โดย: Jose Oramas & Bod เรียบเรียง: Cointime.com 237
หุ้นปรับตัวขึ้นตามข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคที่ดี แต่ความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงดูมืดมน บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังห่างไกลจากการหยุด ยิ่งไปกว่านั้น การล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์อาจก่อให้เกิดหายนะทั่วโลกที่เลวร้ายยิ่งกว่าปี 2550 ตามคำกล่าวของเคน สแตนลีย์
บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่สิ่งต่อไปนี้:
1. ที่มาของ Compound Doom: วิกฤตอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์
2. ค้นหาโซลูชันสภาพคล่องในการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi): OpFi, LSDfi
3. Bitcoin จะกลายเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มั่นใจกำไรได้อย่างไร?
ไอเดียยอดนิยมประจำสัปดาห์ : ถึง 2030 ในปี 2010 แทบไม่มีใครสามารถซื้อบ้านในสหรัฐอเมริกาได้ ต้องขอบคุณสถาบันต่างๆ
หัวข้อข่าวสามอันดับแรกของสัปดาห์
1. รายงานรายได้ของธนาคาร: JPMorgan เพิ่มขึ้น Citigroup ลดลง 36%
เงินฝากในธนาคารขนาดใหญ่ลดลง แต่สินเชื่อและรายได้เพิ่มขึ้น ในขณะที่สำรองหนี้สูญได้รับแรงหนุนจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น JPMorgan รายงานรายรับ 42 พันล้านดอลลาร์ เงินฝากลดลง 6% และสินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 13% และต้องใช้สำรอง 2.9 พันล้านดอลลาร์เพื่อครอบคลุมการสูญเสียเครดิตจากการเข้าซื้อกิจการของ First Republic
2. การวิเคราะห์ CPI และรายงานอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน
หุ้นทำได้ดีโดยมีอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่ 3% แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 4.8% จาก 5% ทำให้เฟดมีความมั่นใจมากขึ้นในการผลักดันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้บรรลุเป้าหมาย 2% ภายในปี 2568
3. Nasdaq พุ่งขึ้น 39.4% เป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 30 ปี
หุ้นทำได้ดีโดยมีอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่ 3% แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 4.8% จาก 5% ทำให้เฟดมีความมั่นใจมากขึ้นในการผลักดันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้บรรลุเป้าหมาย 2% ภายในปี 2568
3. Nasdaq พุ่งขึ้น 39.4% เป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 30 ปี
อุตสาหกรรมเทคโนโลยีสามารถเติบโตได้แม้อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นในปีนี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ Nasdaq เติบโต 39.4% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 แซงหน้าสถิติที่ตลาดกระทิงในยุค 90 ตั้งไว้
ฤดูการทำกำไรในไตรมาสที่สองของหุ้นเทคโนโลยีกำลังจะเริ่มขึ้น นักวิเคราะห์เทคโนโลยีคาดว่ากำไรจะดีในไตรมาสที่ 2 ซึ่งได้แรงหนุนจากปัญญาประดิษฐ์ แต่ก็มีข้อกังวลว่าการประเมินมูลค่าเทคโนโลยีจะสูงกว่าที่คาดไว้ โดยนักการเมืองและผู้บริหารด้านเทคโนโลยีเรียกร้องให้ การกำกับดูแลที่มากขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ การควบคุมอัจฉริยะ กังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ที่คล้ายกับการระเบิดของฟองสบู่อินเทอร์เน็ต
มาดูพลวัตของการเงินแบบดั้งเดิมและแบบกระจายอำนาจ (TradFi และ DeFi) ให้ลึกยิ่งขึ้น รวมถึงวิกฤตอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์
ที่มาของวิกฤตอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์
อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์กำลังกลายเป็นก้อนหิมะทางการเงิน และได้เห็นความผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นในปีนี้แล้ว โดยการก่อสร้างสำนักงาน การค้าปลีก และอพาร์ตเมนต์ลดลง 12%
ตามการคาดการณ์ของ Morgan Stanley ค่าเสื่อมราคาอาจสูงถึง 40% .
