เมื่อเราก้าวเข้าสู่ปี 2025 และมองย้อนกลับไปในปี 2024 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงและการพัฒนาที่สำคัญ การเติบโตที่แข็งแกร่งของ Bitcoin และการเพิ่มขึ้นของ altcoins ทำให้อุตสาหกรรมทั้งหมดมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว เรามาเจาะลึกถึงแนวโน้มสำคัญในปี 2024 และมองไปข้างหน้าถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดในปี 2025

1. แนวโน้มหลักในปี 2024: Bitcoin และ altcoins

1) ตลาดกระทิงถูกกระตุ้นโดย Bitcoin halving

ในปี 2024 เหตุการณ์ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งกลายเป็นตัวเร่งให้เกิดการระเบิดของตลาดกระทิงอีกครั้ง ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น 146% ซึ่งเป็นประสิทธิภาพที่น่าประทับใจมาก กิจกรรม Halving จะเกิดขึ้นทุกๆ สี่ปีโดยประมาณ โดยจะลดรางวัลที่นักขุดได้รับจากการตรวจสอบความถูกต้องของแพลตฟอร์มการซื้อขายลงครึ่งหนึ่ง ความขาดแคลนนี้มักทำให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างมาก เนื่องจากอุปทานของ Bitcoins ใหม่ลดลง

เมื่อมองย้อนกลับไปในอดีต ราคาของ Bitcoin มักจะมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งก่อน ตัวอย่างเช่น หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2559 ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 650 ดอลลาร์เป็น 20,000 ดอลลาร์ในเวลาเพียงหนึ่งปี ในทำนองเดียวกัน หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2020 Bitcoin เพิ่มขึ้นจากประมาณ 8,000 ดอลลาร์เป็นจุดสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ในปี 2021

2) การอนุมัติ Bitcoin และ Ethereum ETFs

ในปี 2024 การอนุมัติ Bitcoin ETF และ Ethereum ETF กลายเป็นเหตุการณ์สำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งส่งเสริมการมีส่วนร่วมของสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ Bitcoin ETF ที่รอคอยมานานของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ในที่สุดก็กลายเป็นความจริงแล้ว ทำให้นักลงทุนแบบดั้งเดิมสามารถเข้าถึง Bitcoin ภายใต้กรอบการทำงานที่ได้รับการควบคุมและสะดวกสบาย การอนุมัติดังกล่าวทำให้เงินทุนสถาบันหลั่งไหลเข้ามา โดยราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังการประกาศ

ในทำนองเดียวกัน การอนุมัติ Ethereum ETF ยังช่วยยกระดับสถานะของ Ethereum ให้เป็นสินทรัพย์การลงทุนที่สำคัญอีกด้วย ด้วยการอนุมัติของ SEC สำหรับ Ethereum ETF สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถเพิ่ม ETH ลงในพอร์ตการลงทุนของตนได้ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการตลาดของ Ethereum ในฐานะสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าปัจจุบันนักลงทุนสถาบันถือครองประมาณ 20% ของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ทั้งหมดที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกา แม้ว่า iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ของ BlackRock จะมีอัตราการยอมรับของสถาบันที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเพียง 18.38% แต่ก็เป็นผู้นำด้วยการถือครอง Bitcoin ทั้งหมดที่มากกว่า 71,000 BTC GBTC ของ Grayscale ติดตามอย่างใกล้ชิด โดยสถาบันถือครอง 44,707.89 BTC คิดเป็น 20.25% ของผู้ถือหุ้น ในขณะที่ FBTC ของ Fidelity อยู่ในอันดับที่สาม โดยมีสถาบันถือ 44,623.23 BTC คิดเป็น 24.14% ของผู้ถือหุ้น

ARKB ของ ARK 21Shares ทำงานได้ดีที่สุดในแง่ของการยอมรับจากสถาบัน โดยมีผู้จัดการสินทรัพย์ถือครองหุ้น 32.8% เทียบเท่ากับ 17,166 BTC ในทางกลับกัน Bitcoin Mini Trust ของ Grayscale มีการมีส่วนร่วมของสถาบันต่ำที่สุดที่ 1.52% และ CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) อยู่ในอันดับที่น้อยที่สุดในแง่ของการถือครอง Bitcoin ของสถาบันที่ 451.26 BTC

