถุวิจัย และเลือกในทำนองเดียวกันตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2021 เป็นวัตถุวิจัย เห็นได้ชัดว่าตัวบ่งชี้นี้เป็น "ย้อนกลับ" หรือ "ตัวบ่งชี้ความล่าช้า"

มูลค่าสูงสุดของมูลค่าการซื้อขายที่ใช้งานอยู่มักจะช้ากว่าจุดสูงสุดของราคา และในขณะเดียวกัน มูลค่าการซื้อขายที่ใช้งานอยู่จะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นเมื่อจุดสูงสุดลดลง บ่งชี้ว่าผู้ใช้ใน 21 ปีชอบที่จะซื้อจุดต่ำสุดเมื่อราคาตก .

ข้อมูลตั้งแต่ปลายปี 2023 ถึงวันที่ 24 เมษายนเป็นดังนี้ สิ่งที่น่าอัศจรรย์กว่านั้นคือตัวบ่งชี้นี้ได้กลายเป็น "ตัวบ่งชี้เชิงบวก" อีกครั้ง ปริมาณการซื้อที่ใช้งานอยู่ปรากฏขึ้นพร้อมกันหรือเร็วกว่าราคาสูงสุดเล็กน้อย และความผันผวนก็มีมากขึ้น และคาดว่าจะกลายเป็นตัวบ่งชี้อ้างอิงที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

มูลค่าตลาดการหมุนเวียนของ Stablecoin

ในตลาดกระทิงปี 2021 QE แบบไม่จำกัดของ Federal Reserve และการไหลเข้าของเงินร้อนจากนอกวงกลม ทำให้ Tether เพิ่มการออก USDT อย่างบ้าคลั่ง ซึ่งช่วยเร่งกระบวนการของตลาดกระทิง ก่อนอื่นเราได้ตรวจสอบมูลค่าตลาดรวมของ USDT และมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลในช่วง 21 ถึง 23 ปีดังนี้:

จะเห็นได้ว่า Stablecoin ไม่มีความสัมพันธ์กับแนวโน้มในระดับเล็กๆ และจำเป็นต้องซูมเข้าไปที่ระดับรายปีเพื่อแสดงความสัมพันธ์เล็กน้อย

ราคา Bitcoin และฤดูกาล altcoin

แผนภูมิต่อไปนี้แสดงราคา Bitcoin มูลค่าตลาดของ Bitcoin มูลค่าตลาดของ altcoin ทั้งหมด และอัตราส่วนมูลค่าตลาดในช่วง 4.5 ปีที่ผ่านมา:

เมื่อพิจารณาเฉพาะปี 2020 และ 2021 เพียงอย่างเดียว เมื่อคลื่นลูกแรกของ Bitcoin เริ่มต้นขึ้น ส่วนแบ่งการตลาดของผู้ลอกเลียนแบบก็ลดลงอย่างรวดเร็ว จากนั้นก็พลิกกลับอย่างเงียบ ๆ ในต้นปี 2021 ยิ่ง Bitcoin เพิ่มขึ้นเท่าใด ส่วนแบ่งของผู้ลอกเลียนแบบก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ย้อนกลับไปในปัจจุบัน Bitcoin ได้เสร็จสิ้นคลื่นลูกแรกและคลื่นลูกที่สองแล้ว แต่ส่วนแบ่งของ Altcoins ที่ลดลงนั้นไม่ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการถึงจุดต่ำสุดหรือการฟื้นตัว

เป็นเรื่องยากที่จะหาวิธีแก้ปัญหาในแง่ของแนวโน้ม แต่จากมุมมองมูลค่าที่แท้จริง สัดส่วนการถือหุ้นหลักสองรายการของตลาดกระทิงครั้งล่าสุดอยู่ที่ 30% ที่จุดต่ำสุดในช่วงต้นวันที่ 21 มกราคม และ 40% ในช่วงกลางวันที่ 21 กุมภาพันธ์ ค่าปัจจุบันอยู่ที่ 46% ซึ่งอยู่ไกลจาก จุดเริ่มต้นที่ใกล้ที่สุดอยู่ไม่ไกล

กิจกรรมการตลาด

สัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์ออนไลน์ @ai_ 9684 xtpa โพสต์เมื่อ - 11.15) ปริมาณการซื้อขายของ Binance สูงกว่า Nasdaq ถึง 10% ซึ่งมากกว่าตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ถึง 2 เท่า ปริมาณการซื้อขายของ Coinbase อยู่ที่ 16% เท่า ซึ่งคิดเป็นประมาณ 50% ของปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทั่วโลก

ขั้นแรกให้ถามว่าเป็นหรือไม่ จากนั้นถามว่าปริมาณธุรกรรมในตลาดถึงจุดสูงสุดในอดีตหรือไม่? หลังจากตรวจสอบข้อมูล เราพบว่าในวันที่ 12 พฤศจิกายน ปริมาณการซื้อขายสัญญา Bitcoin ทำสถิติสูงสุดเป็นอันดับสี่ในรอบสี่ปี (สามครั้งแรกเกิดขึ้นในวันที่ 5 มีนาคม 5 สิงหาคม และ 28 กุมภาพันธ์ 2567 ตามลำดับ) และจุดสูงสุดอันดับที่ห้าคือเดือนพฤษภาคม 19 กันยายน 2021.

ปริมาณการซื้อขายสูงสุดหมายถึงการอยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาดใช่หรือไม่ ข้อมูลในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาแสดงไว้ด้านล่าง:

อย่างที่คุณเห็น มีเพียงสามจุดสูงสุดที่มีมูลค่าสูงกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยสองจุดสูงสุดแรกเกิดขึ้นใกล้กับจุดสูงสุด

(หมายเหตุ: ปริมาณธุรกรรมสูงสุดจริงๆ แล้วอยู่ที่ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าสูงสุดถูกปรับให้เรียบลงเนื่องจากการปรับให้เรียบ)