ธนาคารขนาดเล็กและขนาดกลางระดับภูมิภาคถือ 70% ของหนี้หลักทรัพย์ค้ำประกันอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในหนี้ที่จะครบกำหนดในปี 2568
แต่ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์ยังคงอ่อนค่าลง ความเสี่ยงของการผิดนัดชำระก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน นักลงทุนและผู้จัดการอสังหาริมทรัพย์กำลังดิ้นรนเพื่อรีไฟแนนซ์อสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา แต่นั่นทำให้ยากขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่าพวกเขาจะไม่สามารถบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ภายในปี 2568
ขณะนี้ปัญหากำลังลุกลามไปยังภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์อื่นๆ เช่น โรงแรมและห้างสรรพสินค้า
1. เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เจ้าของอาคารมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ในซานฟรานซิสโกผิดนัดจำนอง ในทำนองเดียวกัน เจ้าของ Westfield San Francisco Center Mall ผิดนัดชำระ 550 ล้านดอลลาร์
2. บริษัทต่าง ๆ เช่าพื้นที่น้อยลงเรื่อย ๆ ในขณะที่อัตราการเข้าทำงานในสำนักงานเฉลี่ยอยู่ที่ 49% เท่านั้น
3. อัตราว่างของสำนักงานในซานฟรานซิสโกและนิวยอร์กสูงเกินกว่า 30% ในขณะที่พื้นที่ส่วนใหญ่ในลอสแองเจลิสต้องเผชิญกับหนี้สินเกือบ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดชำระภายใน 18 เดือน
4. ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารจะให้สินเชื่อน้อยลงและเข้มงวดกับมาตรฐานสินเชื่อ ซึ่งจะกดราคาลงอีก
เนื่องจากผู้คนทำงานจากที่บ้านมากขึ้น การใช้ระบบขนส่งสาธารณะและส่วนตัวจึงลดน้อยลง ร้านอาหาร โรงแรม ร้านสะดวกซื้อ และร้านค้าประเภทอื่น ๆ (แม้แต่รัฐบาลท้องถิ่น) จะประสบปัญหาเนื่องจากการจราจรไม่คล่องตัว
OpFi: ลดความซับซ้อนของ DeFi ด้วยผลิตภัณฑ์ตัวเลือกที่ซับซ้อน
OpFi (Options Finance) เป็นแนวคิด DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) ใหม่ แนวคิดคือการจัดหาฟังก์ชันและบริการใหม่สำหรับโปรโตคอล DeFi โดยการแนะนำผลิตภัณฑ์เสริมเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง การจัดการทุน และรูปแบบสิ่งจูงใจใหม่
OpFi (Options Finance) เป็นแนวคิด DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) ใหม่ แนวคิดคือการจัดหาฟังก์ชันและบริการใหม่สำหรับโปรโตคอล DeFi โดยการแนะนำผลิตภัณฑ์เสริมเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง การจัดการทุน และรูปแบบสิ่งจูงใจใหม่
บุกเบิกโดยการแลกเปลี่ยน Dopex แบบกระจายอำนาจ จุดประสงค์หลักของ OpFi ไม่ใช่เพื่อให้ความรู้แก่ผู้ใช้ แต่เพื่อให้การซื้อขายออปชั่นรวมถึงฟังก์ชั่นอื่น ๆ ใน DeFi ทำได้ง่ายขึ้นโดยวางโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อนไว้เบื้องหลังหรือเลียนแบบฟังก์ชั่น TradFi ด้วยการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ง่ายขึ้น
OpFi มีความคล้ายคลึงกับ LSDfi มีความคล้ายคลึงกับการเงินแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น Dopex แนะนำตัวเลือกการโทรเป็นวิธีการสร้างแรงจูงใจ ซึ่งคล้ายกับรูปแบบการสร้างแรงจูงใจแบบตัวเลือกที่ใช้ในการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย:
1. โปรโตคอลที่กระจายตัวเลือกการโทรที่ซื้อไปยังชุมชน แทนที่จะออกโทเค็นแบบตายตัวที่สามารถทิ้งได้ทันที ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้มีแรงจูงใจในการฝากโทเค็นของโปรโตคอลลงในกลุ่มสภาพคล่อง/ผลิตภัณฑ์เพื่อสร้างผลกำไร
2. สินทรัพย์ที่ฝากสร้างรายได้อย่างมีโครงสร้าง ผู้ออก call option สามารถกำหนดราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุได้เอง
3. เมื่อมูลค่าของโทเค็นดั้งเดิมของโปรโตคอลเพิ่มขึ้น ผู้ใช้สามารถขายตัวเลือกการโทรและทำกำไรได้ และโปรโตคอลยังได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่สะสม
แบบจำลองสามารถลดแรงกดดันในการขายในทางทฤษฎีและกระตุ้นการมีส่วนร่วมของโทเค็น ในขณะที่อาจสร้างสภาพคล่องในระยะยาวเพื่อความยั่งยืน
ใน OpFi คุณจะเห็นแนวคิดที่สร้าง DeFi ใหม่ด้วยผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซับซ้อนที่แกนหลัก ขณะที่ใน LSDfi คุณจะได้เก็งกำไรในอนุพันธ์ดอกเบี้ยทบต้นที่มีความเสี่ยงสูงและตลาดรอง บทความต่อไปนี้จะแนะนำ OpFi และ LSDfi ในเชิงลึกยิ่งขึ้น
https://www.m6labs.co/p/lsdfi-opfi-look-new-defi-บรรยาย
Bitcoin จะกลายเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) จะรักษาผลกำไรให้ปลอดภัยได้อย่างไร?
