เขียนโดย: Mary Liu, BitpushNews

ในเดือนที่ผู้นำอุตสาหกรรม crypto สองคน “ล้มหรือลาออก” หุ้น Coinbase ทะยานขึ้นมากกว่า 60% ถือเป็นผลการดำเนินงานรายเดือนที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency นับตั้งแต่เปิดตัวสู่สาธารณะในปี 2021 และตอกย้ำความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการมองโลกในแง่ดีของสหรัฐฯ ในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุด .

ราคาของ COIN ที่ซื้อขายในตลาด Nasdaq อยู่ที่ 128.46 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสูงที่สุดในปีนี้ แซงหน้าระดับ 110.15 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 84 ดอลลาร์ หุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าในปี 2566 ช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ Coinbase ได้ถึง 12 พันล้านดอลลาร์

CZ/SBF ตก สิทธิประโยชน์ของ Coinbase

ด้วยแรงกระตุ้นจากการตัดสินลงโทษของ Sam Bankman-Fried ในข้อหาฉ้อโกง และ Binance ยอมรับค่าปรับจำนวนมากจากกระทรวงยุติธรรม ผู้ค้าจึงรีบไปซื้อหุ้นของ Coinbase โดยพิจารณาว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวสามารถครองส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่ขึ้นได้

ในเดือนนี้ Sam Bankman-Fried ผู้ก่อตั้งอดีตคู่แข่ง Coinbase FTX ถูกตัดสินว่ามีความผิดในข้อหาฉ้อโกงทางอาญาเจ็ดกระทงที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของตลาดแลกเปลี่ยนและการขโมยเงินทุนของลูกค้า และเขาถูกตัดสินลงโทษในวันที่ 2 พฤศจิกายน หลังจากการพิจารณาคดีที่ยาวนานหนึ่งเดือน . น้อยกว่าสามสัปดาห์ต่อมา ในวันที่ 21 พฤศจิกายน Changpeng Zhao ผู้ก่อตั้ง Binance รับสารภาพในการละเมิดพระราชบัญญัติความลับของธนาคาร เนื่องจากล้มเหลวในการดำเนินโครงการต่อต้านการฟอกเงินที่มีประสิทธิภาพ และจงใจละเมิดการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

SBF ต้องเผชิญกับโทษจำคุกตลอดชีวิต และคาดว่าจะถูกตัดสินในเดือนมีนาคม และกำหนดโทษของ CZ ในเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า และแม้ว่าเอกสารทางกฎหมายจะแนะนำให้จำคุก 12 ถึง 18 เดือน แต่กระทรวงยุติธรรมของสหรัฐฯ อาจกดดันให้มีโทษจำคุกนานกว่านั้น

“ในฐานะบริษัทมหาชน Coinbase อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าบริษัทอื่นๆ ในปัจจุบัน” John Todaro นักวิเคราะห์ของ Needham & Co กล่าว เขากล่าวเสริมว่าปี 2022 และ 2023 ถือเป็น “ปีที่ตกตะลึง” สำหรับอุตสาหกรรม และ “บริษัทเหล่านั้นที่ การอยู่รอดจะแข็งแกร่งขึ้น และ Coinbase ก็เป็นหนึ่งในนั้น"

Owen Lau นักวิเคราะห์ของ Oppenheimer & Co. กล่าวว่าข้อดีก็คือ Binance สามารถดำเนินการต่อไปได้ โดยขจัดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่รอดำเนินการในอุตสาหกรรม crypto และมอบผลประโยชน์เชิงบวกให้กับ Coinbase

เขาเขียนในรายงานล่าสุด: "สุขภาพของอุตสาหกรรมเป็นสิ่งที่ดีสำหรับ Coinbase ในขณะที่การออกจากผู้เล่นรายใหญ่อย่างกะทันหันข้อตกลงนี้อาจรักษามาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดในระดับสูงสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล และบังคับให้ผู้เข้าร่วมรายใหญ่ลงทุนในการควบคุมภายในและทำให้ดีขึ้น การเปิดเผยข้อมูล”

Coinbase เป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกเมื่อพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายรายวัน และเป็นบริษัทซื้อขายสาธารณะแห่งเดียวในสหรัฐอเมริกา โดยมีมูลค่าตลาดเกือบ 30 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGecko

นักวิเคราะห์ของ Mizuho ตั้งข้อสังเกตในบันทึกถึงลูกค้าในสัปดาห์นี้ว่าหุ้น Coinbase เพิ่มขึ้นประมาณ 20% นับตั้งแต่การชำระหนี้ของ CZ การเพิ่มขึ้นนี้อาจเป็นเพราะ "เนื่องจากความคาดหวังอย่างกว้างขวางถึงการไหลออกของ Binance ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม" มันอาจจะเพิ่มขึ้น "

