เขียนโดย: Chainlink

Web3 เป็นระบบนิเวศแบบไดนามิกที่ผู้ก่อตั้ง ผู้ถือโทเค็น นักพัฒนา และผู้ใช้รวมตัวกันเพื่อสร้างอินเทอร์เน็ตแบบกระจายอำนาจที่เป็นของผู้ใช้อย่างแท้จริง ในเวลาเพียงไม่กี่ปี Web3 ได้เติบโตจากโครงสร้างพื้นฐานที่เรียบง่ายและวิสัยทัศน์ไปสู่กรณีการใช้งานที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ๆ มากมาย ซึ่งครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่การเงิน ศิลปะ และการจัดการซัพพลายเชน (เช่น การจัดการสินทรัพย์อัตโนมัติ การประกันภัยแบบพาราเมตริก และโทเค็น อสังหาริมทรัพย์ ) ฟิลด์แนวตั้ง

บทความนี้เริ่มต้นด้วยการสำรวจว่าเหตุใดเมตริก Web3 จึงเปลี่ยนแปลง และค่าใดที่สร้างเมตริกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจะนำมาสู่ระบบนิเวศของ Web3 หลังจากนั้น บทความจะอธิบายเมตริกต่างๆ ของเว็บโดยละเอียด ซึ่งใช้ในการวัดการนำโปรโตคอลไปใช้ เปรียบเทียบแนวโน้มการเติบโตของชุมชนนักพัฒนาต่างๆ วิเคราะห์การใช้งานของผู้ใช้ และประเมินมูลค่าที่ Web3 สามารถทำได้ เมตริกใหม่เหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจ Web3 เชื่อมโยงกับโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้น

จุดสนใจ

ตัวชี้วัด Web3 มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร?

เป็นความจริงที่เมตริก Web3 ที่มีอยู่สามารถติดตามการเติบโตของระบบนิเวศได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่สมาชิกของระบบนิเวศอาจพึ่งพาตัวบ่งชี้เหล่านี้มากเกินไป เนื่องจากตลาดจะจูงใจฝ่ายโครงการตามตัวบ่งชี้ เช่น ปริมาณการล็อคทั้งหมด (TVL) ฝ่ายโครงการจะให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้ดังกล่าวมากกว่าที่จะมุ่งเน้นไปที่ ความพอดีของตลาด ผลิตภัณฑ์และแอปพลิเคชันเชื่อมโยงไปถึง ดังนั้นเราจึงจำเป็นต้องสร้างชุดเมตริกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น รายได้จาก dApp, ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน และมูลค่าธุรกรรมที่รับรู้ (TVE) ซึ่งสามารถวัดพื้นฐานของโปรโตคอลได้ดีขึ้น

ขณะนี้มีเมตริกที่เป็นนวัตกรรมมากมายที่ช่วยให้เราสามารถสังเกตระบบนิเวศ Web3 ไดนามิกได้ดียิ่งขึ้น เพื่อให้ครอบคลุมการพัฒนา Web3 อย่างรอบด้าน จะต้องนำชุดตัวบ่งชี้การวัดที่แตกต่างกันมาใช้ ซึ่งครอบคลุมมิติต่างๆ เช่น การลงทุน นักพัฒนา ผู้ใช้ และระบบนิเวศน์โดยรวม

ต่อไปนี้คือเมกะเทรนด์บางส่วนที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในตัววัด Web3:

ขณะนี้มีเมตริกที่เป็นนวัตกรรมมากมายที่ช่วยให้เราสามารถสังเกตระบบนิเวศ Web3 ไดนามิกได้ดียิ่งขึ้น เพื่อให้ครอบคลุมการพัฒนา Web3 อย่างรอบด้าน จะต้องนำชุดตัวบ่งชี้การวัดที่แตกต่างกันมาใช้ ซึ่งครอบคลุมมิติต่างๆ เช่น การลงทุน นักพัฒนา ผู้ใช้ และระบบนิเวศน์โดยรวม

ต่อไปนี้คือเมกะเทรนด์บางส่วนที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในตัววัด Web3:

แม้ว่าเมตริกต่อไปนี้จะไม่ได้สะท้อนถึงสถานะปัจจุบันของระบบนิเวศ Web3 อย่างเพียงพอ แต่ก็สรุปได้ว่าเมตริกนั้นกำลังมุ่งหน้าไปที่ใดและให้กรอบการทำงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับการประเมินเศรษฐกิจ Web3 ที่เกิดขึ้นใหม่

การวัดความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของโปรโตคอล

ปริมาณล็อคทั้งหมด (TVL)

จำนวนเงินที่ถูกล็อคทั้งหมดแสดงถึงมูลค่าดอลลาร์ของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกล็อคไว้ในข้อตกลงบางอย่าง แตกต่างจาก "จำนวนผู้ใช้" และเมตริกอื่น ๆ ที่มักใช้เพื่อวัดการใช้งานแอปพลิเคชันและอัตราการเติบโต TVL วัดมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่จัดการโดยโปรโตคอล รวมถึงสภาพคล่องจำนวนมหาศาลที่ "วาฬยักษ์" มอบให้กับโปรโตคอล .

การทำฟาร์มผลผลิตเพิ่มขึ้นในฤดูร้อน DeFi ปี 2020 และทำให้ TVL เป็นเกณฑ์หลักในการเปรียบเทียบโครงการ Web3 ต่างๆ ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 21 ตุลาคม 2020 TVL ของ Aave อยู่ที่ 899 ล้านดอลลาร์ และหนึ่งปีต่อมา TVL ของ Aave เพิ่มขึ้นเป็น 18.97 พันล้านดอลลาร์

TVL ของ Aave เติบโตกว่า 20 เท่าในฤดูร้อนของ DeFi

ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของ Web3 ทรัพย์สินในโลกแห่งความจริงจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จะถูกจัดเก็บไว้ในห่วงโซ่ และตัวบ่งชี้นี้ยังสะท้อนถึงระดับของการบูรณาการของ Web3 และเศรษฐกิจนอกห่วงโซ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ "มูลค่าในโลกแห่งความเป็นจริง" แสดงถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่จัดเก็บบนเครือข่ายในระบบเศรษฐกิจโลก ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ เหรียญ Stablecoins ที่สนับสนุนโดย USD คาร์บอนเครดิต และสินค้าโภคภัณฑ์

World Economic Forum ประมาณการว่าระบบ Web3 จะใช้ประโยชน์จากมูลค่า 827 ล้านล้านดอลลาร์ในเศรษฐกิจโลก เมื่อ Web3 เชื่อมต่อกับโลกแห่งความจริงมากขึ้นเรื่อยๆ และ Web3 กำลังปรับปรุงระบบแบ็กเอนด์แบบดั้งเดิมด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้น้อยที่สุด สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จะถูกโยกย้ายไปยังห่วงโซ่ในอนาคต ซึ่งมากขึ้น ปลอดภัย มันถูกจัดเก็บไว้ในเชนอย่างถูกต้องและนำไปใช้ใน DeFi และ dApps อื่นๆ

Web3 จะตระหนักถึงมูลค่าหลายร้อยล้านล้านบนห่วงโซ่

TVL ของ Ethereum L2

ปัจจุบัน Ethereum กำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากบล็อกเชนเดียวเป็นระบบโมดูลาร์ ก่อนหน้านี้ ธุรกรรมทั้งหมดดำเนินการบนบล็อกเชนพื้นฐาน ปัจจุบัน dApps ทำงานบนเครือข่าย L2 มากขึ้นเรื่อยๆ เช่น Arbitrum, Optimism, zkSync และ Starknet การให้ความสนใจกับอัตราการเติบโตของ L2 TVL สามารถตัดสินการพัฒนาและสภาพคล่องของแผนการขยายของ Ethereum ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

จำนวนทั้งหมดที่ถูกล็อคในเครือข่าย Ethereum L2

รายได้จาก dApp

รายได้จาก dApp หมายถึงค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้ได้รับจากโปรโตคอล รายได้ dApp สามารถใช้วัด L1 blockchain บริการโครงสร้างพื้นฐาน และ dApps

แม้ว่ารายได้จาก dApp จะไม่ใช่เมตริกที่สำคัญสำหรับการเริ่มต้นใช้งาน Web3 และโปรเจกต์ที่กำลังเติบโต แต่โปรเจกต์ที่พัฒนาแล้วจำนวนมากกำลังมุ่งเน้นไปที่เมตริกนี้ Kain Warwick ผู้ก่อตั้ง Synthetix เคยกล่าวไว้ว่า: "ในความคิดของฉัน ค่าธรรมเนียมผู้ใช้ crypto เป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับขั้นต่อไป"

