ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดทุนของสหรัฐฯ

เขียนโดย: Daoshuo Blockchain

เช้านี้ผมได้เห็นข่าวการเงินนี้โดยบังเอิญ:

"กองทุนบำเหน็จบำนาญ Akademiker Pension ของเดนมาร์กจะถอนตัวออกจากตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ"

ฉันค้นหาข้อมูลรายละเอียดของข่าวนี้ทางออนไลน์ และพบว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญนี้ถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพียง 100 ล้านดอลลาร์เท่านั้น แม้ว่าจะขายพันธบัตรทั้งหมดออกไป ผลกระทบต่อตลาดโดยรวมก็แทบจะไม่มีเลย

อย่างไรก็ตาม หากเราพิจารณาข้อความนี้ควบคู่ไปกับเหตุการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แนวโน้มที่ปรากฏออกมานั้นไม่อาจมองข้ามได้

เหตุการณ์ชุดใด?

ประการหนึ่งคือ ทรัมป์ได้เพิ่มแรงกดดันต่อกรีนแลนด์มากขึ้นเรื่อย ๆ และขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากประเทศในยุโรป

ประการที่สองคือการเยือนจีนของนายกรัฐมนตรีคาร์นีย์แห่งแคนาดา และสุนทรพจน์ของเขาในการประชุมดาวอส

ข้อกังวลประการที่สามมาจากอดีตนายกรัฐมนตรีลี เซียน ลุง ของสิงคโปร์: หากสหรัฐอเมริกาต้องการกรีนแลนด์ในวันนี้เพราะคิดว่าสำคัญ ในอนาคตก็จะต้องการช่องแคบมะละกาด้วยหรือไม่ หากคิดว่าสำคัญเช่นกัน?

ผลกระทบจากแรงกดดันของทรัมป์ต่อกรีนแลนด์ในระดับการทูตและระดับชาติได้รับการวิเคราะห์อย่างกว้างขวางโดยสื่อหลายแห่งแล้ว อย่างไรก็ตาม ผมกังวลมากกว่าเกี่ยวกับผลกระทบต่อภาคการลงทุน ผลกระทบโดยตรงที่สุดคือ กองทุนยุโรปจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จะดำเนินการในลักษณะเดียวกับกองทุนบำเหน็จบำนาญของเดนมาร์ก กล่าวคือ อย่างน้อยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง พวกเขาจะถอนตัวออกจากตลาดทุนของสหรัฐฯ

การกระทำของนายกรัฐมนตรีคาร์นีย์แห่งแคนาดาได้สื่อความหมายในทำนองเดียวกัน

หากการเยือนจีนของเขาถูกตีความว่าเป็นเพียงการแสดงให้เห็นถึงระยะห่างที่เพิ่มมากขึ้นจากสหรัฐอเมริกาในบางด้านแล้ว สุนทรพจน์ของเขาในเวทีดาวอสก็เผยให้เห็นอย่างชัดเจนถึงทัศนคติของประเทศต่างๆ เช่น แคนาดา ในช่วงเวลาอันยาวนานต่อจากนี้ ไม่เพียงแต่ในระดับประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงด้านอื่นๆ เช่น ภาคการเงิน ที่จะค่อยๆ ลดระยะห่างจากตลาดสหรัฐฯ ลงเรื่อยๆ

แต่การกระทำของคาร์นีย์นั้นเห็นได้ชัดว่าอยู่ในระดับที่สูงกว่า เพราะเขาพูดในฐานะตัวแทนของประเทศของเขา ซึ่งหมายความว่า อย่างน้อยในตลาดการลงทุน กองทุนสถาบันจากยุโรปและแคนาดากำลังถอนตัวออกจากตลาดทุนของสหรัฐฯ

ความกังวลของลี เซียน ลุง สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนอย่างมหาศาลที่โลกอาจเผชิญในอนาคต ความไม่แน่นอนนี้อาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในสหรัฐอเมริกาเป็นอันดับแรก

เหตุการณ์ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มใหม่ที่ก่อนหน้านี้แทบไม่น่าเชื่ออาจเกิดขึ้นแล้ว นั่นคือ มีสัญญาณบ่งชี้ว่าฐานทุนที่มีอยู่ของสินทรัพย์ในสหรัฐฯ กำลังอ่อนตัวลง

ฉันใช้เครื่องมือ AI ในการจัดระเบียบข้อมูลที่เกี่ยวข้อง:

สหภาพยุโรปถือครองสินทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาประมาณกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นนักลงทุนต่างชาติรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

แคนาดาถือครองสินทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นนักลงทุนต่างชาติรายใหญ่เป็นอันดับสามในสหรัฐอเมริกา

เฉพาะสองอย่างนี้รวมกันก็มีมูลค่าถึง 13 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว

เป็นการยากที่จะคาดการณ์ว่ากองทุนจากยุโรปและแคนาดาจะถอนตัวออกจากตลาดทุนสหรัฐฯ มากน้อยเพียงใด แต่แนวโน้มนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดทุนอย่างแน่นอนในระยะหนึ่ง ผลกระทบที่เกิดขึ้นจะไม่เพียงส่งผลต่อตัวกองทุนเองเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลต่อกองทุนในประเทศอื่นๆ และแม้กระทั่งกองทุนในสหรัฐฯ เองด้วย

ผลกระทบจากขนาดนี้ไม่อาจมองข้ามได้

หากเงินจำนวนนี้ไหลออกจากตลาดทุนของสหรัฐฯ ตลาดการลงทุนหลักที่เงินเหล่านั้นอาจไหลไปก็คือตลาดทองคำและตลาดหุ้นในยุโรปและเอเชีย

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ มูลค่าตลาดรวมของทองคำอยู่ที่ประมาณ 28 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าตลาดรวมของตลาดหุ้นยุโรปอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าตลาดรวมของตลาดหุ้นเอเชียอยู่ที่ประมาณ 47 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าตลาดรวมของตลาดหุ้นยุโรปอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าตลาดรวมของตลาดหุ้นเอเชียอยู่ที่ประมาณ 47 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

จากข้อมูลข้างต้น ผมคาดการณ์ว่าความผันผวนของหุ้นและพันธบัตรสหรัฐฯ อาจสูงมากในปีนี้ และผลกระทบจากการไหลเวียนของเงินทุนไปยังทองคำ หุ้นยุโรป และหุ้นเอเชียจะเห็นได้อย่างชัดเจน

ในระหว่างนี้ ขออนุญาตพูดถึงทองคำก่อนนะครับ

ผมจำได้ว่าเคยเขียนบทความเกี่ยวกับทองคำเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการตอบคำถามของผู้อ่านเกี่ยวกับว่าควรซื้อทองคำหรือไม่ คำตอบของผมในตอนนั้นคือ ผมจะไม่ซื้อทองคำอย่างแน่นอน แต่ผมก็จะไม่ขายทองคำเช่นกัน

ราคาทองคำในปัจจุบันสูงกว่าเมื่อก่อนแล้ว

อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลและแนวโน้มที่รวบรวมได้ในปัจจุบัน ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แต่เนื่องจากราคาทองคำอยู่ที่ระดับนี้แล้ว จึงเป็นการยากที่จะคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นไปอีกได้มากแค่ไหน