ชื่อเดิม: " Dear crypto: หากคุณต้องการเอาชนะ Wall Street ให้เน้นไปที่การบริหารการเงิน "

เขียนโดย: Matthew Liu หุ้นส่วนและ CSO ของ SynFutures

เรียบเรียงโดย: Qianwen, ChainCatcher

ยักษ์ใหญ่แห่ง Financial Street เข้าสู่ตลาดทีละราย และชาว crypto ต้องเผชิญกับช่วงเวลา "ชีวิตและความตาย"

สถาบันการเงินแบบเดิมๆ เข้ามามีส่วนร่วมในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ยกตัวอย่าง PayPal โดยเปิดตัวเหรียญ stablecoin ของตัวเองในเดือนสิงหาคม ปี 2023 และกลายเป็นบริษัททางการเงินรายใหญ่แห่งแรกในสหรัฐอเมริกาที่เปิดตัวเหรียญ stablecoin ซึ่งเป็นก้าวสำคัญ

เหตุการณ์สำคัญอีกประการหนึ่งคือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกายอมรับคำขอของ BlackRock เพื่อออก Bitcoin ETF ในเดือนกรกฎาคม 2023 ในขณะที่ใบสมัครยังไม่ได้รับการอนุมัติอย่างสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการยอมรับที่เพิ่มขึ้น (หากเป็นการชั่วคราว) ของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะประเภทสินทรัพย์ที่ถูกกฎหมาย

คลื่นลูกใหม่ที่เกิดขึ้นนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลในโลกการเงินกระแสหลัก หากสถาบันที่มีสกุลเงินดิจิทัลค่อนข้างใหม่เหล่านี้หวังว่าจะรักษาโมเมนตัมไว้ได้ พวกเขาจะต้องเตรียมพร้อมที่จะแข่งขันกับอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม ในเวลานั้น บริษัทสกุลเงินดิจิทัลควรเรียนรู้จากแนวปฏิบัติของ Wall Street และจัดการกองทุนของบริษัทอย่างเต็มที่

สิ่งสำคัญไม่แพ้กันคือหน่วยงานกำกับดูแลกำลังจับตาดูสกุลเงินดิจิทัลอย่างใกล้ชิดอยู่แล้ว ปัญหาเกี่ยวกับการจัดการเงินในการแลกเปลี่ยนก็เหมือนกับการโบกธงสีแดงต่อหน้าวัว (ผู้ควบคุม) ซึ่งนำไปสู่การตรวจสอบข้อเท็จจริงที่มากขึ้น บริษัท Cryptocurrency ที่เผชิญกับสภาพแวดล้อมทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาไม่เพียงแต่จะต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของตนเองและรับรองแนวทางการจัดการเงินที่ดี แต่ยังต้องคำนึงถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลด้วย

จะเรียนรู้จากประวัติศาสตร์ได้อย่างไร?

วิวัฒนาการของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาได้สอนบทเรียนสำคัญแก่เรา นั่นคือการเริ่มต้นสกุลเงินดิจิทัลในยุคแรก ๆ ได้เรียนรู้วิธีการที่ยากลำบากเนื่องจากข้อบกพร่องทางการเงิน การบริหารจัดการ และทางกฎหมาย

สถาบัน crypto เหล่านี้ได้สร้างเส้นทางที่ยากลำบากผ่านหมอกแห่งความผิดพลาดทางการเงิน ความท้าทายด้านกฎระเบียบ และเรื่องอื้อฉาว ก่อให้เกิดความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัว

ในเดือนพฤษภาคมปี 2022 Terra และ LUNA พังทลายลง ซึ่งหลายคนเชื่อว่าถือเป็นการดำเนินการธนาคารขนาดใหญ่แห่งแรกในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ภัยพิบัติดังกล่าวทำลายล้างอุตสาหกรรมและเผยให้เห็นข้อบกพร่องใหญ่หลวงในการจัดการความเสี่ยงของคู่สัญญา อีกตัวอย่างหนึ่งคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX ซึ่งล้มละลายในเดือนพฤศจิกายน 2022

การล่มสลายของ FTX เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการจัดการทางการเงินที่ผิดพลาด ปัญหานี้รุนแรงขึ้นจากพฤติกรรมทางการเงินที่มีความเสี่ยงของลูกค้าสตาร์ทอัพสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก แทนที่จะกระจายเงินทุนทั้งหมดของตนไปยังตลาดแลกเปลี่ยนหรือถือเงินไว้ในบัญชีที่ดูแลตนเอง ลูกค้าจำนวนมากมอบทรัพย์สินของตนให้กับ FTX โดยสิ้นเชิง ส่งผลให้ผลกระทบจากความผิดพลาดรุนแรงขึ้น สิ่งเหล่านี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับปรุงการบริหารความเสี่ยงและกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัล

แม้จะมีความคืบหน้าเมื่อเร็ว ๆ นี้ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ มาตรการรักษาความปลอดภัย และการคุ้มครองนักลงทุน เหตุการณ์เหล่านี้พร้อมกับเหตุการณ์อื่น ๆ ที่เกิดขึ้นทั่วโลก เน้นย้ำว่าแนวทางปฏิบัติด้านการจัดการเงินยังคงต้องมีการปรับปรุงที่สำคัญ

Wall Street สอนอะไรเราได้บ้าง?