รายได้จาก dApp กำลังกลายเป็นเมตริกหลักสำหรับระบบนิเวศ Web3 ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

เมตริกสำหรับนักพัฒนาสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการทำงานของ Web3

จำนวนดาว GitHub

ผู้ใช้ GitHub สามารถ "ติดดาว" ที่เก็บข้อมูลเพื่อบุ๊กมาร์กที่เก็บข้อมูลเพื่อใช้ในภายหลัง หรือเพื่อแสดงการสนับสนุนโครงการ นอกจากดาวแล้ว จำนวนสาขาและผู้ร่วมให้ข้อมูลในฐานรหัส GitHub ยังสามารถสะท้อนถึงอิทธิพลของโครงการได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Bitcoin บล็อกเชนตัวแรกที่เกิดขึ้นมีดาวมากที่สุดใน GitHub codebase ซึ่งมากกว่าโครงการอื่น ๆ ถึงสามเท่าซึ่งพูดถึงชื่อเสียงของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้มีบล็อกเชนอื่น ๆ อีกมากมายที่ได้รับความสนใจเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ฐานรหัส Solana มีดาว 9,300 ดวง โครงการเติบโตอย่างรวดเร็วในปีที่ผ่านมา และปัจจุบัน ฐานรหัสมีดาวครึ่งหนึ่งของฐานรหัส Solidity (ฐานรหัส Solidity มีดาว 18,100 ดวง)

การเติบโตของจำนวนดาวในฐานรหัส Web3.js ก็เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตเช่นกัน เพราะมันสะท้อนถึงจำนวนนักพัฒนาส่วนหน้าของ Web3 ที่กำลังพัฒนาในระบบนิเวศ

จำนวนดาว GitHub สำหรับ Bitcoin, Solidity, Web3.js, Solana และ AvalancheGo

จำนวนนักพัฒนาที่ใช้งานอยู่ต่อเดือน

จำนวนนักพัฒนาทั้งหมดหมายถึงจำนวนโปรแกรมเมอร์ที่มีส่วนร่วมในการพัฒนาเครือข่ายบล็อกเชน

Ethereum เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะตัวแรกและก่อให้เกิดนวัตกรรมและการพัฒนาในยุคแรก ๆ มากมายในอุตสาหกรรมบล็อกเชน Ethereum ได้สร้างชุมชนนักพัฒนาและเปิดตัวเครื่องมือและทรัพยากรการพัฒนามากมายเพื่อขับเคลื่อนระบบนิเวศไปข้างหน้า ดังที่เห็นในรูปด้านล่าง แนวโน้มการพัฒนาของ Solana นั้นคล้ายคลึงกับ Ethereum ในยุคแรกๆ

การเติบโตของนักพัฒนาที่ใช้งานรายเดือนตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 ถึงธันวาคม 2021

เมตริกผู้ใช้เพื่อวัดการใช้งาน

ที่อยู่เครือข่ายที่ไม่ซ้ำใคร

ที่อยู่เฉพาะบนเครือข่ายหมายถึงจำนวนที่อยู่เฉพาะทั้งหมดบนบล็อกเชน นี่เป็นมาตรวัดที่สำคัญมาก เพราะสะท้อนถึงผลกระทบของเครือข่ายที่ขับเคลื่อนการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ Web3 และจำนวนคนที่ได้รับพลังจากเทคโนโลยีบล็อกเชน

การวัดจำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันทั้งหมดบนบล็อกเชนทั้งหมดสามารถช่วยให้เราเข้าใจแนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับการใช้งาน Web3 และการเปรียบเทียบที่อยู่ที่ใช้งานอยู่บนเชนต่างๆ สามารถให้การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบของระบบนิเวศบล็อกเชนที่แตกต่างกัน

การเติบโตของที่อยู่เฉพาะบน Ethereum

อีกทางหนึ่ง เราสามารถเปรียบเทียบที่อยู่เครือข่ายที่ไม่ซ้ำกันกับจำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ต เนื่องจาก Web3 เป็นอินเทอร์เน็ตเวอร์ชันอัปเกรด ผู้เข้าร่วมจึงสามารถเปรียบเทียบจำนวนที่อยู่ออนไลน์ที่ใช้งานอยู่ปัจจุบันกับจำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ตในยุคแรกๆ