ข่าวที่รั่วไหลออกมาแสดงให้เห็นว่า BlackRock บริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำลังเจรจาเพื่อซื้อหุ้นใน Bitcoin Spot ETF “King”

การอนุมัติเหล่านี้เปิดประตูสู่การสมัคร ETF สำหรับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ในอนาคต ปัจจุบัน ก.ล.ต. กำลังตรวจสอบใบสมัคร ETF มากกว่า 10 รายการ รวมถึง Solana (SOL), XRP และสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าความสนใจของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลายนั้นคาดว่าจะขยายตัวต่อไป การพัฒนาเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะผลักดันให้เกิดการยอมรับและโมเมนตัมราคาในตลาดสกุลเงินดิจิตอลเพิ่มเติม

3) ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี

ชัยชนะของ Donald Trump ในปี 2024 พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเป็นผู้เปลี่ยนเกมสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล จุดยืนที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของ Trump และการอภิปรายสาธารณะเกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือที่มีศักยภาพในการชำระหนี้ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ วิสัยทัศน์ที่ชัดเจนนี้สอดคล้องกับวาระนโยบายที่กว้างขึ้นของเขาในเรื่องการสนับสนุนธุรกิจและการยกเลิกกฎระเบียบ ซึ่งสร้างแรงบันดาลใจในการมองโลกในแง่ดีในหมู่เทรดเดอร์และนักลงทุนสถาบัน

หลังจากชัยชนะในการเลือกตั้ง Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์ นักลงทุนคาดหวังว่าฝ่ายบริหารของ Trump จะนำนโยบายที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสมาใช้ ผลักดันให้เกิดการยอมรับเพิ่มเติม และกระตุ้นนวัตกรรมในพื้นที่บล็อกเชน ชัยชนะของเขายังจุดประกายให้เกิดการอภิปรายเกี่ยวกับการบูรณาการสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับกรอบเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยให้สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเจริญรุ่งเรือง

2. เหตุการณ์สำคัญที่น่าจับตามองในปี 2568

1) Bitcoin เป็นเครื่องมือนโยบายเศรษฐกิจโลก

หนึ่งในการพัฒนาที่สะดุดตาที่สุดคือการอภิปรายเรื่อง Bitcoin ในฐานะเครื่องมือในการชำระหนี้สำหรับสหรัฐอเมริกา แนวคิดที่กล้าหาญนี้ถูกเสนอครั้งแรกในระหว่างการรณรงค์หาเสียงของทรัมป์ และค่อยๆ ได้รับการสนับสนุน และดึงดูดความสนใจจากทั่วโลก ทรัมป์ยังแสดงการสนับสนุนข้อเสนอเพื่อสร้าง “การสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์” คล้ายกับทองคำสำรองที่ธนาคารกลางสหรัฐถืออยู่ในปัจจุบัน เงินสำรองนี้สามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อตอบสนองต่อความท้าทายด้านหนี้อธิปไตย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์สำรองที่ถูกต้องตามกฎหมาย

วิกฤตหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงเป็นประวัติการณ์และความไม่สมดุลทางการคลังที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง ได้กระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายต้องสำรวจวิธีแก้ปัญหาที่แหวกแนว ผู้เสนอแย้งว่าการถือ Bitcoin ไว้เป็นทุนสำรองทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ และด้วยการกระจายกล่องเครื่องมือทางการเงินของประเทศ ทำให้สามารถชำระหนี้ได้โดยไม่ต้องลดค่าเงินดอลลาร์

ในระดับชาติ ตามความเคลื่อนไหวบุกเบิกของเอลซัลวาดอร์ ประเทศต่างๆ เช่น ตองกา ปารากวัย และปานามา กำลังพิจารณาว่า Bitcoin เป็นเงินที่ชำระได้ตามกฎหมาย ด้วยแรงผลักดันจากปัจจัยต่างๆ เช่น โอกาสทางเศรษฐกิจ การรวมทางการเงิน และประสิทธิภาพในการส่งเงิน ประเทศเหล่านี้หวังว่าจะควบคุมศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลเพื่อปรับปรุงระบบการเงินให้ทันสมัยและดึงดูดการลงทุนทั่วโลก

