เช้านี้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดตามที่กำหนด ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด อย่างไรก็ตาม ตลาด crypto ประสบกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน BTC ลดลงจาก 105,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่การประกาศการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดที่ 99,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum ลดลงจากประมาณ 4,000 ดอลลาร์เหลือประมาณ 3,500 ดอลลาร์

ยกเว้นสกุลเงินบางสกุล ตลาดปลอมส่วนใหญ่กำลังลดลง โดยเฉพาะหมวดหมู่ AI, MEME และ L1 ในบรรดาการลดลงตลอด 24 ชั่วโมง ในภาค AI นั้น WLD ลดลงมากกว่า 13% ARKM ลดลงมากกว่า 17% RENDER ลดลงมากกว่า 11% ในภาค L1 SOL ลดลงมากกว่า 8% , SEI ลดลงมากกว่า 13% และ SUI ลดลงมากกว่า 9% ในภาคมีม หุ้น PEPE/BONK/FLOKI/WIF ร่วงลงมากกว่า 18%

ในแง่ของข้อมูลสัญญา เครือข่ายทั้งหมดชำระบัญชี 674 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ชั่วโมง และคำสั่งระยะยาวชำระบัญชี 577 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวนสถานะการชำระบัญชีทั้งหมดในโลกเกิน 237,000 รายการ การชำระบัญชีครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นใน Binance ETH/USDT ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับสหรัฐอเมริกา 4.0677 ล้านดอลลาร์

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังร่ำไห้ และ Chris Burniske หุ้นส่วนผู้ถือตำแหน่งโพสต์ว่า: "หากคุณรู้สึกไม่พอใจที่คุณล้มเหลวในการขายก่อนที่ตลาดจะปรับฐานหลังจากการประชุม Federal Reserve FOMC โปรดเข้าใจว่าจริงๆ แล้วคุณไม่ได้ทำอะไรมากนักในการทำนายปฏิกิริยาของตลาด ข้อดี ใช้ประสบการณ์นี้เป็นโอกาสในการชะลอตัวและอย่าซื้อขายมากเกินไป เพียงแค่อดทนและคุณจะสบายดี”

เหตุใดตลาดจึงร่วงลงอย่างรวดเร็วในขณะนี้ในวงจรตลาดกระทิงที่หลายคนรอคอย?

เฟดลดดอกเบี้ยอย่างฮวบฮาบ

สินทรัพย์ดิจิทัลได้รับผลกระทบมากขึ้นจากปัจจัยมหภาค

ธนาคารกลางสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในวันพุธ ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ของเฟดได้เพิ่มจุดกึ่งกลางของช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ และยังเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ปีหน้าคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้ง

พาวเวลล์กล่าวว่าการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ "ค่อนข้างยาก" ในการบรรลุเป้าหมายสองประการในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและส่งเสริมการจ้างงาน ความเสี่ยงที่เฟดต้องเผชิญนั้นค่อนข้างสมดุลและมีความก้าวหน้าอย่างมากในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดแล้ว แต่อัตราดอกเบี้ยยังคงกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ และธนาคารกลางสหรัฐ “กำลังอยู่ในแนวทางที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป” อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่จำเป็นต้องเห็นความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป

นอกจากนี้ พาวเวลล์ยังกล่าวอีกว่านโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ชุดใหม่ยังไม่ได้ประกาศอย่างเป็นทางการ แต่เฟดได้เตรียมการที่สำคัญแล้วในที่สุด เมื่อเห็นนโยบายที่เฉพาะเจาะจงแล้ว ก็จะสามารถดำเนินการประเมินอย่างรอบคอบและรอบคอบมากขึ้นได้ กำหนดการตอบสนองนโยบายที่เหมาะสม

ในคำกล่าวเปิดงาน พาวเวลล์กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมดูเหมือนจะแข็งแกร่งและมีความก้าวหน้าอย่างมากในการบรรลุเป้าหมายที่เฟดกำหนดไว้ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตลาดแรงงานเริ่มเย็นลงบ้างจากความร้อนสูงเกินไปครั้งก่อน แต่ยังคงแข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อขยับเข้าใกล้เป้าหมายระยะยาวของเฟดที่ 2% เขากล่าวว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือเพียง 2.5% ในปีหน้า แต่เฟดอาจยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ดังที่แผนภาพแสดงไว้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง

เมื่อพาวเวลล์บอกเป็นนัยว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะชะลอตัวลง หุ้นสหรัฐฯ ก็ร่วงลง และดัชนีดาวโจนส์ก็มีแนวโน้มจะร่วงลงเป็นวันที่ 10 ติดต่อกันของการซื้อขาย ซึ่งจะเป็นแนวขาดทุนวันเดียวที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2517 เมื่อ ลดลงติดต่อกัน 11 วัน กลุ่ม S&P 500 หลักทั้ง 11 กลุ่มร่วงลง นำโดยอสังหาริมทรัพย์

อย่างไรก็ตาม บางคนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า Kathy Bostjancic หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของบริษัท Transamerica Life Insurance กล่าวว่าเป้าหมายที่จะมุ่งเน้นในปีหน้าคือทรัมป์ จากการคาดการณ์ของเราเกี่ยวกับแนวโน้มการยุบตัวของเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการ คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดในปีหน้า

ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX: ประสบปัญหาการลดลงอย่างมากในช่วงเข้ารับตำแหน่งของ Trump