อีกทางหนึ่ง เราสามารถเปรียบเทียบที่อยู่เครือข่ายที่ไม่ซ้ำกันกับจำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ต เนื่องจาก Web3 เป็นอินเทอร์เน็ตเวอร์ชันอัปเกรด ผู้เข้าร่วมจึงสามารถเปรียบเทียบจำนวนที่อยู่ออนไลน์ที่ใช้งานอยู่ปัจจุบันกับจำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ตในยุคแรกๆ

a16z กล่าวถึงในรายงานเรื่อง "2022 State of Crypto" ว่าปัจจุบัน Ethereum คาดว่าจะมีผู้ใช้งาน 7-50 ล้านคน ดังนั้น ระดับแอปพลิเคชันปัจจุบันของ Web3 จึงใกล้เคียงกับระดับอินเทอร์เน็ตในปี 1995 เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มนี้ ผู้ใช้ Web3 จะมีจำนวนถึงหนึ่งพันล้านคนภายในปี 2574 ซึ่งเป็นระดับการพัฒนาของอินเทอร์เน็ตในปี 2548

อัตราการยอมรับ Web3 นั้นใกล้เคียงกับอินเทอร์เน็ตในยุคแรกมาก

ผู้ใช้งานรายวัน

ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันหมายถึงจำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันของแอป ที่อยู่ที่ใช้งานบนห่วงโซ่สามารถสะท้อนถึงการเติบโตของเครือข่ายทั้งหมด และผู้ใช้ที่ใช้งานประจำวันสามารถวัดความสำเร็จของแอปพลิเคชันได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เมตริกนี้แสดงให้เห็นว่าบริการใดที่กำลังใช้งานอยู่และช่วยให้นักพัฒนาสามารถจัดลำดับความสำคัญ ผลักดัน และปรับขนาดกรณีการใช้งานที่ประสบความสำเร็จได้

ผู้ใช้งานประจำวันของแพลตฟอร์ม NFT OpenSea

เมตริกทางนิเวศวิทยาเพื่อวัดผลกระทบในโลกแห่งความเป็นจริงของ Web3

มูลค่าตลาดของ Crypto

มูลค่าตลาดของ Crypto หมายถึงมูลค่ารวมของโทเค็นในระบบนิเวศ Web3 นี่เป็นตัวชี้วัดสถานะทางการเงินโดยรวมของอุตสาหกรรม Web3 และสามารถใช้บอกความแตกต่างระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี เราสามารถดูการเติบโตของมูลค่าตลาดของอุตสาหกรรม Web3 อุตสาหกรรม Web3 เติบโตขึ้นจาก 17 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2017 เป็น 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021

มูลค่าตลาดของ Crypto ตั้งแต่เดือนกันยายน 2019

การครอบงำของ Bitcoin

แผนภูมิการครอบงำของ bitcoin ด้านล่างแสดงการกระจายของมูลค่าตลาดของ crypto สำหรับแต่ละโทเค็น แม้ว่า Bitcoin เองจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ก็เห็นได้ว่าระบบนิเวศของการเข้ารหัสลับทั้งหมดกำลังเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้นและแสดงแนวโน้มที่ใช้งานอยู่ ในขณะที่แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป เรายังต้องการโปรโตคอลที่ปลอดภัย กระจายอำนาจ และเชื่อถือได้สำหรับการทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่

ในขณะที่ Bitcoin ยังคงมีส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุด แต่การครอบงำของมันกำลังลดลง

อุปทาน Stablecoin ทั้งหมด

Stablecoin เป็นพื้นฐานทางการเงินแบบออนไลน์ที่สำคัญซึ่งสนับสนุนการเติบโตของระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด โทเค็นที่ยึดกับสกุลเงิน fiat ช่วยให้ผู้ใช้ในห่วงโซ่ได้รับสินทรัพย์ที่มีราคาคงที่ ซึ่งสามารถใช้เป็นสื่อกลางในการซื้อขายในระบบนิเวศ Web3 ทั้งหมด และใช้เป็นหลักประกันสำหรับการทำฟาร์มผลผลิตและแอปพลิเคชัน DeFi อื่นๆ