นอกจากนี้ Changpeng Zhao ผู้ก่อตั้ง BN กล่าวว่าการสร้างแหล่งสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของจีนนั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เขาชี้ให้เห็นว่าแม้ว่านโยบายสกุลเงินดิจิทัลของจีนนั้นไม่อาจคาดเดาได้ แต่ประเทศก็สามารถตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วในด้านนี้ Changpeng Zhao เน้นย้ำว่าหากประเทศอื่นเริ่มสร้างทุนสำรอง Bitcoin จีนอาจปฏิบัติตามเพื่อรักษาตำแหน่งผู้นำในการแข่งขันทางการเงินระดับโลก

บริษัทขนาดใหญ่ เช่น Amazon และ Microsoft กำลังตอบคำถามจากผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการลงทุนส่วนหนึ่งของทุนสำรองของบริษัทใน Bitcoin แม้ว่าผู้ถือหุ้นของ Microsoft ลงมติไม่เพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลตามคำแนะนำของคณะกรรมการบริหาร แต่การย้ายไปมีส่วนร่วมในการอภิปรายที่เกี่ยวข้อง ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงในการสำรวจกรณีการใช้งาน Bitcoin ของบริษัทขนาดใหญ่ของบริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นการปูทางไปสู่การยอมรับในวงกว้างมากขึ้นในอนาคตข้างหน้า ปี ฐาน.

2) การอนุมัติ ETF สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ

จากความสำเร็จของ Bitcoin และ Ethereum ETF ในปี 2025 อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับ ETF สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ รวมถึง Solana (SOL) และ XRP แม้ว่าก่อนหน้านี้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) จะปฏิเสธใบสมัคร Solana ETF แต่ยังคงตรวจสอบใบสมัครมากกว่า 10 ใบ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องในการขยายตัวเลือกการลงทุนแบบ crypto

การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องนี้เปิดโอกาสให้มองโลกในแง่ดี เนื่องจากความสมบูรณ์ของตลาดและความชัดเจนด้านกฎระเบียบอาจปูทางไปสู่การอนุมัติ เพิ่มสภาพคล่องของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

3) การใช้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) อย่างแพร่หลาย

เป็นที่คาดว่าภายในปี 2568 แนวโน้มของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเปลี่ยนวิธีโต้ตอบทางการเงินแบบดั้งเดิมกับเทคโนโลยีบล็อกเชนไปอย่างสิ้นเชิง อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้แต่งานศิลปะกำลังถูกเปลี่ยนเป็นโทเค็นที่ใช้บล็อกเชน ทำให้การเป็นเจ้าของกระจัดกระจายและการเข้าถึงที่กว้างขึ้น

จากข้อมูลของ CoinGecko การแปลงโทเค็นมีศักยภาพในการปลดล็อกมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ที่ไม่มีการหมุนเวียนก่อนหน้านี้ ทำให้สามารถซื้อขายได้ภายในระบบนิเวศของ crypto การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัล ช่วยให้นักลงทุนมีช่องทางใหม่ๆ ที่หลากหลาย ในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมนวัตกรรมในอุตสาหกรรมต่างๆ

4) การสิ้นสุดของวงจรฮาล์ฟวิ่ง

ในอดีต วัฏจักรหลังการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin มักส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นเป็นเวลานาน โดยมักจะใช้เวลานานถึงหนึ่งปี (ประมาณ 365 วัน) แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่าไตรมาสแรกของปี 2025 จะถูกครอบงำโดยผลกระทบที่เหลือจากเหตุการณ์การลดครึ่งหนึ่งในปี 2024 ซึ่งผลักดันให้เกิดการมองโลกในแง่ดีในตลาด และราคาที่สูงขึ้น การลดลงครึ่งหนึ่งจะช่วยลดผลตอบแทนของนักขุด ส่งผลให้อุปทานตึงตัวและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการเติบโตของ Bitcoin ผลกระทบนี้คาดว่าจะคงอยู่จนถึงเดือนเมษายนปี 2025 ทำให้นักลงทุนและผู้ค้ามีโอกาสมากมาย

