ที่มา: กาแล็กซี่

เรียบเรียงโดย : จินเซ่ ไฟแนนซ์

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ธนาคารแห่งอเมริกา (BofA) ได้ประกาศว่าตั้งแต่เดือนมกราคม 2569 เป็นต้นไป ที่ปรึกษาทางการเงินของธนาคารจะได้รับอนุญาตให้แนะนำการลงทุนในบิตคอยน์ให้กับลูกค้า ณ เวลานั้น จะมีกองทุน ETF ของบิตคอยน์ (Spot Bitcoin ETF) ของสหรัฐฯ สี่กองทุนให้บริการบนแพลตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่งของธนาคาร ได้แก่ Merrill Lynch, Bank of America Private Bank และ Merrill Lynch ขณะเดียวกัน คริส ไฮซี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของธนาคารแห่งอเมริกา ได้แนะนำให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนในบิตคอยน์ 1% ถึง 4% ซึ่งสอดคล้องกับคำแนะนำของมอร์แกน สแตนลีย์ในเดือนตุลาคม

ในวันเดียวกันนั้น Vanguard ได้เปิดแพลตฟอร์มให้กับ ETF และกองทุนรวมคริปโทเคอร์เรนซีของบุคคลที่สาม สอดคล้องกับรายงานก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าบริษัทกำลังพิจารณาการดำเนินการนี้ ผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่นี้ครอบคลุม Bitcoin, Ethereum, Ripple และ Solana

ในขณะเดียวกัน Charles Schwab ได้วางกรอบเวลาสำหรับการเปิดตัวการซื้อขายแบบ Spot ใน Bitcoin และ Ethereum โดยมีเป้าหมายไว้ในช่วงกลางปี ​​2026 Rick Wurster ซีอีโอของ Schwab ได้เปิดเผยแผนการของบริษัทในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม

มุมมองของกาแล็กซี่:

เรื่องราวของการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ในสถาบันยังคงดำเนินต่อไป

ในการบรรยายสรุปเมื่อวันที่ 17 ตุลาคม เราได้รายงานว่า Morgan Stanley ได้ยกเลิกข้อจำกัดในการใช้กองทุน crypto ของที่ปรึกษาทางการเงิน และ Bank of America ก็กำลังดำเนินการตามเช่นกัน นอกจากนี้ เรายังได้รายงานว่า Vanguard มีแผนที่จะเสนอกองทุน crypto ให้กับลูกค้า และ Citigroup วางแผนที่จะเปิดตัวบริการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัลในปี 2026

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ 3 ใน 4 แห่งของสหรัฐฯ ได้ยกเลิกข้อจำกัดการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลแล้ว ได้แก่ Bank of America ได้ยกเลิกข้อจำกัดในสัปดาห์นี้ Morgan Stanley ได้ยกเลิกข้อจำกัดในเดือนตุลาคม และ Wells Fargo Advisors ได้เพิ่ม Bitcoin ETF ลงในรายชื่อ ETF ที่แนะนำโดยแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เมื่อหลายเดือนก่อน บริษัทสุดท้ายที่ยังคงดำเนินการอยู่คือ UBS Financial Services แม้ว่าเราจะไม่ค่อยได้ยินเกี่ยวกับ UBS ในวงการสกุลเงินดิจิทัลมากนัก แต่บริษัทก็มีช่องทางการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่จำกัดและมีเงื่อนไขสำหรับลูกค้าที่เลือกไว้ บางทีความไม่เต็มใจของ UBS ที่จะผ่อนคลายข้อจำกัดอาจเป็นผลมาจากสำนักงานใหญ่ของบริษัทแม่ในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งอาจเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบเพิ่มเติม และความจำเป็นที่ UBS จะต้องพิจารณาการดำเนินงานทั่วโลกและการมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ

นอกจากโบรกเกอร์รายใหญ่แล้ว Vanguard ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่อันดับสองของโลก ยังได้เริ่มอนุญาตให้ลูกค้าซื้อขาย ETF และกองทุนรวมคริปโทเคอร์เรนซีอีกด้วย การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีรายงานว่าเริ่มต้นขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับความกังวลที่บริษัทมีต่อคริปโทเคอร์เรนซีในอดีต เมื่อ U.S. Spot Bitcoin ETF เปิดตัวในปี 2024 Vanguard ให้สัมภาษณ์กับ Business Insider ว่า:

แม้ว่าเราจะยังคงประเมินบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเราและประเมินความเป็นไปได้ในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ Bitcoin ETF จะไม่สามารถซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Vanguard ได้ นอกจากนี้ เรายังไม่มีแผนที่จะนำเสนอ Vanguard Bitcoin ETF หรือผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ อีกด้วย

“เราเชื่อว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ได้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นของเราในประเภทสินทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร และเงินสด ซึ่ง Vanguard เชื่อว่าเป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลในระยะยาว”

การเปลี่ยนแปลงทัศนคติเหล่านี้ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการของลูกค้า เมื่อคริปโทเคอร์เรนซีได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและถูกผนวกเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น นักลงทุนจึงกระตือรือร้นที่จะเข้าถึงโอกาสการลงทุนที่เกี่ยวข้องมากขึ้น เพื่อหลีกเลี่ยงการพลาดโอกาสทำกำไรที่อาจเกิดขึ้น แรงกดดันด้านการแข่งขันก็ทวีความรุนแรงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากบริษัทต่างๆ เปิดช่องทางการซื้อขายมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปัจจุบันที่อุปทานส่วนหลังไม่ใช่อุปสรรคอีกต่อไป สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ปรับปรุงกระบวนการจดทะเบียน ETF คริปโทเคอร์เรนซีให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น มีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น ช่วยให้นักลงทุนมีตัวเลือกมากขึ้น และการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการก็ช่วยปรับปรุงสภาพคล่องด้วยเช่นกัน

Vanguard ไม่เพียงแต่อนุญาตให้ซื้อขาย Bitcoin ETF แบบ Spot เท่านั้น แต่ยังรวมถึงกองทุนคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ อีกด้วย และอาจรองรับผลิตภัณฑ์คริปโทเคอร์เรนซีที่สอดคล้องกับกฎระเบียบมากขึ้น ขณะที่ Bank of America (BofA) อนุญาตให้ซื้อขาย Bitcoin ETF แบบ Spot เพียงสี่กองทุนในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม Vanguard ไม่ได้แนะนำการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ Bitcoin ใดๆ เป็นการเฉพาะ การตัดสินใจอนุญาตให้ซื้อขายกองทุนคริปโทเคอร์เรนซีสะท้อนให้เห็นถึงปรัชญาในการมอบทางเลือกที่มากขึ้นให้กับนักลงทุน

ดังที่เราได้ชี้ให้เห็นก่อนหน้านี้ การแก้ไขปัญหาคอขวดในการกระจายการลงทุนในตลาดการเงินสหรัฐฯ อาจปลดล็อกสินทรัพย์มูลค่าราว 30 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบริหารจัดการโดยที่ปรึกษาทางการเงิน 300,000 คน มีรายงานว่า Bank of America ให้บริการลูกค้าประมาณ 70 ล้านราย และบริหารจัดการสินทรัพย์กว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Vanguard บริหารจัดการบัญชี 50 ล้านบัญชี คิดเป็นสินทรัพย์ 11 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โอกาสทางการตลาดรวมกันมีมูลค่าสูงถึง 13 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้การจัดสรรเงินทุนเพียง 1% ของกองทุนเหล่านี้ ก็สามารถสร้างกระแสเงินทุนไหลเข้าได้ราว 130,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าเงินทุนไหลเข้าทั้งหมดเข้าสู่กองทุน ETF คริปโทเคอร์เรนซีแบบสปอตของสหรัฐฯ นับตั้งแต่ก่อตั้งถึงสองเท่า

ด้วยการเปิดตัว Bitcoin ก่อน Ethereum และ altcoin อื่นๆ น่าจะตามมาในแพลตฟอร์มที่ยังไม่ได้รองรับ ดังที่เราได้กล่าวไว้ในรายงานสรุปก่อนหน้านี้ กระแสเงินเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากกว่าและมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนระยะสั้นน้อยกว่า ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของตลาดและดึงดูดเงินทุนจากสถาบันได้มากขึ้น