ผู้เขียน: ข่าวเทคฮับ
แม้ว่าการกลับมาของทรัมป์ที่ทำเนียบขาวจะจุดประกายความหวังให้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลในช่วงแรก แต่พายุการค้าโลกที่เกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรก็ฉุด Bitcoin จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 109,000 ดอลลาร์ไปสู่จุดต่ำสุดที่ 78,000 ดอลลาร์ในที่สุด บทความนี้ทบทวนความวุ่นวายในตลาดครั้งยิ่งใหญ่นี้ผ่านจุดสำคัญต่างๆ
ในวันที่ 20 มกราคม ซึ่งเป็นวันที่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่สูงที่ 107,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 23 มกราคม ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งบริหารเพื่อจัดตั้งหน่วยงานเฉพาะกิจด้านสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อสำรวจการปฏิรูปกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม เพียงหกวันต่อมา ข้อพิพาทเรื่องการย้ายถิ่นฐานของชาวโคลอมเบียได้จุดชนวนให้เกิดวิกฤตรอบแรก ทรัมป์ขู่ว่าจะเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์จากสินค้าโคลอมเบียที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ และบิตคอยน์ก็ตกลงมาต่ำกว่าเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงกันได้ในอีกหนึ่งสัปดาห์ต่อมา ซึ่งส่งผลให้ราคาสกุลเงินพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง แต่การพุ่งขึ้นอย่างกะทันหันของ DeepSeek ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้าน AI ของจีน ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นเทคโนโลยี และความไม่ชอบเสี่ยงได้แพร่กระจายไปสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล
ข้อมูลสำคัญ: ความผันผวนรายวันของ Bitcoin ตั้งแต่วันที่ 26 ถึง 28 มกราคมอยู่ที่ 12% ซึ่งถือเป็นความผันผวนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024
เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ทรัมป์ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารโดยประกาศเก็บภาษีสินค้าจีน 10 เปอร์เซ็นต์ และภาษีนำเข้า 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าแคนาดาและเม็กซิโก ในขณะที่ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรง Bitcoin ก็ร่วงลง 9.3% ในวันเดียวเหลือ 93,000 ดอลลาร์ แม้การระงับภาษีศุลกากรกับเพื่อนบ้านในอเมริกาเหนือจะทำให้เกิดการฟื้นตัวชั่วคราว แต่การประกาศอัปเกรดภาษีเหล็กและแผน "ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน" ในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ประกอบกับการแฮ็กการแลกเปลี่ยน Bybit มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ และในที่สุดผลกระทบของข่าวการทบทวนภาษีศุลกากรทองแดงในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ทำให้ราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024
การสังเกตการณ์ตลาด: ข้อมูลของ BitMEX แสดงให้เห็นว่าความสนใจแบบเปิดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 37% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนที่มีเลเวอเรจจำนวนมากได้ถอนตัวออกจากตลาด
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม ทำเนียบขาวได้ส่งสัญญาณที่ขัดแย้งเกี่ยวกับนโยบายสองคมของตน โดยประกาศแผนการสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลเชิงยุทธศาสตร์ ซึ่งรวมถึง XRP เพื่อเพิ่มความเชื่อมั่น แต่กลับเพิ่มภาษีนำเข้าของจีนเป็นสองเท่าเป็น 20% กลยุทธ์ "แครอทและไม้" นี้ทำให้ราคา Bitcoin แกว่งตัวอยู่ในช่วง 84,000-90,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 18 มีนาคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเบนสันได้แถลงครั้งแรกเกี่ยวกับนโยบาย "อัตราภาษีที่แตกต่างกัน" โดยแนะนำว่าการปรับขึ้นอัตราภาษีสามารถหลีกเลี่ยงได้ หากคู่ค้าลดอุปสรรคลง ตลาดตีความว่านี่คือแสงแห่งความหวังดวงแรกของนโยบายที่ผ่อนปรนลง และ Bitcoin ฟื้นตัว 3.1% ในวันเดียวจนทะลุ 85,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 20 มีนาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ให้ความช่วยเหลือสองต่อ ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และแผนภูมิจุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้ ขณะที่มีการประกาศมติ:
- Bitcoin พุ่ง 800 ดอลลาร์ในหนึ่งนาที
- อัตราดอกเบี้ยเปิดของ Bitcoin Futures ของ CME พุ่งสูงขึ้น 1.1 พันล้านดอลลาร์
- มูลค่าตลาดรวมของ stablecoin ขยายตัว 4.3% ในวันเดียว (CTO ของ Tether ยืนยันว่ามีการออก USDT ใหม่ 1.8 พันล้าน)
ในวันที่ 24 มีนาคม เนื่องจากผลกระทบจากนโยบายสะท้อน Bitcoin จึงฟื้นตัวขึ้น 8.7% ในสัปดาห์เดียวและเข้าใกล้ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้การกระตุ้นสองประการจากการคาดหวังถึงนโยบายภาษีที่ผ่อนคลายและสภาพคล่องที่ผ่อนคลาย ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าที่อยู่ของวาฬ (ที่ถือครอง BTC มากกว่า 1,000 เหรียญ) เพิ่มการถือครอง Bitcoin ขึ้น 213,000 เหรียญในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งถือเป็นการสะสมรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2024
แม้ว่าจะมีสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงปลายเดือนมีนาคม แต่วันที่ "ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน" มีผลบังคับใช้ในวันที่ 2 เมษายน กลับเป็นเหมือนดาบดาโมคลีสที่ห้อยอยู่เหนือหัวเรา การจำลองของสถาบันวิจัย Bitget แสดงให้เห็นว่า:
- หากบังคับใช้ภาษีเต็มรูปแบบ การค้าโลกอาจหดตัวลง 2.3 ล้านล้านดอลลาร์
- ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และสินทรัพย์ดั้งเดิมเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 0.78
- การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอาจส่งผลให้ต้นทุนการผลิตเครื่องจักรขุดเพิ่มขึ้น 18%
กลยุทธ์สถาบัน: Liquifi ตรวจติดตามว่าการไหลเข้าสุทธิของ stablecoin นั้นไปถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสองสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินนั้น "มี" เพียงพอแล้วและกำลังรอการตัดสินใจในทิศทาง
วิกฤตดังกล่าวเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล:
- ความอ่อนไหวต่อนโยบายเพิ่มขึ้น: ความสัมพันธ์สามเดือนของ BTC และ S&P 500 เกิน 0.7
- ทรัพย์สินปลอดภัยแตกต่างกัน: ทองคำเพิ่มขึ้น 23% เทียบกับ Bitcoin ลดลง 28% ในช่วงเวลาเดียวกัน
- การสิ้นสุดของการตัดสินโดยอนุญาโตตุลาการ: กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ได้อายัดทรัพย์สินบนเครือข่ายมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต้องสงสัยว่าหลบเลี่ยงภาษี
ดังที่นักวิเคราะห์จาก Amber Group กล่าวว่า “เมื่อทวีตของประธานาธิบดีสามารถทำลายมูลค่าตลาดได้ 30,000 ล้านเหรียญสหรัฐในพริบตา ตลาดนี้ไม่สามารถแสร้งทำเป็นว่าอยู่นอกกฎหมายได้อีกต่อไป” การบัพติศมาครั้งนี้อาจเป็นหลักสูตรที่จำเป็นสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเพื่อรวมเข้ากับระบบการเงินหลัก
ความคิดเห็นทั้งหมด