การจัดการเงินอย่างมีประสิทธิผลเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความสำเร็จของสถาบัน crypto

หัวใจหลักคือการบริหารการเงินเป็นเรื่องเกี่ยวกับการจัดการกระแสเงินสด การประเมินและการลดความเสี่ยง การลงทุนสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และการตรวจสอบให้แน่ใจว่ากระบวนการต่างๆ เป็นไปตามระเบียบการรายงานตามกฎระเบียบ กระบวนการเหล่านี้อาจฟังดูน่าเบื่อ แต่ให้พิจารณาว่าบริษัทสกุลเงินดิจิทัลเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร รวมถึงความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และการจัดการสภาพคล่องที่ยุ่งยาก ตลอดจนภัยคุกคามที่มีอยู่ที่เพิ่มขึ้นต่อพื้นที่การเข้ารหัสลับจากบริษัททางการเงินใน Wall Street ทั้งหมดนี้หมายความว่ากลยุทธ์ ควรพัฒนาเพื่อให้บริษัทมีความมั่นคงทางการเงิน

หัวใจหลักคือการบริหารการเงินเป็นเรื่องเกี่ยวกับการจัดการกระแสเงินสด การประเมินและการลดความเสี่ยง การลงทุนสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ และการทำให้มั่นใจว่ากระบวนการต่างๆ เป็นไปตามระเบียบการรายงานตามกฎระเบียบ กระบวนการเหล่านี้อาจฟังดูน่าเบื่อ แต่ให้พิจารณาว่าบริษัทสกุลเงินดิจิทัลเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร รวมถึงความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และการจัดการสภาพคล่องที่ยุ่งยาก ตลอดจนภัยคุกคามที่มีอยู่ที่เพิ่มขึ้นต่อพื้นที่การเข้ารหัสลับจากบริษัททางการเงินใน Wall Street ทั้งหมดนี้หมายความว่ากลยุทธ์ ควรพัฒนาเพื่อให้บริษัทมีความมั่นคงทางการเงิน

ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เน้นย้ำถึงความจำเป็นในแนวทางปฏิบัติด้านการจัดการเงินที่ดี รวมถึงการกระจายความเสี่ยง การประเมินความเสี่ยง และกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง การกระจายสินทรัพย์และการประเมินความเสี่ยงที่เข้มงวดสามารถลดความผันผวนที่เกิดขึ้นในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลได้ ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสามารถให้การป้องกันเพิ่มเติมได้ ไม่มีนวัตกรรมใดที่สามารถแทนที่หลักการทางการเงินหลักเหล่านี้ได้

หลักการเดียวกันจากแนวทางปฏิบัติด้านการจัดการการเงินแบบดั้งเดิมสามารถนำมาประยุกต์ใช้กับพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลได้โดยตรง ขั้นตอนสำคัญสำหรับสถาบันสกุลเงินดิจิทัลคือการนำแนวทางที่อิงตามความเสี่ยงมาใช้ในการจัดการการเงิน การประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นอย่างเป็นระบบ เพื่อทำการตัดสินใจโดยมีข้อมูลครบถ้วนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์

ข้อควรพิจารณาอีกประการหนึ่งคือการทำงานร่วมกับผู้จำหน่ายบุคคลที่สาม นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับบริการการจัดการการเงิน รวมถึงการจัดการเงินสดและการลดความเสี่ยง การใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญและทรัพยากรของแต่ละบุคคลหรือองค์กรสามารถนำมาซึ่งความได้เปรียบให้กับธุรกิจได้เช่นกัน เรายังต้องตระหนักถึงความสำคัญของการทำงานร่วมกันระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี ความร่วมมือสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของการจัดการเงินทุน และการรวมกันของหลายสาขาวิชาสามารถช่วยให้องค์กรบรรลุความสำเร็จโดยรวมได้

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเติบโตไม่สามารถอยู่รอดได้หากบริษัทสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่นไม่ได้ใช้แนวทางเชิงรุกในการจัดการเงิน การผสมผสานภูมิปัญญาทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับการเปลี่ยนแปลงที่เป็นเอกลักษณ์ของสกุลเงินดิจิทัล ธุรกิจต่างๆ สามารถสร้างกรอบทางการเงินที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยให้พวกเขาจัดการกับความไม่แน่นอนและคว้าโอกาสได้

ความล้มเหลวในการดำเนินการดังกล่าวทำให้บริษัทสกุลเงินดิจิทัลเสี่ยงต่อการเกิดข้อผิดพลาดซ้ำในอดีต ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเงิน การสูญเสียความไว้วางใจของผู้ใช้ และความล้มเหลวของบริษัทในที่สุด