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Maelstrom กล่าวในบทความล่าสุดของเขาที่ให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดว่าแม้ว่าเขาจะมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของ Bitcoin แต่นี่หมายความว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้นไปจนถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐโดยไม่มี มีการแก้ไขครั้งใหญ่ไหม? ไม่แน่นอน

“ฉันไม่คิดว่าตลาดจะตระหนักว่าจริงๆ แล้วทรัมป์มีเวลาจำกัดมากในการทำสิ่งต่าง ๆ ให้สำเร็จ ปัจจุบันตลาดมีความคาดหวังสูงเกินไปสำหรับทรัมป์และทีมของเขา”

Arthur Hayes กล่าวว่า "ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงล่มสลายของตลาดกระทิง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะพบกับการดิ่งลงอย่างเจ็บปวดในช่วงพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ในวันที่ 20 มกราคม 2025 Maelstrom (กองทุนของ Arthur Hayes) จะลดตำแหน่งบางตำแหน่งล่วงหน้า และหวังว่าจะเลือกตำแหน่งดังกล่าว กลับมาในราคาที่ต่ำกว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 หากตลาดแตกตัวอย่างรุนแรงประมาณวันที่ 20 มกราคม เราก็จะยอมรับข้อผิดพลาดในการคาดการณ์ของเราและกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งหลังจากเลียบาดแผล

กลยุทธ์ย่อย "ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด" ของ Bitcoin อาจระงับการซื้อ

MicroStrategy ซึ่งเป็นผู้ซื้อ Bitcoin อย่างบ้าคลั่ง อาจระงับการดำเนินการซื้อ และตลาดจะสูญเสียผู้ซื้อรายใหญ่ชั่วคราว เมื่อวานนี้ Protos รายงานว่า MicroStrategy (MSTR) อาจเข้าสู่ช่วงกักตัวในเดือนมกราคม 2025 ในระหว่างนั้น บริษัทจะระงับการออกหุ้นและพันธบัตรแปลงสภาพผ่าน "ธุรกรรมในตลาด" (ATM) เพื่อระดมทุนเพื่อซื้อ Bitcoin ข่าวดังกล่าวมาจากผู้ร่วมทุนที่แจ้งข่าว โดยกล่าวว่า Michael Saylor ประธานกรรมการบริหาร “อยู่ในช่วงกักตัวตลอดเดือนมกราคม และไม่สามารถออกหุ้นกู้แปลงสภาพใหม่เพื่อซื้อ Bitcoin ได้”

แม้ว่า ก.ล.ต. จะไม่ได้ห้ามอย่างชัดเจนว่าห้ามการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในระหว่างสิ้นไตรมาสและเผยแพร่รายงานผลประกอบการ แต่บริษัทหลายแห่งจะสมัครใจบังคับใช้ระยะเวลากักกัน 2 สัปดาห์ถึง 1 เดือน เพื่อหลีกเลี่ยงข้อสงสัยเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน MicroStrategy วางแผนที่จะเปิดเผยผลประกอบการในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2568 และจะเข้าร่วมดัชนี Nasdaq 100 ในวันที่ 23 ธันวาคม

มีความคิดเห็นมากมายเกี่ยวกับระยะเวลาล็อกดาวน์ที่แน่นอน บางคนคิดว่าจะใช้เวลาทั้งเดือน ขณะที่บางคนคาดการณ์ว่าจะใช้เวลา 30 วัน เริ่มตั้งแต่วันที่ 14 มกราคม MicroStrategy ยังไม่ได้ตอบสนองอย่างเป็นทางการ

สรุป

แม้ว่าตลาดจะอยู่ในสถานะในแง่ร้าย แต่ก็ยังมีตัวเร่งปฏิกิริยาที่น่าจับตามองในเดือนมกราคมปีหน้า เมื่อวันที่ 20 มกราคม ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีอย่างเป็นทางการ การเปลี่ยนแปลงภายใต้นโยบายที่เป็นประโยชน์จะช่วยให้สถาบันต่างๆ ไหลเงินทุนเข้าสู่ตลาด crypto ได้อย่างมั่นใจและกล้าหาญ ซึ่งส่งผลให้ราคาของสินทรัพย์ crypto สูงขึ้น ตลาด crypto มักจะปฏิบัติตามกฎอภิปรัชญาบางอย่างของตลาด ตัวอย่างเช่น ตลาดมักจะประสบกับการเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปีใหม่ทางจันทรคติ

ตัวอย่างเช่น ในช่วงปีใหม่ทางจันทรคติในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ อัตราผลตอบแทนต่อเดือนของ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 44% วันที่ 29 มกราคม ปีหน้าจะเป็นวันตรุษจีน บางทีตลาดอาจพลิกผันในเดือนมกราคม

นอกจากนี้ แผนการปรับโครงสร้าง FTX จะมีผลในช่วงต้นเดือนมกราคม และกองทุนชดเชยจะจ่ายผ่านสกุลเงินตามกฎหมายและเหรียญที่มีเสถียรภาพ และเงินทุนหลายพันล้านจะกลับมาสู่ตลาด

แม้ว่าเดือนมกราคมปีหน้าจะคุ้มค่ากับการรอคอย แต่เราก็ไม่อาจมองข้ามมันไปได้ วงจรตลาดมีความผันผวนอย่างมาก และนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการควบคุมความเสี่ยง