การสมัคร ETF กำลังดำเนินการอยู่ และแม้จะมีการเรียกร้องจากสถาบันและสื่อต่างๆ หลายปีว่า Bitcoin ไม่เหมาะกับเศรษฐกิจ แต่พวกเขาก็พร้อมแล้ว ในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังเกิดขึ้น แนวโน้มดังกล่าวกำลังแสดงทัศนคติเชิงบวก
ดังนั้นคุณจะรักษาผลกำไรของคุณให้ปลอดภัยได้อย่างไร? เราได้จัดเตรียมรายงานโดยละเอียดเพื่อให้คุณได้รับข้อมูลเชิงลึกที่ดีที่สุด ครอบคลุมทั้งข่าวที่เป็นขาขึ้นและขาลง ตลอดจนปฏิกิริยาที่ผันผวนหรือซบเซาของตลาด รายงานกล่าวถึงความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและความเชื่อมั่นในการลงทุน
https://www.m6labs.co/p/bitcoin-will-become-an-exchange-traded-fund-how-do-you-secure-profits
หัวข้อประจำสัปดาห์: คุณจะไม่มีอะไรนอกจากมีความสุข
ในขณะที่ทุกคนกำลังเชียร์การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อและคำเตือนถึงการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ภาคส่วนหนึ่งที่เรียกว่า SFR หรือที่อยู่อาศัยให้เช่าสำหรับครอบครัวเดี่ยวได้ถูกดูดซับโดยนักลงทุนสถาบัน
ประชาชนกลัวว่าบ้านจะพัง แต่ในขณะที่ยังไม่มีการตัดออก ราคาบ้านก็ค่อย ๆ แต่ยังคงเพิ่มขึ้น (และอัตราการจำนองก็สูงขึ้นในปัจจุบัน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา)
มีรายงานว่าหน่วยงานต่างๆ กำลังเก็บเกี่ยวบ้าน SFR จำนวนมากอย่างเงียบๆ เนื่องจากจำนวนทรัพย์สินยึดสังหาริมทรัพย์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในความเป็นจริง ดูเหมือนว่าเรากำลังมุ่งหน้าสู่แนวโน้มที่สูงขึ้นในการยึดสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 10% จากปีที่แล้ว
สถาบันต่างๆ สามารถเป็นเจ้าของที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ได้ 40% ภายในปี 2573 ตอนนี้สัดส่วนของเจ้าของอาคารที่อยู่อาศัยเกิน 63% แล้ว สำหรับชนชั้นกลางและระดับบน การซื้อบ้านกลายเป็นเรื่องไร้สาระ
"อเมริกาจะเป็นประเทศแห่งสัญญาเช่า" หมายความว่าทุกปี มนต์ของเราที่ว่า "คุณจะไม่มีอะไรนอกจากมีความสุข" นั้นแข็งแกร่งกว่าที่เคย
คุณเคยเห็นชื่อประเภทนี้มาก่อนหรือไม่? แน่นอนว่านี่ไม่ใช่โปรแกรมของใคร แต่เป็นโปรแกรมของ CNN
พวกเขากล่าวว่า "ครั้งนี้แตกต่างออกไป" เพื่อมองข้ามสิ่งที่ทุกคนเพิกเฉย: ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจนั้นแข็งแกร่ง แต่การเตือนอยู่เสมอถึงภาวะถดถอยเล็กน้อยที่อาจเกิดขึ้นนั้นฟังดูเหมือนเป็นการหลอกลวงเล็กน้อย ไม่มีอะไรต้องกังวล
การเป็นเจ้าของบ้านที่ลดลง การล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ การสร้างต้นแบบของ FedNow หรือ CBDC และความเสี่ยงที่อาจเกิดการแพร่ระบาดทั่วโลก ทั้งหมดนี้จำเป็นต้องได้รับการพิจารณา เป็นเรื่องน่าสนใจที่จะได้เห็นผลลัพธ์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ความคิดเห็นทั้งหมด