แต่ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 342.98 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงตลาดกระทิงในเดือนพฤศจิกายน 2021 เมื่อมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์

แต่ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 342.98 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงตลาดกระทิงในเดือนพฤศจิกายน 2021 เมื่อมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์

ผู้นำการดูแล ETF

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) กำลังค่อยๆ ให้ไฟเขียวในการตรวจสอบ Bitcoin ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา และนักวิเคราะห์ของ Bloomberg คาดว่าจะได้รับการอนุมัติโดยเร็วที่สุดต้นเดือนมกราคม

ได้รับผลกระทบจากข่าวนี้ Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 130% จนถึงปี 2023 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 9% ในเดือนพฤศจิกายน จากการเปรียบเทียบ นักลงทุนที่ชอร์ตหุ้น Coinbase ขาดทุนกระดาษถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ S3 Partners LLC

บริการการดูแลเป็นส่วนสำคัญของแอปพลิเคชัน Bitcoin ETF และ Coinbase ได้รับเลือกให้เป็นผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สินโดยผู้ออกหลักทรัพย์ 9 รายจาก 12 ราย รวมถึง BlackRock, Franklin Templeton และ WisdomTree ระดับความเข้มข้นนี้อาจทำให้บางคนในชุมชนไม่มั่นคง

Brian D. Evans ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ BDE Ventures กล่าวว่า "การรวม Bitcoin จำนวนมากไว้ในมือของผู้ดูแลเพียงคนเดียวนั้นไม่สมบูรณ์แบบเลย และผมคิดว่ามันจะเป็นประโยชน์สำหรับการแลกเปลี่ยนที่มีคุณภาพอื่น ๆ ในการเข้าร่วมในฐานะผู้ดูแล ETF"

แต่เขากล่าวว่าเนื่องจากขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกา จึงเป็นเรื่องยากที่จะหาคู่แข่งรายอื่น ดังนั้นจึงมีบริษัทที่เหมาะสมไม่มากนัก

James Seyffart นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence ETF กล่าวว่า "ผมคิดว่าการใช้ Coinbase เป็นผู้ดูแลเป็นทางออกที่ชัดเจนและพบได้บ่อยที่สุด"

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เขียนในรายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ETF เข้ารหัสลับอาจเป็นประโยชน์ต่อ Coinbase ในระยะสั้น แต่จะกลายเป็นปัญหามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ข้อกังวลในระยะยาวคือมีคนจำนวนน้อยลงที่ต้องการบัญชี Coinbase ซึ่งนำไปสู่แรงกดดันด้านราคา

นักวิเคราะห์เขียนว่า: เราเห็นนักลงทุนมือใหม่จำนวนมากที่ไม่เคยถือโทเค็นหลักเหล่านี้เลย ดังนั้นจึงไม่ต้องการบริการของ Coinbase นอกจากนี้ เรายังเชื่อว่าตลาด ETF มีความโปร่งใส มีประสิทธิภาพ และถูกกว่าในการดำเนินการ และเรามองเห็นศักยภาพในการย้ายไปยัง ETF เพื่อการเทรดและการซื้อขายที่ถูกกว่า ส่งผลให้ Coinbase มีค่าธรรมเนียมที่ลดลง "

อีกคำถามคือตลาดกระทิงสามารถรักษาโมเมนตัมได้หรือไม่ Ark Investment Management LLC ของ Sister Mu ซื้อและขาย COIN เป็นประจำตลอดทั้งปี โดยขายสูงและซื้อต่ำ เมื่อเดือนที่แล้ว Ark ขายหุ้น Coinbase และ Grayscale Bitcoin Trust มูลค่า 5.8 ล้านดอลลาร์ ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม บริษัทขายหุ้น Coinbase มูลค่า 26 ล้านดอลลาร์ หลังจากซื้อหุ้น 21 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนเดียวกัน ตามกลยุทธ์ที่คล้ายกันในเดือนมิถุนายน มีนาคม และกุมภาพันธ์ของปีนี้ และ Ark ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับสี่ของหุ้น Coinbase

นักวิเคราะห์ของ Wall Street มากกว่า 40% มีอันดับความน่าเชื่อถือใน Coinbase ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg Todaro จาก Needham ซึ่งมีอันดับการซื้อบน Coinbase โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 120 ดอลลาร์กล่าวว่า "ฉันจะไม่แปลกใจถ้าตลาด crypto รวมตัวเพียงเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้ว เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรขาขึ้นใหม่ ”