3. การคาดการณ์ปี 2025: แนวโน้มของตลาด Crypto

1) การคาดการณ์ Bitcoin

จากแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในปี 2567 เมื่อรวมกับเหตุการณ์สำคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2568 วิถีการเติบโตของ Bitcoin ดูสดใสมาก ด้วยการวิเคราะห์ลอการิทึมบนกราฟรายเดือนของ Bitcoin เราจะเห็นว่า Bitcoin มีการเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงภายในช่องทางขาขึ้น ปัจจุบัน Bitcoin กำลังเข้าใกล้จุดหมุนสำคัญในช่องนี้ คล้ายกับวัฏจักรขาขึ้นในอดีต

1) การคาดการณ์ Bitcoin

จากแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในปี 2567 เมื่อรวมกับเหตุการณ์สำคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2568 วิถีการเติบโตของ Bitcoin ดูสดใสมาก ด้วยการวิเคราะห์ลอการิทึมบนกราฟรายเดือนของ Bitcoin เราจะเห็นว่า Bitcoin มีการเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงภายในช่องทางขาขึ้น ปัจจุบัน Bitcoin กำลังเข้าใกล้จุดหมุนสำคัญในช่องนี้ คล้ายกับวัฏจักรขาขึ้นในอดีต

การคาดการณ์ในแง่ดีเชื่อว่า Bitcoin มีแนวโน้มที่จะไปถึงขอบเขตด้านบนของช่อง ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นที่เป็นไปได้ถึง 154% แนวโน้มนี้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวหลังการลดลงครึ่งหนึ่งในอดีต ซึ่งในกรณีนี้ราคาของ Bitcoin อาจสูงถึง 250,000 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งผู้นำตลาดสกุลเงินดิจิทัล

2) การคาดการณ์มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัล

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดกำลังแสดงโมเมนตัมกระทิงที่แข็งแกร่ง และอยู่ในรูปแบบลิ่มที่เพิ่มขึ้น ในอดีต การชุมนุมของวัฏจักรขาขึ้นมักกำหนดเป้าหมายไปที่ขอบเขตด้านบนของโครงสร้างนี้ ด้วยการฟื้นตัวในปัจจุบันจากเส้นแนวโน้มด้านล่าง ขอบเขตบนคาดว่าจะอยู่ที่ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 270%

3) การคาดการณ์มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัล ไม่รวมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสิบอันดับแรก

ในขณะเดียวกัน มูลค่าตลาดรวมซึ่งไม่รวมสกุลเงินดิจิทัลสิบอันดับแรกได้ก่อให้เกิดรูปแบบ "ถ้วยพร้อมที่จับ" แบบคลาสสิกในแผนภูมิรายเดือน ปัจจุบันตลาดกำลังทดสอบแนวต้านที่ 370 พันล้านดอลลาร์ การทะลุระดับสำคัญนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้น 317% โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลอัลท์คอยน์ที่แข็งแกร่ง

4. บทสรุป

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2568 โดยได้แรงหนุนจากเหตุการณ์สำคัญในปี 2567 เช่น การลดลงของ Bitcoin ครึ่งหนึ่ง การอนุมัติ ETF และนโยบายสนับสนุนการเข้ารหัสลับของ Trump ด้วยการบูรณาการที่เป็นไปได้ของ Bitcoin เข้ากับกรอบทางเศรษฐกิจ การเพิ่มขึ้นของการยอมรับ altcoin และโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ตลาดจึงอยู่บนจุดสูงสุดของนวัตกรรมและการขยายตัว แม้จะมีความท้าทายด้านกฎระเบียบ แต่แนวโน้มยังคงเป็นบวก โดย Bitcoin พร้อมที่จะแตะระดับสูงสุดใหม่และระบบนิเวศของ crypto กำลังเปลี่ยนโฉมการเงินแบบดั้งเดิม