ปริมาณการซื้อขาย

ปริมาณธุรกรรมหมายถึงจำนวนธุรกรรมที่สรุปในขั้นตอนหนึ่งๆ ปริมาณธุรกรรมรายวันของระบบนิเวศ Ethereum เพิ่มขึ้นสองเท่าจาก 500,000 รายการเมื่อต้นปี 2020 เป็น 1 ล้านรายการในเดือนสิงหาคม 2022

มูลค่าตลาดของ crypto สามารถสะท้อนถึงสถานะทางการเงินของระบบนิเวศได้ดีขึ้น ในขณะที่ปริมาณธุรกรรมสามารถสะท้อนถึงความสามารถในการขยายขนาดของปริมาณงานธุรกรรม ในขณะที่ระบบนิเวศเหล่านี้มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่าย L2 จะกลายเป็นตัวชี้วัดหลัก

ปริมาณธุรกรรม Ethereum ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา

มูลค่ารวมของความคุ้มครอง (TVS)

TVS หมายถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์สกุลเงิน USD ที่ฝากไว้ในตลาดที่ได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ เช่น ออราเคิล Oracles ของ Chainlink ให้ข้อมูลเช่นฟีดราคา ข้อมูลสภาพอากาศ สถิติกีฬา และหลักฐานการสำรองสำหรับสัญญาอัจฉริยะบนเครือข่าย ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 17 ตุลาคม 2022 Chainlink Price Feeds ได้รับประกัน Stablecoin มูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Compound และจำนวนเหล่านี้รวมอยู่ใน TVS ของ Chainlink

TVS เป็นเมตริกที่สำคัญเนื่องจากเครือข่าย oracle สามารถเชื่อมต่อกับระบบภายนอกและเศรษฐกิจในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับเครือข่ายบล็อกเชนที่กำหนดขึ้นได้ ในขณะที่ยังคงรักษาความน่าเชื่อถือและความปลอดภัยในระดับสูง

TVS เป็นเมตริกที่สำคัญเนื่องจากเครือข่าย oracle สามารถเชื่อมต่อกับระบบภายนอกและเศรษฐกิจในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับเครือข่ายบล็อกเชนที่กำหนดขึ้นได้ ในขณะที่ยังคงรักษาความน่าเชื่อถือและความปลอดภัยในระดับสูง

TVS ของ Chainlink เพิ่มขึ้น 300% จาก 7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2020 เป็น 20 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2022

มูลค่าธุรกรรมที่รับรู้ (TVE)

TVE เป็นเมตริก Web3 ที่วัดมูลค่าเงินสะสมของธุรกรรมที่เปิดใช้งานโดยโปรโตคอลในช่วงระยะเวลาหนึ่ง TVE คำนวณโดยการเพิ่มมูลค่าดอลลาร์ของแต่ละธุรกรรมที่ผ่านโปรโตคอลในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น หากมีคนยืม ETH มูลค่า $100 บน Aave และใช้ Chainlink Price Feed เพื่อค้นหาราคา ดังนั้น TVE ของธุรกรรมจะเท่ากับ $100

TVS สามารถสะท้อนมูลค่าที่รับประกันโดยโครงสร้างพื้นฐาน Web3 ที่สำคัญ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง ในขณะที่ TVE สะท้อนผลรวมของมูลค่าของกิจกรรมที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งๆ ท้ายที่สุดแล้ว TVE เป็นเมตริกขั้นสูงที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับระบบนิเวศของ Web3 แก่เราได้มากขึ้น

TVE ของ Chainlink ทะลุ 6 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2565

เศรษฐกิจเกิดใหม่ Web3

ในขณะที่ Web3 พัฒนาอย่างต่อเนื่อง โปรเจกต์ใช้สิ่งจูงใจต่างๆ เพื่อดึงดูดนักพัฒนาและกระตุ้นการเติบโตเพื่อสร้างแอปพลิเคชันรุ่นต่อไป ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น และบรรลุมูลค่าที่มากขึ้นในท้ายที่สุด ในวงจรเชิงบวกนี้ ระบบนิเวศของ Web3 สามารถพัฒนาต่อไปได้ กล่าวอย่างกว้างๆ เส้นทางการพัฒนาของ Web3 คล้ายกับเส้นทางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ อุตสาหกรรม Web3 สร้างโครงสร้างพื้นฐานหลักและเพิ่มผลผลิตโดยการดึงดูดเงินทุน ขณะนี้อุตสาหกรรมทั้งหมดพร้อมที่จะขยายสู่ตลาดใหม่